指数及ETF表现 - 截至2025年9月26日09:58，上证科创板人工智能指数下跌1.64%，成分股晶晨股份领涨3.75%，复旦微电上涨2.07%，澜起科技上涨0.29%，合合信息领跌6.92%，凌云光下跌5.08%，芯原股份下跌4.61% [3] - 科创AIETF(588790)下跌1.72%，报价0.86元，近1周累计上涨4.19% [3] - 科创AIETF盘中换手率2.43%，成交额1.71亿元，近1月日均成交9.07亿元，排名可比基金第一 [3] - 科创AIETF近1周规模增长3.33亿元，新增规模位居可比基金1/9，近3月份额增长9.27亿份，新增份额位居可比基金1/9 [6] 行业事件与动态 - 京东发布AI三大产品及四大场景应用成果，升级三个深度应用平台，进入AI深度应用"量产阶段" [3] - 中国将三家美国企业列入出口管制管控名单，另三家美企被列入不可靠实体清单 [3] - 月之暗面Kimi发布全新Agent模式OK Computer并开启灰度测试，通过端到端训练Kimi K2模型提升智能体及工具调用能力 [4] - 英特尔在云栖大会展出下一代至强能效核处理器，采用英特尔18A工艺及Foveros Direct 3D先进封装技术，与阿里云联合发布基于至强6处理器的云基础设施新品 [4] - 中国超70%能源央企（包括国家电网、南方电网、中石化等）已接入阿里AI，应用覆盖电力、油气、煤炭等能源全谱系 [4] 机构观点与趋势分析 - AI普及率与渗透率仍处于较低水平，产业空间广阔，政策落地、模型能力迭代及成本下降将加速中国AI渗透率提升 [5] - 6-8月AI行情集中于上游基础设施硬件，下游应用因缺乏爆款单品和清晰商业模式导致业绩能见度不足，但中长期应用端爆发确定性高且空间较硬件更广阔 [5] 产品及指数结构 - 科创AIETF及联接基金为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，覆盖寒武纪（第一大权重股）及海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量 [6] - 上证科创板人工智能指数选取30只科创板人工智能相关上市公司证券，前十大权重股包括寒武纪、澜起科技、芯原股份等，合计权重71.66% [6][7]

4、DeepSeek 线上模型升级至V3.1-Terminus版本，改进语言一致性及 Agent 能力。 5、近日，谷歌在光路交换机（OCS）技术领域取得新进展，正积极测试基于压电陶瓷（DLBS）的 OCS方案，以优化其 AI超算集群的网络性能。压电陶瓷 技术凭借光路直接传输无反射损耗、切换时延低至毫秒级等优势，成为继 MEMS 和数字液晶（DLC）后的重要技术路线。 【机构解读】 1、预计中国星门计划将大幅推动国内大规模AIDC基础建设。此外，2025年阿里云栖大会（9月24-26日）即将召开，聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域， 预计进一步催化AIDC国内链关注度。 流动性方面，科创AIETF盘中换手3.2%，成交2.16亿元。拉长时间看，截至9月22日，科创AIETF近1月日均成交9.37亿元，居可比基金第一。 【事件/资讯】 1、OpenAI、英伟达宣布建立合作伙伴关系的意向书。OpenAI表示将于2026年下半年部署首批达1吉瓦(1GW)规模的英伟达(NVIDIA)系统。英伟达将向 OpenAI投资高达1000亿美元。OpenAI和英伟达将在未来几周内敲定细节。 2、据报道，"中国星际之门"计划旨在 ...

