公司股价与交易表现 - 1月8日，艾森股份股价上涨6.9%，报收80.10元/股，成交额达5.23亿元，换手率为12.42%，总市值为70.59亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为江苏艾森半导体材料股份有限公司，位于江苏省昆山市，成立于2010年3月26日，于2023年12月6日上市 [1] - 公司主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入具体构成为：电镀液及配套试剂占45.37%，电镀配套材料占29.31%，光刻胶及配套试剂占21.91%，其他(补充)占3.04%，其他电子化学品占0.37% [1] 重要股东动态 - 南方基金旗下产品“南方信息创新混合A（007490）”于2023年第三季度新进成为艾森股份十大流通股东 [2] - 该基金持有艾森股份74.12万股，占流通股比例为1.34% [2] - 基于1月8日股价上涨测算，该基金当日浮盈约383.21万元 [2] 相关基金表现 - “南方信息创新混合A（007490）”基金成立于2019年6月19日，最新规模为34.77亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为17.55%，在同类8825只基金中排名第4；近一年收益率为93.29%，在同类8084只基金中排名第253；成立以来累计收益率为213.21% [2] - 该基金经理为郑晓曦，累计任职时间6年206天，现任基金资产总规模为74.68亿元，其任职期间最佳基金回报为166.44%，最差基金回报为-33.69% [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日盘中下跌2.01%，报70.37元/股，总市值62.02亿元 [1] - 当日成交1.31亿元，换手率3.28% [1] - 当日主力资金净流出606.28万元，特大单与大单买卖占比显示资金呈净卖出状态 [1] - 股价表现方面，今年以来微跌0.01%，近5个交易日跌1.26%，但近20日与近60日分别大幅上涨35.85%和41.02% [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1-9月实现营业收入4.39亿元，同比增长40.71% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润3447.61万元，同比增长44.67% [2] - 主营业务收入构成：电镀液及配套试剂占45.37%，电镀配套材料占29.31%，光刻胶及配套试剂占21.91%，其他业务合计占3.41% [1] - A股上市后累计派现1712.92万元 [3] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为7993户，较上期增加24.95% [2] - 截至同期，人均流通股为6916股，较上期减少19.97% [2] - 截至2025年9月30日，南方信息创新混合A（007490）为第九大流通股东，持股74.12万股，为新进股东 [3] 公司基本信息与行业属性 - 公司全称为江苏艾森半导体材料股份有限公司，成立于2010年3月26日，于2023年12月6日上市 [1] - 公司主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 [1] - 所属概念板块包括光刻胶、电子化学品、先进封装、光刻机、HBM概念等 [1]

