报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - 5月海内外AI领域催化不断，人工智能领域蓬勃发展，建议关注AI应用及AI算力领域投资机遇 [3][29] 根据相关目录分别进行总结 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2025/5/23 - 2025/6/5）累计上涨3.00%，跑赢沪深300指数3.93个百分点，在31个申万一级行业中排名第6名；6月累计上涨3.24%，跑赢沪深300指数2.27个百分点；今年累计上涨4.95%，跑赢沪深300指数6.41个百分点 [3][11] - 近两周申万计算机板块涨幅前三个股为雄帝科技、四方精创和御银股份，涨幅分别为69.32%、66.76%和63.87%；跌幅前三个股为慧博云通、*ST东通和纬德信息，跌幅分别为15.85%、9.78%和8.58% [16] 板块估值情况 - 截至2025年6月5日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为51.28倍，处于近5年79.50%分位、近10年65.37%分位 [3][21] 产业新闻 - 5月30日《稳定币条例》正式成为法例，标志香港在数字资产领域迈出重要一步 [22] - 5月29日DeepSeek - R1模型完成小版本升级，当前版本为DeepSeek - R1 - 0528，提升了模型思维深度与推理能力 [22] - 工信部印发《算力互联互通行动计划》，到2026年建立相关体系，2028年基本实现全国公共算力标准化互联 [24] - 中国信通院等二十余家头部企业共同编制的《面向软件工程智能体的技术和应用要求 第1部分：开发智能体》发布 [24] - 5月22日Anthropic推出Claude 4大模型，Claude Opus 4可自动工作约7小时 [23][24] - 5月26日红杉中国推出全新AI基准测试xbench [24] - 5月23日豆包在App端上线实时视频通话功能 [24] 公司公告 - 6月5日城地香江子公司中标中国移动浙江公司项目，中标总价4.4亿元（不含税），4.92亿元（含税） [25] - 6月4日中国软件参与麒麟软件增资扩股项目，认购金额不超过20亿元，持股比例预计由40.25%提高至47.23% [25] - 6月4日达梦数据获中国软件不减持承诺，中国软件持有其18.91%股份 [27] - 5月30日易华录拟转让国富瑞数据31.7727%股权，转让对价5亿元 [27] - 5月26日神州数码拟在未来12个月内增持神州数码控股股票，增持后合计持股比例上限为29.90% [28] - 5月25日中科曙光与海光信息筹划换股吸收合并，中科曙光A股5月26日起停牌 [28] 本周观点 - AI大模型方面，DeepSeek - R1模型更新，Google公布Gemini 2.5系列更新，Anthropic发布Claude 4系列模型 [3][29] - AI应用方面，Agent领域竞争激烈，昆仑万维天工超级智能体APP上线，金蝶国际发布金蝶Agent平台2.0和五大智能体 [29] - 产业方面，海光信息与中科曙光战略重组，有望加快国产算力整合与国产替代进程 [29] 建议关注标的理由 - 广电运通金融科技主业稳健增长，数据要素、算力等领域布局有望成新增长曲线 [30][32] - 神州数码作为“鲲鹏 + 昇腾”产业链核心伙伴，有望受益国产算力需求上升 [32] - 浪潮信息聚焦智慧计算，人工智能服务器行业地位稳固 [32] - 税友股份有望受益于新一轮财税改革 [32] - 软通动力是华为核心合作伙伴，在鸿蒙生态建设中处于领先地位 [32]

