特斯拉推进芯片制造战略 - 公司CEO马斯克正以前所未有的力度推进自家芯片制造计划[2] - 公司已积极布局定制化芯片量产，并将三星和台积电纳入核心供应链体系，未来不排除采用英特尔代工服务的可能性[2] - 公司构想建设“超级晶圆厂（TeraFab）”，目标是满足每年高达1000亿至2000亿颗芯片的庞大需求[2] 与三星电子的深度合作 - 公司主要晶圆代工伙伴三星电子，将在其位于美国德州泰勒市的晶圆厂内，为马斯克设立一间专属办公室[2] - 三星电子会长李在镕与马斯克在泰勒晶圆厂会面，围绕特斯拉AI5芯片及下一代AI6芯片的合作展开深入磋商[2] - 马斯克将亲自在三星泰勒晶圆厂监督部分芯片生产流程，以加快工程反馈与决策效率[2] - 公司已跻身三星在美国市场的最大合作伙伴之列，双方此前签署了一份总额高达165亿美元的合作协议，三星将为特斯拉提供从芯片设计、制造到量产的全流程支持[3] 构建独立供应链的动机 - 尽管获得三星支持，但公司认为现有晶圆代工合作伙伴可能难以完全满足其未来对定制化芯片的需求，这是构想打造独立芯片供应链的重要原因之一[3] - 公司特别强调芯片供应“稳定性”的重要性，并指出在地缘政治因素影响下，长期依赖台积电的可行性存在不确定性[3] - 公司有意亲身参与美国“半导体产业变革”，从零开始构建专属的芯片供应体系[3] 产品定位与行业竞争 - 公司表示其AI5与AI6芯片在产品定位上“独树一帜”[4] - 随着Rivian等电动汽车厂商也纷纷加码自研芯片，公司的定制化芯片计划正面临日趋激烈的行业竞争[3]

IT之家 12 月 12 日消息，据韩国《中央日报》今日报道，三星会长李在镕本周与特斯拉首席执行官埃隆・马斯克会面。 报道称，两人参观了三星位于美国得克萨斯州泰勒的半导体工厂，该工厂正准备开始大规模生产先进芯片。据行业人士透露，三星已向该工厂投资超过 50 万亿韩元（IT之家注：现汇率约合 2403.5 亿元人民币）。 行业人士称，马斯克还要求在泰勒工厂内设立专门的工作空间，以便人员留在现场直接监控芯片产出。 晶圆厂内部人士则表示，公司正在测试一种新的商业模式，客户会参与整个流程的每一个阶段 —— 从芯片设计到工厂建设、生产线配置和封装 —— 以加 快反馈周期。这种安排表明，该合作关系超越了传统的供应商与客户关系。 三星与特斯拉在今年 7 月签署了一项 165 亿美元（现汇率约合 1165.92 亿元人民币）的协议，制造特斯拉下一代 AI6 芯片。此前，三星已获得一项协议， 与台积电共同生产特斯拉 AI5 芯片。 三星在早期产率挑战后努力稳定其 3 纳米技术，现在正转向 2 纳米生产，以缩小与台积电的差距。行业追踪机构 TrendForce 估计，台积电今年第二季度在 全球代工市场中占据 70.2% 的份额， ...

