| 部分股票ETF规模增长情况(8月18日-19日) | | | | | --- | --- | --- | --- | | 基金简称 | 规模增长 | 最新规模 | 其美经理 | | | (亿元) | (亿元) | | | 易方达创业板ETF | 28.85 | 936.80 | 成曦、刘树荣 | | 富国中证港股通互联网ETF | 18.49 | 709.57 | 蔡卡尔、田希蒙 | | 华泰柏瑞沪深300ETF | 15.65 | 3949.86 | 柳军 | | 国泰中证全指证券公司ETF | 14.93 | 380.38 | 艾小军 | | 华宝中证全指证券公司ETF | 13.04 | 280.38 | 丰晨成、胡洁 | | 汇添富国证港股通创新药ETF | 11.86 | 165.55 | 乐无弯 | | 易方达中证人工智能ETF | 11.02 | 173.38 | 张淇 | | 易方达沪深300ETF | 10.67 | 2802.04 | 余海燕、庞亚平 | | 华宝中证金融科技主题ETF | 10.23 | 96.75 | 陈建华、曹旭辰 | | 嘉实沪深300ETF | 9.26 | ...

ETF市场成交活跃度 - 近期A股三大指数迭创阶段新高带动ETF市场成交活跃度显著提高 整体ETF市场连续数日成交额超过4000亿元 其中8月13日成交额4105.18亿元 8月14日4351亿元 8月15日接近4930亿元 [1] - 以上3个交易日整体ETF市场日均换手率达10.234% 日成交量均接近1900亿份 [1] - 有15只宽基ETF日均成交额超过10亿元 其中华夏上证科创板50成份ETF日均成交额54.48亿元 华夏中证A500ETF日均成交额50.7亿元 [1] 宽基ETF表现 - 华泰柏瑞A500基金和南方中证A500ETF日均成交额超40亿元 易方达创业板ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 嘉实中证A500ETF和国泰中证A500ETF日均成交额超30亿元 [1] - 宽基指数覆盖多个行业 即使单一行业表现不佳对指数整体走势影响相对有限 可避免选错赛道错过整轮行情 [2] ETF业绩表现 - 今年以来基金总体平均收益率为10.44% 而ETF整体收益率为15.51% 表现较好 [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 景顺长城中证港股通创新药ETF和富国恒生港股通医疗保健ETF等7只ETF今年以来的收益率均超过100% [2] 市场观点与策略 - 华创证券金融工程研究员指出8月11日至15日A股大盘震荡向上 短期模型与长期模型看多 成交量模型看多 智能算法300和500模型看多 形态学模型大部分宽基也看多 后市或继续乐观向上 [2] - 广发基金建议采取核心-卫星策略 将宽基指数基金作为资产配置的压舱石占据主要仓位 留出一定的卫星仓位配置行业指数基金 [2] ETF市场发展 - 股票型ETF近年来持续扩容 与主动权益基金形成反差 [3] - ETF在股票替代 资产配置和多空策略等方面展现出多元用途 [3] - 超额收益下行和买方投顾转型成为ETF崛起的核心驱动力 国内ETF市场仍有巨大发展空间 [3]

沪深两市ETF两融余额变动 - 截至8月13日沪深两市ETF两融余额为1021.69亿元较上一交易日减少27.69亿元 [1] - ETF融资余额为959.3亿元较上一交易日减少27.03亿元 [1] - ETF融券余额为62.39亿元较上一交易日减少0.66亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 8月13日有183只ETF获融资净买入 [1] - 华夏恒生互联网科技业ETF获融资净买入额居首净买入6336.63万元 [1] - 融资净买入金额居前的还包括汇添富国证港股通创新药ETF(4650.64万元)华宝中证全指证券公司ETF(3631.81万元)易方达中证香港证券投资主题ETF(3605.7万元)鹏华中证酒ETF(3417.68万元)博时恒生医疗保健ETF(3271.58万元)国泰纳斯达克100ETF(3137.07万元) [1]

市场概况 - 8月13日两市ETF两融余额为1021.69亿元，较前一交易日减少27.69亿元，其中融资余额为959.3亿元（减少27.03亿元），融券余额为62.39亿元（减少6554.24万元）[1] - 沪市ETF两融余额为702.28亿元（减少24.85亿元），其中融资余额647.78亿元（减少24.04亿元），融券余额54.5亿元（减少8063.89万元）[1] - 深市ETF两融余额为319.41亿元（减少2.84亿元），其中融资余额311.52亿元（减少2.99亿元），融券余额7.89亿元（增加1509.65万元）[1] ETF两融余额排名 - 华安易富黄金ETF以75.01亿元居首，易方达黄金ETF（63.09亿元）和华夏恒生(QDII-ETF)（42.42亿元）分列二三位[2] - 前10名包括华泰柏瑞沪深300ETF、博时黄金ETF、华夏上证科创板50成份ETF等[2][3] ETF融资买入额排名 - 易方达中证香港证券投资主题ETF以24.85亿元位列第一，海富通中证短融ETF（10.77亿元）和广发中证香港创新药(QDII-ETF)（9.49亿元）紧随其后[3] - 前10名涉及华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF、华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)等[3][4] ETF融资净买入额排名 - 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)获6336.63万元净买入居首，汇添富国证港股通创新药ETF（4650.64万元）和华宝中证全指证券公司ETF（3631.81万元）次之[4] - 前10名涵盖鹏华中证酒ETF、国泰纳斯达克100(QDII-ETF)等品种[4][5] ETF融券卖出额排名 - 华泰柏瑞沪深300ETF被卖出3007.5万元居首，南方中证500ETF（1580.24万元）和华夏上证50ETF（1513.57万元）位列其后[6] - 前10名包含易方达上证科创板50成份ETF、南方中证1000ETF等[6][7]

