公司战略与市场定位 - 公司在金融市场领域锚定市场前五的目标 核心竞争力和市场影响力持续提升[1] - 公司将海南自贸港视为战略布局重点 因其是新时代对外开放门户枢纽和国内国际双循环的战略交汇点[1] - 公司跨境金融作为五大赛道之一 2025年业务量突破4万亿元 同比增长27%[3] - 公司计划加大对国家重大战略和重点领域的金融支持 主动融入高水平对外开放大局[3] 经营业绩与市场表现 - 2025年公司纵深推进数智化战略 经营绩效持续向好[3] - 2025年公司股价涨幅在42家上市银行中排名第三 在股份制银行中排名第一[3] - 2025年公司500亿元可转债成功实现高比例转股[3] 业务发展与创新 - 公司在互联互通 离岸债券市场建设 "上海金"定价等方面持续发力 全方位服务国家金融高水平对外开放[1] - 公司在跨境投融资 外汇管理 EF账户体系建设等方面不断完善服务体系 提升跨境资金管理水平[3] - 2025年10月 公司海口分行联合汇百川基金成功落地全国首单跨境资产管理业务[3] - 公司将以蓝皮书发布为契机 依托区位优势持续探索自贸金融创新的新模式新路径 推动更多新成果在海南落地[4] 品牌建设与专业能力 - "浦银避险"品牌创立于2018年 坚持"开放 整合 贴心"理念 每年初发布的蓝皮书是沉淀避险经验 输出专业能力的重要载体[3] - 公司计划进一步强化"浦银避险"品牌建设 深度挖掘品牌核心价值与潜力 持续优化产品与服务体系[4] - 公司将加强市场研究与风险防控能力建设 助力企业在全球竞争中稳健前行[4] 行业机遇与展望 - 2026年是"十五五"开局之年 也是海南自贸港封关运作的首年 金融开放红利将加速释放[3] - 随着海南自贸港正式封关运行 其将成为越来越多中国企业出海的重要通道和首选通道[3]

文章核心观点 - 浦发银行发布《浦银避险2026年市场展望蓝皮书》，系统审视金融底层逻辑，提出需构建服务高质量发展的金融新生态，并展望了宏观经济与细分市场前景 [1][3] - 蓝皮书认为中国经济在“稳”与“进”的辩证支撑下，有望实现转型跨越，2026年作为“十五五”开局之年，经济增长目标预计设定在5%左右 [4][5] - 浦发银行同期焕新发布“浦银避险+”品牌，旨在以更简单、高效、贴心的服务满足客户多元化的风险管理需求 [7][9] 宏观经济展望 - **2025年经济回顾**：中国经济顶压前行，实现主要指标回稳与结构优化，2025年前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，较上年全年和上年同期分别加快0.2和0.4个百分点 [4] - **产业升级与新质生产力**：2025年前三季度规模以上工业增加值增长6.2%，制造业高端化、智能化、绿色化持续推进，新能源汽车、工业机器人、集成电路等新质生产力领域呈现“多点突破、集群发展”态势 [4] - **2026年增长预期**：作为“十五五”规划开局之年，经济增长目标预计设定在5%左右，与实现2035年远景目标所需的年均4.17%增速形成有效衔接 [4] 细分市场展望 - **固定收益市场**：资金价格中枢有望下探，波幅或继续收窄，债券市场预计低位震荡且波动中枢可能抬升，收益率曲线形态或将延续陡峭化 [6] - **外汇市场**：市场普遍预计美联储可能继续降息周期，叠加美国高债务对美元信用的潜在影响及中美贸易协议延长，为人民币创造了相对友好的外部环境，人民币汇率将继续发挥“稳定器”功能 [6] - **商品市场**：黄金方面，关税政策、地缘政治不确定性及全球中央银行增持储备对金价形成支撑，锂行业在电动汽车、风光储能等新兴产业带动下高速发展，需求结构切换至成长行业，铜价则在货币宽松及通胀预期驱动下呈上升趋势 [6] 公司品牌与业务发展 - **品牌焕新**：浦发银行在发布会上焕新发布“浦银避险+”品牌，致力于将客户风险管理变得更简单、更高效、更贴心 [7][9] - **业务成果**：“浦银避险”品牌自2018年推出以来，2025年服务客户数已超过2.6万户，为中国企业“走出去”和境外企业“引进来”提供金融保障 [10] - **未来规划**：公司将围绕“拓展应用场景、强化风险管理”，持续推广企业运用银行间利率衍生品进行风险管理的经典案例，以优质金融服务助力重点企业 [10]