公司核心战略与定位 - 公司坚持长期主义，不因市场短期波动而轻易转向或盲目追逐热点，专注长远发展，认为材料企业是“长跑者”，需要匀速前进和持续积累 [2][9] - 公司的发展理念是“差异化竞争，全球化布局”，凭借在先进封装领域的精准卡位，已成为国内唯一可与海外巨头同台竞技的光刻胶供应商 [8] - 公司制定了“十年十倍”的增长目标，信心源于国内半导体行业巨大的成长空间以及国产替代深入推进带来的行业高速成长期 [4] 业务布局与产品进展 - 公司业务形成“电镀+光刻”双轮驱动格局，电镀业务占公司总营收的70%，光刻业务约占25%，未来两大业务将趋于均衡，光刻胶业务潜力更大、增速将更亮眼 [6] - 在电镀液及配套试剂领域，公司产品已实现传统封装与先进封装全品类覆盖，并在28nm、5nm等先进制程的高端应用领域取得关键突破，产品性能达到国际一流水平 [6] - 在光刻胶领域，公司精准切入先进封装与显示面板赛道，已成为国内先进封装光刻胶领域的主力军，尽管当前该领域国产化率仅10%至20%，但公司的目标是成为行业主导者，并推动产品向2.5D、3D等更高阶形态升级 [6] - 公司已成为国内少数能够在先进封装领域提供“电镀+光刻”全流程材料解决方案的企业，封装全过程所需材料均可自主配套 [7] 研发与技术积累 - 公司研发人员占比接近40%，持续在材料研究、应用开发和工艺打通等方面投入大量资源，半导体材料属于配方型产品，需要长期技术积淀和与客户的深度互动 [8] - 公司自2016年启动PSPI（光敏聚酰亚胺）研发项目，并与上海交通大学、复旦大学展开联合攻关，成为国内首批布局该产品的企业，已建立起显著的先发优势 [8][9] 市场与增长动力 - 公司对实现“十年十倍”目标有信心，根本原因在于国内半导体行业蕴藏着巨大的成长空间，在产业链自主可控的背景下，未来五到十年行业将迎来高速成长期 [4] - 从需求侧看，市场增长动力持续强劲，半导体与集成电路技术正加速渗透至千行百业，前景广阔 [4] - 公司近几年复合增长率中位数始终稳定在20%左右 [4] 产能与全球化布局 - 公司选址昆山，因其地理位置优越、紧邻上海、坐拥密集的半导体客户群、建厂成本相对可控，且周边已形成成熟的化工与材料产业园区，配套完善 [4] - 公司于2024年底完成对一家马来西亚材料公司的收购，在东南亚布局初见成效，预计2025年该区域将贡献近一成的营收，并已在马来西亚投建本土化工厂，预计2026年实现就地生产与供应 [5] 行业竞争与优势 - 半导体材料行业的核心竞争力取决于数十年如一日的战略定力和深厚的技术积累，而非一时一地的市场热度 [2] - 公司凭借在先进封装领域的精准卡位实现差异化竞争，产品自量产以来市场反响热烈，增长前景可期 [8] - 作为新材料企业，公司与下游应用端保持紧密互动，应用端的快速迭代极大地推动了材料技术的升级，这是其与生俱来的独特优势 [8]

公司股价与交易表现 - 12月22日，艾森股份股价上涨5.01%，报收62.84元/股，成交额1.80亿元，换手率5.22%，总市值55.38亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 江苏艾森半导体材料股份有限公司成立于2010年3月26日，于2023年12月6日上市 [1] - 公司主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入具体构成为：电镀液及配套试剂45.37%，电镀配套材料29.31%，光刻胶及配套试剂21.91%，其他(补充)3.04%，其他电子化学品0.37% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下产品“南方信息创新混合A（007490）”于三季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该基金持有公司74.12万股，占流通股比例为1.34% [2] - 基于12月22日股价涨幅测算，该基金当日浮盈约222.37万元 [2] 相关基金产品表现 - “南方信息创新混合A（007490）”基金成立于2019年6月19日，最新规模为34.77亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为50.41%，同类排名875/8170；近一年收益率为43.89%，同类排名1140/8139；成立以来收益率为154.84% [2] - 该基金经理为郑晓曦，累计任职时间6年189天，现任基金资产总规模74.68亿元，任职期间最佳基金回报为154.84% [3]

