格隆汇8月25日｜上周"20CM"涨停的寒武纪今日继续上涨5.9%，股价突破1300元续创新高，带动科创 人工智能ETF(588730)涨3.56%，自6月23日以来涨超44%，科创板50ETF(588080)上涨1.85%。 东方证券继续坚持科技是确定性主线，目前观察到市场对科技板块是主线的分歧正逐渐缩小，科技板块 的相对优势应该会继续加强。 股市慢牛来了，你准备好了吗？备好账户跟进牛市，更有五大福利领取>> 科创50成份股多为硬科技企业，行业高度聚焦芯片及其相关产业链，权重高达60%。科创板 50ETF(588080)最新规模691.28亿元，规模大，流动性好，涨跌幅20% 科创人工智能ETF(588730)聚焦于AI产业链最核心的算力芯片和智能硬件环节，第一重仓股是AI龙头寒 武纪，权重占比超10%，该ETF上周净流入1.45亿元，位居同类标的第一。 消息面上：①高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元，称主要原因为中国云计算资本支出提高、芯片平 台多样化、寒武纪研发投入增大。 ②鲍威尔暗示或在9月降息，以及EPFR口径下（截至上周三），主动外资自去年10月以来首度流入A 股，流入1985万美元，流动性 ...

格隆汇8月22日｜科技龙头持续获资金追捧，寒武纪涨超13%，云天励飞20%涨停，芯原股份涨超9%， 带动科创人工智能ETF(588730)涨超5%。 消息面上，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度，UE8M0FP8是针对即 将发布的下一代国产芯片设计。此外，据The Information，英伟达下令暂停H20芯片生产。 硬科技大爆发，科创人工智能ETF(588730)近10日涨超20.8%，近20日资金净流入额超2.5亿元。 科创人工智能ETF(588730)聚焦于AI产业链最核心的算力芯片和智能硬件环节，第一重仓股是AI龙头寒 武纪，权重占比超10%；指数行业分布结构体现了其紧扣人工智能核心价值链的战略布局：一方面以超 高权重锁定代表算力自主的半导体硬科技，直指产业命脉与国家战略需求；另一方面，通过配置核心软 件与服务企业，构建起支撑AI技术研发、部署与规模化应用的坚实底座。 方正证券认为从AI算力到制造再到封测，国产供应链正在加强配套，DeepSeek显降AI硬件门槛，端侧 大模型的大范围开展有了基础。 ...

市场表现 - A股主要指数突破3700点后震荡，但CPO、人工智能板块领涨，芯原股份涨超13%，新易盛、中际旭创涨超5% [1][2] - 人工智能ETF（159819）自4月9日以来涨超46%，科创人工智能ETF（588730）涨超36% [2] - 沪指盘中触及3745点创近10年新高，A股总市值突破100万亿元 [7] 上涨驱动因素 - 政策面：《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》发布，推动AI与制造业融合 [4] - 基本面：新易盛H1净利润同比增长超3倍，中际旭创增速超50% [5] - 资金面：人工智能ETF（159819）近2日流入1.2亿元，年内吸金46.77亿元，规模达169.48亿元 [9] AI算力需求 - 北美四大云厂商2025年资本开支预计3590亿美元（同比+57%），重点投向AI算力 [14][15] - 中国移动2025年资本开支1512亿元中373亿元投向算力，阿里计划未来数年投入3800亿元 [17] - 2025年中国AI算力预算约1200亿美元，50%用于AI芯片采购 [18] - GPT-5算力需求达GPT-4的4-8倍，OpenAI计划投入数万亿美元夯实AI基建 [20][21] 光模块行业前景 - 2025年全球800G光模块需求预计突破1800万只（较2024年翻倍），1.6T光模块ASP比800G高50-100% [22] - 光模块行业2025年业绩预计翻倍，2026年增长超50% [23] - 中国厂商占全球光模块市场份额超60%，中际旭创、新易盛为龙头 [30] 市场环境与估值 - 沪深300动态市盈率12.2倍（历史分位数69%），总市值/GDP处于全球中等偏低水平 [7] - 美联储预计9月降息，国际资本7月向中国股市注入27亿美元（6月为12亿美元） [25][26] - 科创人工智能ETF（588730）聚焦算力芯片，年内净流入6.61亿元，规模10.03亿元 [28] 相关ETF数据 - 人工智能ETF（159819）管理费0.15%，托管费0.05%，为同类最低费率 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨幅8.81%，市盈率125.65倍 [33] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨幅3.17%，资金净流出4191.1万元 [32]

市场表现 - A股主要指数震荡 CPO和人工智能板块领涨 芯原股份涨超16% 新易盛涨超4% 中际旭创涨超3% [1] - 科创人工智能ETF(588730)涨1.81% 人工智能ETF(159819)涨超1% [1] - 人工智能板块自8月11日以来持续上涨 科创人工智能ETF(588730)近7个交易日涨近15% 另一数据源显示近7个交易日涨超12% [1] 政策与行业动态 - 上海市发布《加快推动"AI+制造"发展的实施方案》 提出实施"模塑申城.AI+制造"行动 推动人工智能技术与制造业深度融合 [1] - 2025中国算力大会将于8月22日至24日在山西大同举行 设置"算力中国·创新成果"展示 全方位展示算力领域最新成果 [1] 产品与资金流向 - 人工智能ETF(159819)近2个交易日吸金超1.2亿元 年内吸金46.77亿元 最新规模达169.48亿元 居同类第一且为唯一规模超百亿ETF [2] - 人工智能ETF(159819)管理费0.15% 托管费0.05% 为同类最低费率 [2] - 科创人工智能ETF(588730)跟踪上证科创板人工智能指数 聚焦AI产业链算力芯片和智能硬件环节 覆盖寒武纪 澜起科技 金山办公 芯原股份 石头科技 恒玄科技 晶晨股份等公司 [2] 行业前景 - 人工智能正引领新一轮科技革命 加速渗透千行百业 成为推动全球经济增长的核心驱动力 [2] - 在当前人工智能加速发展阶段 相关ETF产品为投资者提供一键配置AI产业高成长机遇的高效工具 [2]