公司IPO进展 - 贝特利高分子材料公司IPO申请获深交所受理 正处于问询阶段 [1] - 公司计划通过IPO募资7 93亿元 用于扩大产能 改扩建项目及补充流动资金 [1] - IPO是公司发展历程中的重要里程碑 成功上市后将获得更多资金支持 [4] 公司业务与产品 - 公司专注于电子材料和化工新材料 产品涵盖导电材料 有机硅材料和涂层材料三大领域 [1] - 导电材料中的银粉产品是业绩增长的主要驱动力 [1] - 公司通过技术迁移进入导电材料领域 并在导电浆料方面取得一定成绩 [3] 财务表现 - 公司营收从2022年的6 35亿元增长至2024年的25 21亿元 年复合增长率接近100% [1] - 净利润呈现快速增长态势 主要得益于主要客户对银粉采购量的大幅增加 [1] - 2024年银粉销量出现同比下降趋势 营收增速有所放缓 [3] 客户与市场 - 上海银浆科技有限公司和帝科股份等光伏导电浆料领域领军企业是公司重要客户 [1] - 公司与部分主要客户存在业务竞争关系 因布局银粉下游导电浆料领域 [3] - 光伏电池行业降本增效压力增大 少银 去银技术成为行业新方向 [3] 产能扩张与项目 - 公司将募资用于年产特种导电材料500吨三期项目等多个项目 [3] - 产能扩张将进一步提升公司生产能力和市场竞争力 [3] 行业趋势与挑战 - 光伏电池技术迭代带来市场需求激增 推动公司业绩显著增长 [1] - 银粉未来可能面临技术迭代压力 因行业探索少银 去银技术 [3] - 公司与客户保持紧密合作关系 共同推动光伏电池行业发展 [3] 未来发展 - 上市将提高公司知名度和影响力 为未来发展奠定基础 [4] - 凭借在电子材料和化工新材料领域的积累 公司有望保持稳健发展 [7] - IPO进程成为市场关注焦点之一 [7]

公司基本信息 - 公司全称为烟台德邦科技股份有限公司 英文名称为Darbond Technology Co Ltd [3] - 注册地址为山东省烟台市经济技术开发区开封路3-3号 邮政编码265618 [3] - 注册资本为人民币14,224万元 股份总数14,224万股均为普通股 [3][6] - 统一社会信用代码为91370600746569906J 在山东省烟台市市场监督管理局注册登记 [3] 公司治理结构 - 董事会由9名董事组成 设董事长1名 其中3名为独立董事且至少包括1名会计专业人士 [46] - 股东会是公司最高权力机构 董事会对其负责 下设审计/提名/薪酬与考核/战略等专门委员会 [41][56] - 法定代表人由代表公司执行事务的董事担任 其职务行为法律后果由公司承担 [4] 股权与股份管理 - 公司股票以人民币标明面值 每股面值1元 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [6] - 董事/高管任职期间每年转让股份不得超过持股总数25% 离职后半年内不得转让 [10] - 控股股东/实控人质押5%以上股份需当日书面报告公司 不得占用公司资金或违规担保 [14] 主营业务与战略 - 经营宗旨为成为受尊重的中国半导体材料行业引领者和全球行业影响者 [5] - 主营业务涵盖集成电路/半导体/新能源等领域的封装材料/导电材料/导热材料研发销售 [5] - 经营范围包括新材料产品技术咨询与服务/整体解决方案/关联设备及进出口业务 [5] 重大事项决策机制 - 股东会特别决议事项需2/3以上表决通过 包括增减注册资本/合并分立/章程修改等 [30] - 对外担保总额超净资产50%或总资产30%等七类担保行为必须经股东会审议 [17] - 关联交易金额超3,000万元且占公司总资产1%以上的需股东会批准 [16] 董事会运作规范 - 董事会每年至少召开两次会议 临时会议需提前3日通知 特别紧急事项可豁免时限 [50] - 独立董事具有聘请中介机构/提议召开临时股东会/公开征集股东权利等特别职权 [54] - 审计委员会需对财务报告/会计政策变更/聘任解聘会计师事务所等事项进行前置审议 [56] 投资者权益保护 - 连续180日持股1%以上股东可对董事/高管违法行为提起股东代表诉讼 [36] - 股东会审议影响中小投资者利益事项时需单独计票并披露结果 [31] - 公司禁止对征集投票权设置最低持股比例限制 保障中小股东参与权 [32]

