港股通创新药ETF工银（159217）资金流动与规模 - 12月23日，该ETF遭净赎回2524.06万元，在当日跨境ETF净流出排名中位列第7/202 [1] - 当日资金净流出额占前一日规模（51亿元）的比例为0.49%，最新规模为50.78亿元 [1] - 近期持续呈现资金净流出状态，近5日净赎回2788.94万元（排名第11/202），近10日净赎回3058.09万元（排名第14/202），近20日净赎回5892.89万元（排名第11/202） [1] 基金基本情况 - 基金全称为工银瑞信国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金，成立于2025年3月26日 [1] - 基金管理费率每年0.40%，托管费率每年0.07% [1] - 跟踪标的指数为港股通创新药（987018） [1] - 截至12月23日，基金最新份额为38.25亿份 [2] 基金流动性 - 截至12月23日，近20个交易日累计成交金额为97.09亿元，日均成交金额为4.85亿元 [2] 基金经理表现 - 现任基金经理为刘伟琳和焦文龙 [2] - 刘伟琳自2025年3月26日管理该基金，任职期内收益为32.75% [2] - 焦文龙自2025年4月10日管理该基金，任职期内收益为51.30% [2] 基金持仓构成 - 最新定期报告显示，前十大重仓股及其持仓占比如下：百济神州（10.84%）、康方生物（10.77%）、信达生物（10.43%）、中国生物制药（9.82%）、石药集团（7.72%）、三生制药（7.41%）、翰森制药（5.50%）、科伦博泰生物-B（3.55%）、再鼎医药（2.79%）[2] - 持仓市值数据：百济神州持仓市值5.89亿元，康方生物5.86亿元，信达生物5.67亿元，中国生物制药5.34亿元，石药集团4.20亿元，三生制药4.03亿元，翰森制药2.99亿元，科伦博泰生物-B1.93亿元，再鼎医药1.51亿元 [2] 同类ETF比较 - 跟踪同一指数（港股通创新药）的ETF共有5只，截至12月23日，其规模、流动性及近期资金净申购情况对比如下 [2]： - 汇添富国证港股通创新药ETF（159570）：规模225.81亿元，近1月日均成交额17.64亿元，近1月净申购5.86亿元 [2] - 港股创新药ETF（159567）：规模82.75亿元，近1月日均成交额9.80亿元，近1月净申购4.49亿元 [2] - 港股通创新药ETF工银（159217）：规模50.78亿元，近1月日均成交额5.00亿元，近1周净赎回0.28亿元，近1月净赎回0.59亿元 [2] - 南方国证港股通创新药ETF（159297）：规模14.96亿元，近1月日均成交额0.78亿元，近1月净申购1.93亿元 [2] - 鹏华国证港股通创新药ETF（159286）：规模5.90亿元，近1月日均成交额0.46亿元，近1月净申购0.21亿元 [2]

基金概况与近期资金流 - 港股通创新药ETF工银（159217）于2025年3月26日成立，管理费率0.40%/年，托管费率0.07%/年，跟踪标的指数为港股通创新药（987018）[1] - 截至12月15日，该基金最新规模为50.62亿元，较前一日规模53.04亿元有所下降，当日资金净流出133.43万元，占前一日规模比例为0.03%[1] - 近期资金流向呈现分化：近5日净赎回269.15万元，近10日净赎回2672.71万元，但近20日整体获净申购1.02亿元[1] 规模、流动性与基金经理表现 - 截至12月15日，基金最新份额为38.46亿份，近20个交易日累计成交金额108.35亿元，日均成交金额5.42亿元[2] - 基金经理刘伟琳自2025年3月26日管理以来任职收益为31.62%，基金经理焦文龙自2025年4月10日管理以来任职收益为50.01%[2] 投资组合构成 - 根据最新定期报告，基金前十大重仓股集中投资于港股创新药板块，持仓占比最高的三只股票为：百济神州（持仓占比10.84%）、康方生物（持仓占比10.77%）、信达生物（持仓占比10.43%）[2] - 前十大重仓股合计持仓占比较高，显示投资组合高度集中于头部创新药公司[2] 同类ETF比较 - 跟踪同一指数（港股通创新药）的ETF共有5只，截至12月15日，规模最大的为汇添富国证港股通创新药ETF（159570），规模达223.94亿元，其次是港股创新药ETF（159567），规模81.74亿元，港股通创新药ETF工银（159217）以50.62亿元规模位列第三[2] - 从流动性看，近1月日均成交额最高的是汇添富国证港股通创新药ETF（20.52亿元），其次是港股创新药ETF（10.97亿元），港股通创新药ETF工银（5.50亿元）位列第三[2] - 从近期资金净申购看，近1周和近1月净申购额最高的均为汇添富国证港股通创新药ETF，分别为3.63亿元和13.64亿元，而港股通创新药ETF工银近1周净流出0.01亿元，近1月净流入1.18亿元[2]

