存货计价方法 - 存货成本计价采用月末一次加权平均法 当月末综合月初库存和当月新增入库存货的加权平均后计价 [1] PTM模式收入确认 - PTM模式收入确认方法需根据具体交易的经济实质和合同约定 遵循会计准则并通过专业判断来确定最恰当的会计核算方法 [1]

股价表现与市值 - 截至2025年10月30日收盘，公司股价报收于11.45元，较前一交易日下跌1.8% [1] - 当日开盘价为11.54元，最高价11.66元，最低价11.44元 [1] - 当日成交额为4180.33万元，换手率为1.51% [1] - 公司最新总市值为27.59亿元 [1] 资产减值准备 - 公司于2025年10月30日召开第十届董事会第二十次会议，审议通过关于计提资产减值准备的议案 [1] - 基于谨慎性原则，为真实反映2025年9月30日的资产状况，公司对相关资产进行减值测试 [1] - 计提资产减值准备总额为11,339,587.93元，全部为存货跌价准备，计入当期损益 [1] - 本次计提减少本期利润总额及归属于上市公司股东的净利润各11,339,587.93元 [1] - 上述金额为初步测算结果，最终以年度审计确认金额为准 [1]

公司资产减值公告 - 公司于10月23日晚间发布公告，对截至2025年9月30日的存货进行清查和减值测试 [2] - 基于谨慎性原则并根据《企业会计准则》规定，公司计提存货减值准备 [2] - 本次计提资产减值准备的资产主要为存货，合计金额为6898.84万元 [2]

公司财务行动 - 天目药业对全资子公司天目山健康科技（深圳）有限公司部分已无使用价值的存货进行核销处理 [1] - 本次核销存货处理基于谨慎性原则 [1] - 核销存货预计将减少公司2025年第三季度税前利润2,596,957.33元 [1]

计提资产减值准备概述 - 2025年第二季度计提信用减值损失599.86万元 其中应收账款坏账准备688万元 其他应收款坏账准备转回88.14万元 [1] - 2025年第二季度计提存货跌价准备导致资产减值损失4,237.41万元 [1] - 2025年上半年累计计提资产减值损失合计6,905.80万元 其中第一季度2,068.53万元 第二季度4,837.27万元 [2] 信用减值损失详情 - 应收账款坏账准备余额达12,430.66万元 占应收账款账面余额比例18.22% [2] - 其他应收款坏账准备余额1,398.73万元 占其他应收款账面余额比例25.60% [2] - 采用预期信用损失模型计量减值 按金融资产分类进行差异化处理 [2] 资产减值损失详情 - 存货跌价准备余额8,047.73万元 占存货账面余额比例6.44% [2] - 按成本与可变现净值孰低计量 产成品按预计售价减销售费用及税费确定可变现净值 [2] - 需加工存货按产成品估计售价减至完工成本及销售费用确定可变现净值 [2] 财务影响 - 2025年第二季度计提减值减少利润总额4,837.27万元 [4] - 未导致公司盈亏状况发生变化 [4] - 计提基于企业会计准则及公司会计政策 不涉及会计方法变更 [4]

计提减值准备情况 - 公司2025年半年度计提资产减值损失总额约为67,485.85万元，全部为存货跌价损失 [1] - 计提依据为《企业会计准则》及公司会计政策，基于谨慎性原则对可能发生减值损失的资产进行减值测试 [1] - 计提原因与行业市场变化趋势及公司实际业务情况相关 [1] 存货跌价处理细节 - 2025年半年度计提存货跌价准备67,485.85万元，因部分存货在当年实现销售，转销存货跌价准备60,552.94万元 [1] - 存货减值计提基于资产负债表日评估存货可变现净值，当可变现净值低于成本时计提准备 [1] 对财务报表影响 - 计提减值准备对2025年半年度合并报表利润总额的影响数为6,932.91万元，未考虑所得税影响 [2] - 本次计提符合会计准则，能够真实公允反映公司经营成果，不影响公司正常经营 [2] - 计提数据未经审计，实际金额以会计师事务所年度审计确认为准 [2]