报告行业投资评级 - 传媒行业投资评级为优于大市 [1][5] 报告的核心观点 - 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 [4][38] 根据相关目录分别进行总结 本周表现回顾 - 本周（5.17 - 5.23）传媒行业下跌0.36%，跑输沪深300（-0.18%）和创业板指（-0.88%），在所有板块中涨跌幅排名第12位 [1][12][14] - 涨幅靠前的公司有游族网络、昆仑万维等，跌幅靠前的有每日互动、生意宝等 [1][12] 重点关注 - 豆包推出实时视频通话功能，支持实时互动和联网搜索，融合视觉语言输入能力 [2][15] - 昆仑万维天工超级智能体刷新GAIA榜单，采用AI agent架构和deep research技术，排名全球第一 [2][17] - 苹果计划在2025年全球开发者大会上向第三方开发者开放其设备上的AI模型 [2][18] - 52TOYS于5月22日向港交所递交招股书，是中国第二大多品类IP玩具公司 [18] 本周行业数据更新 电影票房 - 本周（5月19日 - 5月25日）电影票房2.06亿元，前三名是《星际宝贝史迪奇》（0.47亿元，占比22.7%）、《水饺皇后》（0.41亿元，占比19.6%）、《猎金·游戏》（0.36亿元，占比17.6%） [3][19] - 下周将有5部电影上映，热度前三是《时间之子》《碟中谍8》《私家侦探》 [21] 电视剧(网剧） - 本周网络剧《折腰》《藏海传》《无忧渡》《韶华若锦》《人生若如初见》排名居前 [24] 综艺节目 - 本周综艺节目《哈哈哈哈哈第五季》《歌手2025》《奔跑吧第九季》《乘风2025》《无限超越班第三季》排名居前 [3][25] 游戏 - 2025年4月中国手游收入前三名是点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG Mobile》、米哈游《崩坏：星穹铁道》 [3][28] - 本周《王者荣耀》《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》《崩坏：星穹铁道》在安卓游戏热玩榜排名居前 [30][33] 数字藏品（NFT） - 截至2025年5月25日，最近7日海外数字藏品成交额前三是Doodles、Project AEON、Skyborne - Nexian Gems [33] 行业新闻 - Anthropic推出Claude4系列AI模型，在编程任务中表现出色 [35] - 苹果计划2026年底推出集成先进AI技术的智能眼镜 [36] 上市公司动态更新 - 哔哩哔哩2025年第一季度净营业额70.03亿元，同比增24%，广告/移动游戏营业额分别为19.98/17.31亿元，同比增20%/76% [37] 投资建议 - 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 [4][38] - 关注AI应用端机会，把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域 [38] - 从基本面底部改善角度推荐游戏、影视、媒体、IP谷子产业相关标的 [4][38]

每经记者｜可杨 每经编辑｜张海妮 丨 2025年5月27日 星期二 丨 NO.1 美团将推出多个AI应用助手 《CMG世界机器人大赛·系列赛》机甲格斗擂台赛在杭州举行，宇树科技以合作方身份参赛。主办方介 绍，这是首个以人形机器人为参赛主体的格斗擂台赛。宇树科技董事王其鑫表示，此次机器人格斗会展 示直拳、勾拳等动作招式，这些动作主要依靠AI的技术手段来让机器人学习。 点评：人形机器人格斗赛事的出现，是科技发展与人类需求相结合的产物。它不仅展示了科技的进步， 还为未来的科技应用和产业发展提供了新的思路和方向。我们期待在未来的比赛中，看到更加精彩的人 形机器人格斗表演，同时也希望相关技术能够在更多领域得到广泛应用，为人类社会的发展带来更多的 福祉。 NO.3 昆仑万维天工超级智能体App正式上线 5月26日，昆仑万维天工超级智能体（Skywork Super Agents）App正式上线。昆仑万维方面称，这是全 球首款基于AI Agent架构的Office智能体手机App，标志着"AI Office智能体"时代从桌面端全面迈向移动 端。 点评：昆仑万维天工超级智能体App的上线，为移动办公领域注入了新的活力，期待昆 ...