文章核心观点 浦发银行广州分行立足粤港澳大湾区，通过打造“6+X”跨境金融服务体系，制定专项金融方案，以多元化融资工具、高效多币种结算、丰富的汇率避险方案及全球联动服务，精准支持外贸企业拓展市场、降低成本、管理风险，助力广州建设全球贸易枢纽城市 [1][7] 对小微外贸企业的融资支持 - 聚焦电子信息、汽车零部件、服装纺织等重点外贸行业，提供定制化贸易融资产品，包括出口信用证押汇、出口商业发票贴现、进口押汇、进出口代付等 [2] - 运用“惠抵贷”、“惠闪贷”、“惠链贷”、“惠保贷”等小微融资产品体系，结合地区特点简化流程、提高审批效率，并为外贸型小微企业推出专项融资额度 [2] - 2025年计划为广东外贸企业提供不少于270亿元人民币的融资支持 [2] 跨境结算服务的效率与便利化 - 为满足企业出海及RCEP区域服务的当地货币结算需求，已完成马来西亚林吉特、澳门元、泰铢等小币种渠道铺设 [3] - 推出“百币畅汇”线上结算产品，企业仅需一个账户即可通过网银或手机银行办理超过100个币种的跨境汇款 [3] - 推动跨境结算线上化，提供“极速汇”一揽子产品，包括电子渠道汇出、智能审单汇款、电子渠道入账、7*24小时自动入账，以提升中小外贸企业小额高频结算服务能力 [3] 汇率风险管理工具与策略 - 面对人民币汇率波动，公司通过“浦银避险”提供一篮子避险策略及工具，2025年至今套保累计金额达1.37亿美元 [4] - 针对大额长期采购，采用分批套保结合成本控制策略，协助企业在采购敲定后1-2个月内进行分散多笔逢低购汇操作，并利用长期限远期贴水 [4] - 通过“购购赢”组合产品降低即期购汇成本，在USDCNY市场汇率7.31的基础上，为客户提供7.25的实际购汇价格，降低购汇成本600点，并赋予客户未来3个月内按7.29购汇的权利 [4] - 通过“增利型购汇”组合产品平滑远期购汇价格，在USDCNY市场汇率7.31、3个月远期价7.29的基础上，将客户远购价格降至7.25，优化成本400点，并约定若到期市场汇率跌破7.34，企业可获得900点补贴 [5] - 创新推出“浦银汇易兑”专项授信业务试点，优化中小微企业衍生交易授信审批流程，便捷申请用于外汇套保的专项授信额度 [5] 支持企业全球布局的综合金融服务 - 围绕境外投资、项目建设、资金管理等关键环节，依托全球金融服务网络，提供离岸直贷、跨境银团、出口信贷、境外保函、全球司库等一揽子综合金融服务 [6] - 针对大型跨国企业，定制专属跨境金融服务方案，以助力其拓展海外市场并提升国际竞争力 [6] 未来战略定位与发展方向 - 公司将继续以服务湾区建设为己任，积极践行“南沙金融30条”的创新政策措施 [7] - 致力于持续提升对粤港澳大湾区的金融服务能级，为打造国际一流枢纽注入金融动能 [7] - 以更开放、创新和坚实的服务，与湾区企业携手共进，书写外贸高质量发展新篇章 [7]

公司战略与转型成效 - 公司深入推动“数智化”战略实施，重点布局科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融五大赛道，构建经营新模式 [2][3] - 战略转型初见成效，公司是9家A股上市股份制银行中2025年三季报营收和净利润“双增”的唯一一家，同时不良贷款率下降、拨备覆盖率提升 [3] - 五大赛道贷款增量在新增贷款中占比保持优势，成为业务新突破点并产生带动效应 [3] 五大赛道具体进展 - 供应链金融方面，通过“浦链通”数智供应链经营体系，累计服务供应链上下游客户3.27万户，2025年前三季度实现在线供应链业务量5748.56亿元，同比增长267.65% [4] - 跨境金融方面，依托离岸银行等多平台协同优势打造“跨境+”服务生态圈，作为国内仅有的四家离岸业务持牌银行之一，将深化国际化布局以把握人民币国际化机遇 [5] - 科技金融方面，贷款余额截至2025年三季度末已突破万亿元，通过510家科技（特色）支行形成覆盖科技企业全生命周期的一体化综合服务体系 [6] 资本实力与公司治理 - 2025年10月底，“浦发转债”以99.67%的高比例完成转股，创下A股市场可转债单笔最大规模市场化转股纪录，近500亿元债转股任务顺利完成 [8] - 转股成功引入两家中央金融企业作为战略投资者，推动股权结构多元化和稳定性提升，进一步完善公司治理 [8] - 转股后预计可提升公司核心一级资本充足率约0.65个百分点，截至2025年三季度末该指标为8.87% [9][10] 未来发展规划 - 公司将以可转债成功转股为新起点，聚焦主业，在核心赛道上持续深耕，全力提升经营效率和盈利能力 [10] - 公司将围绕上海国际金融中心建设核心任务，以服务实体经济为根本宗旨，以推进数字化转型为关键支撑 [10] - 在科技金融领域，公司将持续强化服务体系，制定更高业务增速目标，推动“科技-产业-金融”良性循环 [7]