资产减值计提总额 - 2025年半年度计提各项资产减值准备共计6,324.34万元 [1] 信用减值损失明细 - 应收票据坏账损失44.00万元 [2] - 应收账款坏账损失786.34万元 [2] - 应收款项融资减值损失287.52万元 [2] - 其他应收款坏账损失134.59万元 [2] - 信用减值损失小计1,252.45万元 [2] 资产减值损失明细 - 存货跌价损失5,071.89万元 [2] 信用减值计提方法 - 基于应收款项金融资产性质和客户信用风险特征按单项或组合评估预期信用损失 [2] - 单项计提针对有减值证据的应收款项单独测试 [2] - 组合计提基于预期信用损失模型考虑客户信用等级、账龄、历史损失及经济预测 [3] - 2025年半年度信用减值准备共计计提1,252.45万元 [3] 存货跌价计提方法 - 资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量 [3] - 按单个存货项目成本高于可变现净值的差额计提 [3] - 对低单价或同质存货按类别或合并计提 [3] - 可变现净值基于库龄、残次品统计、市况及销售历史经验确定 [3] - 减值因素消失时在原计提金额内转回并计入当期损益 [3] 存货跌价准备变动 - 2025年半年度计提存货跌价准备6,556.28万元 [4] - 转回存货跌价准备1,484.39万元 [4][5] - 转销存货跌价准备4,255.73万元 [5] - 存货跌价准备余额较年初增加816.16万元 [5] 存货跌价分项变动 - 原材料：期初600.97万元 计提79.33万元 转回70.63万元 转销25.58万元 期末584.09万元 [6] - 在产品：期初3,401.98万元 计提908.80万元 转回1,218.25万元 转销12.36万元 期末3,080.17万元 [6] - 库存商品：期初4,680.62万元 计提4,838.51万元 转回195.51万元 转销4,217.79万元 期末5,105.83万元 [6] - 发出商品：期初308.69万元 计提729.64万元 无转回及转销 期末1,038.33万元 [6] - 合计：期初8,992.26万元 期末9,808.42万元 [6] 减值计提对财务影响 - 减少2025年半年度归属于普通股股东净利润5,372.65万元 [6] - 减少2025年半年度归属于所有者权益5,372.65万元 [6]

核心观点 - 公司于2025年8月19日董事会和监事会会议审议通过计提资产减值准备的议案 同意2025年半年度计提资产减值准备合计1251.29万元 该计提将减少公司2025年半年度合并利润表利润总额1251.29万元 [1][3] 资产减值准备计提情况 - 2025年6月30日公司计提资产减值准备情况如下：存货跌价准备736.25万元 应收票据坏账准备-231.44万元 应收账款坏账准备720.35万元 其他应收款坏账准备26.13万元 合计1251.29万元 [1] - 存货跌价准备计提基于成本与可变现净值孰低计量原则 对直接出售存货按估计售价减销售费用和相关税费确定可变现净值 对需加工存货按产成品估计售价减至完工成本及销售费用税费确定可变现净值 [1] - 应收款项按信用风险特征组合计提预期信用损失：应收银行承兑汇票和商业承兑汇票参考历史信用损失经验结合当前状况及未来经济预测计算预期信用损失 应收账款和其他应收款按账龄组合编制账龄与预期信用损失率对照表计算预期信用损失 [2][3] 计提资产减值准备的影响 - 计提资产减值准备合计1251.29万元计入2025年半年度损益 综合减少公司2025年半年度合并利润表利润总额1251.29万元 [3] 审计委员会和监事会意见 - 审计委员会认为计提符合企业会计准则和公司会计政策 符合公司实际情况 有助于更公允反映财务状况和提供真实可靠会计信息 [3] - 监事会认为计提符合企业会计准则和公司会计政策有关规定 符合公司实际情况 能更公允反映公司财务状况 决议程序符合相关法律法规和公司章程规定 [4]

