行业发展趋势 - 粉末涂料凭借无溶剂、VOC近零排放的优势成为国家政策强力引导的方向 [1] - 2024年我国热固性粉末涂料销量同比增长6.6%，产量占全球粉末涂料的60%以上 [1] - 粉末涂料产量约占工业涂料总产量的14%，增速远高于其他环保型涂料 [2] - 行业遵循"能粉不水、能水不油、油推高固分"原则推动源头替代 [1] 应用领域拓展 - 铝型材应用创新显著，覆盖太阳能光伏、新能源汽车、铝制家具、建筑模板等领域 [2] - 家电用粉末涂料市场平稳发展，户外休闲家具用粉末涂料平稳增长 [2] - 工程机械及汽车领域"漆改粉"趋势加速，建筑钢结构喷粉获得突破 [2] - 彩涂板领域"漆改粉"全面铺开，功能型环氧粉末涂料应用面扩大 [2] 技术创新方向 - 生物基粉末涂料的开发应用将成为新方向，快消和包装行业替代潜力大 [2] - 耐高温粉末涂料市场表现出色，低温固化粉末涂料需求迫切 [2] - 薄涂粉末涂料需产业链协同推进 [2] 政策与环境影响 - 生态环境部门大力推进源头替代，全面加强无组织排放控制 [1] - 全面治理减排VOCs已势在必行，倒逼涂装厂采用粉末涂装 [1]

展会概况 - 2025中国国际涂料展将于9月3日至5日在上海新国际博览中心举行，主题为"质量发展 科技赋能"，旨在推动涂料行业绿色转型和产业链协同发展 [1] - 展会自1995年首届以来已成功举办22届，成为亚太地区久负盛名的行业盛会，覆盖涂料全产业链领域 [4] - 主办方中国涂料工业协会拥有1500余家会员单位，覆盖行业90%以上市场份额，为展商提供线上线下联动推广服务 [4] 展区亮点 - 原材料展区：集中展示水性树脂、生物基溶剂等低碳产品，推动可持续方向发展 [6] - 绿色涂料展区：涵盖水性涂料、粉末涂料等环境友好型产品，重点呈现建筑、军工等领域高性能涂料解决方案 [6] - 智能制造展区：展出智能涂装设备、在线检测系统等技术组合，提升生产效率与质量控制 [6] - 绿色供应链展区：整合地坪机械、UV光固化设备等服务商，构建全流程服务体系 [6] 活动与协同 - 展会期间将举办20余场专业活动，包括"2025中国涂料峰会"、"国际涂料创新论坛"等重磅会议 [8] - "中国水性木器涂装大赛"通过实操竞技推动工艺创新，"军工用涂料技术研讨会"探讨耐腐蚀、隐身功能涂料研发突破 [8] - 主办方组织汽车、房地产等应用领域采购团，与陶氏化学、立邦等涂料企业开展供需对接 [8] 绿色创新 - 粉末涂料专区展示锌铝涂层、防锈润滑等环保表面处理技术，艺术涂料展区推出零甲醛无机涂料新品 [9] - 检测仪器展商重点推介VOC在线监测设备，与涂装废气处理系统形成环保技术矩阵 [9] - 建筑涂料板块将发布光伏一体化隔热涂料等跨界创新产品，推动绿色建材与新能源产业深度融合 [9] 行业影响 - 展会承载推动涂料行业绿色发展、产业革新的重要使命，成为践行"双碳"战略、培育新质生产力的重要引擎 [11] - 通过展示前沿技术成果、促进产业链协同创新，为行业发展注入新的活力 [11]

公司动态 - 创冷科技举办三周年发布会暨绿色未来城市论坛 主题为"创冷主义 共益未来" 近500位来自学术、科技、产业、投资等领域的嘉宾出席 [1] - 公司正式启用深圳前海新办公空间 标志着在深港协同与技术产业化路径上的推进 [1] - 创冷科技是一家由香港城市大学能源及环境学院教授及科学家创立的节能新材料公司 专注于无电制冷技术的研发与产业化 [1] 技术成果 - 首次发布基于辐射制冷原理的粉末涂料 此为行业首发产品 适用于建材厂端的粉末喷涂工艺 可直接适配生产环节的前置集成 [1] - 同步发布升级版涂层、窗膜与卷材产品 构成更完备的绿色降温解决方案体系 [1] - 子品牌Infinity Kelvin服装系列正式亮相 将微纳结构材料织入纤维 实现高效反射太阳光、快速释放热量 覆盖防晒衣、Polo衫等多种产品 [2] 业务发展 - 通过"香港研发+深圳转化"模式 打造覆盖涂料、窗膜、卷材、纺织品等多产品线的绿色降温解决方案 应用面积已超40万平方米 [1] - 与建材龙头企业东鹏控股达成联合研发合作 探索无电制冷技术与瓷砖材料融合 [2] - 与多家行业客户完成签约 着重推动"一带一路"沿线高温地区项目合作 [2] 行业合作 - 联合深圳市建筑科学研究院共同探讨技术标准制定 推进行业规范建设与国际共识形成 [2] - 前海相关机构给予关注与支持 现场嘉宾肯定公司在深港协同、绿色科技方向的发展 [1] - 公司将进一步推进无电制冷技术在全球高温地区的普惠落地 推动绿色降温方案走向更多场景与地区 [2]