活动概况 - 浦发银行成都分行于10月23日举办“浦赢四海 E路同行”同道荟跨境沙龙活动 [1] - 活动主题为企业出海新机遇与汇率避险 特邀四川省内40余家涉外企业参与 [1] - 浦发银行总行相关部门、成都外商投资协会及外部咨询所的领导与专家出席并进行讲座 [1] 活动核心内容 - 国家外汇管理局四川省分局国际收支处相关领导莅临活动并致辞 [3] - 浦发银行总行跨境金融部系统介绍了“6+X”跨境金融服务体系及代表性项目案例 针对中资企业出海痛点提出解决方案 [3] - 浦发银行总行金融市场部分析了近期外汇市场走势 宣导汇率风险中性理念 重点介绍“浦银避险”产品优势及相关策略 [3] - 外部税务专家讲解了当前对外付汇政策背景与监管框架 剖析多国税务制度与潜在风险 强调税务合规要求及应对策略 [3] 战略意义与未来规划 - 该活动是浦发银行成都分行落实四川省委省政府要求 发挥上海在川金融机构优势服务四川区域经济发展及“走出去”战略的具体举措 [4] - 活动旨在持续深化客户经营 提升浦发品牌影响力 [4] - 未来将依托“6+X”跨境金融服务体系 发挥跨境赛道专业优势 围绕“全球布局、跨国经营”企业需求 持续提供高质量跨境金融与汇率避险服务 [4]

核心观点 - 浦发银行北京分行在2025年中国国际服务贸易交易会展示"数智化"战略成果 通过科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融和财资金融五大赛道推动业务增长 并借助生态合作与特色服务体现金融创新和社会责任 [1][3][9] 数智化战略与业务表现 - 公司以科技金融为主赛道 服务科技型企业超24万户 覆盖全国科创板上市企业超七成和战略新兴产业上市公司超八成 北京分行落地全国首批科技创新债券及北京市首单股权投资机构科技创新债券 [4] - 供应链金融客户数达27,633户 较上年末增长46.08% [4] - 普惠两增贷款余额4,961亿元 普惠贷款客户数超42万户 [4] - 跨境交易结算量20,599亿元 同比增长33% [4] - 管理个人AUM余额4.29万亿元 较上年末增长10.55% [4] 生态合作与场景创新 - 公司联合科技企业打造"生态展中展" 展示星动纪元机器人、柏惠维康手术机器人、镁佳智能座驾技术、大家智合AI定制服务和中熵科技智慧发热画等创新产品 [5] - 联动集团成员开设"大科创体系直播间" 解读科创产业投资机遇 并与残疾女性就业品牌合作推出非遗钩织胸针 [6] - 在数字人民币集市引入fudi、霸王茶姬等消费品牌 融合金融服务与生活场景 [7] 特色服务与社会责任 - 养老金融服务北京地区银发客户超120万人 个人养老金开户数年底将突破10万户 [8] - 作为北京市地方政府债券承销团成员和第三代社保卡合作银行 支持地方建设和民生服务 [8] - 绿色金融提供5.4亿元项目贷款支持张北县300MW/600MWh储能项目 推进环京地区绿色能源发展 [8] 战略方向与目标 - 公司以"数智引领"为核心 持续深化"五篇大文章"实践 目标成为"首善之区、首善银行" 推动首都高质量发展 [9]

