公司融资概况 - 公司通过向特定对象发行股票完成融资，发行79,121,376股，每股发行价格为人民币5.52元，募集资金总额为人民币436,749,995.52元 [10][19][28] - 扣除发行费用人民币8,501,211.16元（不含税）后，募集资金净额为人民币428,248,784.36元 [10][19][28] - 本次发行费用主要包括承销及保荐费用5,275,624.97元、审计及验资费用2,018,867.92元以及律师费用943,396.23元 [1] 募集资金用途与调整 - 募集资金原计划全部投入"年产600吨碘海醇原料药建设项目"，原计划总投资额为459,000,000.00元 [1][11] - 根据实际募集资金净额，公司调整了募投项目的实际募集资金投入金额，调整后拟投入募集资金金额为428,248,784.36元 [11][75][76] - 募集资金不足部分将由公司以自筹资金方式解决 [77] 募集资金管理 - 公司及实施募投项目的全资子公司江西兄弟医药有限公司已开立募集资金专项账户 [10][69] - 公司已与开户银行及保荐机构国泰海通证券股份有限公司签订了《募集资金三方监管协议》和《募集资金四方监管协议》 [69][71] - 协议规定专户仅用于"年产600吨碘海醇原料药建设项目"募集资金的存储和使用 [71] 募集资金使用安排 - 公司将使用募集资金向全资子公司江西兄弟医药有限公司增资、提供借款或采用相结合的方式以实施募投项目，总额度为42,824.88万元 [10][11] - 公司计划使用部分闲置募集资金进行现金管理，额度不超过人民币20,000万元，用于投资流动性好、安全性高的保本型产品 [38][42][43] - 公司已使用自筹资金预先投入募投项目220,497,213.16元及支付发行费用2,150,114.50元，将使用募集资金进行等额置换 [20][21] 募投项目进展 - 公司募投项目"年产600吨碘海醇原料药建设项目"的实施主体为全资子公司江西兄弟医药有限公司 [11][56] - 由于募集资金到位时间晚于预期，项目投入进度有所放缓，公司决定将项目达到预定可使用状态的日期延长至2026年9月 [56][60][62] - 项目延期未改变募投项目的实施主体、实施方式及募集资金投资用途 [56][64] 公司治理与审批 - 公司第六届董事会第十九次会议及第六届监事会第十四次会议于2025年10月27日召开，审议通过了包括募集资金使用、管理及项目延期在内的多项议案 [2][3][4][5][6][7][83][84][85][86][87][88] - 所有相关议案均获得董事会及监事会全票通过 [3][4][5][6][7][84][85][86][87][88] - 保荐机构国泰海通证券股份有限公司对相关事项出具了无异议的核查意见 [16][25][36][53][66][81]

公司调研活动概况 - 2025年9月22日通过腾讯会议接受9家投资机构特定对象调研 包括上海海能投资 江苏高投创投 台州国投等机构[1] - 公司董事会秘书钱柳华及证券事务代表虞高燕出席交流[1] PEEK领域对苯二酚业务 - 对苯二酚应用于PEEK领域时对杂质含量和纯度要求更高 工艺难度大[1] - 公司经长期工艺优化与客户验证 于去年正式进入该领域[1] - 对苯二酚是PEEK核心原材料 此前主要由美日等国外公司供应[1] - 2025年上半年公司抓住国产化替代及PEEK产业发展机遇 已基本完成向国内主流PEEK厂家送样[1] 维生素业务表现 - 维生素产品价格受供需结构 成本波动 产业周期及行业竞争等因素综合影响[1] - 目前维生素B1价格相比上年同期增长 呈稳中有升态势[1] - 其他维生素品种价格持平或略有降低[1] 碘海醇业务发展 - 碘海醇原料药产品目前主要销往印度 土耳其 俄罗斯等国外市场[1] - 公司去年上半年取得中国注册批件后积极开拓国内市场[1] - 已与齐都药业就碘造影剂后续业务达成广泛合作[1]