市场表现 - 6月20日港股收盘恒生指数上涨1 26%至23530 48点 联洋智能控股(01561 HK)股价上涨54 02%至0 134港元/股 成交量2400 8万股 成交额342 38万港元 振幅135 63% [1] - 最近一个月联洋智能控股累计涨幅81 25% 但今年以来累计跌幅33 59% 跑输恒生指数同期15 84%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年12月31日财报显示 公司营业总收入1 56亿元 同比减少70 04% 归母净利润-2 63亿元 同比减少373 7% [1] - 毛利率59 6% 资产负债率106 6% [1] 行业估值 - 软件服务行业市盈率(TTM)平均值为-10 84倍 行业中值为-2 26倍 联洋智能控股市盈率-0 33倍 行业排名第147位 [1] - 可比公司市盈率：驴迹科技(01745 HK)3 63倍 京投交通科技(01522 HK)3 88倍 黄河实业(00318 HK)3 91倍 自动系统(00771 HK)4 08倍 禅游科技(02660 HK)4 67倍 [1] 业务构成 - 公司主要附属公司业务包括大数据服务 第三方支付服务 以及液态涂料及粉末涂料的制造与买卖 [2]

行业动态 - 2025长沙国际工程机械主机配套全球采购签约大会在长沙国际会展中心举行，主题为"智链全球·共创新质"，汇聚100余家工程机械产业链企业参会 [2] - 现场主机企业与配套件企业签订年度采购协议超130亿元 [2] - 中联重科、三一重工、山河智能、铁建重工、星邦智能等6家工程机械主机企业通过数字化电子签约达成战略合作 [2] - 合作涵盖智能装备采购、技术研发协同、海外市场拓展等深层次领域 [2] 产业集群规模 - 长沙作为世界第三大工程机械产业集聚地，产业集群规模企业总产值突破2000亿元 [2] - 产品销往全球180个国家和地区 [2] - 长沙工程机械产业集群拥有链上企业516家，其中规上企业417家、上市企业5家、全球工程机械50强制造商5家 [2] - 拥有20个大类、100多个小类、近10000个型号规格的整机产品，涵盖全国工程机械产品品种的85% [2] 技术创新 - 三一重工、中联重科等10家企业集中展示前沿技术成果 [3] - 千江集团发布《粉末涂料在工程机械领域应用的新进展》，环保工艺可降低设备全生命周期碳排放30% [3] - 润天智科推出"全场景智能施工解决方案"，通过5G与无人驾驶技术实现作业效率提升50% [3] - 铁建重工首次公开全球最大直径盾构机研发计划 [3] 行业影响 - 大会促进工程机械产业链上下游深度绑定与协同发展 [3] - 实现技术创新持续突破与政策赋能的精准发力 [3] - 为产业集群升级注入强劲动能 [3] - 推动"中国智造"技术标准与服务模式走向世界 [2]

行业动态 - 2025长沙国际工程机械主机配套全球采购签约大会在湖南长沙举行，现场签订年度采购协议130多亿元 [1] - 大会以"智链全球·共创新质"为主题，旨在推动"中国智造"技术标准与服务模式走向世界 [1] - 长沙工程机械集群是世界第三大工程机械产业集聚地，产业集群规模企业总产值突破2000亿元，产品远销全球180个国家和地区 [1] - 湖南省工程机械出口首破300亿元，达316.3亿元，产品占全国工程机械种类的70%左右 [1] 企业合作与技术发布 - 千江集团发布《粉末涂料在工程机械领域应用的新进展》，环保工艺可降低设备全生命周期碳排放30% [2] - 润天智科推出"全场景智能施工解决方案"，通过5G与无人驾驶技术实现作业效率提升50% [2] - 铁建重工首次公开全球最大直径盾构机研发计划 [2] - 中联重科、三一重工等6家工程机械主机企业达成战略合作，覆盖智能装备采购、技术研发及海外市场拓展 [2] 产业发展 - 湖南实施产业培塑行动，构建"4×4"现代化产业体系，推进13条重点产业链倍增计划 [1] - 湖南工程机械已形成千亿级重要产业集群，涵盖12大类、100多个小类、近500个型号 [1]

