活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 参与投资者 25 名，包括重鼎资产、大岩资本等 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 24 日，地点在公司总部大楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书张妍和财务总监陈智园 [2] 活动主要内容 参观与介绍 - 投资者参观公司智慧生产基地及展厅 [2] - 董事会秘书张妍介绍公司基本情况，涵盖行业背景、企业沿革等方面 [2] 投资者提问与公司回应 公司规划 - 2024 年底公司完成董事会换届，新董事长黄华兵推出新三年规划，各部门将围绕市场拓展等方面发力 [2][3] 收购情况 - 2025 年初公司收购上海埃科燃气测控设备有限公司，双方业务流程和团队已有效衔接，正推进新市场开拓 [3] 增量市场 - 公司燃气表增量市场集中在新增城市人口与住宅建设、气化乡村工程、老旧小区改造等维度 [4] 技术发展 - 公司依托松下技术优势，推动超声波国产化，助力行业数字化转型 [5] 海外市场 - 公司以代理方式在南美、中东、欧洲销售超声计量表具，回款和毛利情况较好，2025 年增大海外研发投入 [5]

民用"三表"专项整治行动 - 塔城市市场监督管理局针对水表、电表、燃气表计量失准和收费不规范问题开展专项整治行动[1] - 与供水、供电、供气企业签订《计量器具首检及到期轮换工作承诺书》和《民用"三表"计量和价格行为提醒告诫书》[1] - 与政府部门签订《民用"三表"监管承诺书》，构建"企业自律、部门严管"责任闭环[1] 监督检查情况 - 对辖区3家公用企业开展"拉网式"监督检查，重点核查"三表"检定状态和收费情况[1] - 截至目前立案1起违规行为[1] - 抽查水表、燃气表2批次36块，经检定均合格[1] 监督机制建设 - 建立"三表"常态化监督抽检机制，联合法定计量检定机构进行抽样检测[1] - 通过政府网站、微信等渠道发布问题线索征集公告，公开投诉举报方式[2] - 群众满意度达到100%，形成"监管+舆论"双重压力[2] 后续工作计划 - 持续关注"水电气"计量和收费问题，从严查处违法违规行为[2] - 完善长效监管机制，提升民生计量保障水平[2]

智通财经6月10日电，市场监管总局近日印发《关于支持计量产业园建设的若干措施》，围绕4个方面提 出9项具体措施，助力计量产业园建设。在优化行政审批流程方面，鼓励和支持计量产业园所在省 （区、市）的计量技术机构，积极申请成为相关领域的国家型式评价实验室。根据实际需求和申请，市 场监管总局可将计量产业园内二级标准物质定级鉴定审批权下放至计量产业园所在的省级市场监管部门 实施。省级市场监管部门可结合实际，对注册地在计量产业园内的水表、燃气表生产企业开展"二检合 一"改革试点。 助力计量产业园建设 市场监管总局提出9项具体措施 ...

行业监管与服务优化 - 新疆乌苏市市场监管局通过党建引领推动"计量顺时代之需，应民生之盼"主题行动，对加油机、加气机及民用三表开展专项计量检定，确保计量公平 [1] - 检定流程数字化升级，企业可通过电脑系统申报周期检定，显著提升效率并减少经营干扰，获得企业积极反馈 [1] - 技术层面采用标准金属量器、M1级砝码及手持终端实时监测，确保设备参数完全合规，合格设备发放证书并施加防伪铅封 [1] 企业合规与消费者权益 - 监管部门同步宣讲《计量法》《加油站计量监督管理办法》，强化经营者主体责任意识，已发放宣传资料1500余份 [2] - 建立"企业自查+消费者监督"双重机制，在加油站设立计量监督公示牌并推行诚信计量承诺书，形成长效监督框架 [2] - 通过周期强制检定与普法宣传结合，推动企业自律并提升消费者维权认知，实现"明白消费"目标 [2] 民生计量领域扩展 - 乌苏市市场监管局打造"党建+保障民生"品牌，计划将计量监管扩展至集贸市场、商超、医疗机构及邮政等民生领域 [2] - 开通12315投诉快速响应通道，对计量问题实行"即接即查"机制，以精准服务强化民生信任度 [2]

