股价表现 - 截至2025年8月4日收盘，安德利股价报47.25元，较前一交易日下跌1.14元，跌幅2.36% [1] - 当日开盘价为47.47元，最高触及48.59元，最低下探至46.00元 [1] - 成交量为28893手，成交金额1.37亿元 [1] - 8月4日早盘9点35分左右，安德利股价曾出现快速反弹，5分钟内涨幅超过2%，股价最高达到47.79元 [1] - 该时段成交金额为2896.66万元，换手率为0.25% [1] 资金流向 - 8月4日安德利主力资金净流出1372.77万元，占流通市值的0.12% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入7721.62万元，占流通市值的0.65% [1] 公司业务 - 安德利属于食品饮料行业，公司主营业务为浓缩果汁的加工生产及销售 [1] - 公司产品主要包括浓缩苹果汁、浓缩梨汁等，产品销往多个国家和地区 [1] - 公司注册地位于山东省，是当地重要的农产品加工企业 [1]

新疆林果产业发展 - 新疆林果产业具有显著地理优势，2024年种植面积达2100万亩，果品总产量1400万吨，其中阿克苏地区占比约25%[5] - 阿克苏地区构建完整产业链，博斯坦合作社拥有核桃油生产线等精深加工设备，产品达国家一级标准[6][7] - 合作社采用"电商+中转仓"模式，在陕西咸阳设1200平方米中转仓，日均处理500-1000单，最高日发货量1万单，2024年销售额突破6000万元[13][14] - 2024年阿克苏地区果品加工能力154.36万吨，精深加工52.69万吨，产品拓展至133类，林果畅销国内外市场[18] 农产品电商转型 - 博斯坦合作社2017年转型电商，注册"丝路龟兹"品牌，线上渠道覆盖微信、淘宝、抖音，半年新增粉丝超万人[13] - 合作社通过直播带货实现年订单18万笔，主播年收入超10万元，培养返乡大学生成为专业主播[16] - 电商模式带动就业，解决148名脱贫户就业，辐射周边农民近3万人，2023-2024年累计收购核桃9600吨[16] 新疆自驾游产业升级 - 独库公路单日进出车辆超2万辆次，新疆跻身全国自驾游热门目的地前三甲[20] - 库车市东湖房车营地配置300余个智能水电桩及配套服务设施，2022-2024年自驾游客年均增长25%[23][27] - 营地带动周边形成综合消费区，新增夜市3处、商超15家，游客停留时间从0.5天延长至2天[27][28] - 2024年新疆接待游客3.02亿人次，旅游收入3595.42亿元，同比分别增长14%和21%[28] - 新疆规划到2030年建成自驾旅游环线，实现4A级景区自驾直通，打造千亿级自驾旅游产业[29]

公司概况 - 公司成立于1996年，深耕浓缩果汁行业近30年，产品矩阵丰富，包括浓缩苹果汁、梨汁、桃汁等 [1] - 浓缩苹果汁产能规模行业领先，近两年通过新建和竞拍方式扩大产能，龙头地位进一步巩固 [1] - 24年营收同比增长61.85%至14.18亿元，25Q1同比增长58.98%至4.3亿元 [1] 行业格局 - 行业中原有4家年产销量10万吨以上的大型生产企业，目前陕西恒通和海升果汁出现经营困难 [1] - 市场份额向国投中鲁和安德利进一步集中，安德利通过竞拍果汁资产持续提升产能产量 [1] - 22年以来因苹果减产导致苹果汁价格上涨，24年小幅回落，预计价格将维持高位运行 [1] 研发与产能 - 建设先进研发实验室和检测中心，产品线丰富且品质稳定，与知名饮料厂商保持长期合作 [2] - 围绕苹果主产地布局10个浓缩果汁加工基地，竞拍其他企业工厂资产扩大产能 [2] - 新建脱色脱酸浓缩果汁、NFC果汁、桃汁、山楂汁等产线，满足消费者多元化需求 [2] 财务预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为18.26亿元、20.97亿元、23.06亿元，同比增长28.75%、14.86%、10.00% [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.85亿元、4.23亿元、4.73亿元，同比增长47.59%、9.95%、11.89% [2]

