原油期货价格 - WTI 11月原油期货收涨0.04美元至61.73美元/桶，涨幅0.06% [1] - 布伦特12月原油期货收跌0.02美元至65.45美元/桶，跌幅0.03% [1] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货下跌0.28%至66.66美元/桶 [1] 天然气期货价格 - NYMEX 11月天然气期货大幅上涨4.20%至3.4980美元/百万英热单位 [1] - ICE英国天然气期货上涨0.97% [1] - TTF基准荷兰天然气期货上涨0.63% [1] 其他能源产品价格 - NYMEX 11月汽油期货收于1.8939美元/加仑 [1] - NYMEX 11月取暖油期货收于2.2653美元/加仑 [1] - ICE欧盟碳排放交易许可期货价格下跌0.55% [1]

原油期货价格表现 - WTI 11月原油期货价格下跌2.61美元至58.90美元/桶，跌幅为4.24%，本周累计下跌超过3.25% [1] - 布伦特12月原油期货价格下跌2.49美元至62.73美元/桶，跌幅近3.82%，本周累计下跌约2.79% [1] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货下跌3.55%至64.44美元/桶，本周累计下跌1.90% [1] 其他能源期货价格表现 - NYMEX 11月天然气期货收报3.1060美元/百万英热单位 [1] - NYMEX 11月汽油期货收报1.8204美元/加仑 [1] - NYMEX 11月取暖油期货收报2.2044美元/加仑 [1]

原油期货市场 - WTI 11月原油期货收跌0.02美元，跌幅0.03%，报57.52美元/桶，逼近5月5日收盘位56.18美元 [1] - 布伦特12月原油期货收跌0.28美元，跌幅0.46%，报61.01美元/桶 [1] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货下跌1.04%，报62.81美元/桶 [1] 天然气期货市场 - NYMEX 11月天然气期货收涨超12.93%，报3.3970美元/百万英热单位 [1] - 美国能源信息署数据显示，美国5月对墨西哥天然气出口达到75亿立方英尺/日，创历史新高 [1] - 更寒冷的天气引发一波投机性空头回补 [1] 成品油期货市场 - NYMEX 11月汽油期货收报1.8302美元/加仑 [1] - NYMEX 11月取暖油期货收报2.1921美元/加仑 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 国际原油价格 - WTI12月原油期货收涨0.41美元/桶，涨幅0.68%，报60.98美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.07美元/桶，涨幅0.11%，报65.07美元/桶；SC2512原油期货收涨4.20元/桶，涨幅0.91%，报463.60元/桶 [1] 原油套利情况 墨西哥湾原油套利 - 进入USGC的轻质原油套利窗口均关闭，反映大西洋盆地轻质原油相对美国本土基准WTI MEH价格过高，缺乏进口经济性，可能是美国国内供应充足或跨大西洋运费成本较高 [2] - 进入USGC的重质原油套利普遍关闭，但部分美洲重油如Vasconia、Maya负值较小，显示其相对Mars有较强竞争力，凸显区域供应来源的成本优势和美国炼厂对重质原料的稳定需求 [2][3] 大西洋原油套利 - 市场出现分化，来自北海和阿尔及利亚的套利开放，显示这些地区原油相对于西非基准Bonny Light有价格优势，可能更受USAC炼厂青睐；来自沙特和安哥拉的套利关闭，表明其竞争力较弱 [3] 欧洲市场原油套利 - 欧洲市场，来自美国的套利关闭，来自阿塞拜疆、阿尔及利亚和尼日利亚的套利开放，表明大西洋盆地内，地中海和西非原油相对于北海福蒂斯基准更具竞争力，可能主导对欧洲的供应 [6] 地中海原油套利 - 所有进入地中海的套利均严重关闭，凸显乌拉尔原油在当地市场具有绝对的价格竞争力，作为该区域基准的地位 [7] 亚洲原油套利 - 裂化配置下，所有替代原油相对于俄罗斯ESPO原油的套利均严重关闭，凸显ESPO在东北亚裂化型炼厂中的成本优势 [8] - 焦化配置下出现分化，来自厄瓜多尔和美国的重质原油套利开放，显示这些原油对东北亚的焦化型炼厂有显著经济性，是重要的重质原料来源 [8] 关键市场新闻 - 欧佩克秘书处收到俄罗斯、伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦和阿曼的最新补偿计划，以弥补超过目标的产量，时间表涵盖上个月到2026年6月 [10] - 欧佩克+八个国家的部长们决定12月份将石油产量配额增加13.7万桶/日，此前将石油产量减少165万桶/日，12月之后，2026年1月、2月和3月暂停增产，协议各方重申165万桶/日的产量可能会部分或完全恢复，取决于市场情况 [10] - 市场消息称欧佩克+将批准小幅上调12月份产量 [10] - 伊朗方面称已收到恢复与华盛顿谈判的消息，将在适当的时候公布细节 [10] - 伊朗总统表示德黑兰将“以更强大的力量”重建其核设施 [10] 原油趋势强度 - 原油趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强 [10]

