财务表现 - 截至2025年6月30日止6个月收益约人民币5.51亿元 同比增加332% [1] - 公司权益持有人应占综合净溢利约人民币4547.6万元 较2024年同期1910.9万元显著增长 [1] - 每股基本及摊薄盈利0.186元 [1] 业务增长驱动因素 - 软件使用权及解决方案服务与配套硬件业务收益增长推动溢利增加 [1] - 软件与硬件业务整体收益大幅增长 主要源于现有业务持续发展及新合约完成 [1] - 计算基础设施分部收益大幅增长 受益于全球人工智能及高性能计算需求激增 [2] 战略发展方向 - 新合约涉及综合资讯科技解决方案、边缘计算、智算等数据服务领域 [1] - 大规模并行计算成为数字时代重要组成部分 [1] - 异构架构中的并行计算成为关键智能计算资源 [2] - 数字资产管理领域及算力相关服务产品取得显著成长 [2] 市场需求变化 - 高端计算硬件需求大幅增加 包括伺服器及图形处理器 [2] - 市场需求增长主要用于支撑客户算力服务的部署与运营 [2] - 软件与解决方案带动的场景化落地推动核心产品交付量提升 [2]

目标价与评级调整 - 目标价从11港元上调9%至12港元 [1] - 重申跑赢大市评级 [1] 盈利预测调整 - 再次上调2025/26财年第二季盈利预测 [1] - 最新6月底首财季GAAP盈利预测为4.8亿美元 较市场普遍预期高出47% [1] - 非GAAP盈利预测较先前预测高出11% [1] 业绩驱动因素 - 个人电脑业务出货量和利润率均高于预期 [1] - 服务器业务收入保持稳健 [1] - 预期从认股权证公允价值中获得1.2亿美元收益 [1] 业绩表现时间节点 - 基于6月底季度强劲业绩预期 [1] - 继7月5日上调盈利预测后再次调整 [1]

目标价与评级调整 - 目标价从11港元上调9%至12港元 [1] - 重申跑赢大市评级 [1] 盈利预测调整 - 再次上调2025/26财年第二季盈利预测 [1] - 最新6月底首财季GAAP盈利预测为4.8亿美元 [1] - GAAP盈利预测比市场普遍预期高出47% [1] - 非GAAP盈利预测比先前预测高出11% [1] 业绩驱动因素 - 个人电脑业务出货量和利润率均高于预期 [1] - 伺服器业务收入保持稳健 [1] - 预期从认股权证公允价值获得1.2亿美元收益 [1]