股价与交易表现 - 11月19日盘中股价下跌2.03%至12.05元/股，成交额为1.19亿元，换手率为1.06%，总市值为110.89亿元 [1] - 当日主力资金净流出1782.06万元，其中特大单净卖出443.52万元，大单净卖出1338.53万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨37.06%，但近期表现疲软，近5日、近20日和近60日分别下跌3.06%、9.87%和27.97% [1] - 今年以来公司3次登上龙虎榜，最近一次为5月8日，当日龙虎榜净买入7199.14万元，买入总额1.29亿元，占总成交额45.64% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，同步器业务占比最高，为48.89%，其次是差速器（21.21%）和航空零部件（13.22%） [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入18.95亿元，同比增长12.25%，实现归母净利润2.66亿元，同比增长9.11% [2] - A股上市后公司累计派现6.26亿元，近三年累计派现2.78亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为5.09万户，较上期大幅增加38.63%，人均流通股为18072股，较上期减少22.80% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为新进股东，持股1336.16万股，鹏华碳中和主题混合A持股1068.57万股，较上期减少940.27万股，永赢先进制造智选混合发起A退出十大流通股东 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [2] - 公司涉及的概念板块包括减速器、成飞概念、长安汽车概念、高铁、人形机器人等 [2]

股价表现与交易数据 - 11月6日盘中股价上涨2.10%至13.62元/股，成交额2.54亿元，换手率2.06%，总市值125.34亿元 [1] - 当日主力资金净流出162.75万元，特大单买卖金额分别为1623.44万元（占比6.40%）和2767.53万元（占比10.91%），大单买卖金额分别为6300.89万元（占比24.83%）和5319.55万元（占比20.96%） [1] - 今年以来股价累计上涨54.91%，近5个交易日上涨3.50%，但近20日和近60日分别下跌13.30%和15.51% [1] - 今年以来3次登上龙虎榜，最近一次为5月8日，当日龙虎榜净买入7199.14万元，买入总计1.29亿元（占总成交额45.64%），卖出总计5676.96万元（占总成交额20.12%） [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为成都豪能科技股份有限公司，成立于2006年9月25日，于2017年11月28日上市 [1] - 主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：同步器48.89%，差速器21.21%，其他14.50%，航空零部件13.22%，其他(补充)2.19% [1] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统，概念板块包括长安汽车概念、减速器、人形机器人、高铁、成飞概念等 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入18.95亿元，同比增长12.25%，归母净利润2.66亿元，同比增长9.11% [2] - 截至9月30日股东户数为5.09万，较上期增加38.63%，人均流通股18072股，较上期减少22.80% [2] - A股上市后累计派现6.26亿元，近三年累计派现2.78亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第九大流通股东，持股1336.16万股，鹏华碳中和主题混合A持股1068.57万股（较上期减少940.27万股），永赢先进制造智选混合发起A退出十大流通股东 [3]

股价与交易表现 - 11月4日盘中股价下跌2.00%至13.20元/股，成交金额3.08亿元，换手率2.50%，总市值121.48亿元 [1] - 当日主力资金净流出771.03万元，其中特大单净买入188.57万元（买入1858.84万元，卖出1670.27万元），大单净流出959.59万元（买入5532.67万元，卖出6492.26万元） [1] - 公司今年以来股价上涨50.14%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌2.22%，近20日下跌21.52%，近60日下跌16.30% [1] - 今年以来公司3次登上龙虎榜，最近一次为5月8日，当日龙虎榜净买入7199.14万元，买入总计1.29亿元（占总成交额45.64%），卖出总计5676.96万元（占总成交额20.12%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为成都豪能科技股份有限公司，位于四川省成都经济技术开发区，成立于2006年9月25日，于2017年11月28日上市 [1] - 主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：同步器48.89%，差速器21.21%，其他14.50%，航空零部件13.22%，其他(补充)2.19% [1] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [2] - 所属概念板块包括长安汽车概念、减速器、人形机器人、成飞概念、高铁等 [2] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为5.09万，较上期增加38.63%，人均流通股为18072股，较上期减少22.80% [2] - 香港中央结算有限公司为新进第九大流通股东，持股1336.16万股，鹏华碳中和主题混合A（016530）为第十大流通股东，持股1068.57万股（较上期减少940.27万股），永赢先进制造智选混合发起A（018124）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月-9月，公司实现营业收入18.95亿元，同比增长12.25%，实现归母净利润2.66亿元，同比增长9.11% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现6.26亿元，近三年累计派现2.78亿元 [3]