文章核心观点 - 半导体材料是科技自立自强的关键环节，国家政策支持集成电路等重点领域核心技术攻关 [1] - 艾森股份作为国内半导体材料领军企业，在电镀液和光刻胶领域实现多项国产化突破，打破海外垄断 [1][2][3] - 公司通过持续高强度的研发投入，驱动营业收入快速增长，并受益于AI算力需求、先进封装市场扩张及国产替代加速趋势 [5][6][7] 行业背景与政策 - 半导体产业是大国博弈的战略制高点，“十五五”规划强调加快科技自立自强，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关 [1] - 晶圆制造和封装测试是核心制造环节，电镀液和光刻胶是其中的关键材料，长期被海外巨头垄断 [1] - 2024年中国先进封装市场规模达698亿元，渗透率为40%，预计未来将保持高速增长 [6] 公司业务与产品突破 - 公司业务分为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大板块 [2] - **电镀液领域**：传统封装用电镀液已完成全面国产化替代；先进封装领域产品（如电镀锡银添加剂、高纯硫酸铜基液、TSV电镀添加剂）性能达国际一流水准，正进行客户验证；晶圆制造领域，5-14nm制程超高纯硫酸钴基液获首个国产化量产订单，28nm大马士革铜互连工艺镀铜添加剂已通过认证并量产 [2] - **光刻胶领域**：正性PSPI光刻胶实现首例国产化突破，打破美日企业十年垄断，目前小量产中并在多家客户验证；高深宽比KrF光刻胶（深宽比13:1）处于实验室研发阶段；先进封装用厚膜负性光刻胶打破日企垄断，市场占有率攀升，并成功拓展至玻璃基封装领域，获头部客户量产订单；OLED阵列用高感度PFAS Free正性光刻胶已通过头部面板客户验证 [3] 公司核心竞争力 - 具备高端光刻胶完整研发和供应能力，包括原材料结构设计、树脂合成纯化到配方开发及工艺验证，关键原材料自主可控 [4] - 产品通过头部客户严苛认证并稳定批量供应，供货周期短，本地化服务优势明显；在先进封装用光刻胶领域为国产唯一供应商 [4] - 研发与专利壁垒高，累计申请光刻胶相关发明专利49项（已授权21项），覆盖多条高端产品线 [4] 研发投入与团队 - 研发团队由海归博士、博士后领衔，截至2025年6月30日，研发人员增至92人，占员工总数38.66% [5] - 2024年研发费用达4,590.17万元，同比增长40.42%，占营收10.62%；2025年上半年研发投入3,041.99万元，同比增长44.50%；前三季度研发投入累计4,827.70万元，同比增长40.26%，占营收10.99% [5] - 研发投入主要聚焦先进封装、晶圆制造先进制程，以及光刻胶、超纯化学品等高端产品 [5][6] 财务表现与增长驱动 - 2025年上半年营业收入达2.80亿元，同比增长50.64%；前三季度营业收入达4.39亿元，同比增长40.71% [6] - 增长主要受益于核心技术突破和产品结构优化 [6] - AI高性能算力需求攀升推高封装技术要求，驱动先进封装行业加速发展，公司产品具备差异化和先发优势 [6] - 存储芯片景气回升、国产替代提速，上游材料迎来量价齐升窗口期，公司作为国内第一梯队产品将直接受益 [7] 市场拓展与战略布局 - 2025年公司多个新产品导入大客户供应链 [7] - 通过对马来西亚化学品公司INOFINE的股权收购，前瞻性布局东南亚市场 [7] - 公司聚焦电镀液、光刻胶在28nm及以下制程、先进封装等高端领域的应用 [6]

公司股价与交易表现 - 12月2日股价下跌5.06%至51.75元/股 [1] - 当日成交额1.69亿元 换手率5.81% [1] - 总市值为45.61亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为江苏艾森半导体材料股份有限公司 位于江苏省昆山市 [1] - 公司成立于2010年3月26日 上市日期为2023年12月6日 [1] - 主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：电镀液及配套试剂45.37% 电镀配套材料29.31% 光刻胶及配套试剂21.91% 其他3.04% 其他电子化学品0.37% [1] 主要流通股东情况 - 南方信息创新混合A（007490）为十大流通股东之一 持股74.12万股 占流通股比例1.34% [2] - 该基金于三季度新进十大流通股东 根据测算12月2日浮亏约204.58万元 [2] - 南方信息创新混合A基金最新规模34.77亿元 今年以来收益44.22% 同类排名1232/8122 [2] 相关基金经理信息 - 南方信息创新混合A基金经理为郑晓曦 累计任职时间6年169天 [3] - 郑晓曦现任基金资产总规模74.68亿元 任职期间最佳基金回报143.64% [3]