核心观点 - 浦发银行北京分行在2025年服贸会展示其"数智化"战略成果 通过科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融和财资金融五大赛道全面发力 实现金融服务从传统向未来的转型 并借助生态合作推动科技成果转化和实体经济发展 [1][2][3][4] 五大赛道业务进展 - 科技金融服务科技型企业超24万户 覆盖全国超70%科创板上市企业和80%以上战略新兴产业上市公司 北京分行落地全国首批科技创新债券和北京市首单股权投资机构科创债 [3] - 供应链金融累计服务上下游客户2.76万户 较年初增长46% [3] - 普惠金融贷款余额达4961亿元 客户数超42万户 [3] - 跨境金融上半年结算量达2.06万亿元 同比增长33% [3] - 财资金融个人AUM达4.29万亿元 较年初增长10.55% [4] 生态合作与科技成果展示 - 与科技企业共同打造"科技+金融"沉浸式体验 展示星动纪元Q5机器人、柏惠维康睿米手术机器人、镁佳科技智能交互技术等创新产品 [5] - 联动集团成员和科技企业开设"大科创体系直播间" 在线解读科创产业发展逻辑与投资机遇 [6] - 在数字人民币潮流集市引入消费业态 与fudi、霸王茶姬等品牌开展联合活动 [6] 特色金融服务 - 养老金融服务北京地区银发客户超120万人 个人养老金开户数年底将突破10万户 [7] - 绿色金融支持张北县300MW/600MWh储能项目 提供5.4亿元项目贷款 [7] - 作为北京市地方政府债券承销团成员和第三代社保卡合作银行 参与地方债柜台销售和社保卡焕新工作 [7] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨0.65% 最新份额77.3亿份增加2250万份 主力资金净流入1206.1万元 [10] - 游戏ETF(159869)近五日上涨4.38% 最新份额51.4亿份增加9300万份 主力资金净流出7158.3万元 [10] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌5.52% 最新份额4.7亿份增加600万份 主力资金净流出2660.9万元 [10] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌7.14% 最新份额3.8亿份减少400万份 主力资金净流出139万元 [11]

核心观点 - 浦发银行2025年上半年业绩表现稳健 营收和净利润实现双增长 资产质量持续改善 数智化战略转型成效显著[2][3][4][5] 经营业绩 - 实现营业收入905.59亿元 同比增长2.62%[3] - 实现归属于母公司股东净利润297.37亿元 同比增长10.19%[3] - 集团资产总额96457.91亿元 较上年末增长1.94%[3] - 本外币贷款总额56349.31亿元 较上年末增长4.51%[3] - 本外币存款总额55943.08亿元 较上年末增长8.71%[3] 资产质量 - 不良贷款率1.31% 较上年末下降0.05个百分点 连续5年下降[4][5] - 拨备覆盖率193.97% 较上年末上升7.01个百分点 连续3年上升[5] - 贷款余额占总资产比重58.42% 较上年末上升1.44个百分点[3] 负债结构 - 存款总额在总负债中占比较上年末上升4.22个百分点[4] - 活期存款在存款总额中占比40.20% 较上年末提升0.66个百分点[4] - 零售存款在存款总额中占比31.06% 较上年末提升0.45个百分点[4] 五大赛道业务 - 科技金融贷款余额突破万亿元 服务科技型企业超24万户 科创板上市企业覆盖率超七成[5] - 供应链金融累计服务客户27633户 较上年末增长46.08% 在线业务量3582.65亿元 同比增长382.82%[6] - 普惠两增贷款余额4961亿元 客户数超42万户 浦惠贷余额近1000亿元 较上年末增长85%[6] - 跨境交易结算量20599亿元 同比增长33% 跨境贷款余额3193亿元 较上年末增长20%[6] - 管理个人AUM余额4.29万亿元 较上年末增长10.55% 子公司资管规模2.97万亿元 较上年末增长10.44%[7] 区域发展 - 长三角区域贷款总额1.98万亿元 较上年末增长7.50% 存款总额2.53万亿元 较上年末增长9.64%[8][9] - 上海地区FT存款余额585亿元 排名市场第一 FT贷款余额713亿元 排名股份制银行第一[9] - 长三角百强县网点覆盖率超80%[8] 特色业务 - 境内外并购贷款余额2267亿元 较上年末增长9.19% 新发放并购贷款518亿元 同比增长19.67%[9] - 绿色贷款余额6719.84亿元 较上年末增长17.75%[9] - 个人养老金账户规模155.33万户 较上年末增长超50% 养老金托管规模5150亿元 较上年末增长4.87%[10] - 资产托管规模18.97万亿元 较上年末增长4.63%[10] - 浦银避险服务客户数超2万户 企业客户交易量近4800亿元 同比增长38.5%[10]