国家集成电路基金减持计划 - 国家集成电路基金拟减持不超过4,267,200股（占总股本3%），减持时间为2025年8月27日至11月26日，方式包括集中竞价（不超过1,422,400股）和大宗交易（不超过2,844,800股）[1][2] - 此次为基金年内第二次减持，前次减持于2025年3月20日披露，实际减持4,267,200股（3%），价格区间37.11-41.05元/股，总金额1.65亿元，完成后持股比例降至15.65%[6][7] - 减持公告后次日（8月6日）公司股价低开，盘中最大跌幅5.19%，收盘跌2.06%至41.91元/股，市值59.61亿元[3] 公司业绩表现 - 2023年及2024年营收分别为1.03亿元和9743万元，同比下滑16.31%和5.36%，2023年Q2至2024年Q3连续六个季度归母净利润下滑[4] - 2025年上半年业绩预告显示营收6.87-6.92亿元（同比增48.39%-49.47%），归母净利润4300-4700万元（同比增27.56%-39.42%），主要因并购苏州泰吉诺并表贡献增量[8][9] - 但二季度净利润1586-1986万元，同比下滑20.42%至0.35%，增速转负，显示业绩复苏仍存不确定性[9] 股价与资本运作 - 公司2022年9月科创板上市，发行价46.12元/股，募资16.4亿元，开盘价71.6元/股（较发行价涨55.25%），市值曾超百亿，2024年9月股价最低跌至22.98元/股，较峰值跌幅达74.64%[6] - 2024年12月以2.58亿元收购苏州泰吉诺89.42%股权（整体估值2.88亿元，增值率458.23%），标的承诺2024-2026年累计净利润不低于4233万元，2024年前三季度净利润1103.29万元[9] 主营业务与市场地位 - 主营电子封装材料、导热材料、导电材料、晶圆划片膜等400余种产品，提供封装、粘合、散热等专业技术服务[4] - 国家集成电路基金作为第一大股东（原持股18.65%），其减持行为被视作市场风向标，引发对公司发展前景的担忧[3][4]

IPO进展 - 公司创业板IPO获受理并进入问询阶段 保荐机构为国信证券 [1] - 预计融资金额7.9266亿元 用于特种导电材料项目(2.1亿元)、东莞改扩建项目(2.99亿元)、无锡研发中心(1.83亿元)及补充流动资金(1亿元) [1][2] 财务表现 - 2024年归母净利润9749.99万元 两年增长4.9倍 [1][3] - 2022-2024年营业收入分别为6.35亿元、22.73亿元和25.21亿元 主要增长来自光伏银粉新产品 [3] - 2024年综合毛利率10.92% 较2022年20.32%有所下降 [3] - 2024年资产总额11.51亿元 资产负债率(合并)37.06% [4] 业务结构 - 产品涵盖导电材料(占收入75-76%)、有机硅材料和涂层材料三大板块 [3][4] - 导电材料细分包括银粉、导电浆料和HJT浆料 [4] - 2024年银粉全球市占率4.17% HJT浆料全球市占率5% [5] - 笔记本电脑柔性线路板用电子浆料国内市占率超40% 行业第一 [5] 客户与市场 - 主要应用于光伏、3C电子、有机硅深加工、电子封装、医疗、新能源汽车等领域 [5] - 光伏客户包括上海银浆、帝科股份、华晟新能源等 [5] - 3C电子客户覆盖联想、华为、小米等品牌 [5] - 2024年前五大客户贡献营收68.32% 合计17.23亿元 [6] 研发实力 - 2022-2024年累计研发投入9382.74万元 占营收比例1.36-4.39% [7] - 拥有111项发明专利、50项高新技术产品和18项科技成果 [8] - 研发人员115人 占员工总数18.88% 本科及以上学历占比80.87% [7] - 多项技术成果鉴定达到国际先进水平 [8] 公司资质 - 国家级高新技术企业、省级专精特新中小企业 [8] - 子公司东莞贝特利为国家级专精特新"小巨人"企业 [8] - 子公司江西贝特利为国家级绿色工厂 [8] 股权结构 - 实际控制人王全及一致行动人欧阳旭频合计持股61.8% [9] - 主要机构股东包括紫金港二号(3.86%)、聚源振芯(3.22%)等 [10]

