算力基础设施规模与地位 - 截至2025年6月底中国算力总规模位居全球第二 数字基础设施在规模和技术方面处于世界领先地位 [1] - 5G基站总数达455万个 千兆宽带用户达2.26亿户 [1] 智能算力发展现状 - 智能算力是人工智能技术迭代发展的重要基础 占2024年算力总规模32% [4][5] - 2024年底智能算力规模达90EFLOPS 预计2025年增长超40% [5] - 北京人工智能公共算力平台智算规模突破10000P 支撑万亿参数级大模型训练 [5] - 济南人工智能算力中心规模达1000P 系山东省首个E级高性能智算集群 [5] 算力产业链技术进步 - 国产算力软硬件实现突破 涵盖芯片、服务器到智算中心全环节 [6] - 集成电路产业形成设计/制造/封装测试/材料/装备完整链条 [6] - 国产GPU企业涌现新产品 如沐曦训推一体GPU曦云C600 [6] - 华为推出昇腾384超节点真机 实现芯片集群高效调度 [6] 绿色算力发展成效 - 全国数据中心平均PUE降至1.46 超140个数据中心达4A级以上绿色标准 [8] - 西部科学城数据中心采用浸没液冷技术 PUE降至1.04 [8] - 张家口算力企业使用绿电占比超三成 海南海底数据中心年减碳5万吨 [8] - 预计2030年数据中心能耗超4000亿千瓦时 [7]

本报讯 （记者毛艺融）7月26日至28日，以"智能时代，同球共济"为主题的2025世界人工智能大会（以 下简称"WAIC"）暨人工智能全球治理高级别会议在上海盛大举行。此次大会吸引了全球800余家科技企 业同台竞技，百余款"全球首发"或"中国首秀"新品集中发布。 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"金山办公"）、中控技术股份有限公司（以下简称"中控技 术"）等20余家科创板公司，以创新成果展示、发布主题演讲及参与议题研讨等形式亮相本次盛会，创 新成果广泛覆盖算力基座、AI智能体、具身智能等各个前沿领域。 AI应用各显神通 拓展人类能力边界 目前，科创板已汇聚40多家人工智能产业链核心企业，涵盖算力、算法、数据、场景应用等产业链各个 环节，其中深耕算法与场景应用的企业占据多数。近年来，随着基础大模型的研究从闭源转向开源，企 业在基础大模型方面的投资趋于理性，寻找合适的落地场景，切实解决用户"痛点"，是AI应用的生产角 色完成从"辅助"到"主力"转变的关键。 7月27日，智元创新（上海）科技有限公司联合德马中天智能科技股份有限公司进行直播，全球首次展 示了完全由数据驱动的具身智能机器人在德马科技的真实物流环境 ...

市场整体表现 - A股三大指数小幅上涨 全天成交额1.74万亿元 较前一日缩量450亿 显示资金追高意愿谨慎 [1] - 两市超2700只个股上涨 涨停股55只 连板股减少至5只 市场情绪转向趋势股主导 [2] - 创业板指成为当日最强指数 主要受光模块、PCB等算力硬件板块爆发带动 [2] - 主力资金净流出309.84亿元 呈现明显调仓特征 科技板块获加仓 传统周期及高股息板块遭撤离 [3] 三胎概念政策利好 - 国家育儿补贴制度实施方案公布 2025年起对3周岁以下婴幼儿发放补贴 基础标准为每孩每年3600元 [4][5] - 2025年1月1日前出生的不满3周岁婴幼儿 按应补贴月数折算计发补贴 [6] - 政策直接利好三胎概念股 包括爱婴室、孩子王、贝因美等 [8] AI产业链发展 - AI热潮再度席卷市场 算力方向大涨 PCB概念强势爆发 胜宏科技涨超17% 总市值超1500亿 [9] - 机器人方向活跃 上纬新材触及20CM涨停 成为A股2025年以来首只10倍股 [9] - 2025世界人工智能大会(WAIC 2025)规模创历届之最 展出3000项前沿展品 800家科技企业参展 