经营业绩 - 2024年营业收入5.20亿元，同比减少4.81%，归母净利润-6,405.52万元，同比减少499.74%，扣非后归母净利润-7,188.47万元，同比减少218.09% [1] - 近三年归母净利润分别为4,710.61万元、-1,068.04万元、-6,405.52万元，毛利率分别为41.39%、38.46%、35.35%，呈逐年下降趋势 [1] - 云计算业务收入占比79.74%，毛利率35.36%，同比下降6.33个百分点，其中云产品销售毛利率44.12%，下降16.65个百分点，云解决方案毛利率26.19%，下降7.07个百分点 [3] 毛利率下滑原因 - 云产品销售毛利率下降主要因行业竞争加剧导致产品单价下降及客户定制化开发成本增加 [5] - 云解决方案毛利率下降因系统集成类项目外购软硬件成本较高、第三方技术服务成本增加及部分项目实施周期延长 [6] - 行业信息化业务毛利率上升8.29个百分点，因2024年验收项目多为定制化开发服务，系统集成业务收入减少 [3] 应收账款 - 2024年末应收账款账面价值6.19亿元，同比增加17.72%，占营业收入比例119.11%，同比增加22.79个百分点 [14] - 1年以上账龄应收账款余额4.97亿元，同比增加67.36%，按组合计提坏账准备的应收账款余额8.29亿元，计提比例25.32%，同比增加5.31个百分点 [14] - 应收账款前五名客户余额3.60亿元，占比42.77%，集中度较高，主要客户为大型央国企及政府相关单位 [14][16] 存货情况 - 2024年末存货账面价值3.11亿元，同比增加8.94%，其中合同履约成本3.00亿元，占比96.63% [33] - 合同履约成本减值准备2,353.30万元，计提比例7.27%，已签约项目计提比例3.72%，待签约项目计提比例19.69% [39] - 前五名合同履约成本客户项目均正常履行，预计2025年完成验收 [34][35] 商誉减值 - 2024年末商誉账面价值2,428.36万元，同比减少21.92%，主要因对师大维智和广东精一计提商誉减值294.22万元和374.53万元 [50] - 师大维智主营智慧城市、公共安全等领域信息化系统，广东精一业务未详细披露 [51] - 商誉减值测试基于未来现金流预测，关键参数包括收入增长率、毛利率、折现率等 [50]

数字化转型与云支出 - 企业云支出逐渐占据IT预算的重要部分，数字化转型加速背景下成本优化成为重要课题[1][3] - 阿里云提供"大使计划"和"渠道代理体系"两条成本优化路径，分别针对不同规模企业需求[1][3] 阿里云大使计划 - 新用户通过实名认证可获取最高15%订单折扣，部分资源包产品支持叠加优惠券[3] - 教育科技公司案例显示，弹性容器实例+预留券组合方案使月度计算成本降低37%，同时支撑2000并发用户[3] - 计划包含分级服务机制，提供即时价格减免、动态资源调度和长期合作权益三重优化空间[3] 渠道代理体系 - 认证代理商通过规模采购优势提供动态资源调度方案，如错峰执行非紧急计算任务[4] - 年度消费达50万元企业可申请阶梯式返点，部分行业客户获得专属架构优化服务[4] - 物流企业案例显示，整合全国分支机构云资源采购后年节省成本超80万元[5] 优惠方案对比 - 批量采购折扣适用于服务器集群部署，典型降幅12-18%[5] - 定制资源包针对特定行业解决方案，降幅按需协商[5] - 季度返点适用于持续云资源消耗场景[7] 企业实施建议 - 中小规模企业优先通过大使计划获取标准化优惠[5] - 大型集团客户建议与顶级代理商建立战略合作，通过框架协议锁定长期优惠[5] - 医疗、教育等垂直领域可寻求具备行业经验的代理服务商[5] 持续优化机制 - 标签化管理实现成本精准分摊，自动化监控设置资源使用阈值告警[5] - 每半年进行架构评审评估技术经济性，零售企业案例显示三年内云支出占比从42%降至29%[5] - 需保持15-20%资源缓冲避免过度优化影响稳定性[5] 公司业务概况 - 创云科技是国内领先的云计算与安全增值服务商，年公有云销售业绩达数亿元[1] - 服务覆盖全国34个省级行政区、90+城市，累计客户超万家，重点行业包括文旅、教育、医疗等[1] - 提供全栈混合云解决方案和一站式等保服务，专注国内外AI大模型接口[1]