指数及ETF表现 - 截至2025年9月16日09:57 上证科创板人工智能指数上涨1.30% 成分股福昕软件上涨6.12% 奥比中光上涨5.93% 星环科技上涨4.87% 金山办公和澜起科技跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)上涨1.09% 最新价报0.83元 近1周累计上涨6.06% [3] - 科创AIETF盘中换手率2.09% 成交额1.61亿元 近1月日均成交9.46亿元 居可比基金第一 [3] - 科创AIETF近1周规模增长1.68亿元 新增规模位居可比基金2/9 近3月份额增长31.17亿份 新增份额位居可比基金1/9 [6] 行业技术进展 - 高通2025年6月推出骁龙AR1+GEN1芯片 采用4nm制程 为全球首款支持端侧AI运行的AR眼镜专用处理器 [4] - 英伟达发布新一代Rubin CPX芯片系统 预计2026年底上市 提供30千万亿次浮点运算能力 注意力加速3倍 compared to GB300 NVL72系统 [4] - 百度昆仑芯片在中国移动2025-2026年AI通用计算设备采购项目中 在三个标包分别拿下70% 70% 100%份额 中标订单规模达十亿级 [4] 应用与产品创新 - 美团推出生活服务型AI Agent产品"小美" 搭载自研模型LongCat-Flash-Chat 用于外卖下单 餐厅推荐 订座导航等本地生活服务 [4] 机构观点与趋势 - 生成式AI模型快速发展推动AI算力基础设施持续迭代 行业头部企业有望获得弹性较大 确定性较高的增长 [5] - AI范式从训练向推理转移 云成为推理范式下的算力核心 AI带来IaaS层和MaaS层需求增长 [5] - AI使得云计算商业模式从资源定价转向价值定价 长期提高云基础资源毛利水平 [5] 指数成分与ETF结构 - 上证科创板人工智能指数选取30只为AI提供基础资源 技术及应用支持的科创板公司证券 前十大权重股合计占比71.66% [6][7] - 科创AIETF覆盖寒武纪(第一大权重股) 海光信息(国产GPU市占率70%)等核心替代力量 可布局AI"硬件-模型-应用"全产业链 [6]

指数及ETF表现 - 截至2025年9月12日09:35 上证科创板人工智能指数上涨1.43% 成分股芯原股份涨14.41% 优刻得涨2.24% 寒武纪涨2.08% 云从科技和芯海科技跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)上涨1.49% 报0.82元 近1周累计上涨7.74% [3] - 科创AIETF盘中换手率1.28% 成交额1.02亿元 近1月日均成交8.94亿元 居可比基金第一 [3] - 科创AIETF近1周规模增长1.09亿元 新增规模位居可比基金第2/9 近3月份额增长34.44亿份 新增份额位居可比基金第1/9 [5] 政策支持与产业环境 - 国家发改委发文强调完善人工智能应用创新发展环境 要求强化政府部门和国有企业示范引领 完善应用试错容错管理制度 推动关键场景有序开放 [4] - 政策明确加大人工智能领域金融和财政支持 完善风险分担和投资退出机制 激发投融资市场活力 [4] - 国家将布局建设一批人工智能应用中试基地 搭建行业共性平台 降低创新门槛 促进成果转化 [4] - 政策推动大中小企业融通发展 加快产业链上下游协同 构建资源共享、能力互补的产业生态 [4] 企业订单与业绩表现 - 芯原股份截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 连续七个季度保持高位 创历史新高 [4] - 2025年7月1日至9月11日期间 公司新签订单12.05亿元 较去年第三季度全期大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [4] 行业趋势与技术发展 - 算力供应紧张 AI有望引领下一轮周期成长 英伟达GB200及CSP自研ASIC放量 下一代GB300即将量产 HBM4/4e将落地 [5] - AI算力加速对先进制程、先进封装、先进存储的需求提升 GPU、CoWoS/SoIC、HBM、高速PCB、光模块等算力需求持续扩张 供应商大力扩产 [5] - 2025年AI硬件产业预计维持高景气 建议关注国内自主算力及先进封装标的 [5] 指数成分与权重结构 - 截至2025年8月29日 上证科创板人工智能指数前十大权重股包括寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公等 前十大权重合计占比71.66% [6] - 指数从科创板选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为样本 [5]

指数表现与成分股 - 截至2025年9月5日09:30 上证科创板人工智能指数上涨0.63% 成分股中科星图上涨2.38% 寒武纪上涨1.50% 澜起科技上涨1.26% 乐鑫科技上涨1.05% 石头科技上涨1.04% [3] - 科创AIETF(588790)下跌0.13% 最新报价0.75元 近2周累计上涨3.31% 涨幅排名可比基金3/9 [3] - 科创AIETF近1周日均成交10.51亿元 排名可比基金第一 盘中换手0.05% 单日成交378.62万元 [3] 中国移动AI设备集采 - 中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购总额超过50亿元 采购7058台设备 中标厂商共9家 [4] - 中兴通讯以8.85亿元中标额位列榜首 华为昇腾生态合作伙伴共同拿下约34亿元的CANN生态设备标包 [4] - 华为昇腾算力卡占比超过70% 达30亿元 昆仑芯12亿元 平头哥3亿元 国产算力已基本满足国内大模型推理需求 [5] - 中国移动明确调整算力资源布局 从以训练为主转向以推理资源布局为主 [4] AI推理设备与应用趋势 - 推理型设备是AI应用落地关键支撑 需为短视频推荐、智能客服、工业质量检测等场景提供实时计算能力 [5] - AI应用场景拓展推动推理需求爆发式增长 中国移动作为全球最大电信运营商 通过"AI+"行动全面赋能产业升级 [5] - 美股AI应用行情分化 具备行业Know-how壁垒且AI赋能业务放量的企业表现更优 toB领域因商业场景易落地而显著增长 toC领域多模态大模型推动工具向"创意伙伴"进化 [4] 科创AIETF产品特征 - 科创AIETF(588790)及联接基金为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品 覆盖AI"硬件-模型-应用"全产业链 [6] - 指数选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的科创板上市公司 前十大权重股合计占比71.66% 寒武纪为第一大权重股 [7] - 产品覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量 国产芯片渗透率持续跃升 [6] - 近10个交易日资金净流入9.78亿元 最新单日资金净流出1.20亿元 [6]