报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 [4][38] 根据相关目录分别进行总结 本周表现回顾 - 本周（5.17 - 5.23）传媒行业下跌0.36%，跑输沪深300（-0.18%）和创业板指（-0.88%） [1][12] - 涨幅靠前的有游族网络、昆仑万维等，跌幅靠前的有每日互动、生意宝等 [1][12] - 本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第12位 [1][14] 重点关注 - 豆包App推出实时视频通话功能，支持实时问答互动和联网搜索，模型具备融合视觉与语言输入能力 [2][15] - 5月22日，昆仑万维天工超级智能体刷新GAIA榜单，采用AI agent架构和deep research技术，排名全球第一 [2][17] - 苹果计划在2025年全球开发者大会上向第三方开发者开放其设备上的AI模型 [2][18] - 5月22日，52TOYS向港交所递交招股书，是中国第二大多品类IP玩具公司 [2][18] 本周行业数据更新 电影票房表现情况 - 本周（5月19日 - 5月25日）电影票房2.06亿元，前三名分别为《星际宝贝史迪奇》（0.47亿元，票房占比22.7%）、《水饺皇后》（0.41亿元，票房占比19.6%）、《猎金·游戏》（0.36亿元，票房占比17.6%） [3][19] - 下周有5部电影即将上映，热度前三的《时间之子》《碟中谍8》《私家侦探》，截至5月25日猫眼想看人数分别为20.5、14.4、6.5万 [21] 电视剧(网剧） - 本周网络剧《折腰》《藏海传》《无忧渡》《韶华若锦》和《人生若如初见》居前 [24] 综艺节目 - 本周综艺节目《哈哈哈哈哈第五季》《歌手2025》《奔跑吧第九季》《乘风2025》和《无限超越班第三季》排名居前 [3][25] 游戏 - 2025年4月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG Mobile》和米哈游《崩坏：星穹铁道》 [3][28] - 本周《王者荣耀》《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》和《崩坏：星穹铁道》在安卓游戏热玩榜上排名居前 [30] 数字藏品（NFT） - 截至2025年5月25日，海外数字藏品市场最近7日成交额前三名为Doodles、Project AEON和Skyborne - Nexian Gems [33] 行业新闻 - Anthropic推出Claude4系列AI模型，性能在多项基准测试中领先，编程任务表现出色 [35] - 苹果计划在2026年底推出集成摄像头、麦克风和先进AI技术的智能眼镜 [36] 上市公司动态更新 - 5月20日，哔哩哔哩发布2025年第一季度财报，净营业额70.03亿元，同比增加24%，净亏损1070万元，同比收窄99% [37] 投资建议 - 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 [4][38] - 主题上，持续看好AI应用端机会，把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域 [38] - 基本面底部改善角度，推荐游戏、影视、媒体、IP谷子产业相关标的，从高分红、低估值角度推荐出版板块 [4][38]

A股游戏股集体上涨，其中，游族网络直线涨停，电魂网络、冰川网络大涨超7%，昆仑万维（维权）涨超7%，盛天网络、巨人网络、星辉娱乐涨超5%。 ETF方面，国泰基金游戏ETF、华夏基金游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞分别涨2.96%、2.94%和2.93%。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 今日涨幅% | 年涨跌幅% | 基金管理人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | l | 516010 | 游戏ETF | 2.96 | 11.53 | 国泰基金 | | 2 | 159869 | 游戏ETE | 2.94 | 11.79 | 华夏基金 | | 3 | 516770 | 游戏ETF华泰柏瑞 | 2.93 | 11.85 | 华泰柏瑞基金 | | 4 | 159805 | 传媒ETF | 1.71 | 4.55 | 鹏花真金 | 龙头公司业绩超预期催化，尤其是头部企业盈利强劲：网易2025年Q1游戏业务收入240亿元，同比增长12.1%；世纪华通营收同比增长91.12%，创历史新 高，出海收入占比超50%。AI技术赋能全产业链 其次AI赋能游戏行业，降本增效与 ...

以下文章来源于快鲤鱼 ，作者巴里 快鲤鱼 . 创业邦旗下AGI矩阵号，寻找海内外创新性的AGI高成长公司，记录AGI商业领袖的成长轨迹。 全球AI产业周报 为你精选过去一周（5.17-5.23）最值得关注的AI新闻和 国内外热门AI投融资事件 ，帮助大家及时 了解全球AI市场动向。 本周AI热点资讯 国内大事 脉脉：大模型算法岗位新发平均月薪达70107元 脉脉数据显示， 截至5月22日，小鹏汽车以雇主指数 65671 位列第一，元戎启行（雇主指数 60462）、文远知行（雇主指数59969）紧随其后。智能辅助驾驶领域处于高速发展期，企业正在高 薪招揽高技术人才以提升市场竞争力。小鹏汽车在脉脉发布的"端到端大模型资深算法工程师"岗位年 薪最高达120万元，自动驾驶算法专家岗位年薪最高135万元。 优质企业对技术人才的渴求与日俱增。产业链上下游企业对大模型算法、智驾系统工程师岗位的需求 尤为强烈。从薪资水平看，2025年1月1日-5月20日期间，位列高薪岗位前三的岗位分别是：大模型 算法岗位新发平均月薪达70107元，居行业第一。AIGC算法工程师（69779元）、搜索算法（69342 元）分列高薪榜第二三位。 ...

昆仑万维：5月22日上午，昆仑万维天工超级智能体(Skywork Super Agents)上线后，由于用户使用量过 大，导致卡塞，公司会采取限流措施。 ...