涉及的公司 - 海得控制（002184.SZ）[1] - 北斗星通（002151.SZ）[5] - 信邦智能（301112.SZ）[8] - 慧博云道、宝德计算、慈星股份、沈阳顺义、联合光电、长益光电、铝龙股份、中山证券、利尔化学、久远集团、丽人丽妆、中毅达、万安科技、宁波海运、连云港、松原安全、金固股份、万润新能、宁德时代、信捷电气、特锐德、科前生物、华中农大、华恒生物、上海新阳、东珠生态、中邮科技、国华卫星、航天投资、吉林化纤、岱勒新材、光线传媒、兆讯传媒、贵州茅台、韦尔股份、乐山电力、湖北宜化、ST世龙、亚士创能 [11] 核心观点和论据 海得控制 - 技术复用：常年积累的自动化、信息化技术可用于机器人产业发展，工业机器人接入“二化”融合解决方案控制层和数据交互层 [1] - 军工业务：公司及部分子公司涉及军工领域，自主研发的NetSCADA - M监控组态软件参与上海市军民结合专项项目并通过验收，该软件有自主知识产权，已在多行业广泛应用，但军工业务体量小 [2] - 云计算与边缘计算：2023年10月依托相关产品形成IndusCloud工业私有云解决方案，应用于高速和石化行业；通过边缘计算产品提供云边协同高可靠数据计算平台 [3] - 技术合作与认证：2024年8月子公司在化工数字化项目与华为开展云技术合作；自研“海得工业智能网管软件V2.0”与鲲鹏920 TaiShan200完成兼容性测试认证 [3] - 芯片业务：侧重于基于芯片的智能化产品研制与应用，工业信息化业务开展基于国产芯片的开发迭代，“EH11系列一体式冗余高速中型PLC”完成主芯片国产化替代并销售 [4] - AI融合：海得容错服务器与DeepSeek融合，标志AI技术与基础设施走向“深度耦合” [4] 北斗星通 - 员工持股计划：2025年员工持股计划第一次持有人会议选举潘国平、武亚航、方小莉为管理委员会委员，潘国平任主任 [5] - 业务领域：主营业务为芯片及数据服务、导航产品、陶瓷元器件，在测绘、海洋渔业、军事指挥控制等细分领域国内领先，基础板块业务涉及军民融合 [6] - 产品应用：产品在机器人领域有应用，割草机器人已大批量出货，定位产品广泛应用于无人机、机器人等领域，定位模组在行业无人机市场占有率超60% [6] - 技术支持与合作：成立之初致力于北斗商业化应用，支持北三系统，发力高精度定位数据服务；2020年开始与HW合作，子公司佳利电子与华为等通信设备商有合作 [7] 信邦智能 - 股权交易：拟以发行股份、可转债及支付现金方式购买无锡英迪芯微电子科技股份有限公司控股权，预计构成关联交易和重大资产重组，股票2025年5月20日开市起复牌，交易需多程序批准 [8] - 主营业务：以工业机器人等智能技术为核心，提供高端装备设计制造集成服务，业务包括汽车自动化生产线等，产品有工业自动化集成项目等 [8] - 多领域业务：在航空航天、军工和汽车领域有销售收入但占比小；一种飞行装置位标器高低温测试系统专利应用于军工领域 [8] - 机器人业务：尼普敦机器人提供叉式AMR产品及解决方案；自主开发的AlEyes视觉系统部署在协作机器人等形成检测机器人方案 [8] - 无人机业务：研发的自动监控系统可用于无人机系统故障诊断和军工领域 [9] - 光伏业务：光伏电池板高速印刷装备对丝网印刷过程重要，能提升传统丝网印刷装备效率实现高速印刷 [9] 其他重要但可能被忽略的内容 - 慧博云道拟收购宝德计算67.91%股份，股票明起复牌 [11] - 慈星股份拟购买沈阳顺义控股权，股票明起停牌 [11] - 联合光电拟购买长益光电100%股权，股票停牌 [11] - 铝龙股份终止筹划出售中山证券股权的重大资产重组 [11] - 利尔化学控股股东久远集团拟变更股权改革方案 [11] - 丽人丽妆2025年1季度麦角硫因产品累计成交金额（GMV）仅为400.60万元 [11] - 中毅达生产产能保持稳定，近期无新建计划 [11] - 万安科技不存在应披露而未披露的重大事项 [11] - 宁波海运股票交易价格近期波动大，存在较高炒作风险 [11] - 连云港生产经营活动正常，行业政策无重大调整 [11] - 松原安全获得国内知名汽车制造商X客户4.4亿元项目定点 [11] - 金固股份、万润新能收到全球新能源汽车行业龙头企业项目定点通知，万润新能与宁德时代签订132.31万吨磷酸铁锂产品供应协议 [11] - 信捷电气拟出资4975万元设立产业投资合伙企业，投资半导体等高端制造产业链标的 [11] - 特锐德在沙特设立分公司拓展中东区域市场 [11] - 科前生物拟与华中农大签订合作研发协议 [11] - 华恒生物拟投资3.2亿元建设人工智能精准发酵及蛋白质工程共享示范项目 [11] - 上海新阳拟参与设立股权投资基金 [11] - 东珠生态签订35亿元老挝土地整理EPC工程总承包合同 [11] - 中邮科技国华卫星和航天投资拟合计减持不超3%公司股份 [11] - 吉林化纤股东5月16日减持2458.86万股 [11] - 岱勒新材实际控制人段志明计划减持不超过3%公司股份 [11] - 光线传媒控股股东及其一致行动人拟减持不超过总股本的1%，财务资助800万元无法按时收回 [11] - 兆讯传媒拟1亿元 - 2亿元回购公司股份 [11] - 贵州茅台股东大会通过2024年度利润分配方案，拟10派276.24元 [11] - 韦尔股份拟将公司证券简称从“韦尔股份”变更为“豪威集团” [11] - 乐山电力分时电价机制调整，预计减少2025年电力业务收益850万元左右 [11] - 湖北宜化重大资产重组方案获宜昌市国资委原则同意 [11] - ST世龙申请撤销其他风险警示 [11] - 亚士创能回购专用证券账户股票被司法冻结 [11]

