行业涨价趋势 - 欧洲大型云服务商Hetzner宣布自2026年4月1日起全线产品及服务提价 其中德国及芬兰的云服务价格涨幅在30%到38%之间 美国地区的CCX专用vCPU云服务器价格普遍涨幅在30%水平[1] - 此次涨价是Hetzner本月第二次提价 2月2日已因硬件组件采购价格异常高昂而调高专用服务器的一次性设置费用 并承认该次涨价远不足以弥补实际增加的成本[1] - 行业分析师认为其他云供应商也将陆续涨价 依赖低成本云托管的公司其基础设施成本在2026年将大幅跳升[2] 全球云市场涨价动态 - 全球云计算市场已进入密集涨价周期 欧洲云服务商OVHcloud已宣布在2026年4月至9月期间产品价格将上涨5%到10%[2] - 2026年以来 亚马逊云上调EC2机器学习容量块价格约15% 谷歌云宣布北美、欧洲、亚洲地区全部涨价 国内厂商优刻得也宣布全线产品与服务价格上浮[2] - 大模型厂商智谱打响年内大模型涨价第一枪 宣布GLM Coding Plan套餐价格体系结构性调整[2] 国产大模型与算力需求 - 国产大模型token调用量近期井喷 根据OpenRouter数据 在2月16日-22日当周 中国模型周调用量冲高至5.16万亿Token 较三周前（2月9日-15日 4.12万亿Token）大涨127% 同期美国模型调用量从2.94万亿Token跌至2.7万亿Token[3] - 在2月16日-22日当周 全球调用量排名前五的模型中 中国模型占据四席[3] - Token爆发式增长反映出AI推理需求的指数级扩容 国产算力凭借成本优势及生态完善 有望在基础设施层逐步占据主导[3] 算力产业链展望 - 2026年是中国算力需求从云端训练向训练+推理双轮驱动转型的关键之年 算力缺口将在更多模态和更广场景催化下极速释放[4] - 在供需双侧强逻辑挤压下 预判2026年算力产业链将进入全链通胀周期 行业景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢[4]

市场行情与催化剂 - **华为算力概念股表现强劲** 华胜天成走出5天3板，拓维信息涨停，云天励飞涨幅超过10%，润和软件、软通动力、常山北明、神州数码、拓尔思等公司股价跟涨 [1] - **行情催化剂为华为云发布AI代码开发工具** 华为云发布“码道（CodeArts）代码智能体”公测版，该工具集成了代码大模型、IDE和自主开发模式，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成等AI编码技术 [1] - **华为代码智能体支持多模型生态** 该工具同时接入了开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型，并提供鸿蒙专属模型，旨在提升开发者研发效率 [1] 行业观点与投资机会 - **机构看好国产AI模型发展与应用** 有机构认为，国产大模型持续迭代，能力持续提升，正从“可用”向“好用”迈进，将加速在千行百业的应用落地，并推动大模型产业发展 [2] - **机构建议持续关注AI主题投资机会** 该机构坚定看好中国AI产业发展前景，并建议投资者关注相关投资机会 [2] - **机构推荐关注AI算力产业链标的** 推荐的AI算力相关公司包括海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息等 [2] - **机构推荐关注AI算法与应用产业链标的** 强烈推荐的AI算法与应用相关公司包括恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注锐明技术、合合信息、卓易信息、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联等 [2]