港股市场资金动向 - 近期港股市场经历调整，但逆势激发资金布局热情，多家公募机构积极行动，彰显对港股后市投资机会的乐观预期 [1] - 12月以来，多家公募机构宣布旗下港股主题基金提前结束募集，部分产品将原定长达数月的发行期压缩至数天 [1] - 例如，路博迈基金将旗下路博迈港股通科技股票基金的募集截止日从原定的2026年3月6日提前至2025年12月26日 [1] - 鹏扬基金将旗下鹏扬港股通精选混合基金的募集截止日从2026年1月19日调整至2025年12月12日 [1] - 富国基金将旗下富国港股精选混合（QDII）原定12天的募集期缩减至仅3天，于12月10日便宣告募集结束 [1] 公募产品发行与建仓 - 新成立的港股主题ETF展现出积极入市的姿态，例如定于12月15日上市的汇添富恒指港股通ETF [1] - 截至12月8日，汇添富恒指港股通ETF的权益资产占基金净值的比例已接近70%，建仓速度较快 [1] - 公募机构持续丰富港股产品线，目前市场上仍有多个港股主题基金处于发行阶段，涵盖汽车、互联网等行业主题 [2] - 华夏基金相关人士表示，港股经历此轮回调后，重新具备了“价值修复空间+政策边际改善+AI产业叙事”的三重支撑，对于长期投资者而言，或已进入可以逐步布局的适宜区间 [2] 资金配置与ETF规模 - 资金面对港股的配置需求，是公募机构加快布局的重要推动力 [2] - 在资金持续涌入下，多只港股主题ETF份额创下历史新高 [2] - 截至12月14日，华夏恒生科技ETF（QDII）份额已超过645亿份 [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF、华安恒生港股通中国央企红利ETF等产品份额也均达上市以来最高水平，带动港股主题ETF整体规模显著增长 [2]

市场整体表现 - 2023年12月8日，上证指数上涨0.54%至3924.08点，深证成指上涨1.39%，创业板指上涨2.60%，科创50指数上涨1.86% [1] - 申万一级行业中，通信、综合、电子行业涨幅居前，分别上涨4.79%、3.03%、2.60%；煤炭、石油石化、食品饮料行业跌幅居前，分别下跌1.43%、0.84%、0.78% [1] 基金整体业绩 - 12月8日，股票型及混合型基金算术平均净值增长率为0.80%，其中实现正回报的基金占比70.27% [1] - 当日有243只基金净值增长率超过5%，同时有472只基金净值回撤幅度超过1% [1] 领涨基金分析 - 国融融信消费严选混合C以10.01%的日净值增长率位居榜首，其A份额增长率为10.00% [1][2] - 国寿安保策略精选混合A和C份额分别增长9.14%和9.13% [1] - 净值增长率超5%的基金中，偏股型基金占主导，有142只；灵活配置型有41只，指数股票型有34只 [2] - 从基金公司角度看，国泰基金、信达澳亚基金、富国基金各有12只基金进入净值增长率超5%的榜单 [1] 领跌基金分析 - 净值回撤幅度最大的是华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式C和A，日净值增长率均为-2.40% [2][4] - 银华富利精选混合C和A分别回撤2.32%和2.30% [2] - 净值回撤超1%的基金中，多只基金聚焦于港股通医疗、医药、创新药及香港银行等主题，例如中银港股通医药混合、鹏华中证香港银行指数(LOF)、博时恒生港股通创新药精选ETF等 [4][5]