公司合作 - 沙特电信与甲骨文签署价值20亿里亚尔的云解决方案协议 [1] 行业动态 - 云计算领域出现重大合作 涉及金额达20亿里亚尔 [1]

股东大会基本信息 - 会议时间定于2025年5月21日15点30分 [4] - 会议地点位于广州市天河区思成路45号品高大厦会议室 [4] - 会议召集人为公司董事会 主持人由董事长黄海担任 [5] 股东参会规则 - 股东需提前30分钟签到并出示证券账户卡等身份证明文件 [2] - 会议开始后进场股东将失去现场表决权 [2] - 股东发言需经主持人许可 单次发言不超过5分钟 [2] - 禁止会议期间录音录像 手机需调至静音状态 [3] 审议议案概况 - 共审议10项议案 包括董事会/监事会工作报告等常规事项 [5][6][8][9][10][11][12] - 议案9涉及授权董事会办理不超过3亿元的小额快速融资 [12] - 议案10拟修订公司章程 涉及注册地址和经营范围变更 [13] 2024年度经营表现 - 营业收入5.2亿元 同比下降4.81% [13] - 归母净利润亏损6405万元 同比扩大499.74% [13] - 总资产19.86亿元 同比增长5.98% [13] - 云计算业务收入4.15亿元 与上年基本持平 [29] - 行业信息化业务收入1.05亿元 同比减少2514万元 [29] 财务关键变动 - 应收账款信用减值损失计提7606万元 同比增加59.13% [29] - 经营活动现金流净流出1.52亿元 同比恶化104.72% [31] - 研发投入占比11.8% 同比提升0.37个百分点 [32] - 基本每股收益-0.57元 同比下滑533.33% [32] 资金管理措施 - 拟使用1.04亿元超募资金永久补充流动资金 [9] - 为子公司提供总额不超过5500万元的担保 [11] - 持有交易性金融资产减少 主要因理财产品到期收回 [26] 2025年发展计划 - 持续深化"行业+云"战略 聚焦云计算/AI领域 [20] - 优化人才战略和绩效考核机制 提升团队竞争力 [20] - 加强投资者关系管理 完善信息披露质量 [20] - 重点监控资金往来 防范违规担保等风险 [22]

| | □ 特定对象调研 □ 分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活动 | 媒体采访 业绩说明会 □ ■ | | 类别 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 现场参观 其他 □ □ | | 参与单位名称及 | 线上参与绿盟科技2024年度网上业绩说明会的投资者 | | 人员姓名 | | | 时间 | 2025年05月13日 16:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 | | | 董事长、总裁胡忠华先生 | | 上市公司接待人 | 董事、首席财务官车海辚女士 | | 员姓名 | 独立董事李春红女士 | | | 董事会秘书葛婧瑜女士 | | | 1. 未来哪个行业有望成为公司收入增长的主要驱动 | | | 力？ | | | 答：您好，公司重点聚焦运营商、金融、能源等有稳定 | | | 投资、引领行业需求且与公司长期以来产品服务相匹配的价 | | | 值客户。感谢您的关注。 | | 投资者关系活动 | 公司的云安全业务发展情况如何，未来在云安全市 2. | | 主要内容介绍 | 场的竞争策略是什么？ | | | 答： ...