核心观点 - 报告核心观点认为，国产大模型在春节期间的密集推新和激烈竞争，标志着国内C端AI应用进入争夺流量入口的白热化阶段，这将驱动算力需求并维持资本开支的刚性[6] - 报告核心观点指出，光通信行业在2月底至3月催化剂密集，技术创新和订单披露有望回击“AI泡沫论”，其中NPO（近封装光学）和柜内光（Scaleup光）是3月需要重点关注的技术方向，并将带来光模块之后的巨大增量市场[6][7] 行业动向：AI大模型与算力 - 国产大模型在春节档密集更新，字节豆包大模型2.0系列除夕上线，强化多模态交互、AGENT自主任务和代码生成，其seedance2.0支持60秒生成电影级多镜头视频[6] - 阿里同步上线千问Qwen3.5 plus，性能超越前代Qwen3-max[6] - 智谱AI发布GLM-5开源大模型，参数量扩至744B，编程能力显著提升，成为Agentic Engineering开源标杆[6] - Minimax上线原生Agent模型M2.5并同步开源，复杂任务处理速度提升，大幅降低Agent部署成本[6] - DeepSeek最新更新将上下文窗口升级至1M Token，可一次性处理超长文本[6] - 春节期间主流AI APP出现排队现象，算力供不应求将成为2026年主旋律，这将加速国产推理芯片的导入[6] - GLM5等模型发布之初便明确原生适配昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪、昆仑芯、沐曦、燧原等国产芯片[6] - 旗舰agentic模型的部署需要Scaleup，例如GLM5采用了8节点的EP64+DP64推理部署，预计将推动超节点渗透率快速提升[6] 行业动向：光通信与连接技术 - 2月底到3月光通信行业催化剂密集，包括英伟达业绩发布、博通业绩发布、GTC2026、OFC2026等[6] - 随着超节点规模扩展到百卡以上且架构从单一机柜扩展到分布式资源池，光进铜退成为唯一选择，NPO成为可维护性和性能提升的折中选择[6] - 阿里云近期宣布全球首款基于OIF标准封装的3.2T NPO模块成功点亮，标志着Scaleup光迈入工程落地新阶段[6] - 该NPO模块基于两颗16通道收发一体硅光芯片，采用成熟的2D封装工艺，PIC与EIC倒装集成于mSAP基板，具备快速量产能力[6] - 报告认为，Scaleup光引擎将成为光模块之后的巨大增量市场，硅光芯片设计封装能力成为关键[6][7] - 在无源器件方面，NPO/CPO high Radix设计需要shuffle混线设备，高芯数FAU、MMC插芯较传统光模块布线量价提升[7] 市场表现与建议关注 - 节前一周（2026.02.09-2026.02.13）市场整体上涨，科创50指数涨3.37%，申万通信指数涨2.81%[9] - 细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光缆海缆（+24.88%）、液冷（+13.52%）、连接器（+8.24%）[9] - 从个股周涨幅看，华丰科技（+27.90%）、网宿科技（+25.60%）、天孚通信（+23.17%）、长飞光纤（+22.10%）、曙光数创（+18.91%）涨幅领先[9] - 报告建议关注四大方向：昇腾链（如烽火通信、华丰科技等）、国产GPU（如寒武纪、海光信息等）、光引擎（如天孚通信、中际旭创等）、柜内无源光（如天孚通信、致尚科技等）[9]

行业投资评级 - 通信行业评级为“领先大市-A”，且评级为“维持” [1] 报告核心观点 - 国产大模型在春节档密集推新，C端流量入口争夺白热化，将推动Token非线性增长并维持资本开支刚性，同时算力供不应求将加速国产GPU的导入与适配 [3][4] - 光通信行业在2月底至3月催化剂密集，包括英伟达与博通业绩发布、GTC2026、OFC2026等，技术创新与订单披露有望回击“AI泡沫论”，NPO（近封装光学）和柜内光是重要增量方向，值得重点关注 [5][9] 周观点和投资建议总结 - **国产大模型进展**：春节期间，字节豆包大模型2.0系列上线，强化多模态与Agent能力，其seedance2.0支持60秒生成电影级多镜头视频；阿里千问Qwen3.5 plus性能超越前代；智谱AI发布GLM-5开源大模型，参数量扩至744B；Minimax上线并开源原生Agent模型M2.5；DeepSeek将上下文窗口升级至1M Token [3][15] - **投资建议逻辑**： 1. GLM5、M2.5等旗舰Agentic模型的开源属性，将拉动互联网大厂、央国企“AI+”行动及地方智算中心的资本开支 [4][16] 2. 