产品与技术进展 - 对苯二酚应用于PEEK领域要求更高纯度和更低杂质含量 工艺难度大 经过长周期优化和客户验证后于2024年正式进入该领域 [2] - 对苯二酚作为PEEK核心原材料 长期由美日企业主导 2025年上半年公司基本完成国内主流PEEK厂家送样 积极推进国产化替代 [2] - 苯二酚项目整体产能利用率提升 产品销量增加 同时部分产品成本下降 [3] 业绩与财务表现 - 2025年第三季度业绩向好主要源于维生素B1价格上涨及苯二酚项目产能利用率提升 [2][3] - 维生素B1价格同比实现增长 呈现稳中有升态势 其他维生素品种价格持平或略有降低 [3] - 整体毛利率因产品结构优化和成本下降得到提升 [3] 市场拓展与客户合作 - 碘海醇原料药主要销往印度、土耳其、俄罗斯等国际市场 [3] - 2024年上半年取得碘海醇原料药中国注册批件后 积极开拓国内市场 [3] - 与齐都药业就碘造影剂业务达成广泛合作 通过强强合作逐步打开国内市场 [3] 行业与市场环境 - 维生素产品价格受供需结构、成本波动、产业周期及行业竞争等多重因素影响 [3] - 抓住对苯二酚国产化替代及PEEK产业发展机遇 [2]

募投项目概况 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过43,675.00万元 用于年产1,150吨碘造影剂原料药建设项目中的600吨碘海醇原料药建设项目 [1] - 若项目顺利实施 碘海醇原料药产能将从100吨扩大至700吨 [1] - 发行对象不超过35名 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 发行数量不超过发行前公司股本总数的30% 即不超过31,911.01万股 [4] 资金用途调整 - 原募投项目包括年产1,150吨碘造影剂原料药建设项目和补充流动资金项目 后调整为全部资金用于600吨碘海醇原料药建设项目 并去除补充流动资金项目 [4] - 基于谨慎性考虑调减部分财务性投资金额 最终确定募集资金总额不超过43,675.00万元 [4] 产能消化风险 - 若下游市场需求未达预期或销售渠道拓展不利 新增产能可能无法消化 影响项目经济效益与公司业绩 [2] - 2023年公司主要产品价格下降导致营收和毛利率双降 业绩亏损 [2] 经营成本与收益风险 - 固定资产投资增加将带来折旧和摊销增长 增加经营成本 [2] - 碘海醇原料药毛利率曾为负 近年虽转正并回升但仍较低 若未来产品销售价格 原材料价格等因素不利变化 项目收益存在不确定性 [2] 业绩波动风险 - 报告期内公司营收和净利润波动大 2023年因产品价格下降业绩亏损 [2] - 若不利影响持续 公司经营业绩或持续下滑 可能出现发行当年营业利润大幅下降或亏损的风险 [2] 行业与政策风险 - 前次募投项目"苯二酚二期项目"虽已投产 但若产业政策 市场需求等变化 或公司客户开发维护不足 仍存在经济效益不达预期风险 [3] - 精细化工行业受上下游影响大 存在行业周期性波动风险 产品价格受多种因素影响波动 导致毛利率波动 [3] 产品认证风险 - 碘造影剂原料药产品需完成相关审评审批或认证 若无法通过或时间不确定 将影响公司前期投入回收和预期效益 [3] 股东权益影响 - 本次发行可能摊薄即期回报 若募集资金到位后公司收入和利润不能相应增长 每股收益和净资产收益率等指标或下降 [3]

业务布局 - 公司医药板块业务包括原料药及制剂的研发、生产与销售[2] - 在原料药方面主要产品为碘造影剂原料药[2] - 在制剂方面已拥有富马酸比索洛尔片和拉考沙胺注射液两个产品注册证书[2] 产品注册进展 - 碘海醇和碘帕醇原料药已取得中国注册批件、印度注册证书、日本登录证和CEP证书[2] - 富马酸比索洛尔片已开展市场推广及产业化[2] 信息披露 - 具体医药业务信息可参阅公司定期报告[2]