原油期货价格表现 - WTI 12月原油期货价格下跌0.31%至61.31美元/桶 [1] - 布伦特12月原油期货价格下跌0.49%至65.62美元/桶 [1]

原油期货价格表现 - WTI 12月原油期货收于58.50美元/桶，较前日上涨1.26美元，涨幅2.20% [1] - 布伦特12月原油期货收于62.59美元/桶，较前日上涨1.27美元，涨幅2.07% [1] - WTI原油期货价格持续脱离10月16日收盘位56.99美元/桶，该价位为5月7日以来收盘最低位 [1] 其他能源期货价格表现 - NYMEX 11月天然气期货收报3.45美元/百万英热单位 [1] - NYMEX 11月汽油期货收报1.8650美元/加仑 [1] - NYMEX 11月取暖油期货收报2.2496美元/加仑 [1]

原油期货价格变动 - WTI 11月原油期货收于57.52美元/桶，下跌0.02美元，跌幅0.03%，持续逼近5月5日收盘位56.18美元 [1] - 布伦特12月原油期货收于61.01美元/桶，下跌0.28美元，跌幅0.46% [1] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货下跌1.04%，报62.81美元/桶 [1] 天然气期货价格变动 - NYMEX 11月天然气期货收涨超12.93%，报3.3970美元/百万英热单位 [1] - 美国能源信息署数据显示，美国5月对墨西哥天然气出口达75亿立方英尺/日，创历史新高 [1] - 寒冷天气引发投机性空头回补 [1] 其他能源期货价格 - NYMEX 11月汽油期货收报1.8302美元/加仑 [1] - NYMEX 11月取暖油期货收报2.1921美元/加仑 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国际原油价格下跌 市场供需格局呈现不同特点 短线或开启反弹 [1] 各部分内容总结 USGC原油套利（更新至10号） - 中东轻质原油对美湾缺乏吸引力 美国轻质页岩油供应充足 炼厂对进口轻质原油需求疲软 [2] - 美湾轻质原油市场供应充裕 供需基本宽松 中质含硫原油供应充足 或西非原油流向其他市场更具经济性 [2] - 大西洋盆地轻质原油供应竞争激烈 美湾作为核心需求中心的吸引力减弱 [2] - 美湾重质原油供应充足 能满足焦化需求 拉美重油供应与美湾需求基本达到区域平衡 [2] - 美湾重油市场供需紧平衡 邻近的墨西哥重油是边际供应来源 [2] NWE原油套利 - 美国原油出口竞争力强劲 欧洲市场需吸收更多轻质原油来替代其他可能减少的供应源 供需格局正在调整 [4] - 跨大西洋原油贸易流活跃 欧洲对轻质原油有持续需求 里海原油供应稳定 欧洲市场对其有持续但边际的需求 [4] - 西非原油是欧洲炼厂稳定的供应来源 两地市场联系紧密 [4] 亚洲原油套利 - 亚洲轻质低硫原油市场供需基本平衡 但供应略显宽松 中东中质含硫原油在亚洲市场供应充足 或轻质低硫原油需求更胜一筹 [5] - 亚洲持续吸引大西洋盆地的过剩供应 全球贸易流继续东移 东北亚市场对中质含硫原油需求强劲 或中东原油供应过剩 [5] - 俄油在东北亚市场有定价优势和稳固的市场份额 该地区炼厂配置更偏好中质含硫原料 [5] - 中国重质原油市场供应充足 或炼厂进料需求有所减弱 中东重质原油对中国供应稳定 供需关系平衡 [5] - 中国重油市场供应来源多样 墨西哥重油是边际供应来源之一 中国重油市场供需处于紧平衡状态 [5] 关键市场新闻 - 俄罗斯总统普京宣布自10月至次年5月暂停取消燃油补偿机制付款的计划 [6] - 伊拉克将11月巴士拉中质原油对亚洲的官方售价定为较阿曼/迪拜均价升水0.85美元/桶 [6] - 伊朗外交部长阿拉格齐对美国是否能兑现在重建和支持加沙方面的承诺持怀疑态度 需对美以实际行动保持观望 [8] - 哈马斯准备放弃在加沙地带的治理权 但目前不会将武器交给任何一方 除非交给巴勒斯坦国 [8] - 也门胡塞武装表示若以色列遵守加沙地带停火协议 将停止袭击红海海域相关船只 否则将进行更猛烈军事打击 [8] - 美方威胁对华加征100%关税 中方表示不愿打但也不怕打 [8] 趋势强度 原油趋势强度为1 取值范围在【-2,2】区间整数 强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强 -2表示最看空 2表示最看多 [7]

