核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为63分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势。参考近一个月行情，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [5][9] 热点主题追踪 - 机器人主题：国务院新闻办公室举行中外记者见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，总标包金额1.24亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [6] - RDA主题：上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，RDA核心理念为“实数融合”，相关标的有通行宝、万达信息 [6] - 水电主题：雅鲁藏布江下游水电工程开工，将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，相关标的有东方电气、西藏天路 [6] 资金流向 主力资金 - 净流入前十证券：东方财富、C山大、雪人集团等 [10] - 净流出前十证券：牧原股份、比亚迪、柳工等 [12] - 前一日净流入前十行业：非银金融、美容护理、环保等 [16] - 前一日净流出前十行业：医药生物、农林牧渔、有色金属等 [17] 融资资金 - 前一交易日净买入前十证券：特变电工、盛和资源、包钢股份等 [12] - 前一日净买入前十行业：机械设备、建筑装饰、公用事业等 [19] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十证券：中国平安、东方财富、东方电气等 [13] 市场情绪指标说明 - 华鑫市场情绪温度指标通过对过去5年历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，指标较长时间维持在80附近及以上或20附近及以下需重新判断适用 [22] 不同市场情绪特征及策略建议 |情绪|市场特征|策略建议| | --- | --- | --- | |过冷|股价普遍下跌，市场前景不明朗|找价值投资机会，但需注意风险控制| |较冷|市场波动较小，投资者观望情绪浓厚|谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高| |中性|市场波动适中，投资者情绪稳定|根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性| |较热|市场活跃，投资者信心较强|适度增加投资，但需警惕市场过热风险| |过热|市场极度活跃，投资者情绪极度乐观|考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险| [21]

报告行业投资评级 - 电力设备与新能源行业投资评级为看好 [2] 报告的核心观点 新能源汽车 - 动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖，锂电池供给过剩问题或迎拐点，碳酸锂价格下降有望带动电池成本及终端售价下降刺激需求，5C快充推进、新技术发展将提升新能源车渗透率，重视充电桩行业及相关企业，关注磷酸锰铁锂、复合集流体等新技术发展，建议关注宁德时代等多家企业 [2] 电力设备及储能 - 今年有望成为电网投资大年，电网环节成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期，AI等新兴产业及新能源发展带动电力设备需求增加，建议关注思源电气等企业；储能25年有望高增，大储商业模式有望打通，工商业储能有丰富收益模式，户储需求有望反弹，推荐南网科技等企业 [2][3] 光伏 - 欧洲需求高景气，库存积压缓解，国内地面电站和新兴市场需求旺盛，产业链低价刺激全球市场需求，新技术迭代为新能源发展注入新动能，重点推荐美畅股份等企业，建议关注通威股份等企业 [3] 工控&人形机器人&低空经济 - 工控方面，新一轮工控周期渐近，企业加速去库存，库存处于低位，叠加宏观政策支持，制造业有望复苏，推荐汇川技术等企业；人形机器人智能化趋势明显，工厂场景有望率先落地，国内已实现批量订单，推荐汇川技术等企业，建议关注鸣志电器等企业 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 电力设备及新能源（中信）本周上涨0.50%，近一个月上涨8.28%，2025年初至今上涨4.69%；沪深300本周上涨1.09%，近一个月上涨4.74%，2025年初至今上涨3.14%；创业板指本周上涨3.17%，近一个月上涨10.82%，2025年初至今上涨6.33% [8] 新能源汽车行业 - 电池级硫酸钴周度价格上涨0.5%，电池级碳酸锂99.5%周度价格上涨2.4%；2025年6月新能源汽车销售132.9万辆，同比上涨26.7%，环比上涨1.7%，新能源乘用车销售124.1万辆，同比上涨27.0%，环比上涨1.6%；6月动力电池装机58.2Gwh，同比上涨45.9%，环比上涨7.6% [9][10][12] 光伏行业 - 硅料周度价格上涨5.7%，多晶硅致密料价格为37.00元/Kg，单晶硅片-210mm/130µm价格上涨14.4%，TOPCon电池片 - 182 - 183.75mm价格上涨8.7% [15][16] 风电行业 - 2025年1 - 5月风电新增装机量46.28GW，同比+134.2%；中厚板周度价格不变，铸造生铁周度价格+0.39%，电解铜周度价格-2.23%，液体环氧树脂周度价格不变 [17][18][19]