100款全球首发产品 [10] - 华为首次线下展出昇腾384超节点真机 被视为国产算力突破 [10] - DeepSeek模型创新及开源商业模式推动AI能力普及 拉动算力需求 [11] - 国产替代加速推进 寒武纪、华为昇腾等技术迭代 阿里平头哥、腾讯紫霄、百度昆仑芯加速ASIC芯片研发 可能压缩英伟达市场份额 [16] 国产芯片技术对比 - 昇腾910B：7nm+ EUV工艺 FP16算力256-320 TFLOPS 功耗310W 能效比1.03 TFLOPS/W [17] - 昇腾910C：7nm N+2工艺 FP16算力640 TFLOPS(双芯封装) 功耗350W 能效比1.83 TFLOPS/W [17] - 寒武纪MLU590：7nm工艺 FP16算力256 TFLOPS 功耗300W 能效比0.85 TFLOPS/W [17] - 英伟达H100：4nm工艺 FP16算力686 TFLOPS 功耗700W 能效比1.41 TFLOPS/W [17] 投资机会建议 - IDC及相关配套：奥飞数据、首都在线、大位科技等12家公司 [18] - H20产业链：浪潮信息、欧陆通、英维克等 [18] - 算力租赁：协创数据、有方科技、亿田智能等5家公司 [18] - AI agent：万兴科技、科大讯飞、金山办公等17家公司 [18]

大会概况 - 2025年世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕，展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展，3000余项前沿展品亮相，100余款"全球首发"和"中国首秀"新品，规模创历届之最[2] - 人形机器人、AI眼镜、AI芯片成为展会焦点，AI技术在各行业和日常生活中的应用日益广泛[2] - 展会未出现非常出圈的产品，DeepSeek未参展留下遗憾[2] 人形机器人 - 宇树科技展示人形机器人和机器狗，并举办机器人格斗赛，吸引大量观众[5] - 智元机器人展示工业物流、商业服务、家居等多场景应用，并与观众互动下棋、玩冰壶[7] - 银河通用人形机器人已在北上广深100多家药店落地，担任售货员[9] - 擎朗智能机器人展示爆米花制作，但动作缓慢[11] - 特斯拉Optimus仍为静态展示[13] - 超过35家人形机器人整机企业参展[15] 机器人零部件 - 灵巧智能展示3指和5指灵巧手，3指产品更具性价比，5指更灵巧逼真[17] - 灵心巧手Linker Hand灵巧手可弹奏电子琴[19] - 墨现科技开发触觉传感器("电子皮肤")，使机器人具备触觉识别能力[21] - 他石智能触觉传感器可识别物体材质和抓取力度[23] AI芯片 - 华为展示"昇腾384超节点真机"，BF16精度算力达300PFLOPS，超越英伟达同类产品[26] - 摩尔线程展示GPU OAM模组，算力达国际一线水平，功耗1千瓦[28] - 沐曦首发曦云C600 GPU，基于国产供应链设计和制造[30] - 算能科技、燧原科技、壁仞科技等国产AI芯片厂商参展，显示国产芯片进步[32] - 曦智科技发布首款"天枢光电混合计算芯片"，采用光子矩阵技术[32] AI大模型与应用 - AI大模型从"卷参数"转向"卷应用"，阿里巴巴Qwen3在多指标上超越Kimi-K2和DeepSeek-V3[35] - MiniMax展示全栈通用Agent，可生成代码、PPT、研究报告[36] - 阶跃星辰发布终端Agent和垂类Agent，具备多模态生成能力[39] - 月之暗面、智谱AI、零一万物等大模型厂商参展，重点展示AI Agent[40][41] B端AI应用 - 冠亚有诚推出全国首个预测内涝灾害产品，主要客户为保险公司[43] - 