2025广州车展概况 - 2025广州车展将迎来93台全球首发新车，总计1085台展车中新能源车型达629台，占比近六成，电动化趋势显著 [1] - 行业数据显示，10月新能源渗透率达56.98%，前10月渗透率为52.71%，新能源产品已从配角晋升为车展主角 [1] 新势力品牌动态 - 小鹏汽车推出首款增程车型小鹏X9超级增程版，CLTC综合续航1602km，纯电续航452km，瞄准30万级混动MPV市场 [5][6][8] - 零跑汽车10月交付70289辆，同比增长超84%，连续8个月位居新势力销量榜首，将亮相三款覆盖不同价位的新车以巩固市场地位 [13][16] - 享界新款S9开启预售72小时获超8000辆小订，但面临Model 3等标杆车型竞争及与S9T内部定位重叠的挑战 [10][12] - 乐道L80采用五座布局，与六座L90形成差异化搭配，L90在10月交付11722辆，五座版有望进一步挖掘细分市场潜力 [18][20][24] 高端新能源品牌战略 - 岚图将亮相三款旗舰车型，均搭载自研超级混动技术平台等硬核技术，并通过场景细分匹配不同需求，此次亮相亦为港股上市蓄力 [25][26][28][29] - 极氪8X定位为“小号极氪9X”，预计售价30-45万元，需在激烈竞争中找准差异化，并依托极氪9X强大的市场号召力作为背书 [30][35] - 智己全新旗舰LS9开启预售后30分钟订单超8000辆，品牌需调整营销思路，将焦点回归增程技术、智驾等核心卖点以突破市场困境 [36][39][40] 行业趋势与竞争焦点 - 主流品牌均明确布局高端SUV市场，该赛道兼具高毛利、强品牌溢价和刚性需求特质，成为品牌必争之地 [41] - 智能辅助驾驶是技术焦点，高阶智驾“技术下放”之争已开启，比亚迪、奇瑞等已将智驾系统下放至10万以内产品 [41]

中国新能源全球化战略演变 - 中国制造业全球化路径从对标模仿、以低价竞争，转向凭借技术领先和卓越产品设计追求全球市场溢价 [13] - 中国新能源产业在电动化、智能化技术上已实现全球领跑，为打破传统路径、成为全球现象级产品奠定基础 [4][13] - 走向全球的关键在于结合领先技术、优秀产品设计以及独特的文化内涵，形成差异化竞争优势 [3][12][13] 设计话语权的转移与东方美学崛起 - 新能源崛起使汽车设计话语权从欧美东移至中国，中国车企跳出模仿框架，尝试新的设计语言 [6] - 设计潮流分化为两条路线：一是具有科技感的简约风格，二是从中国古典文化中汲取灵感的东方美学路线 [6] - 东方美学与智能科技融合成为受认可的新豪华理念，是品牌构建文化厚重感与差异化的核心 [5][10][23] 岚图汽车的案例研究 - 岚图汽车将中式设计作为核心品牌策略，形成统一的家族设计语言“天地鲲鹏2.0” [7][19] - 公司销量增长显著，1-9月累计销量9.7万辆，同比增长85%，9月单月销量1.5万辆，同比增长52% [7] - 其设计理念体现在“极、润、雅”的造型和融入“正心、修身、齐家”哲学的内饰，旨在创造便捷温暖的出行体验 [21][22] - 岚图追光L融合全域800V智能超混、华为乾崑ADS 4等技术，目标直指替代BBA [22] 用户需求与行业竞争要素变迁 - 用户需求转变，汽车被定义为移动的“第三空间”，消费者看重空间的功能性及整体的氛围与气韵 [9] - 文化自信提升带动国潮消费兴起，消费者更倾向于选择融入东方美学、契合情感共鸣的自主品牌 [9][10] - 行业竞争从堆砌配置、比拼参数的硬实力阶段，进入考验品牌文化与美学表达的软实力价值竞争阶段 [10][12] 中式设计语言的全球竞争力 - 成功的中式设计需超越符号化应用，将东方哲学理念深度融入产品细节，赋予技术情感温度 [19][23] - 东方美学的全球竞争力源于其对用户需求（舒适、美感、情感共鸣）的深刻理解，而非简单的“中国元素” [23] - 形成独特的文化价值与美学体系，输出清晰的文化身份，是世界级汽车品牌持续参与全球竞争的关键 [17][25]

行业投资评级 - 汽车行业评级为"看好"，重点关注"金九银十"需求旺季 [3] 核心观点 - 机器人产业展示中国制造业降本能力，2万元级别灵巧手和大百元级别六维力传感器等产品亮相，应用场景涵盖家庭陪伴、康养、物流搬运等 [4] - 车市8月迎来多款新车型上市交付，建议关注中高端市场和强α企业如蔚来、江淮、理想、小米及供应链企业 [4] - 央国企改革中上汽及东风值得持续关注 [4] 行业情况更新 - 2025年第32周乘用车零售总量37.5万辆，环比-18.83%，同比-7.41%，其中新能源车销量21.6万辆，渗透率57.6% [4] - 传统车原材料价格指数周环比+0.2%，新能源车原材料价格指数周环比+1.6% [4] - 汽车行业指数周涨幅3.08%，跑赢沪深300指数2.37%的涨幅，在申万一级行业中排名第9位 [4][15] 重要事件 - 工信部第398批新车申报包含全新问界M7、极氪9X等645个新能源车型 [5][6][7] - 小鹏与大众扩大电子电气架构合作至燃油和插混平台 [8][9][10] - 全新坦克500智享版预售开启，24小时订单突破11000台 [11][12][38] 投资分析意见 - 推荐科技+中高端+国央企改革主线：理想、蔚来、小米、小鹏等主机厂 [4] - 智能化趋势关注江淮汽车、赛力斯，推荐德赛西威、经纬恒润等 [4] - 国央企整合推荐上汽集团、东风集团股份、长安汽车 [4] - 零部件企业推荐福耀玻璃、新泉股份、双环传动等 [4] 市场数据 - 8月1-10日乘用车零售45.2万辆，同比-4%，累计零售1319.8万辆同比+10% [55][56] - 7月经销商库存预警指数57.2%，同比-2.2个百分点 [62] - FDI海运指数周环比+0.8%，碳酸锂价格周环比+15% [65][72] 公司动态 - 德赛西威2025H1营收146.44亿元同比+25%，净利润12.22亿元同比+45% [76] - 福达股份2025H1营收9.37亿元同比+30%，净利润1.46亿元同比+98% [78] - 长安汽车管理层拟增持不低于570万元 [81] - 保隆科技获2.3亿元智能悬架系统订单 [87]