绿色生产与产能规划 - 公司成立节能管理小组，建立降碳技改管理制度，进行热系统保温及冷凝水余热回收改造，淘汰高能耗设备，加大绿电采购，选择低碳足迹供应商及生物基原材料推动绿色低碳发展 [1] - 珠海神剑项目建设标准在工艺先进性、智能化及环保等方面更具优势，预计2025年下半年投入生产，产能将根据市场拓展情况逐步释放，主要辐射珠三角、东南亚等市场 [1][4][9] 业务板块表现 高端装备制造板块 - 2024年高端装备制造业务收入占公司收入总额的10.92%，全年实现收入26,614.39万元，同比下降25.67%，主因项目延期及新建工厂神剑嘉业爬坡期成本高，但Q4现金流改善，因加强应收账款回收 [2][3] - 子公司嘉业航空有钣金成型制造和复合材料零部件制造业务，为中航沈飞、西飞、中车集团等提供产品，军用方面为多型号军事装备提供配套产品 [9] 化工新材料板块 - 2024年化工新材料板块收入215,145.78万元，同比下降2.78%，利润回升依赖供应链精细化管理；聚酯树脂销售20.53万吨，同比下降4.14%，2023年销售21.41万吨，同比增长14.15% [2][3][7] 业务战略与规划 - 公司坚持“化工新材料 + 高端装备制造”双主业发展战略，2025年落实“双增双减”经营目标，围绕两大业务板块优化产品结构、加强市场开拓，聚焦核心技术、强化研发创新，科学统筹、把握重点项目管理，完善企业文化与制度建设、提升管理水平 [3][6][7][8] - 在军工领域，公司凭借技术积淀，梳理产品结构，强化研发创新，加大高端装备投入，扩大产能规模，同时积极探索参与央企股份制混改、科研院所改制 [2] 其他问题回复 - 公司客户是粉末涂料企业，粉末涂料可应用于汽车行业底盘、轮毂等部件，暂未与成飞开展业务合作，碳纤维复材产品暂未涉及汽车领域 [2][4][7] - 2024年度公司境外业务占总收入的17.81%，美国关税政策目前对公司业务影响较小 [3][6] - 公司隐身涂料研发项目目前尚无成果性进展 [5][25] - 公司公众号正在进一步升级，将积极与投资者多渠道建立联系 [3] - 公司股价受多种因素影响，企业一直在努力提升投资价值 [4] - 公司为C919机型提供配套服务是下一步目标之一 [4] - 芜湖国资股权转让事项目前正在推进中，详情关注公司披露信息 [9] - 股东人数问题按规则在定期报告中披露，股东查阅需提供相关证明文件 [4] - 2024年分红派息方案考虑公司多方面因素及持续发展资金需求与股东回报 [2]

公司业绩与规划 - 2024年实现净利润1.46亿元，同比增长39.1%，营业收入达17.24亿元，同比增长16.48% [1] - 聚酯树脂销量16.73万吨，较上年增长18.03% [1] - 公司将加大技术创新和品牌建设力度，巩固粉末涂料用聚酯树脂的竞争优势，目标成为全球领军企业 [1] - 募集资金投资项目年产12万吨聚酯树脂项目已投产，产能从9.90万吨增至21.90万吨，另有年产15万吨项目已开工建设 [3] 行业趋势分析 - 国家环保政策推动"漆改粉"趋势，粉末涂料及聚酯树脂快速发展，新能源汽车、钢结构、集装箱等新领域应用突破 [2] - 聚酯树脂在粉末涂料中市场份额提升，功能性需求增加，新能源汽车推广和环保政策推动汽车及相关行业需求显著增长 [2] - 行业集中度提高，竞争加剧，头部企业规模扩大，产能扩张迅猛，企业注重技术创新和生产自动化 [2] 公司竞争优势 - 全球粉末涂料用聚酯树脂主要供应商之一，产品销量连续多年居行业前列 [3] - 拥有200多个聚酯树脂产品型号，满足客户差异化需求，与阿克苏诺贝尔、PPG等国内外知名涂料生产商长期合作 [3] - 产品销往东南亚、欧洲、美洲、非洲等多地，品牌及市场地位突出 [3] 产品与技术 - 专业从事粉末涂料用聚酯树脂研发、生产及销售，聚酯树脂是粉末涂料主要原材料 [1] - 粉末涂料为"4E"型环保涂料，广泛应用于建材、家电、汽车、3C产品等领域 [1] - 拥有专业研发团队，技术创新能力突出，规模化生产优势显著 [3]