资产减值损失计提情况 - 公司2025年半年度合并报表层面计提减值损失总额为1,809.04万元，其中应收账款坏账损失1,835.10万元，应收票据坏账损失冲回26.06万元 [1] - 存货跌价损失及合同履约成本减值损失冲回1.28万元，合同资产减值损失冲回93.56万元，合计冲回94.85万元 [1] - 应收账款单项计提减值准备占2024年度经审计净利润绝对值比例超30%，且绝对金额超1,000万元，需专项说明 [1] 应收账款减值细节 - 期末应收账款账面余额3.85亿元，账面价值1.54亿元，可回收金额与账面价值一致 [1] - 计提依据为历史信用损失经验结合未来经济预测，采用账龄与存续期预期信用损失率对照表计算 [1] - 本期计提金额1,835.10万元，累计计提金额达2.31亿元，主因资产负债表日重新计量预期信用损失 [1] 资产减值确认标准 - 应收票据按信用风险特征划分组合：无风险银行承兑票据组合（预期损失率0%）和商业承兑汇票组合（参照应收账款账龄计算损失率） [2] - 应收账款组合分为无信用风险组合（合并报表内单位，预期损失率0%）和正常信用风险组合（按账龄计算损失率） [3][4] - 存货跌价按成本与可变现净值孰低计量，区分直接出售存货和加工材料存货分别确定可变现净值 [5] - 合同资产按组合计提减值，工程项目未结算款项组合预期损失率0%，质保金组合参照应收账款信用期内损失率 [6][7] 减值计提程序及影响 - 本次计提依据《企业会计准则》及公司会计政策执行，无需提交董事会或股东大会审议 [1][7] - 计提事项符合会计准则谨慎性原则，未损害股东利益，最终数据以审计结果为准 [8]

核心观点 - 公司2025年半年度计提资产减值准备总额852万元 主要涉及应收票据 应收账款 应收款项融资 其他应收款和存货项目 同时核销长期未收回应收款及转销已计提跌价存货 以更真实反映财务状况和资产价值 [1][2][3] 资产减值计提详情 - 计提资产减值准备总额8,520,037.10元 其中应收账款坏账损失2,135,820.68元 应收款项融资坏账损失1,386,883.47元 存货跌价损失9,418,993.38元 [1][2] - 应收票据坏账损失为-21,404.47元 其他应收款坏账损失为-128,614.60元 显示部分项目存在减值转回 [2] - 应收账款期初余额52,702,326.78元 本期计提减值2,135,820.68元 核销1,178,014.76元 期末余额降至49,388,491.34元 [2][3] - 存货期初余额23,137,586.33元 本期计提跌价准备9,418,993.38元 转销9,563,571.03元 期末余额为22,993,008.68元 [2][3] 资产核销与转销 - 核销长期未收回应收账款1,178,014.76元 转销已计提跌价准备的存货9,563,571.03元 [2][3] - 核销和转销总额为10,741,585.79元 直接影响当期损益 [3][8] 减值计提方法 - 金融工具减值采用预期信用损失模型 根据信用风险变化计提损失准备 包括按整个存续期或12个月内预期损失计量 [5][6] - 应收款项按组合管理 银行承兑汇票参考历史损失经验 商业承兑汇票及应收账款按账龄与损失率对照表计提 [6][7] - 存货按成本与可变现净值孰低计量 直接出售存货按售价减销售费用税费确定可变现净值 需加工存货按产成品售价减成本费用确定 [7] - 长期资产如长期股权投资 固定资产 商誉等 在减值迹象时测试可收回金额 低于账面价值部分计提减值 [8] 财务影响 - 本次减值计提及核销使公司2025年半年度净利润减少 但提升了财务状况和资产价值的公允性 [1][8]