两市ETF两融余额变动 - 最新两市ETF两融余额为1021.69亿元，环比减少27.69亿元（降幅2.64%），其中融资余额959.30亿元（环比降2.74%），融券余额减少6554.24万元 [1] - 深市ETF两融余额319.41亿元（环比降2.84亿元），融资余额311.52亿元（环比降2.99亿元），融券余额7.89亿元（环比增1509.65万元） [1] - 沪市ETF两融余额702.28亿元（环比降24.85亿元），融资余额647.78亿元（环比降24.04亿元），融券余额54.50亿元（环比降8063.89万元） [1] 融资余额突出的ETF标的 - 融资余额超亿元的ETF共107只，华安黄金易(ETF)以75.01亿元居首，易方达黄金ETF（63.09亿元）、华夏恒生ETF（42.40亿元）紧随其后 [2] - 融资余额增幅前三：平安中证A500ETF（环比增470.73%至17.88万元）、博时中证A500ETF（增454.52%至86.07万元）、央企ETF（增219.94%至108.67万元） [2] - 融资余额降幅前三：科创综指ETF工银（环比降95.29%）、万家中证A500ETF（降91.37%）、鹏华沪深300ETF（降72.22%） [2] 融资净买入与净卖出 - 融资净买入前三：华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)（6336.63万元）、汇添富国证港股通创新药ETF（4650.64万元）、华宝中证全指证券公司ETF（3631.81万元） [3] - 融资净卖出前三：富国中债7-10年政策性金融债ETF（12.81亿元）、海富通中证短融ETF（2.64亿元）、国泰上证5年期国债ETF（1.69亿元） [4] 融券余额变动 - 融券余额前三：南方中证1000ETF（21.06亿元）、南方中证500ETF（17.78亿元）、广发中证1000ETF（3.83亿元） [5] - 融券余额增加金额前三：南方中证1000ETF（增1865.71万元）、华泰柏瑞沪深300ETF（增1251.65万元）、华夏上证50ETF（增867.37万元） [5] - 融券余额减少金额前三：南方中证500ETF（减1.30亿元）、国联安半导体ETF（减867.66万元）、华宝中证银行ETF（减247.14万元） [5] 融券余量环比变动 - 融券余量增幅前三：易方达沪深300ETF（环比增1832.80%）、天弘中证光伏产业ETF（增100.00%）、易方达上证科创板50ETF（增91.70%） [6] - 融券余量降幅居前：富国中证消费50ETF、广发中证全指电力ETF、南方中证新能源ETF [6]

跨境ETF资金流向 - 8月13日跨境ETF基金合计资金净流入9.06亿元，近5个交易日累计净流入206.2亿元，且5个交易日均呈现净流入状态 [1] - 当日40只跨境ETF基金出现资金净流入，广发中证港股通非银ETF（513750）以5.28亿份份额增加和9.06亿元净流入额居首 [1] - 50只跨境ETF基金出现资金净流出，易方达中概互联50ETF（513050）以3.09亿份份额减少和4.54亿元净流出额居首 [3] 净流入ETF明细 - 广发中证港股通非银ETF（513750）涨1.78%，份额增加5.28亿份至87.22亿份，净流入9.06亿元，规模达148.79亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF（159792）涨4.16%，份额增加4.28亿份至710.36亿份，净流入4.04亿元，规模达672.35亿元 [3] - 汇添富国证港股通创新药ETF（159570）涨3.81%，份额增加1.73亿份至75.60亿份，净流入3.34亿元，规模达146.86亿元 [3] 净流出ETF明细 - 易方达中概互联50ETF（513050）涨4.06%，份额减少3.09亿份至237.82亿份，净流出4.54亿元，规模为339.42亿元 [5] - 嘉实中证港股通创新药ETF（520970）涨3.91%，份额减少1.25亿份至7.44亿份，净流出1.25亿元，规模为7.50亿元 [5] - 大成纳斯达克100ETF(QDII)（159513）涨1.20%，份额减少0.63亿份至41.84亿份，净流出0.90亿元，规模为59.77亿元 [5]