战略合作 - 阿里云与阿联酋金融服务提供商LuLu Financial Holdings及Ant Digital Technologies建立战略合作伙伴关系 [1] - 合作旨在通过先进的云解决方案和生成式人工智能技术加速金融创新 [1] - 合作在迪拜金融科技峰会期间宣布 [1]

Henry Schein (HSIC) Q1 2025 Earnings Call May 05, 2025 08:00 AM ET Speaker0 Good morning, ladies and gentlemen. Welcome to Henry Schein's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in listen only mode. Later, we'll conduct a question and answer session. Please press the star key followed by one on your touch tone phone if you'd like to ask a question at the end of the call. If anyone should require operator assistance during the call, please press the star ...

财务表现 - 2024年实现营收23.58亿元，同比增长40.29%，其中Q4营收10.84亿元，同比增长128.67% [1][2] - 归母净利润-3.65亿元，同比增长62.66%，扣非净利润-3.96亿元，同比增长60.58% [1] - Q4归母净利润-0.39亿元，同比增长91.43%，扣非净利润-0.55亿元，同比增长88.13% [1] - 毛利率53.80%，同比提升7.65个百分点 [2] 收入结构 - 安全产品收入11.37亿元（+45.16%），安全服务收入8.65亿元（+18.40%），第三方产品收入3.55亿元（+112.82%） [2] - 政府及事业单位客户收入6.39亿元（+46.61%），能源及企业客户收入7.35亿元（+52.74%），金融/电信运营商收入分别增长24.23%/31.34% [2] 费用与现金流 - 销售/管理/研发费用合计15.78亿元，同比减少6.85%，其中销售费用7.70亿元（-11.16%），研发费用6.08亿元（-3.30%） [3] - 经营性现金流1.36亿元，同比增长167.2% [3] 技术突破与产品布局 - 在APT检测、供应链安全、云原生安全领域取得突破，发布数据安全网关等三款新产品 [3] - 完成申威/飞腾等国产CPU及麒麟/统信操作系统的全栈信创适配 [3] - T-ONE CLOUD解决方案已服务超100家政企客户 [3] AI+安全战略 - 推出风云卫AI安全平台，集成大模型与知识图谱，支持检测规则自动生成 [4] - 发布AI-Scan大模型风险评估产品及AI+SOC鹰眼运营中心，检测响应效率提升50%，70%攻击实现自动研判 [4] - AI赋能的安全服务订单增速超100%，数据安全相关订单增速超100% [4] 行业与盈利展望 - 网络安全行业需求回暖，公司聚焦央国企国产化及AI融合创新 [2][4] - 预计2025-2027年EPS为0.02/0.09/0.14元，对应P/E 414.60/79.96/47.48倍 [5]

核心观点 - 金山云在2025年实现股价飙升超十倍，从1.08元/股涨至11.40元/股，主要得益于AI算力需求爆发、CDN业务收缩及关联交易支撑 [33][34][37] - 公司首次实现调整后经营利润率扭亏为盈（1.1%），2024年Q4营收同比增长29.6%，AI收入达4.74亿元（占公有云收入34%） [33][34] - 历史关键转折包括：早期小米扶持奠定技术基础、游戏云/视频云风口崛起、三云合并失败导致市场地位下滑 [5][8][11][24] 历史发展 早期崛起阶段 - 2014年小米用户达6800万，倒逼金山云技术突破，但被贴上"小米内包"标签后以3300万美元出售金山快盘个人版转型ToB [5][6][7] - 2014年抓住手游风口，TOP100安卓游戏中40%采用金山云服务，如《全民奇迹》单日充值破20万元 [8][10] - 2015年切入视频云赛道，直播/短视频需求推动业绩增长，一度有望与阿里云、腾讯云形成"KAT"格局 [11] 竞争失利阶段 - 腾讯云通过生态绑定夺取50%游戏客户，阿里云低价策略抢占头部公司，2019年金山云跌出IaaS市场前三沦为"Others" [14] - 三云合并（金山/京东/百度）因控制权分歧失败，错失整合电商/游戏数据强化AI能力的机会 [21][24] - CDN业务毛利率长期为负，2020年亏损比达40%，被迫裁撤RTC和部分AI业务 [27][28][29] 2025年复苏动因 财务改善 - CDN业务比重下降后毛利率从3.6%提升至19.2%，2024年Q3利润率达9.8%（去年同期为-2.8%） [33][34] - 与小米/金山办公签订三年113亿元关联交易协议，小米汽车（算力11.45EFLOPS）和WPS AI会员（预计2025年达500万）驱动需求 [35][37] AI战略布局 - 青海智算中心投入8.8亿元建设4000P算力集群，支持万卡级单一集群，对标火山引擎弯道超车路径 [39] - 小米GPU集群达6500张，DeepSeek模型提升WPS产品力，外部客户拓展潜力被二级市场看好 [37][39] - 当前PS值从1.2-2升至4左右，成为稀缺性独立云服务标的 [40]