中国气象局AI气象模型可提升0~12小时天气预报能力[46] - 中信集团摩洛哥"灯塔工厂"年产600万只铝车轮和500万件铝铸件，采用多种AI技术[47] - 索辰物理AI风电优化平台可缩减设计耗时，提升发电效能[50] - 西门子、和利时、中国铁塔等企业展示AI在工业、能源等领域的应用[52] AI眼镜 - XREAL One Pro采用自研光学引擎X Prism，FOV增大到57°，搭载空间计算芯片X1[54][55] - Rokid Glasses仅49克，整合多款大模型，支持物体识别、实时翻译等功能[56] - Halliday AI眼镜28.5克重，12小时续航，国行版支持实时翻译、提词器等[59] - 李未可科技AI眼镜支持180种语言翻译，首镜科技开发AR远程协作平台[62] 自动驾驶与智能驾驶 - 极氪千里浩瀚智驾H9面向L3级自动驾驶，算力1400TOPS，搭载多模态VLA大模型[64] - 斑马智行升级智能座舱解决方案，集成多种Agent[66] - 车凌科技展示覆盖车辆全生命周期的垂域模型，包括维修Agent[68] - 西井科技展示新能源无人驾驶牵引车和多式联运物流枢纽大模型[69]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，沪指跌0.33%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.23% [1] - 科创板表现亮眼，科创50指数午后逆势拉升涨超2%，寒武纪暴涨12% [1] - 沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日缩量574亿 [1] - 个股上涨和下跌家数基本相当，芯片股集体爆发，AI应用股和医疗器械概念股表现活跃 [1] AI概念爆发 - AI相关板块表现最亮眼，光刻机、多模态AI、智普AI、半导体等板块涨幅居前 [4] - 天润科技30%涨停，因赛集团20%涨停，阿石创20%涨停，大恒科技、张江高科、海立股份、汉王科技等纷纷涨停 [5] - 午后芯片股快速拉升，芯导科技、赛微微电以及2800亿市值的寒武纪均涨超12% [7] - 2025世界人工智能大会将在上海开幕，国务院总理李强将出席并致辞 [10] - 大会汇聚全球40余国代表、1200位专家及12位图灵奖与诺奖得主，100余款全球首发产品将亮相 [10] - 上海市政府提出"创新企业、产业规模、人才数量"三个倍增目标，一季度上海市规上人工智能产业规模同比增长29%，利润增速高达65% [10] - 中信证券预计政策后续有望加大对AI应用层面的资金支持，AI产业链有望持续加速增长 [10] 医疗器械表现活跃 - 医疗器械股表现活跃，康泰医学20%涨停，南微医学、天智航-U涨超10%，正川股份涨停 [12] - 国家医疗保障局优化第11批集采规则，不再简单地以最低报价作为参考 [14] - 中信建投证券认为集采优化背景下，医疗器械行业估值和业绩确定性有望迎来修复 [15] - 光大证券建议关注集采中持续中选的优势仿制药及器械龙头，以及研发管线丰富的创新药企 [15] 热门股跳水 - 尾盘多只高位人气股大幅走低，昂立康跳水跌停 [17] - 深水规院20%跌停，铁建重工大跌近15%，筑博设计跌超16%，柳钢股份跌停 [20][23] - 雪球用户表示资金高低切，抛售近期涨幅好的板块，切换到了滞涨的科技线 [24]