重组交易 - 公司拟通过发行股份方式收购电子院100%股份，交易构成关联交易并预计构成重大资产重组 [2] - 交易完成后公司将全资控股电子院，业务范围将新增产业化咨询、工艺设计、工程建设、智能工厂解决方案等 [3] - 交易尚需提交董事会、股东会审议并经监管机构批准，最终能否通过存在不确定性 [5] 业务转型 - 交易前公司主营浓缩果蔬汁生产销售，以浓缩苹果汁为核心产品，为全球行业龙头 [3] - 交易后将跨界进入电子工程领域，实现从果汁行业向技术壁垒高、发展前景广阔的电子工程领域转型 [3] - 此次重组有望重塑公司在资本市场的定位与核心竞争力 [3] 财务表现 - 2022年营收17.27亿元同比增19.08%，净利润9210.51万元较上年大幅减亏 [5] - 2023年营收下滑13.89%至14.87亿元，净利润同比缩水36.79%至5821.99万元 [5] - 2024年营收同比增33.65%至19.87亿元，净利润同比大降49.75%至2925.37万元 [5] - 2025年一季度营收同比激增58.03%至5.73亿元，净利润暴涨217.54%至2701.12万元 [6] 交易影响 - 交易完成后公司资产规模、营业收入和归属于母公司股东的净利润等主要财务指标预计将得到提升 [4] - 此次资产注入是优化产业布局、提升国有资产证券化率的关键动作 [3] - 通过将电子院优质资产注入，可实现资源合理配置并增强公司实力 [3]

报告核心观点 2025年6月23日至28日期间有4家上市公司新增并购重组事件 涉及农林牧渔、机械设备、电子、基础化工行业 4家公司均为竞买方[1][6] 新增并购重组上市公司情况 国投中鲁 - 主营业务为浓缩果蔬汁（浆）生产销售 主导产品是浓缩苹果汁 产品应用广泛 采用B2B销售模式 与知名企业合作稳定[1][6] - 本次交易标的为中国电子工程设计院股份有限公司 其注册资本92427.4508万元 成立于1992年 经营范围广[1][6] 邵阳液压 - 专注工业传动与高端制造 实现产品国产替代 2024年研发投入16007060.18元 占营收4.56% 完成多个关键研发项目[2][7] - 筹划发行股份及支付现金购买重庆新承航锐科技股份有限公司并募集配套资金 预计构成重大资产重组 不导致实控人变更 不构成重组上市[2][7] 隆扬电子 - 业务以电磁屏蔽材料为主 收入占比稳定增长 绝缘材料收入略降 客户集中在高端品牌 产品性能领先[2][7] - 拟以现金收购苏州德佑新材料科技股份有限公司100%股权 资金源于部分募集资金及自有资金[2][7] 建龙微纳 - 致力于工业气体分离等领域相关产品研发、生产、销售及技术服务 是有自主研发和创新能力的新材料供应商和方案解决服务商[3][8] - 筹划以现金受让股权方式取得上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份 双方属产业链上下游 整合后可实现全链条闭环 推动转型[3][8] 近期首次披露并购重组事件详情 |股票代码|股票名称|首次披露日期|重组事件|交易标的| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600962.SH|国投中鲁|2025 - 06 - 24|国投中鲁定增收购电子院控股|电子院部分股权| |301079.SZ|邵阳液压|2025 - 06 - 23|邵阳液压筹划定增收购新承航锐部分股权|新承航锐部分股权| |301389.SZ|隆扬电子|2025 - 06 - 26|隆扬电子收购德佑新材70%股权|德佑新材70%股权| |688357.SH|建龙微纳|2025 - 06 - 25|建龙微纳收购上海汉兴能源51%股权|上海汉兴能源51%股权|[9] 近期首次披露并购重组的上市公司数据 |股票代码|股票名称|企业性质|PE_TTM|行业|总市值（亿元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600962.SH|国投中鲁|中央国有企业|73.74|农林牧渔|35.21| |301079.SZ|邵阳液压|民营企业|622.51|机械设备|34.88| |301389.SZ|隆扬电子|民营企业|73.30|电子|69.71| |688357.SH|建龙微纳|民营企业|40.49|基础化工|27.75|[11]