科创AIETF表现 - 截至2025年9月2日收盘下跌3.17%至0.82元 但近1周累计上涨3.65% [3] - 单日成交10.49亿元 换手率达11.87% 近1周日均成交14.66亿元居可比基金首位 [3] - 近1周规模增长9.98亿元 份额增长11.04亿份 新增规模与份额均位列可比基金第一 [8] 资金流动与产品特征 - 最新单日资金净流入9769.48万元 近5日有4日净流入合计13.59亿元 日均净流入2.72亿元 [8] - 融资买入额3826.77万元 融资余额达11.20亿元显示杠杆资金持续布局 [8] - 管理费率0.50% 托管费率0.10% 处于行业较低水平 [10] 业绩表现指标 - 近6月净值上涨30.78% 在指数股票型基金中排名前13.01% [8] - 成立以来最高单月回报35.26% 月盈利概率63.45% 持有6个月盈利概率达100% [8] - 近1月夏普比率1.02 近半年相对基准回撤仅0.18% 回撤修复天数133天为可比基金最快 [9] 技术指标与持仓结构 - 近1月跟踪误差0.007% 为可比基金中跟踪精度最高 [11] - 跟踪的上证科创板人工智能指数前十大权重股合计占比71.66% 寒武纪为第一大权重股 [11] - 覆盖海光信息等国产GPU企业 国产芯片渗透率持续提升 [7] 行业动态与公司事件 - 芯原股份拟收购芯来智融半导体科技 补齐RISC-V IP矩阵形成完整解决方案 [4] - 阿里巴巴云业务收入同比增长26%至334亿元 AI相关产品收入连续八季度三位数增长 [4] - OpenAI发布GPT-Realtime语音模型 BigBenchAudio评估准确率达82.8% [5] 政策与产业趋势 - 国务院提出2030年AI普及率超90% 2035年全面步入智能经济和智能社会 [6] - 英伟达预计2030年AI基础设施支出达3-4万亿美元 验证算力产业高景气度 [6] - 国内外AI共振推动中国AI应用生态进入快速迭代周期 商业化加速兑现 [6]

市场表现 - A股三大指数高开高走 科技股走强 科创AIETF(588790)冲高超2%后回落 成交额超5亿元 交投活跃[1] - 科创AIETF今年以来累计上涨超71% 近5个交易日有4日资金净流入 合计吸金超16亿元[1] - 科创板人工智能指数成分股涨跌不一 云从科技-UW涨超3% 寒武纪跌超6%[1] - 科创100指数ETF(588030)震荡上涨超1% 成交额超4亿元 今年以来累计上涨超46%[1] 公司业绩与预期 - 寒武纪二季度业绩强劲 高盛上调12个月目标价14.7%至2104元[2] - 高盛将寒武纪2025-2030年净收入预测上调 其中今年预测上调34%为最高[2] - 阿里巴巴2025财年Q1总收入2476.52亿元 同比增2%(剔除特定业务同口径增10%) 净利润423.82亿元 同比大增76%[2] - 阿里巴巴战略聚焦"AI+云"与大消费 "AI+云"Capex投资达386亿元[2] 行业趋势与机构观点 - 华泰证券表示短期风险偏好有望改善 中期行情转向基本面驱动 TMT成交额占比突破40%[3] - 国盛证券指出海内外算力投资共振 硬件代表性标的涨幅普遍超100% 部分达200-300%[3] - 微软二季度资本支出242亿美元 同比增长27% 创单季最高纪录[3] - 算力服务类(云服务、算力租赁、IDC)涨幅普遍在50%以内 仍被显著低估[3] 产品与产业链布局 - 科创AIETF(588790)及联接基金为全市场规模领先的科创板人工智能指数产品 寒武纪居第一大权重股[4] - 产品覆盖海光信息(国产GPU市占率70%)等核心替代力量[4] - 政策强驱动下国产芯片渗透率持续跃升 可一键布局AI"硬件-模型-应用"全产业链[4]

