（文章来源：证券时报网） Wind统计显示，截至11月3日，沪深两市ETF两融余额为1216.54亿元，较上一交易日增加27.22亿元。其 中，ETF融资余额为1135.27亿元，较上一交易日增加25.42亿元；ETF融券余额为81.27亿元，较上一交 易日增加1.8亿元。 具体来看，11月3日有280只ETF获融资净买入，其中，富国中债7—10年政策性金融债ETF获融资净买 入额居首，净买入14.87亿元；融资净买入金额居前的还有博时中债0—3年国开行ETF、国泰上证5年期 国债ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、广发中证香港创新药ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞恒生 科技ETF等。 ...

沪深两市ETF两融余额总体情况 - 截至10月28日，沪深两市ETF两融余额为1210.1亿元，较上一交易日增加33.84亿元 [1] - ETF融资余额为1128.07亿元，较上一交易日增加33.3亿元 [1] - ETF融券余额为82.03亿元，较上一交易日增加0.54亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 10月28日有312只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF融资净买入额居首，净买入12.68亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还包括海富通中证短融ETF、博时中债0—3年国开行ETF、国泰上证5年期国债ETF、国泰上证10年期国债ETF、华安黄金ETF、易方达创业板ETF等 [1]

2025年第三季度组合业绩回顾 - 保守型、保守稳健型、稳健型、稳健进取型、进取型组合在2025年第三季度实现累计收益分别为2.19%、4.44%、6.73%、10.48%、12.50%，全部实现正收益 [1][7] - 进取型组合表现最优，但跑输华泰柏瑞沪深300ETF 6.56个百分点，跑赢中证10年期国债13.17个百分点 [7] - 五类组合的年化波动率分别为1.78%、3.57%、5.57%、8.37%和10.27%，最大回撤分别为-0.39%、-1.02%、-1.65%、-2.70%和-3.35% [1][7] - 同期华泰柏瑞沪深300ETF的年化波动率为15.85%，最大回撤为-4.03%，中证10年期国债年化波动率为1.95%，最大回撤为-1.35% [7] 2025年第三季度大类资产表现 - 权益资产中，A股表现亮眼，沪深300指数收涨17.9%，恒生指数上涨11.6%，纳斯达克指数上涨11.2% [5] - 商品资产方面，伦敦金现上涨16.8%，伦敦银现大幅上涨29.3%，领涨主要资产 [5] - 债券市场调整，中国10年期国债下跌0.9%，美国10年期国债利率基本持平 [5] - 原油价格延续低位震荡，ICE WTI原油下跌2.9% [5] - 2025年第三季度全球大类资产表现为：A股>黄金>港股>美股>美债>国内债券>原油 [5] 2025年第三季度组合归因分析 - 权益类资产以及黄金贡献较大收益，债券类为负收益 [10] - 通信设备ETF（区间收益率84.04%）、有色金属ETF（46.53%）、创新药产业ETF（22.47%）涨幅靠前，银行ETF（-9.11%）是唯一下跌的权益类资产 [10][12] - 风险贡献主要来自权益类资产，在进取型组合中权益类资产风险贡献比例高达98.43% [10] - 通过品类分散化配置，规避了单一市场的系统性风险 [10] 2025年第四季度大类资产配置观点 - 对第四季度大类资产表现预计为：港股>A股>黄金>美股>美债>国内债券>原油 [2][19] - A股方面，大盘上涨逻辑未变，指数层面大概率维持震荡向上，“十五五”规划方向将成为市场焦点，建议重点配置 [2][18] - 港股方面，因第三季度表现弱于A股有补涨需求，且更受益于全球流动性改善，建议适当增配 [2][18] - 黄金在美联储降息、美元信用受挑战等背景下仍具备上行空间，建议重点配置 [2][17] - 国内债券因“股债跷跷板”效应明显，资本利得空间有限，建议以息票策略为主，整体适当减配 [2][18] 2025年第四季度投资组合构建 - 权益类资产聚焦“十五五”规划及“反内卷”方向，选择人工智能、机器人、新能源、芯片、钢铁、有色金属等板块 [20][21] - 具体标的包括华泰柏瑞沪深300ETF、华夏恒生科技ETF、易方达中证人工智能ETF等8只权益类ETF [3][22] - 债券类选择海富通上证城投债ETF和国泰上证5年期国债ETF，商品类选择华安黄金ETF和南方原油LOF [3][22] - 保守型、保守稳健型、稳健型、稳健进取型、进取型组合的权益类配置权重分别为10.16%、21.94%、29.52%、44.97%、57.44% [3][24] - 所有组合均配置15%的货币基金 [3][24]

沪深两市ETF两融余额 - 截至10月15日，沪深两市ETF两融余额为1202.31亿元，较上一交易日增加36.44亿元 [1] - ETF融资余额为1124.71亿元，较上一交易日增加36.86亿元 [1] - ETF融券余额为77.6亿元，较上一交易日减少0.42亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 10月15日有231只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF获融资净买入额居首，净买入15.55亿元 [1] - 融资净买入金额居前的ETF包括博时中债0—3年国开行ETF、海富通中证短融ETF、华安黄金ETF、国泰上证5年期国债ETF、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF、南方中证500ETF等 [1]

沪深两市ETF两融余额变动 - 截至9月16日沪深两市ETF两融余额达1157.6亿元 较上一交易日增加34.48亿元 [1] - ETF融资余额为1077.94亿元 较上一交易日增加33.21亿元 [1] - ETF融券余额为79.66亿元 较上一交易日增加1.27亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 9月16日有265只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF融资净买入额居首 达13.03亿元 [1] - 融资净买入金额居前品种包括博时中债0—3年国开行ETF 海富通中证短融ETF 国泰上证5年期国债ETF等 [1]