市场整体表现 - A股三大股指集体回调 沪指失守3600点至3593.38点 上证指数跌0.34% 深证成指跌0.29% 创业板指跌0.32% [1] - 沪深两市半日成交额1.11万亿元 连续42个交易日突破1万亿元 较上个交易日缩量94.5亿元 [2] - 个股表现分化 2178只上涨(39只涨停) vs 3052只下跌 [2] - 港股三大指数全线收跌 恒生指数跌1%至25383.07点 恒生科技指数跌1.69% 恒生国企指数跌1.26% [3] 行业板块表现 领涨板块 - 人工智能概念爆发 Kimi概念涨2.72% 多模态模型涨2.59% ChatGPT概念涨2.11% 智能体涨1.70% [2][4] - 医疗板块强势 CRO概念涨2.16% 医疗器械涨2.14% 动物保健涨1.92% [2][4] - 宠物经济与稀有金属分别上涨1.70%和1.72% [2][4] - 软件/摩托车/软饮料/教育板块表现活跃 [2] 领跌板块 - 海南自贸港概念大跌3.54% 水泥制造跌3.23% 雅江水电站跌3.29% [4] - 大基建相关概念走弱 大基建央企跌2.51% 水利水电建设跌2.52% 老基建跌1.64% [4] - 工程机械/建材/酒类/多元金融/钢铁/煤炭板块表现疲软 [2] 人工智能领域动态 - 世界人工智能大会即将召开 将展示100余款全球首发产品 覆盖大模型/智能终端/机器人等领域 [7] - AI应用概念股表现突出 因赛集团20%涨停 云从科技涨9.17% 中科金财/拓尔思/万兴科技涨幅超3% [5][6] - 华为算力产业链受关注 直真科技涨停 [8] - 上海市规上人工智能产业规模Q1同比增长29% 利润增速达65% [8] - 25只AI概念股上半年业绩预增 包括完美世界/海天瑞声/鸿博股份等 [9] 医疗健康领域 - CRO/医疗器械领涨 康泰医学20cm涨停 南微医学涨15.72% 健帆生物/乐普医疗涨幅超4% [11][12] - 国家医保局推出创新药械支持政策 包括新设医疗服务价格项目/新药首发价格机制等 [13] 教育板块 - 在线教育板块短线拉升 竞业达10cm涨停 中国高科/昂立教育涨超5% [14] - 竞业达"星空教育大模型"通过国家网信办备案 研发投入占比达11.77% 同比增加5.6% [14]

市场行情概览 - A股三大股指集体回调 沪指失守3600点至3593 38点 上证指数跌0 34% 深证成指跌0 29% 创业板指跌0 32% [2] - 沪深两市半日成交额1 11万亿元 较上个交易日缩量94 5亿元 连续第42个交易日突破1万亿元 [4] - 个股跌多涨少 2178只上涨(39只涨停) 3052只下跌 [5] 行业板块表现 领涨板块 - 人工智能板块活跃 多模态模型/Kimi/ChatGPT概念领涨 因赛集团20%涨停 云从科技涨9 17% 易点天下涨6 6% [5][12][15] - 医疗板块强势 CRO概念大涨 康泰医学20cm涨停 南微医学涨15 72% 健帆生物涨5 46% [5][21][22] - 宠物经济/稀有金属/软件/摩托车/软饮料/教育板块走强 [5] 领跌板块 - 海南自贸港概念大幅下跌 水利水电建设(-3 29%)/水泥制造(-3 23%)/雅江水电站(-3 54%) [6][7] - 大基建概念走低 工程机械/建材/酒类/多元金融/钢铁/煤炭板块疲软 [6] 人工智能专题 - 世界人工智能大会即将召开 国务院总理出席致辞 华为算力产业链热度攀升 直真科技涨停 [10][16][17] - 政策支持显著 上海提出"三个倍增"目标 一季度规上AI产业规模同比增29% 利润增速达65% [18] - 25只AI概念股上半年业绩预增 包括完美世界/海天瑞声/鸿博股份等 [19] 医药医疗动态 - 国家医保局召开创新药械座谈会 提出新设医疗服务价格项目/新药首发价格机制等支持政策 [22][23] 教育板块异动 - 在线教育短线拉升 竞业达10cm涨停(星空教育大模型通过备案) 中国高科/昂立教育涨超5% [24][25][26] 港股市场 - 恒生指数跌1 11%至25383 07点 恒生科技指数跌1 69% 药明生物/农夫山泉领涨(超3%) [8][9]