公司核心观点 - 公司为轴承领域头部企业，业务版图从汽车轴承持续扩张至同步器、汽车电子、低空经济及人形机器人等新兴产业 [2][15] - 公司业绩自2022年触底后强势反弹，2024年扭亏为盈，2025年上半年营收达12.60亿元，同比增长12.1%，归母净利润为0.53亿元，同比增长21.9% [2][24] - 公司立足汽车产业基础，积极开拓低空经济与人形机器人第二主业，已获得相关项目定点，部分项目将于2025-2027年陆续量产，有望打开全新增长空间 [2][6][125] 轴承主业分析 - 轴承业务是公司第一大业务，受益于汽车产销增长及国产化替代，实现量价齐升，平均售价从8.42元/套提升至9.56元/套 [3][59] - 2025年上半年轴承营收达7.42亿元，同比增长22.84%，毛利率为25.25%，同比提升0.63个百分点 [3][30] - 公司持续开拓新能源及高端客户，多个轴承项目已于2024年至2025年进入量产阶段，设计年产能为13942万件套，产能利用率达94.43% [59][63][64] 同步器与行星排业务 - 同步器及行星排是公司第二大业务，主要应用于汽车变速箱，2025年上半年营收为2.49亿元，毛利率大幅提升至25.59%，同比增加5.08个百分点 [3][30][74] - 自动变速器渗透率提升，特别是双离合变速器在新能源汽车领域应用前景良好，为公司业务创造发展机遇 [71] - 公司部分同步器项目将于2025年下半年量产，设计年产能为1600万件套，产能利用率为82.75% [75][76] 汽车电子与FPC业务 - 公司于2020年通过收购切入印刷电路板赛道，产品包括柔性电路板，2025年上半年线路板系列营收达1.33亿元，同比增长2.83% [26][81] - FPC业务毛利率持续改善，从低位-98.17%提升至2025年上半年的-17.18%，同比提升9.32个百分点，规模效应显现有望加速毛利率转正 [5][30][94] - 公司横向拓展至AI智能穿戴终端业务，已获得多个头部企业定点，部分项目将于2025年至2027年实现量产 [5][97][98] 低空经济布局 - 电动垂直起降飞行器是低空经济的重要一环，预计到2040年全球市场规模将达到2250亿美元，中国市场达410亿美元 [6][107] - eVTOL产业链与汽车产业链重合度大，公司已获得国内某头部新能源整车企业飞行汽车项目定点，部分项目预计于2026年量产 [6][109] - 政策端大力支持低空经济发展，该产业已被定义为国家战略新兴产业 [103] 人形机器人布局 - 公司轴承主业与机器人减速器轴承技术协同，机器人用轴承产品已于2024年8月起实现批量交付 [6][115] - 公司业务拓展至行星减速总成、齿轮组件，并已获得国内某人形机器人头部厂商的关节模组齿轮量产定点，预计2025年9月交付 [115] - 公司入股陕西大祺传感电子，布局传感器赛道，与自身齿轮产品形成优势互补 [116] 财务表现与预测 - 公司盈利能力自2022年触底后持续回升，2025年上半年整体毛利率为17.62%，归母净利率为4.2% [30] - 公司费用管控稳健，2024年期间费用率为12.9%，同比降低3.97个百分点 [32] - 预计公司2025-2027年营收将达27.74/37.00/47.95亿元，归母净利润将达1.08/2.18/3.63亿元，对应每股收益分别为0.19/0.39/0.65元 [7][123] 行业背景与机遇 - 全球轴承行业市场规模持续增长，2024年达1339.9亿美元，预计2030年将达2798亿美元，中国是全球最大轴承市场，占比约30% [42] - 中国汽车产销量持续增长，2024年分别达3128万和3143.6万辆，提振上游轴承需求，车用轴承市场规模于2024年增至1221.37亿元 [52] - 新能源汽车对轴承性能要求更高，推动产品单价提升，同时混动车型放量对冲了纯电车轴承用量减少的影响 [56][59]

公司股价与交易表现 - 10月14日公司股价下跌5.06%至14.07元/股，成交金额为6.65亿元，换手率为4.97%，总市值为129.48亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，同步器业务收入占比最高，为48.89% [1] - 差速器业务收入占比为21.21%，航空零部件业务收入占比为13.22%，其他业务收入占比为14.50% [1] 基金持仓情况 - 中银证券远见价值混合A基金二季度重仓持有公司股票8.12万股，占基金净值比例为2.21%，为公司第七大重仓股 [2] - 该基金最新规模为5217.54万元，今年以来收益率为46.48%，近一年收益率为40.62% [2] - 10月14日公司股价下跌导致该基金单日浮亏约6.09万元 [2] 基金经理信息 - 中银证券远见价值混合A基金经理为刘航，累计任职时间2年296天，现任基金资产总规模为1.18亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报为-4.89%，最差基金回报为-8.86% [3]