资金净流入规模居前的ETF - 海富通中证短融ETF周净流入额达40.23亿元，规模为554.00亿元 [1] - 富国中证港股通互联网ETF周净流入额28.16亿元，规模636.56亿元 [1] - 华宝沪深300自由现金流ETF周净流入19.31亿元，规模25.49亿元 [1] - 银华日利A周净流入18.71亿元，规模683.83亿元 [1] - 广发中证香港创新药ETF周净流入18.55亿元，规模172.67亿元 [1] - 博时中证可转债及可交换债券ETF周净流入16.57亿元，规模486.92亿元 [1] - 国泰中证全指证券公司ETF周净流入16.10亿元，规模347.49亿元 [1] - 汇添富国证港股通创新药ETF周净流入12.66亿元，规模133.00亿元 [1] - 嘉实中证AAA科技创新公司债ETF周净流入12.48亿元，规模160.70亿元 [1] - 华夏恒生科技ETF周净流入10.91亿元，规模337.74亿元 [1]

港股ETF资金流入情况 - 近一个月超过490亿元资金买入港股主题ETF [1] - 资金偏爱券商、互联网、科技等行业 [1] - 易方达中证香港证券ETF获得113.75亿元资金增持，基金份额增长翻倍至105.66亿份 [2][3] - 富国中证港股通互联网ETF获得103.27亿元资金增持，基金份额增长20%至676.35亿份 [2][3] - 广发中证港股通非银行金融主题ETF、工银瑞信国证港股通科技ETF分别获得71.9亿元、25.8亿元资金增持 [2][3] 港股医药行业资金流向 - 汇添富国证港股通创新药ETF获得20.21亿元资金流入 [4] - 广发中证香港创新药ETF、易方达中证港股通医药卫生综合ETF、工银瑞信国证港股通创新药ETF、鹏华中证港股通医药卫生综合ETF规模均有小幅下滑 [4] 港股市场前景 - 恒生指数涨至25735.89点，创下年内新高 [3] - 美联储降息预期、美元指数走弱、港股估值性价比较高，全球配置资金有望回流 [2][5] - 主动外资配置港股比例仍低于基准，资金回流仍有广阔空间 [5] - 看好互联网、AI以及消费、医药等创新行业 [5] - 港股股价跟随业绩走势，机构投资者可能持续买入 [5]

公募基金市场表现 - 截至7月31日公募基金市场涌现12只年内净值增长率超过100%的"翻倍基" [1] - 业绩亮眼产品多数聚焦创新药、医药生物、医疗保健等主题 [1] - 汇添富香港优势精选A以143.24%的年内净值增长率暂居榜首 [2] - 长城医药产业精选A、中银港股通医药A等6只主动权益类基金年内净值增长率超100% [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF等5只指数基金跻身"翻倍基"行列 [2] - 另有18只基金年内净值增长率超过90%且多数布局港股或创新药领域 [2] 港股创新药板块驱动因素 - 跨国药企"专利悬崖"带来合作需求激增与中国创新药企收获期形成供需匹配 [3] - 生物科技公司未来三到五年内有望迎来盈亏平衡拐点 [3] - 从研发到支付端的全方位政策支持为行业发展注入动力 [3] - 2025年以来中国创新药企"出海"步伐加快多笔大额海外授权交易落地 [3] - 港股头部创新药企业盈利改善预期增强叠加市场认可度提升 [3] 港股市场整体表现 - 恒生指数上半年涨幅超20%显著跑赢全球主要市场 [4] - 南下资金净流入超7000亿元创同期新高 [4] - 港股上市企业自由现金流持续改善回购规模不断扩大 [4] - 景顺长城中证港股通创新药ETF年内净值增长率为99.28% [4] - 港股相较A股折价优势明显且整体估值处于历史较低位置 [4]

报告核心观点 - 2025.7.21 - 2025.7.25期间，上证指数和深证成指上涨，申万一级行业涨多跌少，海外权益市场重要指数涨多跌少，国际黄金价格下跌，各类型基金涨多跌少 [2] 权益类 - 本期申万一级行业涨多跌少，建筑材料和煤炭表现较好，近12期综合和医药生物表现较好 [9] - 本期重仓电子和煤炭等行业的权益类基金表现较优 [14] - 列出收益率较高的代表性主动投资股票基金、指数股票基金和主动投资混合基金及对应收益率 [15][16] 固收类 - 本期债市代表指数跌多涨少，各类债券基金跌多涨少，可转债基金本期收益相对领先，今年综合业绩表现较好 [17] - 列出各类别债券型基金本期及今年以来收益表现，以及收益率较高的代表性主动投资债券基金及对应收益率 [18] QDII类 - 本期各类QDII基金涨多跌少，权益基金 - 亚太及新兴类QDII基金平均收益领先，今年权益基金 - 大中华类QDII基金涨幅较大 [19] - 列出各类别QDII基金本期及今年以来收益表现，以及收益率较高的QDII基金及对应收益率 [21]