市场表现 - 沪指午盘报3593.38点，跌0.34%，深成指报11160.3点，跌0.29%，创业板指报2337.8点，跌0.32% [1][2] - 沪深两市半日成交额1.11万亿，较上个交易日缩量94.5亿，全市场超3000只个股下跌 [3] - 沪深两市成交额连续第42个交易日突破1万亿元 [4] 板块动态 上涨板块 - AI应用端走强，医疗器械、教育、草甘膦、互联网电商板块涨幅居前 [2] - 医疗器械板块震荡走强，正川股份、康泰医学涨停，南微医学涨超12% [16][17] - CRO概念股持续活跃，博腾股份涨近10%，康龙化成、康鹏科技涨超5% [18] - 光刻胶概念盘初活跃，康鹏科技涨超7%，久日新材、怡达股份跟涨 [22][23] - 银行股盘初走高，宁波银行涨超5%，常熟银行、江苏银行跟涨 [20] - 华为算力概念股表现活跃，云从科技涨超10%，直真科技涨停 [13] 下跌板块 - 雅下水电概念股调整，中设股份跌停，深水规院、铁建重工跌超10% [2][23] - 海南自贸区板块高开低走，稀土永磁、钢铁、水利、白酒股走弱 [2] 商品期货 - 多晶硅期货主力合约日内涨幅扩大至4%，报54280元/吨 [7] - 碳酸锂期货主力合约日内触及涨停，报80520元/吨，涨幅7.99% [10] - 玻璃主力合约日内涨幅扩大至7%，报1349元/吨 [20] 港股表现 - 港股恒生指数跌幅扩大至1%，恒生科技指数跌1.62% [6] - 恒指低开0.53%，恒生科技指数跌0.51%，腾讯控股跌近1% [26] 公司动态 - 宁波银行2025年上半年业绩快报显示，营收371.6亿元同比增长7.91%，净利润147.72亿元同比增长8.23% [20] - 云顶新耀跌近6%，拟配售股份集资约15.725亿港元 [26] 政策与消息 - 国家医保局鼓励药品研发创新，助力中国创新药械走向世界 [16] - 国家药监局表示中国创新药研发管线占全球约1/4，每年约3000个临床试验项目 [18] - 清华大学团队在极紫外光刻材料上取得重要进展，开发出新型光刻胶 [22] - 国务院国资委要求优化国有资产增量投向，加强重组整合 [13] 资金面 - 央行开展7893亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，今日1875亿元逆回购到期 [27] - 人民币兑美元中间价报7.1419，调贬34个基点 [28]

医药医疗板块 - 易明医药连续2天涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为西藏概念和矢学[3] - 康泰矢学首板涨停，涨幅20.03%，属于医疗器械领域[3] - 正川股份首板涨停，涨幅9.99%，主营药用玻璃[3] - 誉衡药业首板涨停，涨幅10.09%，属于医药行业[3] - 天目药业首板涨停，涨幅10.00%，属于中药领域[3] - 闽微医学涨幅15.72%，属于医疗器械[4] - 振东制药涨幅13.64%，涉及创新药和蚊产品[4] - 天智航-U涨幅13.62%，涉及骨科手术机器人[4] - 安杰思涨幅10.69%，属于医疗器械[4] - 三元基因涨幅10.53%，涉及创新药[4] - 山外山涨幅10.10%，属于医疗器械[4] 算力与AI板块 - 2025世界人工智能大会将展出华为昇腾384超节点真机[5] - 直真科技首板涨停，涨幅10.01%，涉及算力和华为概念[6] - 中电鑫龙首板涨停，涨幅10.01%，涉及算力和机器人[6] - 全筑股份首板涨停，涨幅10.08%，涉及算力和机器人[7] - 湖北广电首板涨停，涨幅10.04%，涉及算力和传媒[7] - 多伦科技首板涨停，涨幅9.95%，涉及算力和华为概念[7] - 