发行基本信息 - 公司此次发行总数为4072 00万股，其中网上发行1038 35万股，申购代码301609，申购价格14 66元，发行市盈率为19 57倍，单一账户申购上限为1 00万股，申购数量为500股的整数倍 [1] - 股票代码301609，股票简称山大电力，申购代码301609，发行价14 66元，发行市盈率19 57倍，参考行业市盈率20 25，申购日期2025 07 14，网上发行数量1038 35万股，总发行数量4072 00万股，申购股数上限10000股，顶格申购需配市值10 0万元，中签号公布及缴款日2025 07 16 [3] 公司业务 - 公司主要从事电网智能监测和新能源相关产品的研发、制造、销售和服务 [2] 募集资金用途 - 山大电力研发中心项目投资金额18000 00万元 [3] - 山大电力电网故障分析和配电网智能化设备生产项目投资金额13500 00万元 [3] - 补充流动资金项目投资金额9000 00万元 [3] - 山大电力分布式发电源网荷储系统研发及产业化项目投资金额5500 00万元 [3] - 山大电力新能源汽车智能充电桩生产项目投资金额4000 00万元 [3] 主要财务指标 - 总资产2024年11 27亿元，2023年9 43亿元，2022年7 86亿元 [3] - 净资产2024年6 16亿元，2023年4 89亿元，2022年4 17亿元 [3] - 营业收入2024年6 58亿元，2023年5 49亿元，2022年4 78亿元 [3] - 净利润2024年1 27亿元，2023年1 03亿元，2022年0 77亿元 [3] - 资本公积2024年0 1434亿元，2023年0 1434亿元，2022年0 1434亿元 [3] - 未分配利润2024年4 1809亿元，2023年2 9762亿元，2022年2 3564亿元 [3] - 基本每股收益2024年1 04元，2023年0 84元，2022年0 63元 [3] - 每股经营现金流2024年1 24元，2023年1 48元，2022年0 22元 [3] - 净资产收益率（加权）2024年22 93%，2023年22 70%，2022年19 12% [3]

上市计划 - 公司将于7月14日开启申购，在创业板上市，股票代码为"301609" [1] - 本次公开发行股票数量为4072万股，占发行后总股本的比例为25%，发行后总股本约1.63亿股 [1] - 公司是山东今年迎来的第四家A股上市企业 [1] 股权结构 - 实际控制人为山东大学，第一大股东为山东山大资本运营有限公司，持股比例为40.15% [3] - 上市后山东大学将拥有三家上市公司（鸥玛软件、山大地纬、山大电力） [3] 公司业务 - 公司成立于2021年，是电力系统相关智能产品技术研发与产业化的高新技术企业 [3] - 主要业务板块为电网智能监测（收入占比约88%）和新能源（收入占比约12%） [3] - 主要产品包括故障录波监测装置、输电线路故障监测装置、时间同步装置，处于细分行业领先地位 [3] - 涉足新能源充电桩领域 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为4.78亿元、5.49亿元、6.58亿元 [4] - 2022-2024年净利润分别为0.77亿元、1.0亿元、1.22亿元 [4] - 综合毛利率分别为41.24%、43.62%、44.36% [4] - 研发人员占比30.77%（176人） [4] - 2022-2024年研发费用分别为3142.95万元、3757.96万元、4596.27万元 [4] 募资用途 - 拟募集资金5亿元 [4] - 资金将用于分布式发电源网荷储系统研发及产业化项目、新能源汽车智能充电桩生产项目、电网故障分析和配电网智能化设备生产项目等 [4] 市场地位 - 山东A股上市企业共计310家 [5] - 海尔智家是山东市值最高的A股上市公司（2403亿元） [5]

募集资金基本情况 - 公司拟公开发行不超过4,072万股A股，占发行后总股本25%以上，募集资金将围绕主营业务投向电网故障分析、配电网智能化设备生产、分布式发电源网荷储系统研发及产业化等4个项目，总投资额59,806.12万元，拟投入募集资金净额50,000万元[1][2] - 若募集资金不足将用自筹资金补足，超额部分将依法合规使用[2] - 募投项目已获主管部门备案，且无需环评审批[2] 电网故障分析和配电网智能化设备生产项目 - **投资规模**：总投资19,622.25万元，其中土地费用1,020万元、建设工程13,179.31万元、设备投资3,104.65万元[6][7] - **政策背景**：响应国家新型电力系统建设政策，如《"十四五"现代能源体系规划》提出的配电网智能化改造需求[4] - **产能提升**：通过新建厂房、优化产线布局解决现有场地限制，扩大电网故障分析设备及智能化设备产能[4] - **技术升级**：引入自动化设备及智能仓储系统，提升生产效率和信息化水平[5] - **经济效益**：税后内部收益率17.27%，投资回收期7.11年（含3年建设期）[7] 分布式发电源网荷储系统研发及产业化项目 - **投资规模**：总投资5,526.95万元，含建设工程618万元、设备投资2,417.44万元、研发费用1,423万元[23] - **行业趋势**：顺应可再生能源装机增长（2024年末达1,562GW，同比增24.6%），开发适应分布式电源并网的故障监测及功率预测产品[19][21] - **技术布局**：研发光储充一体化系统，切入智能微电网领域，解决新能源消纳与电网稳定运行问题[20][22] - **经济效益**：税后内部收益率14.57%，投资回收期7.89年（含3年建设期）[24] 新能源汽车智能充电桩生产项目 - **投资规模**：总投资5,644.53万元，含土地费用300万元、建设工程3,251.84万元、设备投资729.6万元[17][18] - **市场驱动**：受益新能源汽车保有量快速增长（2023年新注册743万辆，同比增51.49%），响应"新基建"政策需求[16] - **技术优势**：掌握群控充电桩动态功率分配等核心技术，产品覆盖20kW-800kW多型号直流充电机[17] - **经济效益**：税后内部收益率14.75%，投资回收期8.53年（含3年建设期）[19] 研发中心项目 - **投资规模**：总投资20,012.39万元，含土地费用280万元、建设工程4,617.85万元、设备投资4,304.54万元、研发费用10,810万元[14] - **研发方向**：聚焦电网故障智能诊断、人工智能预警、国产芯片适配等6大课题，提升基础研发能力[12][13] - **技术储备**：拥有省级研发平台及多项电网故障分析、新能源领域核心技术专利[10][11] 补充流动资金 - 拟使用9,000万元募集资金补充流动资金，支持业务扩张（2021-2023年营收CAGR 17.3%）及研发投入[24]