公司战略转型 - 国投中鲁拟通过发行股份购买电子院控股权并定增募集配套资金 实现从浓缩果蔬汁行业向电子信息产业和智慧城市领域跨界[1] - 重组事项由控股股东国投集团主导 旨在优化资产布局并提升证券化率[1] - 电子院在电子工程行业拥有核心技术优势 具备数字孪生 工业互联网解决方案及智慧城市建设能力[1] 业务现状 - 国投中鲁主营业务为浓缩苹果汁生产销售 出口为主 全球市场份额领先[1] - 2023年营收14.87亿元同比降13.89% 2024年营收19.87亿元同比增33.65%[2] - 2023年归母净利润5821.99万元同比降36.79% 2024年净利润2925.37万元同比降49.75%[2] 近期业绩表现 - 2024年一季度营收5.73亿元同比增58.03% 创单季度最高增速[2] - 一季度归母净利润2701.12万元同比大增217.54% 主要因客户订单需求增长带动销量提升[2] 行业影响 - 此次收购被视为传统果汁企业向电子工程领域延伸的战略举措 可降低对农业单一业务的依赖[2] - 反映传统制造企业通过并购加速转型的趋势 电子院有望借助上市平台突破资源约束[2]

重大资产重组公告 - 国投中鲁拟向控股股东国投集团等相关方发行股份购买电子院控股权，同时募集配套资金，预计构成重大资产重组但不导致控股股东变更 [1] - 公司股票自2025年6月24日起停牌，预计不超过10个交易日 [2] 标的资产电子院背景 - 电子院成立于1953年，原属部委管辖，2009年并入国投集团，聚焦电子信息产业和智慧城市领域，具备电子工程核心技术及数字孪生、工业互联网解决方案能力 [4] - 国投集团直接持股54.1%，其他股东包括大基金二期、宁波新世达壹号、广州产投建广等 [4] - 电子院曾于2023年11月启动IPO辅导但未递交申请 [4] 国投中鲁主营业务与跨界性质 - 公司主营浓缩果蔬汁(浆)生产销售，浓缩苹果汁占比超75%，80%以上产品出口欧美日澳等市场 [5] - 本次收购为跨界进入电子工程设计领域，可能使公司成为半导体产业参与者 [6][8] 公司财务表现与收购动机 - 2020-2024年营业收入从11.48亿元增至19.87亿元，但净利润波动大，2020年亏损1.21亿元，2022年盈利1亿元后连续两年下滑至2024年的0.38亿元 [9] - 2024年营收同比增长33.65%但净利润同比降49.75%，主因产品售价下行、成本增加及欧洲子公司亏损 [10] - 此次收购是公司近五年首次重大并购，上一次尝试为2014年拟20.5亿元收购江苏环亚但因税务问题终止 [10]

