市场表现 - 道指逼近纪录高位，标普500和纳指下跌，标普500本周累计涨0.94%，道指本周累计涨1.74%，纳指本周累计涨0.81% [1][2] - 芯片指数跌超2%，英特尔涨近3%，传美政府考虑入股后两日涨10% [1] - 联合健康收涨12%、创五年最大涨幅，光伏股Sunrun涨近33% [1] - A股全线上涨，超4600股飘红，沪指涨0.83%，深证成指涨1.6%，创业板指涨2.61% [1][3] - 美油一度跌2%、靠近两个月低位，连跌两周，WTI 9月原油期货收跌1.81%，布伦特10月原油期货收跌1.48% [1][3] 宏观经济 - 中国央行落实落细适度宽松的货币政策，服务消费占比约46.1%，仍有较大增长空间 [8] - 中国7月经济数据：社会消费品零售同比增速放缓至3.7%，工业增加值同比5.7%，固定资产投资增长1.6%，房地产开发投资同比下降12% [9] - 美国7月零售销售环比增0.5%，实际零售销售连续第十个月实现增长，同比涨幅达到3.9% [11] - 美国8月密歇根大学消费者信心意外回落，长短期通胀预期攀升 [11] - 日本二季度GDP同比增长1.2%，环比年率增长1%，大幅超过市场预期 [22] 行业动态 - 特朗普称两周内宣布半导体关税，税率可能达到300%，芯片股多数下跌 [11] - 腾讯强劲财报后，共识目标价大幅上调至688港元，高盛目标价701港元 [12] - OpenAI CEO希望在AI基础设施领域投资"数万亿美元"，有意收购Chrome [13] - 英伟达9成持仓押注Coreweave，总投资额达39.6亿美元 [15] - AI吞噬软件，GPT-5发布后，欧洲软件板块重挫，德国SAP股价一度暴跌7.1% [24] 公司动态 - 中国神华拟超2500亿元并购国家能源集团及西部能源资产，总资产超2583亿元 [19] - 摩根大通看好三大运营商，H股有5-6%股息率+AI潜力，均给予"增持"评级 [19] - 东方财富上半年营收同比增长38.65%，净利润增37.27% [20] - 礼来上调英国减肥药售价高达170%，回应特朗普抱怨价格差异 [24] - 高盛开卖千禧年股份，最低认购100万美元，该公司自1990年以来仅1年亏损 [25] 投资动向 - 对冲基金二季度增持微软120亿美元至470亿美元，桥水领衔增持 [15] - 段永平Q2暴力增持谷歌83万股（增幅75.17%）、英伟达32万股（增幅49.56%） [16] - 对冲基金大佬Tepper Q2增持联合健康230万股至7.64亿美元，大幅减持阿里、京东、拼多多 [16] - Ackman押注AI，首次建仓亚马逊580万股，价值约12.8亿美元 [17] - 外国投资者6月美债持仓创新高，日本增持126亿美元，中国大陆增持1亿美元 [12]

美股市场表现 - 道指涨93.77点至45005.03点，涨幅0.21%，纳指跌104.19点至21606.48点，跌幅0.48%，标普500指数跌17.50点至6451.04点，跌幅0.27% [1] - 主要股指本周累计涨幅均超1%，得益于消费者通胀数据强化美联储降息预期 [2] - 标普500指数勉强创下收盘新高，盘中一度因批发通胀数据超预期下跌但最终收复失地 [2] 个股动态 - 联合健康集团股价大涨，因巴菲特旗下伯克希尔和Scion资产管理公司二季度建仓该股 [1] - 英特尔涨幅超3%，因特朗普政府商讨入股该公司 [2][8] - 应用材料股价大跌，因公司预测第四季度收入和利润低于预期 [9] - 礼来大幅上调减肥药Mounjaro在英国售价 [10] - 迅雷股价大涨，因业绩利好 [11] - 光伏板块走强，大全新能源股价走高 [12] - 晶科能源目标年底实现40%以上产能升档 [13] 经济数据 - 7月零售销售环比增长0.5%，剔除汽车后增长0.3%，机动车及零部件销售额跃升1.6%，家具及家居用品收入增长1.4% [2] - 零售销售额同比增长3.9% [3] - 进口价格上涨0.4%，出口价格微升0.1%，纽约州制造业指数录得11.9，远超预期值1.8 [3] 美联储政策与通胀 - 芝加哥联储行长古尔斯比警告关税政策可能推高物价并抑制增长，称为"滞胀性冲击" [4] - 7月CPI数据显示与服务行业相关的通胀攀升，可能威胁美联储保持经济稳定增长的"黄金路径" [5] - 古尔斯比表示将密切关注批发通胀数据及下一份CPI报告，再决定利率政策走向 [5] 美元走势 - 美国银行指出若美联储在2025年降息，可能导致美元走弱，类似2007年历史案例 [6] 地缘政治与市场影响 - 特朗普与普京会晤可能影响乌克兰停火协议，若达成协议将利好欧洲市场 [6][7] - 分析师认为任何形式的解决方案将削减欧洲市场风险溢价，但市场对谈判期望不高 [7] 汽车与科技行业 - 蔚来官宣全新ES8将于8月21日发布 [14] - 小鹏汽车与大众汽车签署协议，扩大电子电气架构技术合作 [15] - 禾赛科技二季度营收同比增超50%，获丰田汽车旗下品牌激光雷达定点 [15]