芯片ETF天弘(159310)表现 - 截至2025年12月1日13:45成交746.52万元，其跟踪的中证芯片产业指数(H30007)上涨1.33%冲击6连涨 [1] - 成分股表现强劲，北京君正上涨14.84%，华润微上涨8.40%，南大光电上涨6.92%，晶晨股份和恒玄科技等个股跟涨 [1] - 近1周规模增长4720.38万元，近1月份额增长2300.00万份，实现显著增长 [1] - 近20个交易日内合计资金净流入4686.59万元 [2] 电子ETF(159997)表现 - 成交2886.19万元，其跟踪的中证电子指数(930652)上涨1.06% [2] - 成分股北京君正上涨14.84%，鹏鼎控股上涨9.97%，传音控股上涨8.42%，华润微和生益电子等个股跟涨 [2] - 近10个交易日内有6日资金净流入，合计资金净流入1821.96万元 [2] 产品概况 - 芯片ETF天弘(159310)跟踪中证芯片产业指数，反映芯片产业上市公司证券整体表现，一键布局中国芯片时代核心资产 [3] - 电子ETF(159997)跟踪中证电子指数，覆盖半导体和苹果产业链，重仓半导体及消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板等热门产业 [3] - 电子ETF前十大权重股包括工业富联、海光信息、胜宏科技以及立讯精密等市场热议股票 [3] - 芯片ETF天弘对应场外联接基金A类012552和C类012553 [4] - 电子ETF对应场外联接基金A类001617和C类001618 [5] 行业热点事件 - 豆包手机助手技术预览版于12月1日发布，基于豆包大模型能力，在操作系统层面与手机厂商合作，提供更丰富体验 [6] - 特斯拉CEO马斯克披露自研AI5芯片已完成设计评审即将流片，并已同步启动AI6芯片早期研发，目标每12个月量产一款新AI芯片 [7] - 机构观点认为人工智能仍为2026年科技行业创新主线，算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益，同时关注国产替代进程 [7] 其他相关ETF产品 - 产品列表包括创业板ETF天弘(159977)、科创综指ETF天弘(589860)、中证A500ETF天弘(159360)等宽基指数产品 [9] - 行业主题产品包括恒生科技ETF天弘(520920)、港股科技ETF天弘(159128)、计算机ETF(159998)、机器人ETF(159770)、创新药ETF天弘(517380)、食品饮料ETF天弘(159736)等 [9]

特斯拉AI芯片发展 - 特斯拉当前汽车使用AI4芯片，AI5芯片即将完成流片，并已开始研发AI6芯片[2] - 公司目标为每12个月就将一款新人工智能芯片投入量产[2] - 马斯克预计特斯拉最终芯片产量将超过其他所有人工智能芯片的总和[2] 全球晶圆制造行业动态 - 预计2025年第三季度全球主要晶圆厂平均产能利用率约86%，同比增长约6个百分点，2026年内有望达到90%以上[2] - 受车载、工控等应用推动，8英寸晶圆需求恢复显著，2025年三季度起价格已企稳回升[2] - 12英寸晶圆整体价格稳定，部分应用仍存在小幅度降价争取订单现象[2] 先进封装技术趋势 - 因台积电CoWoS先进封装产能持续紧张，美满电子和联发科考虑将英特尔EMIB先进封装纳入ASIC芯片设计可选项[2] 中国量子计算产业进展 - 中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂落地深圳南山，标志着实用化相干光量子计算机从实验室阶段迈入工程化量产阶段[2] - 该工厂目标具备年产数十台专用光量子计算机的生产能力，并有进一步扩产规划[2]