公司经营与产能 - 公司目前拥有 2 万吨邻苯二酚与对苯二酚产能，“苯二酚二期工程”于 2024 年上半年建成投产，正按计划推进产能释放 [1][2] - “苯二酚二期工程”及“年产 5 万吨无机铬粉项目”于 2024 年上半年建成投产 [1][2] 公司业绩 - 2025 年第一季度实现收入 91,889.17 万元，同比增长 12.10%，实现净利润 2,090.81 万元，同比增长 182.95% [2] 股价与减持 - 公司管理层重视股东利益，关注股价表现，称股价受多方因素影响，会努力做好经营管理回报股东 [1][2] - 公司高管目前均未减持，仅控股股东发布了减持公告，董事长本次减持系出于个人资金需求，减持存在时间及窗口期限制，后续减持情况需关注公司公告 [2][3] 产品相关 - 对苯二酚产品主要销往国内主流丙烯酸生产商，已正式进入 PEEK 领域，未来将推进该领域销售工作 [2] - 公司碘海醇原料药、碘帕醇原料药已取得中国注册批件，正开展国内制剂客户推广工作 [3] - 公司未涉及光刻胶类产品 [2] 公司发展战略 - 公司现有产业包括维生素、香精香料、医药、铬盐等，计划围绕现有产业，通过投资并购、技术创新、产业链延伸等方式做大做强 [2] - 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获中国证监会同意注册，最终能否获批及时间存在不确定性 [3]

公司基本情况 - 公司全称为兄弟科技股份有限公司，股票代码002562，成立于2001年3月19日，注册地址为浙江省海宁市周王庙镇联民村蔡家石桥3号 [1] - 公司主要从事维生素、香料、皮革化学品、铬盐、催化剂等精细化学品以及特色原料药、制剂等医药系列产品的研发、生产和销售 [13] - 公司实际控制人为钱志达、钱志明兄弟，截至2024年底四人合计持有公司44.55%股份 [15] - 公司2023年营业收入28.21亿元，2024年营业收入30.66亿元，2023年出现业绩亏损主要受维生素产品和铬盐产品价格下降影响 [4] 本次定向增发方案 - 拟向特定对象发行A股股票不超过31,911.01万股，募集资金不超过4.37亿元 [8] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [7] - 募集资金主要用于年产600吨碘海醇原料药建设项目，总投资4.59亿元 [9] - 发行对象为符合规定的证券投资机构、保险公司、QFII等不超过35名特定投资者 [6] 行业情况 - 公司属于精细化工行业，细分领域为医药制造业(C27) [13] - 行业主管部门包括国家发改委、工信部、应急管理部、生态环境部等 [13] - 主要政策包括《"十四五"推动石化化工行业高质量发展的指导意见》等产业支持政策 [19] - 原料药行业实行严格的许可制度、GMP管理制度和药品注册管理制度 [13] 主要业务与产品 - 医药食品板块主要包括维生素、香料、原料药等产品 [4] - 特种化学品板块主要包括皮革化学品、铬盐、催化剂等产品 [4] - 主要原料药产品为碘造影剂系列，包括碘海醇、碘帕醇等 [5] - 维生素产品包括维生素K3、B1、B3、B5等系列 [13] 风险因素 - 募投项目新增产能消化风险，碘海醇产能将从100吨扩至700吨 [1] - 经营业绩波动风险，2023年受产品价格下降影响出现亏损 [4] - 产品价格波动风险，维生素和铬盐产品价格近年波动较大 [4] - 毛利率波动风险，2022-2024年毛利率分别为24.83%、10.40%和14.63% [4]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业总收入34.41亿元，同比增长约22%，归母净利润4081.37万元，同比扭亏 [1] - 2025年一季度公司实现营业总收入9.19亿元，同比增长12.1%，归母净利润2090.81万元，同比扭亏 [1] - 业绩增长主要由于维生素产品价格上涨，维生素、香料、铬盐等产品销量增加，部分产品存货库存及产品成本下降 [2] 业务发展策略 - 公司聚焦医药食品、特种化学品领域，维生素和铬盐两大主导产品市场占有率位居世界前列 [1] - 推进"苯二酚二期工程"及"年产5万吨无机铬粉"项目建设，均于2024年上半年正式投产 [2] - 加快原料药与制剂产品研发，碘海醇、碘帕醇等原料药获得多项国际认证，拉考沙胺注射液获得药品注册证书 [3] 市场竞争与应对 - 公司面临国内外同行业竞争压力，竞争对手新技术、新工艺可能冲击市场地位 [2] - 将通过持续研发创新、技改优化核心产品、加快新项目建设与新产品推广来保持竞争优势 [2] 战略转型方向 - 公司正从"制造型"向"制造+服务型"转型，计划在动物营养、人类健康等主打领域深耕细作 [1] - 完善市场规划及营销布局，注重内循环市场及非欧美市场开拓 [2]