竞业达首板涨停，涨幅10.00%，涉及算力和AI教育[7] - 环旭电子首板涨停，涨幅10.01%，涉及AI服务器[7] - OpenAI计划发布GPT-5及mini/nano版本[8] - 汉王科技首板涨停，涨幅10.02%，涉及AI和机器人[9] - 延华智能首板涨停，涨幅9.96%，涉及机器人和医疗[9] - 因赛集团首板涨停，涨幅19.99%，涉及传媒和AI[9] - 国源科技涨幅11.02%，涉及AI和农业[10] 机器人板块 - 深开鸿启动M-Robots开源项目，打造统一机器人操作系统[11] - 天安新材首板涨停，涨幅10.05%，涉及电子皮肤[12] - 冠盛股份首板涨停，涨幅9.99%，涉及固态电池和机器人[12] - 横河精密涨幅17.31%，涉及机器人[12] - 涛涛车业涨幅14.36%，涉及机器人[12] - 大恒科技连续2天涨停，涨幅10.00%，涉及机器人和医疗[9] 工程机械与超级水电 - 国家投资1.2万亿超级水电项目开工[13][16] - 南方路机连续5天涨停，涨幅9.99%，涉及工程机械和机器人[15] - 拓山重工连续3天涨停，涨幅10.01%，涉及工程机械和水利[15] - 铁拓机械涨幅14.98%，涉及工程机械[15] - 西宁特钢连续5天涨停，涨幅10.14%，涉及超级水电[17] - 西藏天路连续5天涨停，涨幅9.98%，涉及超级水电[17][23] - 文科股份首板涨停，涨幅9.98%，涉及超级水电[17] 旅游酒店板块 - 暑运期间全国铁路累计发送旅客3.41亿人次[19] - 西藏旅游连续5天涨停，涨幅9.99%，涉及西藏和旅游[20][23] - 天府文旅首板涨停，涨幅10.04%，涉及旅游[20] 其他板块 - 彩虹集团连续3天涨停，涨幅9.99%，涉及电热蚊老[20] - 神驰机电4天2板，涨幅10.00%，涉及发电机线[20] - 新华传媒首板涨停，涨幅9.97%，涉及传媒[20] - 天普股份首板涨停，涨幅9.99%，涉及汽车[20] - 新农股份首板涨停，涨幅10.00%，涉及农药[20] - 申通快递首板涨停，涨幅10.03%，涉及快递[20] - 通达创智首板涨停，涨幅10.01%，涉及婴童和体育产业[21] - 阿石创首板涨停，涨幅19.99%，涉及未言体材料[21] - 飞乐音响首板涨停，涨幅10.02%，涉及参股上海智能算力[21] - 齐翔腾达首板涨停，涨幅10.02%，涉及石油化工[21] - 天润科技涨幅22.94%，涉及地理信息数据[21] - 驰诚股份涨幅13.29%，涉及盾构机[21]

政府动态与政策导向 - 国务院总理李强将出席2025世界人工智能大会开幕式并致辞，体现政府对AI领域的高度重视 [4] - 中方主张推动人工智能开放、包容、普惠、向善，反对对抗竞争，倡导共享智能红利 [4][5][6] - 大会主题为"智能时代 同球共济"，旨在落实《全球人工智能治理倡议》，覆盖创新合作、普惠发展、协同共治三大议题 [6] 市场反应与行业表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数收复3600点报3605 73点，深证成指涨1 21%，创业板指涨1 5% [2] - 深证AIGC主题指数上涨1 19%，中证人工智能主题指数上涨0 69%，反映市场对AI概念的积极情绪 [11] 参展企业与技术亮点 - 参展上市企业包括阿里、腾讯、百度、商汤科技、科大讯飞、万达信息等头部科技公司 [9] - 华为首次线下展出昇腾384超节点真机，带动算力产业链热度攀升 [10] 行业业绩与投资机会 - 25只AI应用概念股上半年净利润预计同比增长（含扭亏为盈），包括完美世界、海天瑞声、鸿博股份等 [10] - 多只概念股业绩增速翻倍，如瑞芯微、冰川网络、亿道信息等，显示AI应用层高增长潜力 [10]