公司动态与业绩 - 屈臣氏集团欧洲健康与美容行政总裁艾德在香港红磡海旁跳海救起一名遇溺女士，全程耗时48秒 [4] - 三只松鼠公司内部存在以“鼠”字作为员工名字前缀的文化，如“松鼠老爹”，公司表示此为体现亲切感和品牌特色，并非强制规定 [5] - 富士康已拆除除一条半之外的所有iPhone Air生产线，预计本月底前完全停止生产，立讯精密则已于10月底结束相关生产任务 [9] - 小米集团创始人雷军个人斥资超1亿港元增持公司260万股，持股比例增至23.26%，公司2025年累计回购金额已超23亿港元 [10] - 富贵鸟股份有限公司登记状态变更为注销，该公司成立于1995年，注册资本约13.4亿元人民币 [14] - 中国矿业大学南湖校区拟用2.93亿元收购开发商490套存量房以解决学生宿舍面积缺口137634平方米的问题 [15] - 极越汽车App出现离线及远程控制功能异常现象，技术团队经连夜抢修后功能已恢复正常，此为年内第二次出现类似情况 [13][14] - FILA就店员给客户备注“买双鞋子都嫌贵”标签一事致歉，并表示已对涉事员工进行严肃批评 [10] 资本市场与IPO - “国产GPU第一股”摩尔线程启动申购，发行价格114.28元/股，为年内发行价最高新股，预计募集资金80亿元，网上发行初步中签率为0.02423369% [19] - 伊戈尔公告拟发行H股并于香港联交所主板上市，以推进国际化战略 [21] - 明宇制药有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为Morgan Stanley、BofA Securities、CITIC Securities [22] - 商业连锁企业智能服务平台“天天百应”完成数千万元A轮融资，投资方为喜岳投资 [25] 产品与技术发布 - 特斯拉CEO马斯克表示公司即将完成AI5芯片流片，并已开始研发AI6芯片，目标是每12个月将一款新人工智能芯片投入量产 [23] - 禾赛科技发布自研RISC-V架构激光雷达主控芯片费米C500，以及“光子隔离”安全技术和256线安全激光雷达ATX焕新版 [26] - 上海具身智能设备有限公司发布全球首款量产的AI驱动具身智能立面清洁机器人，专为机场、商场等公共空间设计 [27] - Haivivi发布全球首款奥特曼AI玩具，过去一年公司出货量超过25万台，成为全球出货最多的AI玩具公司 [29] 行业数据与趋势 - 2026年全国硕士研究生招生考试报名人数为343万 [6][11] - 电影《疯狂动物城2》点映及预售总票房突破2亿元，刷新中国影史进口动画电影预售票房纪录 [12] - 航旅纵横数据显示，11月24日至12月31日国内到日本的计划航班取消量较上月同期增长约56% [8] - 航班管家数据显示，未来一周赴日计划航班取消率将在11月27日达到21.6%，为1个月以来最高值 [8] - 截至11月24日，已有12条中日航线取消所有航班，涉及名古屋、福冈等地 [7] 政策与监管 - 新修订的《上海市老年人权益保障条例》施行，规定老人住院期间独生子女可享受每年累计7个工作日的陪护假 [12] - 工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单，宇树科技王兴兴和智元机器人彭志辉担任副主任委员 [13] - 印度已全面恢复向中国公民发放旅游签证，此为推动中印关系正常化的举措之一 [17] - 马来西亚计划从明年起禁止16岁以下青少年使用社交媒体，以保护其免受网络伤害 [18] - 国际专业潜水教练协会就“潜水员水下关闭他人气瓶”事件发布声明，永久取消该潜水员成为PADI专业人士的资格 [5][7]

汽车芯片战略与研发进展 - 大众汽车集团旗下软件公司CARIAD与地平线成立的合资公司酷睿程将在中国自主设计与研发系统级芯片，预计未来3至5年内量产交付，单颗芯片算力达500至700 TOPS，自研芯片为一次性战略性投资，金额约2亿美元 [2] - 特斯拉AI5芯片由台积电和三星生产略有不同的版本，目标于2026年获得样品并进行少量生产，大批量生产需至2027年，AI6芯片计划使用相同晶圆厂，性能约为AI5的2倍，目标于2028年中期批量生产，AI7芯片将需要不同的晶圆厂 [2] 飞行汽车技术发展 - 小鹏汽车全倾转固定翼飞行汽车汇天A868已进入试飞阶段，该车型为混动长航程飞行汽车，设计续航大于500公里，设计最大航速超360公里/小时，最高支持6人乘坐 [2] 消费电子制造供应链动态 - 韩国LG电子公司向苹果公司在印度的智能手机生产线提供生产设备，其研究部门向富士康、塔塔电子及和硕在印度运营的工厂提供了用于苹果最新款iPhone 17自动化制造过程的机器 [2]