项目延期公告核心内容 - 艾森股份将"集成电路材料测试中心项目"预定可使用状态日期从2025年12月调整至2027年12月 [2] - 项目延期仅调整时间 实施主体、方式、投资用途及规模均未变更 [3] - 公司认为延期不改变募集资金投向 不会对正常经营产生不利影响 [3] 首次公开发行募集资金概况 - 公司于2023年12月完成IPO 募集资金总额6.1759亿元 净额5.445亿元 [2] - 募集资金用于"年产12,000吨半导体专用材料项目"、"集成电路材料测试中心项目"及补充流动资金 [2] 集成电路材料测试中心项目详情 - 项目原计划投资4.5亿元 经两次调整后最终拟使用募集资金3.0923亿元 [2] - 资金主要用于建设测试中心大楼及配备精密实验测试设备 [2] - 项目聚焦半导体光刻胶、电镀液及配套试剂的研发、测试与性能评价 [2] 项目当前进展与延期原因 - 截至2025年10月31日 项目累计投入募集资金1.918亿元 投入进度达62.03% [2] - 测试中心大楼已完工并投入使用 多个产品测试平台仪器配套调试完成且使用良好 [2] - 延期原因包括行业技术进步、产品研发节奏、部分精密设备安装调试周期长、进口设备受国际贸易摩擦和关税壁垒影响 [2] 募集资金余额情况 - 截至2025年10月31日 公司募集资金余额为1.2415亿元 [3] - 其中9000万元用于闲置募集资金投资结构性存款 专项账户余额3415.48万元 [3]

公司股价与交易表现 - 11月21日股价下跌5.16%，报收51.83元/股 [1] - 当日成交金额为2.47亿元，换手率达到8.40% [1] - 公司总市值为45.68亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为江苏艾森半导体材料股份有限公司，位于江苏省昆山市 [1] - 公司成立于2010年3月26日，于2023年12月6日上市 [1] - 主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [1] - 电镀液及配套试剂是最大收入来源，占比45.37%，其次为电镀配套材料（29.31%）和光刻胶及配套试剂（21.91%） [1] 主要流通股东动态 - 南方信息创新混合A（基金代码007490）在三季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该基金持有74.12万股，占流通股比例为1.34% [2] - 以11月21日股价下跌计算，该基金当日浮亏约209.03万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方信息创新混合A基金最新规模为34.77亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为43.46%，在同类8136只基金中排名1145位 [2] - 近一年收益率为29.37%，在同类8056只基金中排名2144位，成立以来累计收益为143.07% [2]

公司股价与交易表现 - 11月19日公司股价上涨5.24%至58.80元/股 [1] - 当日成交额为3.31亿元，换手率达到10.59% [1] - 公司总市值为51.82亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为电子化学品的研发、生产和销售 [1] - 电镀液及配套试剂是公司最大收入来源，占比45.37% [1] - 电镀配套材料和光刻胶及配套试剂收入占比分别为29.31%和21.91% [1] 机构持仓情况 - 南方信息创新混合A（007490）为三季度新进十大流通股东，持有74.12万股，占流通股比例1.34% [2] - 该基金于11月19日因公司股价上涨实现约217.18万元浮盈 [2] - 该基金最新规模为34.77亿元，今年以来收益率为48.29% [2]

公司股价表现 - 11月11日公司股价上涨6.02%，报收60.90元/股，成交金额为6569.57万元，换手率达1.99%，总市值为53.67亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为江苏艾森半导体材料股份有限公司，位于江苏省昆山市，成立于2010年3月26日，于2023年12月6日上市 [1] - 公司主营业务为电子化学品的研发、生产和销售，其中电镀液及配套试剂收入占比最高，为45.37%，其次为电镀配套材料占29.31%，光刻胶及配套试剂占21.91% [1] 机构持仓情况 - 南方基金旗下产品南方信息创新混合A（007490）于三季度新进成为公司十大流通股东，持有74.12万股，占流通股比例为1.34% [2] - 基于11月11日股价表现，该基金持仓单日浮盈约256.46万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方信息创新混合A（007490）成立于2019年6月19日，最新规模为34.77亿元，今年以来收益率为53.67%，近一年收益率为36.21%，成立以来收益率为160.37% [2] - 该基金基金经理为郑晓曦，累计任职时间6年148天，现任基金资产总规模为74.68亿元，任职期间最佳基金回报为158.56% [3]