春节期间主流AI APP排队现象严重，算力供不应求将成为2026年主旋律，加速国产推理芯片导入，例如GLM5已原生适配昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪等多家国产芯片 [4][16] 3. 旗舰Agentic模型部署需要Scaleup（纵向扩展），例如GLM5采用8节点的EP64+DP64推理部署，将推动超节点渗透率快速提升 [4][16] - **光通信技术趋势**： 1. 随着超节点规模扩展至百卡以上并向分布式资源池架构演进，“光进铜退”成为唯一选择，NPO是可维护性与性能提升的折中选择 [5][17] 2. 阿里云宣布全球首款基于OIF标准封装的3.2T NPO模块成功点亮，标志着Scaleup光进入工程落地新阶段，该模块采用两颗16通道硅光芯片及2D封装工艺 [5][17] 3. Scaleup光引擎将成为光模块之后的巨大增量市场，硅光芯片设计封装能力是关键；无源器件方面，NPO/CPO的高基数设计将提升对高芯数FAU、MMC插芯等产品的需求 [9][17][18] - **建议关注的板块与公司**： 1. 昇腾链：烽火通信、华丰科技、华工科技、深南电路、飞荣达 [9][19] 2. 国产GPU：寒武纪、海光信息、沐曦股份、摩尔线程、天数智芯 [9][19] 3. 光引擎：天孚通信、中际旭创、新易盛、环旭电子、鸿腾精密 [9][19] 4. 柜内无源光：天孚通信、致尚科技、长芯博创、太辰光、光库科技、蘅东光 [9][19] 行情回顾总结 - **市场整体表现**：节前一周（2026.02.09-2026.02.13），主要指数普涨，科创50指数涨3.37%，申万通信指数涨2.81%，深圳成指涨1.39%，创业板指涨1.22%，上证综指涨0.41%，沪深300涨0.36% [10][19] - **细分板块表现**：周涨幅前三的板块为光缆海缆（+24.88%）、液冷（+13.52%）、连接器（+8.24%） [10][19] - **个股表现**： - 涨幅前五：华丰科技（+27.90%）、网宿科技（+25.60%）、天孚通信（+23.17%）、长飞光纤（+22.10%）、曙光数创（+18.91%） [10][30] - 跌幅前五：通宇通讯（-11.66%）、震有科技（-10.84%）、鼎通科技（-9.70%）、信科移动-U（-9.32%）、中国卫星（-4.75%） [10][30]

国产算力板块市场表现 - 2月26日，国产算力板块表现活跃，中证半导体材料设备主题指数上涨1.2%，上证科创板芯片设计主题指数上涨2.0% [1] 国产大模型近期进展与变化 - 春节以来国产大模型迎来三大变化：字节Seedance2.0产品力超预期，国产多模态进入全球第一梯队并加速海外渗透 [1] - 豆包、元宝、千问等假期表现亮眼，其中豆包成为字节历史上推广费用最少的DAU破亿产品 [1] - 智谱、MiniMax商业化价值重估，算力需求持续旺盛 [1] 国产模型市场份额与需求 - OpenRouter最新周度数据显示，平台前十模型总token量中，中国模型占比超60%，前三甲均为国产大模型 [1] - token爆发式增长本质反映AI推理需求的指数级扩容 [1] 国产算力竞争优势与发展前景 - 国产算力凭借成本优势及不断完善生态，有望在基础设施层逐步占据主导 [1] 相关指数成分与投资标的 - 中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体材料和设备领域，半导体设备行业占比63%，半导体材料行业占比23% [1] - 上证科创板芯片设计主题指数聚焦芯片设计领域，数字芯片设计和模拟芯片设计行业分别占比为77%和18% [1] - 投资者可借道半导体设备ETF易方达（159558）、科创芯片设计ETF易方达（589030）布局国产算力核心标的 [1]