美股市场整体表现 - 美股三大股指集体收跌 上演黑色星期五 纳指大跌3.56%报22204.43点 标普500指数收跌2.71%报6552.51点 均创4月10日以来最大单日跌幅 [1][3] - 本周标普500指数累计下跌2.43% 创6月以来最大单周跌幅 纳斯达克指数本周累计下跌2.53% 创4月以来最大周跌幅 [3] - 道琼斯指数收跌1.9%报45479.6点 本周累计下跌2.73% [8] 科技股表现 - 万得美国科技七巨头指数下跌3.65% 大型科技股普遍下跌 [11] - 个股方面亚马逊下跌5.06% 特斯拉下跌5.12% 英伟达下跌4.92% 苹果下跌3.43% 脸书下跌3.83% 微软下跌2.11% 谷歌下跌近2% [11][12] - 博通下跌5.96% 在大型科技股中跌幅居前 [12] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数大跌6.1% [13] - 阿里巴巴下跌8.45% 哔哩哔哩跌超9% 百度集团下跌8.09% 小鹏汽车下跌8.14% 蔚来下跌10.12% 京东集团下跌6.21% [13][14] - 网易下跌3.12% 理想汽车下跌3.39% 贝壳下跌3.76% 腾讯音乐下跌4.35% [13][14] 大宗商品市场 - 国际油价显著下跌 美国原油期货收跌4.24%报58.9美元/桶 本周累计下跌超3.25% 布伦特原油期货下跌近3.82%报62.73美元/桶 [16] - 现货黄金上涨1% 最高至4022.901美元/盎司 收报4017.845美元/盎司 纽约期金上涨1.58%报4035.5美元/盎司 [16] - 稀土股逆市拉升 USA Rare Earth上涨4.96% MP Materials大涨8.39% [14] 宏观经济与政策背景 - 特朗普政府已开始联邦雇员裁员 今年联邦雇员已减少20万人 预计年底还将有10万人离开 [20][21] - 市场预测美国政府停摆可能持续至10月底或更久 Polymarket平台显示停摆超30天概率为37% Kalshi平台显示概率为39% 平均预期停摆24.7天 [21] - 美联储官员穆萨莱姆表示对进一步降息持开放态度 美联储理事沃勒称就业市场可能已转为负增长 劳动力市场疲弱 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 原油季节性累库开启，暂时处于震荡市；WTI 11 月原油期货收涨 0.82 美元/桶，涨幅 1.33%，报 62.55 美元/桶；布伦特 12 月原油期货收涨 0.80 美元/桶，涨幅 1.22%，报 66.25 美元/桶；原油趋势强度为 0，呈中性状态 [1][6] 各目录总结 USGC 原油套利 - Arab Extra Light 与 WTI 套利关闭，价差 -6.16，表明美国轻质原油供应充足，炼厂偏好本地低成本原料 [2] - Nemba 与 WTI MEH 套利关闭，价差 -5.55，反映大西洋盆地中等含硫原油供应过剩 [2] - Forties 与 WTI MEH 套利关闭，价差 -7.81，显示北海原油定价偏高或美国本土原油供应充足，减少对欧洲原油依赖 [2] NWE 原油套利 - WTI MEH 与 Forties 套利开启，价差 1.64，说明美国原油相对北海原油有经济性，正流向欧洲市场 [3] - Eagle Ford 与 Forties 套利开启，价差 2.49，体现美国页岩油相对北海原油更具竞争力，轻质低硫原油全球供应充足 [3] - Bonny Light 与 Forties 套利开启，价差 1.79，表明尼日利亚原油产量恢复，重新进入欧洲市场 [3] 亚洲原油套利 - Murban 与 Tapis 套利开启，价差 0.44，反映亚洲市场对中东原油有持续需求 [5] - Bonny Light 与 Tapis 套利开启，价差 1.34，显示亚洲炼厂对西非低硫原油偏好强劲 [5] - WTI MEH 与 Tapis 套利开启，价差 1.45，表明美国原油大量流向亚洲，全球贸易流向重构 [5] 关键市场新闻 - 美国高级官员和哈马斯均表示加沙战争结束，人质预计最迟下周一释放 [7] - 美国至 10 月 3 日当周国内原油产量为 2024 年 12 月 6 日当周以来最高，EIA 精炼油库存降幅为 2025 年 6 月 20 日当周以来最大，原油产量增幅为 2025 年 1 月 31 日当周以来最大，EIA 战略石油储备库存为 2022 年 10 月 7 日当周以来最高 [7] - 美国至 10 月 3 日当周 EIA 原油库存 371.5 万桶，预期 188.5 万桶，前值 179.2 万桶；EIA 俄克拉荷马州库欣原油库存 -76.3 万桶，前值 -27.1 万桶 [7] - 俄罗斯副总理诺瓦克称将逐步增加石油产量 [7]