公司概况 - 公司名称为苏州市贝特利高分子材料股份有限公司，简称"贝特利"，创业板IPO已获深交所受理，保荐机构为国信证券，会计师事务所为立信 [3] - 公司是一家以客户需求为导向、创新研发为驱动的新材料企业，主营业务为电子材料和化工新材料的研发、生产与销售，产品涵盖导电材料、有机硅材料和涂层材料三大板块 [3] 财务数据 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为6.35亿元、22.73亿元、25.21亿元，年复合增长率显著 [4][5] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为1652.97万元、8562.53万元、9749.99万元，净利润呈现快速增长趋势 [5] - 2024年12月31日，公司资产总额为11.51亿元，归属于母公司所有者权益为7.24亿元，资产负债率（合并）为37.06% [4] 股权结构 - 控股股东为王全，直接持有公司37.26%的股份 [6] - 第二大股东为欧阳旭频，直接持有公司24.54%的股份 [6] - 王全与欧阳旭频于2024年9月13日签订《一致行动协议》，约定在行使股东权利、董事权利等公司经营管理事项时采取一致行动，王全为实际控制人 [7] 管理层背景 - 王全，1962年9月出生，毕业于浙江大学化学专业，本科学历，中山大学EMBA，拥有丰富的化工行业从业经验，现任公司董事长 [7] - 欧阳旭频，1969年9月出生，毕业于江西省化学工业学校化工机械专业，专科学历，后取得中国石油大学(华东)化学工程与工业专业本科学历，现任公司董事、总经理 [8]

公司概况 - 苏州市贝特利高分子材料股份有限公司创业板IPO申请于6月24日获深交所受理 [1] - 公司主营业务为电子材料和化工新材料的研发、生产与销售，产品涵盖导电材料、有机硅材料和涂层材料三大板块 [1] - 产品广泛应用于光伏、3C电子、有机硅深加工、电子封装、医疗、新能源汽车等领域 [1] - 3C电子领域客户包括联想、华为、小米等知名品牌，电子封装领域客户包括木林森、兆驰股份等LED企业，新能源汽车领域客户包括理想、比亚迪等车企 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6.35亿元、22.73亿元、25.21亿元，净利润分别为1652.97万元、8562.53万元、9749.99万元 [1] - 2023年扣非净利润同比增长547.13%至8424.14万元，主要因营业毛利增加10461.96万元 [2] - 2024年扣非净利润同比增长12.25%至9456.46万元，主要因营业毛利增加4170.33万元 [3] 业务增长驱动因素 - 2023年导电材料业务收入激增153651.12万元，有机硅材料业务收入增长8891.82万元 [2] - 银粉、铂金催化剂、特种硅胶、LED封装胶等产品销量同比增幅分别达2133.35%、21.27%、30.57%和60.09% [2] - 特种硅橡胶和LED封装胶毛利率分别同比上涨17.48和17.88个百分点 [2] - 2024年导电材料、有机硅材料和涂层材料业务收入分别同比增长21156.86万元、4671.50万元和1236.63万元 [3] 募投项目 - 拟募资7.92亿元用于四个项目：年产特种导电材料500吨三期项目、东莞市贝特利新材料有限公司(第三次改扩建)项目、无锡研发及营销中心建设项目、补充流动资金 [3] - 特种导电材料项目聚焦低温光伏浆料新赛道，实现光伏前沿新材料规模化生产 [4] - 有机硅材料改扩建项目通过工艺优化与设备升级开发高端有机硅产品 [4] - 研发及营销中心项目聚焦电子材料和化工新材料前沿技术攻关 [4]

IPO及募资信息 - 公司深交所创业板IPO已受理 拟募资7.9266亿元 国信证券为保荐机构 [1] - 募集资金将用于年产特种导电材料500吨三期项目(21,012.26万元) 东莞市贝特利新材料改扩建项目(29,919.62万元) 无锡研发及营销中心建设(18,333.81万元) 补充流动资金(10,000万元) 合计79,265.69万元 [2] 公司业务概况 - 主营业务为电子材料和化工新材料的研发生产与销售 产品涵盖导电材料 有机硅材料和涂层材料三大板块 [1] - 产品应用于光伏 3C电子 有机硅深加工 电子封装 医疗 新能源汽车等领域 [1] - 战略聚焦"国产替代市场潜力大"或"国内产业化处于起步阶段"的细分市场 实现国产替代并持续技术创新 [1] 客户资源 - 光伏领域客户包括上海银浆 帝科股份 华晟新能源 [1] - 3C电子领域客户包括联想 华为 小米 [1] - 有机硅深加工领域客户包括回天新材 埃肯有机硅 [1] - 电子封装领域客户包括木林森 兆驰股份 [2] - 医疗领域客户包括鱼跃医疗 艾康生物 [2] - 新能源汽车领域客户包括理想 比亚迪 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6.35亿元 22.73亿元 25.21亿元 [2] - 2022-2024年净利润分别为1652.97万元 8562.53万元 9749.99万元 [2] - 2024年资产总额11.51亿元 归属于母公司所有者权益7.24亿元 [3] - 2024年资产负债率(合并)37.06% 较2023年38.96%有所下降 [3] - 2024年加权平均净资产收益率14.41% 基本每股收益0.49元 [4] - 2024年研发投入占营业收入比例1.39% 较2022年4.39%有所下降 [4]