上市银行业绩 - 42家A股上市银行前三季度合计实现营业收入超4.3万亿元，其中超六成银行实现营业收入同比正增长 [1] - 息差企稳是支撑上市银行营收增长的重要因素，净息差仍处于下行通道但已出现企稳信号 [1] 财险行业业绩 - 86家财险公司前三季度合计实现保险业务收入1.37万亿元，合计实现净利润778.27亿元，两项指标同比均上涨 [1] - 净利润大幅增长主要受业务结构优化、经营效益改善和投资收益回暖等因素影响 [1] 科技与AI行业动态 - 美股科技股遭遇抛售，纳指暴跌超2%，传奇投资者Michael Burry旗下基金大举做空英伟达和Palantir [2][3] - 马斯克澄清特斯拉AI5芯片2027年才能量产，AI6芯片目标在2028年中期批量生产 [3] - 超微电脑第一财季净销售额50亿美元不及预期的60.9亿美元，毛利率为9.3%低于上年同期的13.1% [4] 公司财报与预期 - 任天堂第二财季经营利润882.5亿日元，将2026财年Switch 2游戏机销量预期从1500万台上调至1900万台 [3][4] - 任天堂上调2026全财年经营利润预测至3700亿日元，此前预计为3200亿日元 [4] - 超微电脑预计2026财年净销售额至少为360亿美元，此前预计至少330亿美元 [4] 公司股权与资产交易 - 零跑汽车官方回应称一汽集团将收购其股权的相关报道不实 [5] - 申通快递成为浙江丹鸟物流科技有限公司全资股东，原阿里巴巴系股东全部退出 [5] - 蓝黛科技子公司拟以1.1亿元转让价出售电驱总成装配业务相关资产，预计对公司损益影响为-1300万元 [10] 资本市场与IPO - 安闻科技集团股份有限公司启动IPO辅导，控股股东张海涛直接持股40.92% [6] - 文远知行确定在港交所最终发售价为每股27.10港元，股份预计于2025年11月6日开始买卖 [7] 公司法律风险 - ST岭南公司涉嫌串通投标罪被起诉，开庭日期为2025年10月31日，目前暂未对生产经营产生重大影响 [8][9] 宏观经济与市场表现 - 美股三大指数集体收跌，纳指跌2.04%，标普500指数跌1.17%，道指跌0.53% [11] - 美元指数五连阳创三个月新高，离岸人民币失守7.13至近三周低位 [11] - 比特币四个多月来首次盘中跌穿10万美元，大宗商品普跌，原油美油盘中跌近2% [11] 节假日与旅游市场 - 2026年春节假期为9天，截至目前机票预订量较2025年同期增长63% [2] - 春节国内游搜索热度较高城市包括三亚、大理、哈尔滨等，出境游热度增长较明显的目的地包括柏林和墨尔本 [2]

行业竞争态势 - 三星2纳米晶圆报价为每片2万美元 较台积电3万美元的牌价低33% 相当于打六七折以争取订单 [1] - 三星积极接触英伟达和高通等大厂进行2纳米效能评估与量产准备 目标为多样化客户结构并提升良率以追赶台积电 [1] - 台积电2纳米将如期于2025下半年量产 产能供不应求且已传出涨价消息 手握苹果、超微、联发科、高通等大客户订单 [1][2] 公司技术发展 - 三星计划2025下半年量产首代2纳米（SF2）制程 并开发第二代2纳米（SF2P）技术 预期第二代相较首代效能提升约12% 功耗降低25% 芯片面积缩小约8% [2] - 台积电推出2纳米家族延伸的N2P制程技术 具备更佳效能及功耗优势 预计2026下半年量产 [2] - 三星已完成第二代2纳米的基础设计套件（PDK）并积极向国际客户推广 力拚2026年开始量产 [2] 客户与订单动态 - 三星与特斯拉签署价值22.8兆韩元（约165亿美元）的长期芯片供应合约 将透过三星第二代2纳米制程生产特斯拉AI6芯片用于全自动驾驶系统与资料中心 [2] - 三星积极布建美国2纳米产能 预计2025年底月产能将达1.6万至1.7万片以争取更多美系客户 [2] - 台积电2纳米主要客户订单涵盖智慧手机芯片和电脑中央处理器等高速运算领域 [1]

