今日，创业板指大涨6.6%，收复昨日失地，也是近十年首次在大跌4%后第二天实现"反包"。从周度维度来看，创业板成长 指数上涨2.9%，创业板指数上涨2.4%，创业板中盘200指数下跌3.1%，创业板ETF（159915）本周日均成交额超80亿元， 位居深市ETF第一。 | | 创业板 | 创业板中盘 | 创业板成长 | | --- | --- | --- | --- | | | 指数 | 200指数 | 指数 | | 本周涨跌幅 | 2. 4% | -3. 1% | 2.9% | | 指数滚动 市盈率 | 39.3倍 | 123.0倍 | 36. 4倍 | | 滚动市盈率 分位 | 31. 1% | 该指数2023年 11月15日发布 | 32. 1% | | 跟踪该 指数的ETF | 创业板ETF | 创业板200ETF 易方达 | 创业板成长ETF 易方达 | | | (159915) | (159572) | (159597) | 电子行业合计占比超55% 益 创业板中盘200指数 指数滚动市盈率分位数走势 由创业板中成长风格突出、业绩增长较高、预期 盈利较好流动性好的50只股票组成,电力设备、 医药生 ...

创业板市场表现 - 上证指数站上3800点 创业板指数近3个月涨幅超30%创近三年新高[1] - 创业板ETF(159915)本月规模增长约150亿元 最新规模超1000亿元[1] - 创业板总市值超过16万亿元 涵盖1380余家上市公司[1] 创业板企业特征 - 高新技术企业占比超九成 战略性新兴产业占比近70%[1] - 2020-2024年研发支出总额年均增速达16.3% 居A股板块领先地位[3] - 涌现全球产业领军企业：动力电池全球市占率近40% 光伏逆变器出货量全球第一 多类医疗器械产品全球市占率居前[3] 创业板宽基指数编制规则 - 创业板指选取市值大流动性好的前100只股票 代表创业板大盘表现[5][6] - 创业板50指数在创业板指样本股中选取最近半年日均成交额排名前50的股票[5][6] - 创业200指数剔除创业板指样本股后选取市值大流动性好的200只股票 代表创业板中盘表现[5][6] 指数成份股市值特征 - 创业板指和创业板50指数千亿以上成份股合计权重均超过50%[7] - 创业200指数100-500亿成份股权重超80% 主要覆盖中小市值股票[7] 指数行业分布特征 - 创业板指和创业板50前三大权重行业为工业信息技术和电信业务 合计权重均超过80%[10] - 创业200指数更聚焦信息技术和医药卫生行业[10] - 三只指数均具有新兴产业占比高成长创新突出的特征[10] 指数成份股集中度 - 创业板指前十大成份股合计权重52.5% 创业板50指数前十大成份股合计权重65.8%[12][13] - 创业200指数前十大成份股合计权重仅11.7% 权重分布分散[12][13] - 创业板指和创业板50前十大成份股重合度高 均包含宁德时代东方财富中际旭创新易盛等行业龙头[12][13]

创业板市场表现与配置机遇 - A股8月震荡反弹 上证指数重返3800点 创业板指月内涨幅接近20% 成交额连续多日维持在两万亿元之上 成长风格占优[3] - 创业板ETF（159915）规模于8月25日超千亿元 达1007亿元[3][12] 宏观与政策环境 - 美联储降息预期升温 科技创新企业融资成本有望降低 市场流动性与风险偏好提升 驱动资金向成长板块集中[4] - 国内下半年经济政策重心转向调结构 结构性货币政策工具重点支持科技创新和消费领域 与创业板行业构成高度契合[4] 行业构成与发展动能 - 创业板指前三大权重行业为电力设备28.3% 电子14.2% 医药生物11.8% 精准卡位"三创四新"领域[5] - 新能源板块产业集中度高 光伏与汽车行业整合出清条件与意愿较强 医药生物受益创新药研发加速和银发经济 TMT板块受AI产业链景气度提升驱动[4] - 海外科技巨头加大算力投入 形成"技术迭代—应用落地—推理需求"正反馈循环 带动国内光模块和服务器等细分领域发展[4] 估值水平与历史表现 - 创业板指最新市盈率40.08倍 处于近十年38.36%分位点 提供较好安全边际和估值修复空间[7] - 近一年涨幅78.61% 显著高于万得全A54.67% 中证50053.22% 上证指数36.06% 沪深30034.32%[9][10] - 历史成长行情中创业板指往往领先市场同风格标的 最大涨幅17.25% 最高月回报37.62%[10] 指数优化与产品矩阵 - 创业板指编制方案6月修订 引入个股权重上限机制与ESG负面剔除机制 使指数发展更科学可持续[12] - 易方达构建完善创业板产品矩阵 包括创业板ETF159915 创业板50ETF159369 创业板200ETF159572 创业板成长ETF159597 覆盖不同市值规模和风格特征[14]

A股市场表现 - 8月以来A股市场显现反弹态势 沪指站上3800点创近十年新高 创业板指月内上涨近20% [2] - 全市场ETF规模达5万亿元 创业板ETF（159915）最新规模超过1000亿元 [2] 创业板发展状况 - 创业板自2009年10月开板以来培育了宁德时代、迈瑞医疗等行业龙头 [2] - 创业板企业中报业绩呈现复苏态势 盈利质量稳步提升 研发投入持续增长 [2] - 创业板指数中战略性新兴产业权重占92% 其中新一代信息技术占34% 新能源汽车占24% 生物领域占12% [2] - 创业板指数编制方案于今年6月升级 引入个股权重上限机制与ESG负面剔除机制 [2] ETF产品动态 - 创业板ETF（159915）在跟踪创业板指的产品中规模居首 近一个月日均成交额达36亿元 [3] - 挂钩该产品的新加坡交易所上市产品CXT助力境外投资者布局中国创业板 [3] - 创业板ETF期权成为深市首只单市场ETF期权合约标的 [3] - 易方达基金已建立创业板指数产品矩阵 包括创业板ETF（159915）、创业板50ETF（159369）和创业板200ETF（159572） 管理费率均为0.15%/年 [3]