板块表现分化 - 11月14日油气板块走强，多只相关主题ETF涨幅超过1%，其中油气ETF博时涨幅最高达2.02% [1][4] - 同日科创板块表现疲软，互联网、信创、芯片、消费电子等多个主题ETF跌幅明显，中韩半导体ETF跌幅达4.45% [2][6][7] - 除油气外，中药、银行、房地产、红利相关主题ETF亦有亮眼表现 [1] 资金流向 - 尽管本周部分科创主题ETF表现震荡偏弱，但资金持续涌入，例如南方创业板人工智能ETF在11月10日至13日价格下跌超2.6%期间，获得超11亿元净流入 [3][9] - 11月13日单日资金净流入额较高的ETF包括南方创业板人工智能ETF（5.45亿元）、汇添富国证港股通创新药ETF（5.04亿元）和华安黄金ETF（4.97亿元） [10] 行业与板块动态 - 本周创新药板块表现最佳，多只港股通创新药主题ETF近5个交易日涨幅超过7% [4] - 化工行业被机构认为有望迎来拐点，行业自2023年一季度盈利触底后已震荡两年多，产能开始出清，2026年或迎来行业拐点 [11]

沪深两市ETF两融余额概况 - 截至11月6日，沪深两市ETF两融余额为1207.79亿元，较上一交易日减少11.93亿元 [1] - ETF融资余额为1123.51亿元，较上一交易日减少13.66亿元 [1] - ETF融券余额为84.28亿元，较上一交易日增加1.73亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 11月6日有201只ETF获融资净买入 [1] - 鹏扬中债-30年期国债ETF获融资净买入额居首，净买入1.09亿元 [1] - 融资净买入金额居前的ETF包括鹏华中证酒ETF、博时中证可转债及可交换债券ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、博时上证30年期国债ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF等 [1]

沪深两市ETF两融余额 - 截至11月3日，沪深两市ETF两融余额为1216.54亿元，较上一交易日增加27.22亿元 [1] - ETF融资余额为1135.27亿元，较上一交易日增加25.42亿元 [1] - ETF融券余额为81.27亿元，较上一交易日增加1.8亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 11月3日有280只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF获融资净买入额居首，净买入14.87亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还包括博时中债0—3年国开行ETF、国泰上证5年期国债ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、广发中证香港创新药ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF等 [1]

市场整体表现 - 昨日市场探底回升，三大指数全线翻红 [1] - 光伏概念股表现活跃，光伏龙头30指数收益最高，上涨3.87% [1][4] - 煤炭板块再度走强，国泰中证煤炭ETF上涨2.54% [1][2] - 海南自贸区板块延续强势，存储芯片概念股回暖 [1] - 电池概念股表现较弱 [1] 行业与主题ETF资金流向 - 金融行业ETF份额增加最大，有25只基金跟踪 [4] - 证券公司指数为份额增加最大的指数标的，有14只基金跟踪 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF基金份额单日增加8.83亿份，净流入10.98亿元，规模为622.34亿元 [1][2][4] - 中证酒主题ETF份额增加最大，鹏华中证酒ETF份额单日增加10.33亿份，净流入6.07亿元，规模为212.67亿元 [2][4] - 创新药主题ETF获资金青睐，汇添富国证港股通创新药ETF基金份额增加5.31亿份，净流入9.44亿元，规模为217.86亿元 [1][2][4] 主要宽基ETF资金动向 - 华夏上证50ETF出现显著资金流出，基金份额减少3.80亿份，净流出11.95亿元，规模为1841亿元 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF基金份额减少1.39亿份，净流出6.56亿元，规模为4305亿元 [2] - 南方中证500ETF基金份额减少0.71亿份，净流出5.23亿元，规模为1363亿元 [2] 全市场ETF概况 - 截至11月3日，全市场ETF份额为31321.06亿份，总规模为57204.87亿元 [4]