巨头动向 - 特斯拉自研AI5芯片针对参数规模2500亿以下模型的最佳推理芯片 AI6芯片将成为未来AI生态统一心脏 [2] - 特斯拉董事会提出新薪酬方案 授予马斯克最多12%特斯拉股票 若公司达到8.6万亿美元目标市值则价值1.03万亿美元 要求十年内估值提高7.5万亿美元 员工股票池增加6000万股 [3] - 谷歌被欧盟委员会处以29.5亿欧元罚款 因在广告技术市场滥用主导地位损害竞争 需在11月初提交解决方案 欧盟不排除结构性拆分可能 [4] - Anthropic停止向中国资本持股超50%的企业出售Claude服务 涵盖中国大陆及海外间接使用企业 [4] - 腾讯混元翻译模型Hunyuan-MT-7B登顶HuggingFace全球热榜 在WMT2025比赛31个语种中获得30个第1名 已接入腾讯会议和企业微信 [5] - 宁德时代在德国推出最高安全等级NP3.0技术平台 发布首款磷酸铁锂动力电池神行Pro 可实现热失控时不产生明火和烟雾 [6] - 一加宣布结束与哈苏合作 将推出自研成像引擎OnePlus DetailMax Engine 旗舰新品搭载自研LUMO凝光影像系统 [8] - SHEIN回应英国涉嫌避税指控 称严重失实 公司全球运营遵守法律法规依法纳税 [9] - 滴滴租车暑期订单同比增长84% 单日用车量达去年峰值1.7倍 超6成订单来自一二线城市 三四线及以下城市需求翻倍增长 [9] 技术突破 - 光启技术子公司签订合计12.78亿元超材料产品批产合同 包括10.17亿元和2.6亿元两批订单 [10] - 中国计划实施小行星动能撞击验证任务 通过观测撞击及联合监测评估防御效果 将向全球伙伴发出合作倡议 [11] - 中科曙光协同20多家企业发布国内首个AI计算开放架构 推出AI超集群系统 单机柜支持96加速卡百P级AI算力 最大可实现百万卡扩展 [12] - 天科合达年初实现导电型SiC衬底累计百万片级出货突破 成功实现6英寸多电压等级碳化硅外延片规模化供应 获得多家企业8英寸外延中小批量订单 [16] 芯片与半导体 - 高通CEO称英特尔IFS芯片制造工艺未满足合作标准 若制程工艺取得进展将考虑成为其客户 目前仍依赖台积电和三星 [13] - 南芯科技拟发行可转债募资不超19.33亿元 用于智能算力电源管理芯片 车载芯片 工业应用传感及控制芯片研发产业化项目 [14][15] 资本运作 - 禾赛科技启动1700万股B类股份全球发售 香港发售价格最高每股228港元 与高瓴旗下机构等签署基石投资协议 资金用于研发和业务发展 [17] - 百度集团拟发行人民币计值优先票据 所得款项用于偿还现有债务支付利息及一般公司用途 [18] - 智元机器人关联公司入股江苏华智天成科技有限公司 注册资本增加至1176.47万元 [19] - 罗博特科筹划发行H股在香港联交所上市 推进清洁能源+泛半导体双轮驱动战略 [20] - 向日葵筹划收购兮璞材料控股权及贝得药业40%股权 兮璞材料提供半导体电子级材料一站式氟相关服务 交易预计构成重大资产重组 [21]

科创板100指数表现 - 截至2025年9月8日09:50 上证科创板100指数下跌1.35% 成分股绿的谐波领涨11.42% 厦钨新能上涨6.71% 心脉医疗上涨5.66% 源杰科技领跌13.00% 东芯股份下跌12.12% 生益电子下跌9.56% [3] - 科创100指数ETF(588030)下跌1.24% 最新报价1.27元 近2周累计上涨2.06% 涨幅排名可比基金第1/12 [3] - 指数最新规模达58.24亿元 位居可比基金2/12 前十大权重股合计占比23.82% 包括东芯股份、华虹公司、百济神州等企业 [4] 市场流动性表现 - 科创100指数ETF盘中换手率1.49% 成交额8640.34万元 近1周日均成交6.14亿元 排名可比基金第一 [3] 人工智能芯片技术进展 - 特斯拉CEO宣布完成AI5芯片设计评审 称其为史诗级产品 适用于参数低于2500亿的模型推理 具备最低硅片成本和最高性能功耗比 [3] - AI6芯片被预告为迄今为止最出色的AI芯片 技术迭代持续突破 [3] 计算机行业发展趋势 - 2025年上半年计算机行业收入明显提速 净利润显著改善 算力板块在CAPEX提速和技术升级驱动下实现高增长 [3] - 信创领域增长持续景气 预计下半年加速拓展至工业软件等领域 AI应用贡献比重显著提升且盈利改善明显 [3] - 2025年下半年AI对计算机板块增长贡献将进一步提升 基本面改善与降本增效共同推动新一轮行情机遇 [3]