沪深两市ETF两融余额变动 - 截至8月25日沪深两市ETF两融余额达1058.89亿元 较上一交易日增加32.77亿元 [1] - ETF融资余额为989.78亿元 单日增加31.21亿元 [1] - ETF融券余额为69.11亿元 单日增加1.56亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 当日296只ETF获融资净买入 富国中债7-10年政策性金融债ETF以7.63亿元净买入额居首 [1] - 国泰上证5年期国债ETF、国泰中证全指证券公司ETF等6只ETF净买入金额均超1.3亿元 [1] - 重点买入品种涵盖政策性金融债、国债、证券、短融、科创板芯片、主要消费及纳斯达克100指数ETF [1]

沪深两市ETF两融余额变动 - 截至8月18日ETF两融余额达1033.56亿元 较上一交易日增加32.08亿元 [1] - ETF融资余额为969.78亿元 单日增加30.7亿元 [1] - ETF融券余额为63.78亿元 单日增加1.38亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 当日259只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF净买入额居首 达10.77亿元 [1] - 国泰上证5年期国债ETF净买入2.76亿元 海富通中证短融ETF净买入2.56亿元 [1] - 海富通上证城投债ETF净买入2.22亿元 鹏扬中债—30年期国债ETF净买入1.66亿元 [1] - 国泰上证10年期国债ETF净买入1.24亿元 易方达中证海外互联ETF净买入0.98亿元 [1]

两市ETF两融余额总体情况 - 截至8月18日两市ETF两融余额达1033.56亿元 环比增加32.09亿元 增幅3.20% [1] - ETF融资余额为969.78亿元 环比增加30.70亿元 增幅3.27% [1] - 融券余额环比增加1.39亿元 [1] 沪深市场细分数据 - 深市ETF两融余额323.36亿元 环比增加4.31亿元 其中融资余额315.22亿元增加4.19亿元 融券余额8.14亿元增加1253.42万元 [1] - 沪市ETF两融余额710.21亿元 环比增加27.77亿元 其中融资余额654.56亿元增加26.51亿元 融券余额55.65亿元增加1.26亿元 [1] 融资余额超亿元ETF及重点产品 - 融资余额超亿元ETF共109只 华安黄金易ETF以74.88亿元居首 易方达黄金ETF62.42亿元次之 华夏恒生ETF42.42亿元位列第三 [2] 融资余额环比变动显著产品 - 融资余额增幅前三：海富通上证10年期地方政府债ETF增709.80%至321.59万元 国泰上证5年期国债ETF增229.32%至3.96亿元 南方中证全指自由现金流ETF增225.65%至3651.23万元 [2][3] - 融资余额降幅前三：博时中证A500ETF降98.28%至27.16万元 万家中证A500ETF降96.02%至10.01万元 中证500ETF基金降71.43%至218.05万元 [2][3] 融资净买入及净卖出排名 - 融资净买入前三：富国中债7-10年政策性金融债ETF净买入10.77亿元 国泰上证5年期国债ETF净买入2.76亿元 海富通中证短融ETF净买入2.56亿元 [3] - 融资净卖出前三：华泰柏瑞沪深300ETF净卖出1.45亿元 易方达中证香港证券投资主题ETF净卖出8377.95万元 华夏上证科创板50成份ETF净卖出7384.99万元 [3] 融券余额及变动情况 - 融券余额前三：南方中证1000ETF21.25亿元 南方中证500ETF18.76亿元 广发中证1000ETF3.87亿元 [4] - 融券余额增加前三：南方中证500ETF增加1.11亿元 富国中证A500ETF增加1659.41万元 南方中证1000ETF增加1393.43万元 [4][5] - 融券余额减少前三：博时可转债ETF减少3573.98万元 光伏ETF减少280.75万元 华宝中证银行ETF减少251.07万元 [4][5] 融券余量环比变动 - 融券余量增幅最高为国泰中证钢铁ETF增158.01%至122.04万份 光伏50ETF增49.70% 天弘中证银行ETF增49.29% [5] - 融券余量降幅居前包括易方达沪深300ETF 平安中证新能源汽车产业ETF 富国中证智能汽车主题ETF [5]

沪深两市ETF两融余额变化 - 截至8月5日，沪深两市ETF两融余额为1049.04亿元，较上一交易日增加18.45亿元 [1] - ETF融资余额为985.34亿元，较上一交易日增加17.03亿元 [1] - ETF融券余额为63.7亿元，较上一交易日增加1.42亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 8月5日有197只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF获融资净买入额居首，净买入10.83亿元 [1] - 广发中证香港创新药ETF融资净买入3.73亿元，博时科创板人工智能ETF融资净买入2.04亿元，博时中债0—3年国开行ETF融资净买入1.27亿元 [1] - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资净买入8100.25万元，国泰上证5年期国债ETF融资净买入6772.76万元，华夏纳斯达克100ETF融资净买入3981.69万元 [1]

ETF两融余额变化 - 沪深两市ETF两融余额达1030.59亿元 较上一交易日增加33.19亿元 [1] - ETF融资余额为968.31亿元 较上一交易日增加32.59亿元 [1] - ETF融券余额为62.28亿元 较上一交易日增加0.6亿元 [1] 融资净买入情况 - 247只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF融资净买入额居首 达6.51亿元 [1] - 国泰上证5年期国债ETF融资净买入3.01亿元 [1] - 海富通中证短融ETF融资净买入2.13亿元 [1] - 海富通上证城投债ETF融资净买入1.8亿元 [1] - 易方达中证海外互联ETF融资净买入1.44亿元 [1] - 易方达创业板ETF融资净买入1.16亿元 [1] - 国泰中证军工ETF融资净买入1.1亿元 [1]