行业与公司 * **行业**：科技行业，具体涉及**海外算力**、**国产算力**与**存储**三条主线[1] * **公司**：涉及多家海外与国内上市公司，包括**Lumentum**、**Coherent**、**Google**、**智谱**、**MiniMax**、**美光**、**闪迪**、**兆易创新**、**澜起科技**等[1][2][3] 核心观点与论据 海外算力 * **CPO（共封装光学）产业趋势获市场认可**：假期期间，**Lumentum股价涨幅18.66%**，**Coherent股价涨幅14.25%**，主要受益于前期公布的CPO和OCS订单超预期[1] * **云商巨头谷歌在AI模型领域取得突破**：**谷歌股价涨幅4.29%**，其于2月19日推出的**Gemini 3.1 Pro旗舰大模型**在多项测试中表现卓越，其中**ARC-AGI-2推理测试得分77.1%**（前代仅31.1%），**Humanity's Last Exam得分44.4%超越GPT-5.2**，**SWE-Bench Pro编程得分54.2%**[1][2] 国产算力 * **国产大模型表现亮眼，迎来技术与商业化双重拐点**：假期期间，**智谱股价涨跌幅为+49.5%**，**MiniMax涨跌幅为+42.7%**[2] 国产旗舰模型（如智谱GLM-5、MiniMax M2.5等）密集发布[2] 技术上从参数比拼转向Agent与效率革命，商业化从投入期进入盈利期，同时全球化加速，反向出海成新趋势[2] * **国产算力全栈自主化是关注重点**：重点关注**国产芯片+自研框架+模型深度适配**[2] * **阿里云在全光互联技术取得关键进展**：成功点亮**全球首款3.2T NPO模块**，并率先应用于新一代**国产四芯片交换机**[2] 存储芯片 * **存储芯片公司股价普遍上涨**：假期期间，美股**闪迪涨幅+3.74%**，**美光涨幅+4.01%**；港股**兆易创新涨幅+8.92%**，**澜起科技涨幅+14.59%**[2] * **美光加速扩产以应对AI需求**：**美光正在投资500亿美元**，将其总部所在地Boise园区规模扩大一倍以上，并兴建两座新的晶圆厂，预计**2027年开始量产DRAM**，**2028年底全面投产**[3] 其他重要内容 * **投资观点**：继续看好算力主线[3] * 海外重视**CPO技术创新**及**谷歌链**[3] * 国产重视**大模型及国产芯片**[3] * 存储方面，除美股相关公司外，继续推荐**兆易创新**，并关注**澜起科技**[3]

市场整体表现 - 2月24日A股三大指数集体高开，截至午间收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.82%，创业板指涨1.76% [1] - 市场大幅高开是多重利好共振结果，外部环境方面，春节假期外围市场平稳向好，港股与富时中国A50指数稳中有升 [1] - 国内方面，流动性保持合理充裕，节前逆回购操作维护资金面稳定，节后资金回流意愿增强，为市场上行提供资金支撑 [1] - 宏观经济稳步复苏、产业政策持续落地，进一步提振市场风险偏好，投资者对马年资本市场表现预期乐观 [1] 领涨板块与个股 - 有色金属、油气、算力等板块指数涨幅居前 [2] - 贵金属板块领涨，晓程科技涨近13%，湖南白银逼近涨停，四川黄金、湖南黄金、盛达资源、兴业银锡、招金黄金、赤峰黄金跟涨 [2][4] - 油气概念表现活跃，通源石油20CM涨停，洲际油气涨超9%，惠博普、准油股份、中曼石油、泰山石油、山东墨龙跟涨 [2][5] - 光纤概念股持续走强，杭电股份反包涨停，天孚通信、亨通光电、长江通信、烽火通信、通光线缆、华脉科技等大幅冲高 [2][7] - 化工板块盘中走强，磷化工、农药等方向表现不俗，金正大、和邦生物、金牛化工、澄星股份、金浦钛业涨停，川发龙蟒、云天化、云图控股、湖北宜化涨幅靠前 [2][8] 板块上涨驱动因素 - 贵金属板块方面，现货黄金向上触及5200美元/盎司，为1月30日以来首次，日内涨近2% [4] - 上期所沪银主力合约一度涨13%，报22366元/千克 [4] - 油气概念方面，WTI原油期货3月合约收涨1.9%，布伦特原油期货4月合约收涨1.86% [6] - 光纤板块方面，AIDC需求爆发推动光纤量价齐升，2026年1月中国市场G.652.D单模光纤价格创近七年新高，平均价格在35元/芯公里以上 [7] - 化工板块方面，2026年2月18日美国宣布将磷和草甘膦列入战略资源 [9] - 印度尿素招标价格创阶段性新高，东海岸 