公司股价与交易表现 - 10月14日公司股价下跌5.06%至14.07元/股，成交额6.64亿元，换手率4.96%，总市值129.48亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，同步器业务收入占比最高，达48.89% [1] - 差速器业务收入占比21.21%，航空零部件业务收入占比13.22%，其他业务收入合计占比16.69% [1] 基金持仓情况 - 国寿安保稳惠混合基金二季度持有公司股票53.26万股，占基金净值比例3.57%，为公司第十大重仓股 [2] - 该基金最新规模2.28亿元，今年以来收益26.98%，近一年收益20.91%，成立以来收益61.57% [2] - 10月14日公司股价下跌导致该基金持仓浮亏约39.95万元 [2]

公司股价表现 - 10月9日公司股价下跌5.23%至15.76元/股，成交额6.59亿元，换手率4.49%，总市值144.96亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，同步器业务收入占比48.89%，差速器占比21.21%，航空零部件占比13.22% [1] 基金持仓情况 - 中银证券远见价值混合A基金二季度持有公司股票8.12万股，占基金净值比例2.21%，为该基金第七大重仓股 [2] - 该基金最新规模5217.54万元，今年以来收益48.11%，近一年收益34.07%，但成立以来亏损13.86% [2] - 根据测算，10月9日该基金因公司股价下跌产生浮亏约7.07万元 [2] 基金经理信息 - 中银证券远见价值混合A基金经理为刘航，累计任职时间2年291天，现任基金资产总规模1.18亿元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报-4.33%，最差基金回报-8.41% [3]

公司股价与交易表现 - 10月9日公司股价下跌5.23%至15.76元/股 [1] - 当日成交金额为6.58亿元 换手率达到4.49% [1] - 公司总市值为144.96亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售 [1] - 同步器业务是最大收入来源 占比48.89% [1] - 差速器业务收入占比21.21% 航空零部件业务收入占比13.22% [1] 基金持仓情况 - 万家基金旗下万家瑞兴A（001518）二季度重仓持有公司24.53万股 [2] - 该持仓占基金净值比例为4.28% 为公司第五大重仓股 [2] - 估算10月9日该基金持仓浮亏约21.34万元 [2] 相关基金业绩 - 万家瑞兴A今年以来收益率为51.31% 同类排名1230/8238 [2] - 该基金近一年收益率为42.97% 同类排名1785/8082 [2] - 基金成立以来累计收益率为131.53% [2]

股价表现与交易数据 - 9月25日盘中下跌2.05%至16.24元/股 成交额9.84亿元 换手率6.91% 总市值139.64亿元 [1] - 主力资金净流出8874.47万元 特大单净卖出3202.24万元 大单净卖出5700万元 [1] - 今年以来股价累计上涨84.71% 近5日/20日/60日分别变动-2.70%/7.34%/10.48% [1] - 年内3次登上龙虎榜 最近5月8日净买入7199.14万元 买入总额占比45.64% [1] 主营业务与行业属性 - 主营业务为汽车变速器同步器组件研发生产 同步器占比48.89% 差速器21.21% 航空零部件13.22% [1] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [2] - 概念板块涵盖长安汽车概念 铁路基建 减速器 航天军工 大飞机等 [2] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入12.53亿元 同比增长10.30% [2] - 归母净利润1.84亿元 同比增长13.45% [2] - A股上市后累计派现6.26亿元 近三年累计派现2.78亿元 [3] 股东结构变化 - 股东户数3.67万户 较上期减少9.56% [2] - 人均流通股23410股 较上期增加48.28% [2] - 十大流通股东新增永赢先进制造智选混合A持股3013.83万股 [3] - 鹏华碳中和主题混合A新进持股2008.83万股 [3]

股价表现 - 9月19日股价下跌5.33%至15.80元/股，成交额3.27亿元，换手率2.36%，总市值135.86亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务为汽车变速器同步器组件研发生产销售，同步器占比48.89%，差速器占比21.21%，航空零部件占比13.22% [1] - 其他业务收入占比14.50%，补充业务占比2.19% [1] 机构持仓情况 - 宏利效率优选混合(LOF)（162207）二季度持仓162.52万股，占基金净值6.42%，位列第三大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约144.64万元，最新规模3.87亿元，今年以来收益17.64% [2] 基金业绩表现 - 宏利效率优选混合近一年收益36.65%，成立以来累计收益282.07% [2] - 基金经理吴华任职11年182天，管理规模5.24亿元，任职最佳回报75.43% [2]