文 | 中关村储能产业技术联盟 11 月招标市场速览： 2 0 2 5年11月，中关村储能产业技术联盟基于各大招采平台发布的公开信息，追踪到储能招标标段2 5 9条（同比- 2 7 . 9%，环比+4 2 . 3%）， 项目涵盖总承包EPC、储能系统、储能电芯、电池Pa c k、PCS、EMS、BMS等全链条环节。11月储能系统标段数量环比小幅减少，EPC标 段数量比1 0月增加近七成。 招标规模（含集采/招采）： GWh级项目放量招标 储能系统招标规模2.8GW/8.8GWh ，同比增加17.5%/下降76.6%，环比下降20.1%/27.8%。 EPC（含PC）招标规模达20.2GW/55.3GWh ， 同比增加98.3%/105.2%，环比95.4%/249.1%。 11月EPC招标规模达创历史新高，主要是由于 11月包含十多个GWh级别的项目 ，特别是乌兰察布压缩空气储能单项目招标规模就超过 6GWh，项目招标范围含地面厂房、附属设施、500kV升压站等，而且多个GWh级别的项目拉高全月的EPC招标能量规模。 • 储能系统招标规模2 . 8GW/ 8 . 8GWh，同比增加1 7 . 5%/下降7 6 ...

全球能源革命进入历史性转折点 - 全球能源革命正经历从量变到质变的历史性转折，能源体系发生结构性变革 [1] - 2024年全球新增可再生能源装机容量约700吉瓦，连续第22年创年度新高 [1] - 2024年全年新增发电量的80%由可再生能源与核能满足 [1] - 2024年全球清洁电力占比首次突破40%，创20世纪40年代以来最高纪录 [1] - 2025上半年全球可再生能源发电量首次超过化石燃料 [1] 能源转型的三大核心特征 - 可再生能源成本优势确立：2024年全球91%的新建可再生能源项目成本已低于同期新建成本最低的化石燃料项目 [1] - 能源系统智能化加速：人工智能、数字孪生技术深度赋能发电预测、电网调度和储能管理 [1] - 多能互补体系成熟：“风光氢火储”多能互补、“发输储用造”协同发展格局初步形成 [1] 全球能源投资与需求结构转变 - 能源投资结构发生根本转变：2024年全球清洁能源投资突破2万亿美元，约为同期化石能源投资的2倍 [2] - 电气化进程加速推进，电力在终端能源消费中占比持续提升 [2] - 未来10年全球电力需求增速将远高于能源总需求增速 [2] 中国成为全球能源转型的引领者 - 中国实现从追随者到引领者的角色转变，2025年上半年太阳能和风能新增装机容量超过世界其他地区总和 [1] - 截至2025年上半年，中国可再生能源装机占比接近60%，可再生能源发电量达1.8万亿千瓦时，占全国39.7% [3] - 2024年上半年，中国风电光伏发电合计装机历史性超过煤电，可再生能源新增装机占全国新增装机的88% [4] - 中国清洁能源增长贡献率全球领先 [1] 中国能源结构的系统性重塑 - 中国电气化水平达32%，并以每年约1个百分点的速度提升，进展快于欧美主要经济体 [4] - 2013年至2023年间，中国煤炭消费比重从67.4%下降到55.3%，累计下降12.1个百分点 [4] - 同期非化石能源消费比重从10.2%提高到17.9%，累计提高7.7个百分点 [4] 中国在技术标准与产业链的领先地位 - 技术标准话语权：中国成为全球唯一掌握特高压核心技术和全套装备制造能力并实现商业化运营的国家，特高压输电国际标准由中国主导制定 [3] - 全产业链赋能能力：中国新能源全产业链体系涵盖研发设计、核心部件制造到终端应用的全流程 [3] - 中国在清洁能源技术专利的全球占比从2000年的5%跃升至75%以上 [6] - 中国在新能源领域的投资额已超过欧盟与美国的总和 [6] 中国新能源技术的集群式突破 - 核电领域：“玲龙一号”小型堆于2025年10月实现冷试成功，在核能安全性与模块化设计上取得领先 [5] - 电网技术领域：哈密—重庆±800千伏特高压工程实现0.007秒完成2260公里绿电输送 [5] - 储能创新领域：全球首座300兆瓦级压缩空气储能项目创造单机功率、储能规模、转换效率三项世界纪录，实现关键装备100%国产化 [5] - 新型储能装机5年增长30倍，规模达9500万千瓦 [5] - 氢能应用领域：中国可再生能源制氢产能占全球50%以上，2024年氢能生产消费规模超3650万吨 [6] 