CFR 512美元/吨、西海岸 CFR 508美元/吨，较1月招标大涨约85美元/吨，折合人民币约3500元/吨 [9] 机构后市观点 - 兴业证券认为A股即将进入一段高胜率窗口，继续看好节后新一轮上行 [3][10] - 该机构指出相对胜率看，春节后科技制造、资源品和基建链明显占优 [10] - 科技制造方面，继续聚焦“泛AI资产”，围绕算力基础设施与商业化应用布局 [10] - 资源品方面，当前涨价更可持续的领域或将仍以中游材料和制造为主 [10] - 东吴证券称历史上A股“春节效应”显著，节后资金有望“重振旗鼓”带动量价共振修复，A股有望迎来积极开局 [11] - 该机构指出春节休市期间全球股市多数上涨，全球风险偏好较优，离岸人民币汇率假期运行平稳 [11] - 产业趋势层面，机器人、国产大模型在内的科技主线在假期期间持续发酵 [11] - 华西证券认为A股“红包行情”值得期待，春节期间全球股市普遍上涨，人民币汇率稳中有升有助于强化中长期资金增配中国资产的预期 [12] - 春节期间，机器人、AI大模型、存储等科技领域催化因素密集释放，提振市场对节后科技行情的预期 [12] - 国投证券认为“节后科技卷土重来”可能性明显上升，春节期间全球权益市场多数上涨有利于提振A股交易情绪 [13] - 该机构指出春节期间三大事件值得关注：美国对华实际关税或有所下降；国内机器人和大模型迎来重要催化；部分资源品（有色、化工）依然有重要配置价值 [13]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人工智能（AI）行业，特别是大模型、多模态AI应用、AI算力领域 [1][2][3][4] * **公司**： * **AI应用/模型公司**：字节跳动（Seedance2.0）、智谱AI（GLM5）[2][3] * **合作/产业链公司**：兆驰股份、风行（兆驰旗下）、深信服、昆仑万维、阜博集团、卓易信息 [3] * **算力产业链公司**：“双王”（未具体指明）、HW链（华为链）、东阳光、润泽科技、东方国信等 [4] 核心观点和论据 * **核心观点一：国产大模型技术快速进步，与国外差距持续缩小** [2][3] * **论据**：春节期间，字节跳动的多模态模型Seedance2.0和智谱AI的生产力模型GLM5相继发布，展现了国产模型的强劲实力 [2][3] * **论据**：Seedance2.0已达到全球SOTA（State-Of-The-Art）级别 [2][3] * **论据**：技术进步得益于2025年下半年在强化学习（投入从0提升至30%）和高质量数据方面的投入 [2][3] * **核心观点二：国产AI应用，特别是多模态视频生成，市场潜力巨大** [3] * **论据**：Seedance2.0和GLM5已在各自应用场景验证了数倍的效率提升，影响力超过去年的DeepSeek，且能执行长程Agent任务 [3] * **论据**：多模态视频生成被视为中国特色的AI应用，有望驱动千亿级别市场的内容供给持续爆发 [3] * **论据**：工具和分发层是B端入口，得创作者得天下（预计市场格局三七开） [3] * **核心观点三：国产算力需求有望进一步加速** [4] * **论据**：基于“安迪比尔定律”（硬件性能提升被软件需求迅速吞噬），AI应用的爆发将驱动底层算力需求增长 [4] * **论据**：重申看好国产算力链，其长期安全边际已夯实 [4] 其他重要内容 * **投资建议与布局方向**： * **整体策略**：全面布局AI产业链，从应用到算力 [1][2][4] * **应用层**： * 字节链（Seedance2.0）重点关注兆驰股份（旗下风行已官宣合作） [3] * 智谱链（GLM5）重点关注深信服（其Coding产品首批接入） [3] * 多模态应用重点关注兆驰股份、昆仑万维、阜博集团 [3] * AI编程（Coding）重点关注卓易信息和深信服 [3] * **算力层**：重申关注“双王”、HW链（华为链）以及IDC核心龙头如东阳光、润泽科技、东方国信等 [4]