银行板块分析 - 银行板块当前状态类似于2019年末至2020年中的茅指数阶段，总市值占比持续提升但成交额占比区间震荡，显示市场尚未形成强共识但增量资金推动上涨 [1] - 对比历史，银行板块尚未进入2020年下半年茅指数的泡沫化定价阶段（总市值与成交额占比同步快速提升）[1] 宏观经济数据 - 6月出口同比增长5.8%，超预期（预期3%-4%），进口同比增速转正至1.1%（前值-3.4%）[4] - 出口超预期主因：对美出口关税下调效应显现、美国进口需求阶段性释放、欧盟出口韧性 [4] - 6月新增社融4.20万亿元，同比多增9008亿元，社融增速8.9%（较上月+0.2pct）[6] - 社融结构显示直接融资和信贷为主要支撑项，表外融资为拖累项 [6] 行业热点与市场表现 - 机器人概念走强，智元/宇树中标移动1.24亿元人形机器人采购项目带动板块爆发 [14] - 电力板块受高温天气及全国统一电力市场体系建设政策推动 [14] - 贵金属板块因现货白银突破38美元/盎司走强 [14] - A股三大指数分化：沪指涨0.27%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.45%，两市成交缩量2557亿元至14812亿元 [14] 主力资金动向 - 主力资金净流出262.49亿元，计算机行业净流出规模最大 [25] - 净流入前五大行业：机械设备、公用事业、电力设备、汽车、银行 [25] - 北向资金总成交1912.03亿元，招商银行成交额居首达11.47亿元 [29] 行业估值与交易热度 - 机械设备、综合、公用事业领涨，房地产、传媒、非银金融领跌 [38] - 国防军工、计算机、建筑装饰交易热度提升显著 [38] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料板块PE处于历史百分位低位 [38] 公司业绩预告 - 中金公司预计上半年净利润34.53-39.66亿元，同比增55%-78% [20] - 华宏科技预计半年度净利润7000-8500万元，同比增3047%-3722% [21] - 索通发展预计半年度净利润4.5-5.4亿元，同比增1335%-1622% [21] - 特一药业预计半年度净利润3400-3800万元，同比增1164%-1313% [21] 政策与行业动态 - 高盛认为中国不会推出大规模房地产刺激政策，更可能采取渐进式宽松 [16] - 京东首个线下医美自营诊所在北京开业，标志其正式切入医美服务领域 [18] - 全球首个AI智能体运行安全测试标准发布，由蚂蚁集团、清华大学等牵头制定 [19] - 招商证券指出全球宽松周期下金属价格进入上行通道，资源股估值优势显现 [22]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.43%，深证成指跌0.23%，创业板指跌0.74%，北证50指数涨0.46%，半日成交额9874亿元，较上个交易日缩量436亿元 [1] - 港股市场窄幅震荡，恒生指数涨0.11%，恒生科技指数涨0.2%，恒生国企指数涨0.35% [3] 行业板块表现 电力板块 - 电力板块走强，建投能源、华电辽能、晋控电力等涨停，豫能控股开盘1分钟内涨停，走出2连板 [5][6] - 财信证券认为迎峰度夏电力负荷攀升叠加半年报业绩兑现，电力板块投资机会值得重视，高温导致电力需求大增，火电企业发电量有望显著提升 [7] 人形机器人板块 - 人形机器人概念活跃，上纬新材收获"20cm"涨停，斩获4连板，区间累计涨幅达107.46%，中大力德连续两日涨停 [8][9] - 智元机器人和宇树科技中标1.24亿元人形双足机器人代工服务采购项目，为国内人形机器人企业最大订单之一 [11] - 东方证券认为人形机器人整机公司有望快速扩张，带动零部件产业链景气度上升 [12] 非银金融板块 - 非银金融板块调整，南华期货、大智慧封跌停板 [13][15] - 大智慧预计2025年半年度归母净利润亏损420万元至280万元，扣非后亏损4000万元至3000万元，公司澄清未涉及"稳定币""虚拟资产交易"等业务 [16] 个股表现 国联民生H股 - 国联民生H股开盘不到10分钟一度涨近39%，截至发稿涨超11%，报5.92港元/股 [17][18] - 公司预计2025年半年度归母净利润11.29亿元，同比增长1183%，主要因证券投资、投行业务显著增长及合并民生证券财务报表 [20] - 在2025年上半年保荐机构IPO受理数量排名中与华泰联合并列第五，各有9家保荐量 [20] 汇景控股 - 汇景控股复牌后开盘不到5分钟涨超316%，截至发稿涨200%，报0.036港元/股 [21][22] - 公司2024年总收入2.41亿元，同比减少74.4%，归母净亏损7.99亿元，此前因年报延迟停牌超过3个月 [25]

人形双足机器人采购项目 - 智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目 [1] - 项目总金额为1.24亿人民币，其中智元机器人获得7600万（含税），宇树科技获得4600万（含税） [1]

中标信息 - 智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目 [1] - 总标包金额为1 24亿人民币 其中智元机器人获得7600万 宇树科技获得4600万 [1] 公司动态 - 智元机器人在本次中标中获得7600万人民币订单 占总额的61 3% [1] - 宇树科技在本次中标中获得4600万人民币订单 占总额的38 7% [1] 行业趋势 - 人形双足机器人代工服务采购项目时间跨度为2025年至2027年 显示行业中长期发展计划 [1]