中国在光伏与风电制造领域的技术优势 - 已建成完备的风电光伏全产业链研发设计和集成制造体系 [6] - 高效晶体硅、钙钛矿等光伏电池技术转换效率多次刷新世界纪录，量产先进晶体硅光伏电池转换效率超过25% [6] - 陆上风电机组最大单机容量突破10兆瓦，单机容量18兆瓦的海上风电机组顺利下线 [6] - 美国建设同等规模电池工厂的成本远高于中国，成本优势源于中国电力基础设施与产业集群的整体综合优势 [6] 中国赋能全球能源转型的三大路径 - 技术输出：过去十年推动全球风电和光伏度电成本分别下降60%和80% [7] - 2024年出口的风电光伏产品为其他国家减排二氧化碳约8.1亿吨 [7] - 产能合作：通过共建“一带一路”绿色发展项目（如巴基斯坦卡洛特水电站、阿联酋950兆瓦光热光伏复合电站），帮助发展中国家以可负担成本获得清洁能源 [7] - 知识共享：通过多边机制开展技术培训，助力新兴市场国家制定能源转型路径 [7] 中国技术赋能的全球影响 - 在非洲，从中国进口的太阳能面板增长60%，20个非洲国家实现可再生能源装机跨越式发展 [7] - 在东南亚，中国技术助力越南、老挝、马来西亚等国快速提升电力在终端能源消费中占比，实现“电力先行”的工业化路径 [7] - 中国提供的服务和支持显著提升了清洁能源技术的可及性，降低了全球使用绿色技术的成本 [7] - 2024年中国清洁能源投资对全球贡献度达三分之一 [2][7] 全球能源合作的不同模式与未来展望 - 发达经济体（如美国、欧盟）注重清洁能源前沿技术研发和产业链供应链安全 [2] - 众多亚太、中东等发展中国家倾向于务实渐进路径，推进政策协调和技术应用合作 [2] - 不同发展模式互动融合（如中国与沙特绿氢合作、中美碳捕捉技术交流）丰富全球转型实践路径 [3] - 国际能源署预测到2030年全球可再生能源装机容量将新增4600吉瓦，相当于中国、欧盟和日本当前发电量总和 [2] - 预计2030年风光装机较2024年底再翻一番 [8]

全球能源革命结构性变革 - 全球能源革命处于从量变到质变的历史性转折点，2024年全球新增可再生能源装机容量约700吉瓦，连续第22年创年度新高，全年新增发电量的80%由可再生能源与核能满足 [1] - 可再生能源成本持续下降，2024年全球91%的新建可再生能源项目成本已低于同期新建成本最低的化石燃料项目，风光发电在全球电力市场中已占据成本优势 [1] - 能源系统智能化加速，人工智能、数字孪生技术深度赋能发电预测、电网调度和储能管理 [1] 全球能源转型关键阶段特征 - 全球能源革命处于从“能源消费总量增长”转向“能源替代”的关键阶段，2024年全球清洁电力占比首次突破40%，创下自20世纪40年代以来最高纪录 [1] - 可再生能源已成为电力增长绝对主力，2025上半年全球可再生能源发电量首次超过化石燃料，其中太阳能发电量同比增长31%，连续3年成为全球最大新增电力来源 [1] - 能源投资结构发生根本性转变，2024年全球清洁能源投资突破2万亿美元，约为同期化石能源投资的2倍 [2] 中国在全球能源转型中的引领地位 - 中国实现从追随者到引领者的角色转变，2025年上半年中国太阳能和风能新增装机容量超过世界其他地区总和，清洁能源增长贡献率全球领先 [1] - 截至2025年上半年，中国可再生能源装机占比接近60%，可再生能源发电量1.8万亿千瓦时，占全国39.7% [3] - 中国电气化水平达32%，并以每年约1个百分点的速度提升，进展明显快于欧美主要经济体 [4] 中国能源结构系统性重塑 - 2013年至2023年间，中国煤炭消费比重从67.4%下降到55.3%，累计下降12.1个百分点 [4] - 风电、太阳能发电、水电、核电及生物质能等非化石能源消费比重从10.2%提高到17.9%，累计提高7.7个百分点 [4] - 2024年上半年，中国风电光伏发电合计装机历史性超过煤电，可再生能源新增装机占全国新增装机的88% [4] 中国新能源技术集群式突破 - 在核电领域，“玲龙一号”小型堆于2025年10月实现冷试成功，标志着中国在核能安全性与模块化设计上取得领先地位 [5] - 在电网技术领域，哈密—重庆±800千伏特高压工程实现0.007秒完成2260公里绿电输送 [5] - 在储能创新领域，全球首座300兆瓦级压缩空气储能项目创造单机功率、储能规模、转换效率三项世界纪录，新型储能装机5年增长30倍，规模达9500万千瓦 [5] 中国科技创新体系与产业化优势 - 中国在清洁能源技术专利的全球占比从2000年的5%跃升至75%以上，在新能源领域的投资额已超过欧盟与美国的总和 [6] - 中国已建成完备的风电光伏全产业链，高效晶体硅、钙钛矿等光伏电池技术转换效率多次刷新世界纪录，量产先进晶体硅光伏电池转换效率超过25% [6] - 陆上风电机组最大单机容量突破10兆瓦，单机容量18兆瓦的海上风电机组顺利下线 [6] 中国赋能全球能源转型的路径 - 技术输出方面，过去十年中国推动全球风电和光伏度电成本分别下降60%和80%，2024年出口的风电光伏产品为其他国家减排二氧化碳约8.1亿吨 [7] - 产能合作方面，通过共建“一带一路”绿色发展项目，在沿线建设巴基斯坦卡洛特水电站、阿联酋950兆瓦光热光伏复合电站等项目 [7] - 知识共享方面，通过金砖国家、东盟等多边机制开展技术培训，助力新兴市场国家制定能源转型路径 [7] 中国技术赋能的全球影响 - 在非洲，从中国进口的太阳能面板增长60%，20个非洲国家实现可再生能源装机跨越式发展 [7] - 在东南亚，越南、老挝、马来西亚等国快速提升电力在终端能源消费中占比，中国技术助力其实现“电力先行”的工业化路径 [7] - 2024年中国清洁能源投资对全球贡献度达三分之一，中国已成为全球能源转型的“创新实验室”和“解决方案工具箱” [7] 未来能源发展展望 - 国际能源署预测到2030年全球可再生能源装机容量将新增4600吉瓦，相当于中国、欧盟和日本当前发电量的总和 [2] - 中国将通过“沙戈荒”大基地建设、海上风电集群开发等途径催生新能源万亿级规模新市场，预计2030年风光装机较2024年底再翻一番 [8][9] - 全球能源合作呈现不同战略取向，发达经济体注重技术研发和供应链安全，发展中国家推进政策协调和技术应用合作 [2]

公司概况与战略定位 - 公司是云南省能投集团控股的国有上市公司，实际控制人为云南省国资委，聚焦绿色能源核心赛道和盐业传统优势产业 [1] - 2025年前三季度新能源售电量25.44亿千瓦时，节约标煤20.70万吨，减少二氧化碳排放53.82万吨 [1] - 截至2025年10月，新能源总装机容量225.7万千瓦，其中风电占比92%（约207.6万千瓦），光伏占比8%（约18.1万千瓦） [2] - 盐业板块是云南省唯一食盐生产商和省级批发企业，拥有知名品牌“白象牌” [2] 新能源装机与发展规划 - 截至2025年10月，并网装机规模225.7万千瓦，在建项目约50万千瓦，筹建项目约50万千瓦 [2] - 在建项目计划于2025年四季度及2026年一季度相继投产 [2] - 未来增量项目以风电为主，光伏项目主要与风电基地共享送出设施以降低成本 [3][4] 项目投资与收益分析 - 风电项目投资成本约5000-6000元/千瓦，光伏项目约3500-4000元/千瓦 [3] - 已完成立项的光伏项目资本金收益率均保持在6%以上 [4] - 昆明安宁压缩空气储能示范项目规模350MW/1750MWh，总投资18.72亿元，采用“容量市场+电量市场+辅助服务市场”盈利模式 [5] 电力市场政策与电价机制 - 云南省以2025年6月1日为界区分存量与增量新能源项目，增量项目通过竞价确定机制电价，执行年限12年 [4] - 2025年竞价结果：风电机制电价0.332元/kWh（机制电量比例上限65%），光伏机制电价0.33元/kWh（机制电量比例上限75%） [5] - 建立差价结算机制，对机制电价与市场交易均价的差额进行结算 [4] 分红政策与股东回报 - 2024年度现金分红金额占归母净利润的45.01% [6] - 2025-2027年分红规划承诺，每年现金分红不少于当年可供分配利润的30% [6]