科创AIETF(588790)覆盖人工智能产业上中下游全产业链，其中半导体权重达47.8%，第一权重股寒武 纪占比就高达18.31%，如此高"寒武"含量吸引资金强势买入，科创AIETF(588790)昨日单日就净流入 7.58亿元，年内净流入规模61.19亿元，最新规模90.08亿元，均稳居位居同指数第一。 消息面上：①寒武纪发布股票交易风险提示，存在供应链稳定风险。②东芯股份今日起开始停牌，预计 停牌不超过3天，原因是因股价严重异常波动。 格隆汇8月29日｜经过昨日狂飙大涨后，今日半导体板块全线回调，恒玄科技跌5.67%，寒武纪跌 4.46%，而科创AIETF(588790)探底回升，从最深3%跌幅缩窄为1.15%，跌幅处同标的最低，该ETF4月8 日-8月29日累计涨幅高达70%，属于良性回调。 但中芯国际和华虹半导体25Q2业绩均高于指引，前者上半年营收同比增22%，净利增35.6%，该公司表 示渠道加紧备货、补库存预计将持续到三季度，印证半导体产业景气度高。叠加"人工智能+"政策落 地，国内AI大模型频频取得突破、国产AI芯片、国产交换芯片性能持续提升，芯片有望得到持续发 展。 ...

截至2025年8月28日 09:36，上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨1.38%，成分股中科星图(688568)上涨4.57%，复旦微电(688385)上涨4.39%，恒玄科技 (688608)上涨3.10%，道通科技(688208)，晶晨股份(688099)等个股跟涨。科创AIETF(588790)上涨1.10%，最新价报0.83元。拉长时间看，截至2025年8月27 日，科创AIETF近1周累计上涨12.04%。 流动性方面，科创AIETF盘中换手1.6%，成交1.25亿元。拉长时间看，截至8月27日，科创AIETF近1周日均成交11.23亿元，排名可比基金第一。 消息面上，据报道，今年以来，浙江、天津、广西、河南、安徽等多地政府出台政策，支持人工智能产业生态发展，并成立人工智能产业基金，加大对人工 智能领域的融资支持力度，为AI+"破局"提供资金，助力企业打通场景建设落地"最后一公里"。 8月26日，国务院发布《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，成为继2015年"互联网+"后又一顶层政策，人工智能已成为国家战略发展方向。 中邮证券认为，"意见"提出的八方面基础支撑（包括AI软硬 ...

指数及成分股表现 - 上证科创板人工智能指数强势上涨4.36% [3] - 成分股乐鑫科技上涨16.52%、云天励飞上涨15.23%、晶晨股份上涨7.17% [3] - 科创AIETF上涨4.40%至0.83元，近1周累计上涨13.41% [3] 政策动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动AI与科技、产业、消费等6大领域深度融合 [4] - 政策设定2027年智能终端普及率超70%、2030年超90%、2035年全面步入智能社会的量化目标 [5][6] - 该政策被解读为继2015年"互联网+"后的国家级产业政策，覆盖广度与深度超越前序周期 [5] 行业基本面 - 权重股寒武纪Q2单季营收17.69亿元，归母净利润6.83亿元 [4] - 寒武纪上半年营收28.81亿元，同比增长4347.82%，净利润10.38亿元实现扭亏 [4] - 国产算力需求提升，海光信息在国产GPU市占率达70% [8] 产品表现与特征 - 科创AIETF近1周日均成交10.09亿元居可比基金第一，盘中换手率18.61% [3] - 近1月份额增长4.80亿份，规模增长4.17亿元，均居可比基金第2/9 [8] - 近22个交易日13日资金净流入，合计1.98亿元，融资余额达8.27亿元 [8] - 近6月净值上涨17.78%，持有6个月盈利概率100% [9] - 管理费率0.50%，托管费率0.10%，处于行业较低水平 [10] 指数构成与跟踪 - 指数选取30只科创板AI相关公司，前十大权重股合计占比67.36% [11] - 科创AIETF近2月跟踪误差0.011%，跟踪精度居可比基金首位 [11] - 指数覆盖AI"硬件-模型-应用"全产业链 [8]