锂电池板块表现 - 2025年8月锂电池指数上涨13.23% 强于沪深300指数10.90%的涨幅 [1] - 新能源汽车指数同期上涨14.99% [1] - 板块走强受市场风格切换 新能源汽车销售增长 业绩提升及固态电池动态共同推动 [1][3] 新能源汽车销售数据 - 2025年8月中国新能源汽车销量达139.50万辆 同比增长26.82% 环比增长10.54% [1] - 当月新能源车销量占比达48.83% 因政策支持及整车性价比提升 [1] - 动力电池装机量62.5GWh 同比增长32.42% 其中三元材料装机占比17.44% [1] 产业链龙头企业 - 宁德时代 比亚迪和中创新航位列动力电池装机量前三名 [1] 原材料价格变动 - 电池级碳酸锂价格7.10万元/吨 较8月初上涨3.65% [2] - 氢氧化锂价格7.68万元/吨 较8月初大幅上涨12.25% [2] - 六氟磷酸锂价格5.50万元/吨 较8月初上涨6.80% [2] - 电解液价格1.88万元/吨 较8月初上涨7.43% [2] - 钴酸锂价格22.65万元/吨 上涨4.38% 电解钴27.40万元/吨 上涨1.48% [2] 行业估值水平 - 锂电池板块估值27.58倍 创业板估值44.35倍 [3] - 维持行业"强于大市"投资评级 [2][3] 行业发展前景 - 国内外新能源汽车行业发展前景确定 行业景气度持续向上 [1][3] - 预计个股业绩和走势将出现分化 建议重点关注细分领域龙头 [1][3] - 短期需关注上游原材料价格走势 月度销量及固态电池进展 [3]

行业供给与价格趋势 - 锂矿供应收紧 宁德枧下窝锂矿停产叠加藏格矿业等矿山停产形成供给端扰动 [1] - 锂价呈现抬升趋势 电池级碳酸锂价格达8.20万元/吨较7月初上涨33.88% 氢氧化锂价格7.48万元/吨上涨23.91% [2] - 电解钴价格上涨6.15% 钴酸锂、三元523正极材料、磷酸铁锂等材料价格均有不同程度上涨 [2] 企业盈利表现 - 有色金属行业54家A股公司公布2025年上半年业绩预告 其中44家实现盈利占比超八成 [1] - 紫金矿业与洛阳钼业净利润规模领先 均超过50亿元 [1] - 稀有金属ETF成分股表现强劲 中科三环上涨9.97% 铂科新材上涨9.58% [2] 技术创新与产业突破 - 全固态电池能量密度有望突破500Wh/kg 适配高比例硅基或锂金属负极 [1] - 工信部2024年投入约60亿元支持头部企业研发 产业化节奏逐步明确 [1] - 消费领域预计2025-2026年规模化 低空经济与动力电池领域将于2026-2028年迎来量产突破 [1] 市场动态与指数表现 - 中证稀有金属主题指数强势上涨2.45% 稀有金属ETF(159608)上涨2.51% [2] - 指数前十大权重股合计占比55.85% 西部超导涨超6% 洛阳钼业涨近5% [2] - 赣锋锂业与天齐锂业在指数中合计占比超9.3% 为同类标的指数最高权重配置 [2] 需求端支撑因素 - 2025年7月动力电池装机量同比增长34.85% 三元材料装机占比19.50% [2] - 宁德时代、比亚迪和中创新航位居动力电池装机量前三 [2] - 丰田、华为、宁德时代等企业在硫化物电解质等关键技术重点布局 [1]