自动抄表设备行业概述 - 自动抄表设备（AMR）是一种通过传感器、通信模块和数据处理单元实现远程采集水、电、燃气等计量数据的智能化终端，应用领域包括智慧电网、水务管理和楼宇能耗监测 [1] - 行业核心驱动力包括能源数字化、碳中和政策及新兴技术融合，全球销售额预计从2024年的132.66亿美元增长至2031年的221.34亿美元，年复合增长率（CAGR）达7.14% [6] 行业现状分析 - **市场需求增长**：新兴经济体基础设施加速建设推动需求，中国以50.78亿美元（占全球38.28%）成为最大消费市场 [2][6] - **技术创新**：物联网和大数据技术使设备智能化升级，新增数据分析功能以优化资源使用 [2] - **政策支持**：各国节能减排政策和智能城市计划促进技术应用与产品开发，如中国《新型电力系统发展蓝皮书》明确三步走战略 [2][8] 发展趋势 - **智能化和集成化**：结合AI技术实现高效能源管理与个性化服务 [3] - **5G网络应用**：高速度和低延迟特性增强实时通信能力，支持远程控制等场景 [3] - **数据安全与隐私保护**：采用先进加密技术和安全协议应对联网设备增加带来的风险 [3] 市场规模与区域格局 - **区域分布**：中国2024年消费占比38.28%，2031年预计达85.04亿美元；欧洲和北美分别占26.29%和17.13%，印度以8.90%的CAGR成为新兴增长引擎 [6] - **产品结构**：电表占据主导地位，2031年份额预计达56.94%；住宅应用2024年占比29.23%，CAGR为7.57% [6] - **产能布局**：中国厂商（如威胜、林洋）通过本土制造和东南亚基地扩张，2031年生产份额预计升至51.52% [6] 竞争格局 - **第一梯队**：Landis+Gyr、Itron等欧美企业占据24.16%份额，聚焦技术壁垒与服务化转型 [7] - **中国厂商**：威胜、金卡等以规模化产能和性价比优势抢占新兴市场，全球销量占比持续提升 [7] 发展机遇 - **政策驱动**：全球碳中和目标推动能源管理精细化，智慧城市建设直接拉动AMR设备部署 [8] - **技术突破**：NB-IoT/LoRa降低通信成本，大数据与云计算提升能耗分析能力，推动设备向综合能源管理终端演进 [8] - **市场需求分层**：公共事业企业降本增效、工商业节能需求及居民能源透明化需求共同驱动市场 [8] 行业风险 - **技术与标准风险**：网络安全威胁（如数据泄露）和行业标准碎片化推高研发成本，核心传感技术依赖进口 [9] - **原材料波动**：MCU芯片、NB-IoT模块及铜铝等金属价格波动影响利润空间 [9] - **经济与推广阻力**：高前期投资对小企业构成压力，部分传统用户对新技术接受度较低 [9] 主要厂商与产品分类 - **代表企业**：Landis+Gyr、Itron、威胜、林洋、金卡等 [10] - **产品类型**：电表、水表、燃气表及其他 [10] - **应用领域**：住宅、商业、公用事业等 [10]

监管措施 - 额敏县市场监督管理局下发《关于民用三表计量和价格行为提醒告诫书》，要求相关企业及供水、供电、供气单位严格遵守计量法律法规，确保计量准确、收费规范 [1] - 发布《关于征集居民用水、电、气计量不准确及收费不规范问题线索的公告》，鼓励群众反映问题，共同监督民生计量工作 [1] - 重点加强对水表、电能表、燃气表的监督检查和抽检力度，确保计量器具符合国家标准 [1] 检定工作 - 县众诚水务公司从4月上旬开始对超期服役水表进行到期轮换工作 [1] - 额敏县市监局检测机构安排检定人员实行"两班倒、14小时不间断"工作模式，加急开展水表首检工作 [1] - 截至目前已完成2000余块水表的检定工作，确保水表到期轮换安装任务顺利推进 [1] 未来计划 - 将持续强化"民用三表"监管，加大执法检查力度，严厉打击计量作弊、违规收费等行为 [2] - 进一步优化检定服务流程，提升检定效率，维护消费者合法权益 [2] - 致力于营造诚信、公平的计量环境 [2]

纪要涉及的公司 真兰仪表旗下的上海震兰公司 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024年营收15.01亿元，同比增长超10%，净利润3.25亿元略高于2023年，2025年一季度营收3.293亿元，净利润约7000万元，在行业逆境中保持增长[2][3] - 扣非净利润下滑，原因一是购买理财产品使非经常性损益增加，二是新开拓的水表和汽车零部件业务毛利率低制约主业业绩[2][4] 2. **燃气表业务** - 销量维持在800万台水平，国内市场趋于饱和，依赖存量替换难以爆发式增长，市占率略有增长但提升不明显[2][6] - 智能燃气表领域产品种类齐全，采用全产业链业务模式，策略是扩大市场渗透率，向二三线及中西部地区扩展；超声波燃气表通过自主研发核心计量模组降低成本、提升技术稳定性来竞争[7][8][9] 3. **新业务布局** - 水表业务2024年营收接近9000万，预计2025年翻倍增长；汽车零部件业务2024年营收约5900万，计划未来三至五年逐步培养，已签订1.5亿投资项目[2][10] 4. **研发情况** - 研发费用占比约8%，略低于行业均值，2025年将加大研发力度，重点在燃气表和气体计量、水表、汽车零部件领域[12][13] 5. **海外市场** - 2024年海外业务增长近六成，销售额2.17亿人民币，得益于与阿尔及利亚客户合作，但面临国内同行竞争加剧、数据安全挑战，关税目前影响不明显[2][16] 6. **供应链与成本** - 通过自动化生产线和精益生产优化供应链，降低成本，但短期借款增加致负债率高于行业均值，计划对汽车零部件业务进行财务资助缓解资金压力[2][20] 7. **客户与市场** - 大客户粘性稳定，除现有大型燃气运营商外，还开拓省会及直辖市级别的燃气运营商客户[20][21] - 下游客户对产品要求提高，关注服务、质量和价格，招投标报价趋向低价，尚未看到2025年资本开支投入或增长情况[22] 8. **业绩指引** - 燃气表业务海外市场增长最低20%，国内维持现状并微量增长；水表业务预计翻倍或更高增长；汽车零部件业务维持正常增长[24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司是专精特新小巨人企业、高新技术企业及企业技术中心，拥有600多项专利和软件著作权，产能可达1000万台，国内客户超2000家，出口至60多个国家和地区，有两个生产制造基地和三个研发中心[3] 2. 新增专利技术提升燃气表效率和流量计计量精度，申请年份各异[11] 3. 公司汽车零部件业务主要配套新能源车，产品也适用于燃油车，目前生产初步阶段零部件[15] 4. 公司具备成本优势，产品报价比同行业低10% - 20%，但优势逐渐削弱，品牌影响力与海外龙头企业相比存在劣势[17][18] 5. 公司通过压缩生产成本保持利润空间，提升产品技术和数据传输稳定性，拥有软件开发团队，在智能模块开发有优势[23] 6. 公司一直在寻找收并购标的，正在与多个项目沟通但未落地[26]