市场整体表现 - 2025年前10月A股市场显著回暖，沪指在10月底一度触及4025.70点的10年新高 [1] - 主流指数普遍上涨，科创创业50指数和北证50指数表现尤为突出，年内涨幅分别达到59.93%和52.51% [1] - 创业板指、科创50、中证2000等指数涨幅均超过30%，仅红利指数出现小幅下跌 [1] 主动权益基金业绩 - 前10月主动权益基金平均净值增长率达到27.48% [3] - 普通股票型基金和偏股混合型基金表现更优，平均单位净值增长率分别为32.93%和32.33% [5] - 超过98%的主动权益基金实现正收益，34只基金成为“翻倍基”，收益率超过100% [5][7] - 表现最佳的永赢科技智选A基金净值增长率高达200.63% [7][9] 指数型基金业绩 - 指数型基金前10月平均单位净值增长率为29.29% [4] - 通信设备主题指数基金表现最佳，国泰中证全指通信设备ETF以98.87%的涨幅领先 [12] - 创新药、有色金属、人工智能等相关ETF产品也表现强劲，多只基金涨幅超过80% [12] 领先基金及投资方向 - 业绩领先的主动权益基金多聚焦于AI、云计算、数字经济、北交所等方向 [9] - 永赢科技智选A主要投资全球云计算产业链 [9] - 中欧数字经济A聚焦AI基础设施、智能机器人、智能驾驶等五大核心方向 [9] 基金经理市场观点 - 有基金经理认为全球云计算产业和AI算力投资仍具潜力，光通信、PCB等行业新技术有望在2027年进入落地期 [14] - 有观点指出AI板块估值已不低，投资需关注业绩兑现风险，建议通过分散配置平滑波动 [14] - 国产半导体设备、储能、AI端侧等板块被看好，认为其景气度可持续 [15]

市场整体表现 - 2023年三季度A股和港股市场自4月中旬以来持续走高并迭创阶段新高[1] - 截至9月26日共有37只权益类基金和QDII基金收益率翻倍[2] 主动权益类基金 - 主动权益类基金算术平均收益率为30.32% 超过98%的基金取得正收益[4] - 31只主动权益类基金收益率超过100% 单只基金最高收益率接近190%[4] - 永赢科技智选A以189.58%的收益率领跑 近半年收益率超过164%[4] - 中欧数字经济A、中航机遇领航A、红土创新新兴产业、交银优择回报A收益率分别为135.06%、125.94%、120.00%、119.50%[6] - 领先基金主要配置电子和通信板块 对AI概念股持有占比较高[4][6] - 6只基金亏损超过10% 广发价值优势收益率-15.50%[6] 被动指数型基金 - 指数型基金算术平均收益率为27.53% 近98%的基金取得正收益[7] - 跟踪创新药、通信、人工智能等方向的基金收益率居前[7] - 万家中证港股通创新药ETF和景顺长城中证港股通创新药ETF收益率分别为103.96%和100.59%[7] - 下跌基金主要跟踪能源、食品饮料、煤炭等行业 广发中证全指能源ETF收益率为-5.59%[7] QDII基金 - 4只QDII基金收益率超100% 投向港股市场尤其是创新药资产的基金表现居前[3][8] - 汇添富香港优势精选A、广发中证香港创新药ETF、工银新经济人民币A、易方达全球医药行业人民币A收益率分别为152.25%、102.88%、102.56%、100.31%[8] - 领先QDII基金主要重仓港股医药生物板块 部分基金已暂停申购[8] - 易方达标普医疗保健A人民币等基金亏损超过4%[8]