核心战略与经营表现 - 公司坚持"数智化"战略提升年定位 以"强赛道、优结构、控风险、提效益"为经营主线 各项经营指标延续向好态势[1] - 公司聚焦"超级平台、超级产品、超级系统"三大建设任务 通过技术赋能推动业务升级[1] 财务业绩表现 - 实现营业收入905.59亿元 同比增长2.62% 实现归母净利润297.37亿元 同比增长10.19%[3] - 集团资产总额达96457.91亿元 较上年末增长1.94% 其中贷款总额56349.31亿元 增长4.51%[3] - 集团负债总额88445.39亿元 增长1.46% 其中存款总额55943.08亿元 增长8.71%[3] - 贷款余额占总资产比重58.42% 较上年末上升1.44个百分点 存款总额在总负债中占比上升4.22个百分点[3][4] 资产质量与风险控制 - 不良贷款率1.31% 较上年末下降0.05个百分点 实现连续5年下降[4] - 拨备覆盖率193.97% 较上年末上升7.01个百分点 实现连续3年上升[4] 五大赛道业务发展 - 科技金融贷款余额突破万亿元 服务科技型企业超24万户 覆盖超七成科创板上市企业及超八成战略新兴产业上市公司[6] - 供应链金融累计服务客户27633户 较上年末增长46.08% 在线业务量达3582.65亿元 同比增长382.82%[6] - 普惠两增贷款余额4961亿元 客户数超42万户 其中"浦惠贷"余额近1000亿元 较上年末增长85%[7] - 跨境交易结算量20599亿元 同比增长33% 跨境本外币贷款余额3193亿元 较上年末增长20%[7] - 管理个人AUM余额4.29万亿元 较上年末增长10.55% 集团子公司资管规模2.97万亿元 增长10.44%[7] 区域发展战略 - 长三角区域贷款总额1.98万亿元 较上年末增长7.50% 存款总额2.53万亿元 增长9.64% 存贷规模居股份制银行首位[9] - 上海地区FT存款余额585亿元 排名市场第一 FT贷款余额713亿元 排名市场第三及股份制银行第一[9] 特色业务进展 - 境内外并购贷款余额2267亿元 较上年末增长9.19% 新发放并购贷款518亿元 同比增长19.67%[10] - 绿色贷款余额6719.84亿元 较上年末增长17.75% 居股份制银行前列[10] - 个人养老金账户规模155.33万户 较上年末增长超50% 养老金托管规模5150亿元 增长4.87%[10] - "浦银避险"服务客户超2万户 企业客户交易量近4800亿元 同比增长38.5%[11] - 资产托管规模18.97万亿元 较上年末增长4.63%[11]

经营业绩 - 上半年实现营业收入905.59亿元，同比增长2.62% [1][4] - 归母净利润297.37亿元，同比增长10.19% [1][4] - 总资产规模达9.65万亿元，贷款总额5.63万亿元，增长4.51% [4] - 存款总额5.59万亿元，增幅8.71%，创近五年同期最高 [4] - 净息差1.41%，较上年仅下降1个基点，优于同业平均水平 [4] 资产质量与风控 - 不良贷款率降至1.31%，拨备覆盖率升至193.97%，均创近十年最佳水平 [1][4] - 白名单机制与数智化风控结合，实现风险处置前置化与精准化 [4] - 借助大数据与AI模型，实现业务扩张与风险可控双赢 [6] 数智化战略进展 - 2025年定位为数智化战略提升年，赋能业务与管理双轮驱动 [1][5] - 手机银行签约客户突破9000万，月活用户超3000万 [5] - 成立人工智能中心，建设浦银智启模型服务矩阵，落地超50个标杆应用场景 [5] - 推动三超建设：超级平台、超级产品、超级系统，形成线上线下联动矩阵 [6] 五大赛道业务表现 - 五大赛道业务占新增贷款七成，覆盖科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融和财资金融 [1][7] - 科技金融服务科创企业超24万户，科创板覆盖率超七成，贷款余额突破万亿元，增长超千亿元 [7] - 供应链金融在线业务量3582.65亿元，同比增长382%，累计服务客户27633户，较上年末增长46.08% [7] - 普惠贷款余额4961亿元，浦惠贷余额近千亿元，同比增长85% [7] - 跨境结算量2.06万亿元，同比增长33%，跨境贷款余额3193亿元，增长20% [8] - 财资金融个人AUM达4.29万亿元，同比增长10.55%，集团子公司资管规模2.97万亿元，增长10.44% [8] 长三角战略成效 - 长三角区域贷款总额1.98万亿元，较上年末增长7.50%，存款总额2.53万亿元，增长9.64%，均居股份制银行首位 [9] - 新增存贷款中长三角贡献近一半，拥有500余家机构，覆盖超45万企业客户和5200万零售客户 [9] - 绿色贷款余额6719亿元，同比增长18%，新发放并购贷款518亿元，增长近20% [10] - 个人养老金账户规模达155.33万户，较上年末增长超50%，养老金托管规模5150亿元，增长4.87% [10] - 浦银避险服务客户超2万户，企业交易量近4800亿元，同比增长38.5%，资产托管规模18.97万亿元，增长4.63% [10]