**关键要点总结** **涉及的行业与公司** * 行业：国产算力（AI算力）、AI视频生成、AI大模型、服务器、交换网络、液冷/电源、连接器 [1][2][3][4] * 公司： * **AI应用/大模型公司**：字节跳动（Seedance2.0模型、“豆包”）、腾讯（元宝）、阿里巴巴（千问）、智谱AI（GLM-5模型） [1][2][3] * **国产芯片平台**：华为昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪、昆仑芯、天数智芯、燧原 [3] * **A股产业链公司**： * 服务器：浪潮信息、中兴通讯、紫光股份 [4] * 交换网络：华勤技术、盛科通信、锐捷网络、星网锐捷 [4] * 液冷/电源：英维克、申菱环境、科创新源、欧陆通、科华数据 [4] * 连接器：华丰科技、意华股份 [4] **核心观点与论据** * **国产AI视频生成模型能力取得突破**：字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0已进化到“导演级”工具阶段，可实现“一句话成片”，在60秒内生成带原生音频的多镜头电影级视频，在角色一致性、导演级运镜、音画同步方面全面突破 [1][2] * **C端流量入口争夺显著放大算力需求**：春节期间，各大厂通过AI应用争夺流量入口，直接驱动了并发请求与token消耗激增，凸显算力硬刚需 [3] * 字节“豆包”作为央视春晚独家AI云合作伙伴，除夕当天AI互动总量达**19亿次**，峰值达每分钟**633亿tokens** [3] * 腾讯元宝发放**10亿元**红包 [3] * 阿里千问推出**30亿元**免单活动 [3] * **国产大模型与算力生态正循环加速**：国内AI的蓬勃发展形成了需求侧的强力牵引，同时国产大模型与国产算力的生态适配正在完善 [3] * 论据：智谱GLM-5大模型已完成对七大主流国产芯片平台（华为昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪、昆仑芯、天数智芯、燧原）的深度优化和全面兼容 [3] **其他重要内容** * **投资关注方向**：研究观点建议重点关注服务器、交换网络、液冷/电源、连接器等国产算力产业链环节 [4] * **风险提示**：产业进展可能不及预期 [5]

**涉及的行业与公司** * **行业**：半导体设备、光伏设备、核聚变/裂变（新能源） * **提及公司**： * **半导体设备**：华峰测控、强一股份、长川科技、精智达、金海通、矽电股份、精测电子、微导纳米、迈为股份、帝尔激光[2] * **光伏设备**：迈为股份、拉普拉斯、连城数控、捷佳伟创、奥特维、晶盛机电、高测股份、帝尔激光、京山轻机、博迁新材、聚和材料、帝科股份[2] * **核聚变/裂变**：永鼎股份、王子新材、联创光电、精达股份、合锻智能、国力电子、旭光电子、国光电气、中国铀业、江苏神通、应流股份[3] **核心观点与论据** **半导体设备** * **行业景气度高涨**：海力士表示所有客户需求都无法满足，目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且2026年HBM产能已全面售罄，存储景气度依旧，价格有望继续上涨[1][2] * **算力需求驱动**：国产大模型（字节的Seedance2.0、智谱的GLM5）的进步以及春节期间的使用体验凸显了算力的紧缺[1][2] * **投资建议**：继续推荐半导体设备，并关注一系列相关公司[2] **光伏设备** * **太空光伏进展**：T启动美国太阳能工厂的选址工作，同时T/S的海外洽谈结束，等待订单进一步明确[2] * **去银化技术推进**：在LJ和JK的带动下，其他龙头包括TH、JA、TW、ZT等也均明确了相关计划，节后有望看到持续进展[2] * **投资建议**：分别关注太空光伏和去银化两个技术方向的相关公司[2] **核聚变/裂变** * **海外技术突破**：Helion取得重大突破，做到1.5亿度的离子温度（比之前的1亿度提高50%），同时测到14MeV中子，证实了聚变反应的发生[3] * **国内关注度提升**：核聚变登上央视春晚合肥分会场，成都、南昌、合肥等项目有望陆续启动，上海超导上市临近[3] * **投资建议**：关注核聚变产业链及传统裂变堆相关公司[3]