公司概况与核心业务 * 公司为中国能建[1] 是一家业务涵盖能源电力、基础设施等多领域的综合性企业[18] * 公司以"3,060 一体化"为中心发展战略 以氢能和储能作为关键支撑点[2][4] 经营业绩与财务数据 * 新签合同额持续增长 2024年全年超1.4万亿人民币 2025年前三季度接近万亿人民币[2][8] * 2025年前三季度总体经营稳中有进 扣除房地产业务影响后主责主业稳中有升[3] * "十四五"期间新签合同额、营业收入和利润总额年均增长率分别超过20%、12.7%和6%[3] * 2025年第三季度利润下滑主要由于房地产业务收缩及相关历史问题计提 但主责主业部分稳中略增[4][10] * 投资运营业务高速增长 2025年整体营业收入同比增长超20% 利润有个位数增长[12] * 2024年公司分红比例同比大幅提高 增幅超过40% 2025年因定向增发安排中期分红取消 但未来仍有较高分红预期[16][17] 新能源业务发展 * 新能源领域增长强劲 2025年前三季度新签合同额同比增长超5%[2][3] * 公司手握超过70GW的新能源控股装机指标[2][3] * 投资运营业务中 传统能源和新能源项目占比超过60%[12] * 公司控股装机容量超20GW 其中新能源项目16GW 传统能源项目约4GW[12] 储能领域布局与成就 * 湖北应城压缩空气储能项目实现全容量并网发电 在单机规模、装机规模、转换效率上均为世界第一[2][4] * 公司计划布局100座压缩空气储能项目 总装机规模超30GW[2][4] * 在厦门布局超30GWh的电化学储能项目 一期预计2026至2027年投产[5] * 在飞轮储能、重力储能等新兴领域有前期布局 并将在河北逐步落地[5] 氢能源业务进展 * 公司在吉林松原投资近70亿人民币建设氢能项目 总规划投资近300亿人民币 一期计划2025年内投产[2][6] * 计划在全国布局多个千亿级规模氢能源项目 涵盖甘肃酒泉、新疆、内蒙古及黑龙江双鸭山等地[6] * 项目内容涵盖风光制绿氢及下游产品如绿氨、航空煤油等完整产业链[6] 数据中心与算力业务 * 数据中心业务服务"东数西算"战略 甘肃庆阳一期示范项目已投产 预计2026年运行更平稳[7][14] * 已在全国8个数据中心节点进行布局 包括北京经开区等地[7] * 通过自有风光制绿电降低用户电力成本 甘肃庆阳数据中心出租率从70%迅速提升至100%[7][14] * 利用自持小水电等清洁能源实现零碳 度电成本比网电低约0.15元[14] 海外业务与国际市场 * 海外业务持续增长 境外新签合同额占比接近三分之一[2][9] * 公司在全球设立140余家机构 充分发挥各国优势以拓展国际市场[2][9] 其他业务动态 * 交通订单在2025年增长75% 主要因基数较小 公司将其定位为结合光伏、充电桩的"绿色交通"模式[15] * 公司尚未投资核电业务 但在该领域拥有强大技术实力和市场占有率[13] * 房地产业务未来占比不高 将逐步转型为园区设计与绿色运维方向[10] * 公司重视市值管理 手段包括控股股东增持、回购、提升分红等 并积极向投资机构展示从传统基建向能源与科技公司的转型成果[18]

压缩空气储能项目 - 大唐中宁100兆瓦/400兆瓦时压缩空气储能项目设计效率达70%以上，预计储能年发电量1.18亿千瓦时，可满足近10万家庭年用电需求 [1] - 项目具有储能时间长、容量大、单位成本低等优势，储气埋深约150米，实现零碳排放和环境友好 [2] - 项目投运后将以削峰填谷能力缓解弃风弃光问题，并为宁湘直流等跨区域绿电外送通道提供稳定支撑，预计每年创造税收约4500万元 [2] 光伏+治沙项目 - 中卫300万千瓦光伏复合项目总投资超156亿元，一期100万千瓦已全容量并网，二期200万千瓦北区近日投产，全部建成后年发电量将达59亿千瓦时 [3] - 项目配套草方格固沙等生态修复措施，植被覆盖率由约0.5%提升至约25%，局部达50%，实现板上发电、板下修复的良性循环 [3] - 项目作为宁湘直流的配套电源，光伏板所发绿电仅需约0.0054秒即可输送到湖南，年发电量57.8亿度可满足约480万家庭用电 [3] 零碳算力产业 - 中金数据中卫零碳算力产业基地总投资400亿元，规划安装标准机架82万架，将打造全国最大零碳算力集群以支撑东数西算 [4] - 项目一期投资180亿元，规划建设13栋机房楼，可安装标准机架28万架、IT负荷700MW，一期一阶段4栋机房楼计划年底前交付 [4] - 项目依托宁夏风光资源禀赋，推进零碳算力与清洁能源协同，助力数据中心绿色低碳运行 [4] 新能源体系构建 - 宁夏通过压缩空气储能、特高压外送、光伏+治沙及零碳算力等项目，因地制宜推进新能源内消外送和绿电园区建设 [4] - 项目多路径并进、数字化赋能，加速构建新型能源体系，为绿色低碳转型注入新动能 [1][4]