重大资产重组 - 国投中鲁拟通过发行股份方式收购中国电子工程设计院控股权 同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 交易构成重大资产重组和关联交易 但不会导致控股股东及实际控制人变更 也不构成重组上市 [4] - 公司与国投集团已签署《发行股份购买资产框架协议》 具体交易方案仍在商讨论证中 [4][7] 标的公司情况 - 电子院创建于1953年 是国家"一五"计划时期设立的电子信息产业工程技术开创者 聚焦电子信息产业和智慧城市领域 [5] - 电子院2023年11月曾启动A股IPO辅导 具备电子工程行业领先的核心技术优势 [5] 公司业绩表现 - 2024年公司营业收入19.87亿元(同比+33.65%) 归母净利润2925.37万元(同比-49.75%) 呈现增收不增利 [5] - 2025年一季度显著反弹 营业收入5.73亿元(同比+58.03%) 归母净利润2701.12万元(同比+217.54%) [5] - 截至6月20日公司股价13.43元/股 市值35.21亿元 [5] 公司背景 - 国投中鲁是国投集团控股的股份制企业 2004年6月在上交所上市 为浓缩苹果汁行业首家主板上市国有控股企业 [7] - 公司主营业务为浓缩果蔬汁(浆)生产和销售 浓缩苹果汁占比超75% [7] 交易意义 - 业内人士认为此举是公司战略转型重要信号 若交易成功将标志公司跨界进军工程设计领域 [4]

重大资产重组计划 - 国投中鲁拟通过发行股份方式收购中国电子工程设计院股份有限公司控股权 [2] - 交易涉及向国投集团等相关方发行股份购买资产 同时向不超过35名特定对象募集配套资金 [2] - 经初步测算 本次交易构成重大资产重组和关联交易 但不导致控股股东变更 [6] 标的公司电子院背景 - 电子院成立于1953年 是国家电子信息产业工程技术的开创者 [7] - 业务聚焦电子信息产业和智慧城市领域 拥有行业领先的核心技术 [7] - 2023年11月曾启动A股IPO辅导 [7] 公司财务表现 - 2024年营业收入19.87亿元（同比+33.65%）但归母净利润2925.37万元（同比-49.75%） [8] - 2025年一季度显著反弹：营业收入5.73亿元（同比+58.03%） 归母净利润2701.12万元（同比+217.54%） [8] - 扣非归母净利润2497.64万元（同比+141.33%） [8] 市场与业务现状 - 截至6月20日收盘价13.43元/股 总市值35.21亿元 [9] - 公司为浓缩苹果汁行业首家主板上市国企 浓缩苹果汁占比超75% [9] - 本次交易若完成 将标志公司从果汁生产跨界至工程设计领域 [6] 交易进展状态 - 已签署《发行股份购买资产框架协议》 具体交易方案仍在论证中 [6] - 公司自6月24日起继续停牌 预计停牌不超过10个交易日 [2][3]

公司重大资产重组 - 国投中鲁拟向国投集团等相关方发行股份购买中国电子工程设计院股份有限公司控股权，同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 预计此次交易构成重大资产重组，不导致公司控股股东、实际控制人变更，不构成重组上市，但构成关联交易 [1] - 公司自6月24日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 公司经营情况 - 公司主营业务为浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，主导产品为浓缩苹果汁，产品以出口为主 [1] - 根据联合国商品贸易统计数据库数据，公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前茅 [1] - 主要客户为下游食品饮料生产企业，与世界知名饮料及食品公司保持长期稳定合作关系 [1] - 2025年一季度实现收入5.73亿元，归母净利润2701万元 [1] 高管变动情况 - 近一年公司发生高管变更7人次 [2] - 6月14日聘任王炜为公司非独立董事，王炜为1974年出生，研究生学历，高级工程师 [2] - 5月28日陈昊不再担任总经理及董事，转任首席营销官 [2] - 公司现有13位董事和高级管理人员，平均年龄47岁，年龄中位数45岁 [2] 收购标的概况 - 中国电子工程设计院股份有限公司以设计为龙头，聚焦电子信息产业和智慧城市领域 [3] - 拥有电子工程行业领先的核心技术优势 [3] - 具备先进电子制造行业工程建设、数字孪生技术、工业互联网整体解决方案能力 [3] - 在智慧城市领域拥有智能化建筑设计、建设、运维能力 [3]