周三（11月5日）纽约尾盘，美元兑日元上涨0.29%，报154.11日元，北京时间09:44刷新日低至152.96日 元，随后逐步震荡上行，21:15发布美国小非农就业数据后维持微幅上涨的状态，23:00发布美国ISM非 制造业指数后显著走高，00:06刷新日高至154.36日元。欧元兑日元涨0.36%，报177.08日元；英镑兑日 元涨0.50%，报201.090日元。欧元兑美元涨0.07%，英镑兑美元涨0.21%，美元兑瑞郎跌0.01%。商品货 币对中，澳元兑美元涨0.28%，纽元兑美元涨0.36%，美元兑加元涨0.03%。瑞典克朗兑美元涨0.17%， 挪威克朗兑美元涨0.09%，丹麦克朗兑美元涨0.08%。波兰兹罗提兑美元涨0.19%、兹罗提兑欧元涨 0.12%，匈牙利福林兑美元涨0.45%。 ...

周一（11月3日）纽约尾盘，欧元兑美元跌0.17%、报1.1522，英镑兑美元跌0.08%、报1.3142；美元兑 瑞郎涨0.41%、报0.8079，北京时间16:00欧股开盘之前开启一波持续上涨的行情、22:31刷新日高至 0.8092。商品货币对中，澳元兑美元跌0.13%，纽元兑美元跌0.26%，美元兑加元涨0.30%。瑞典克朗兑 美元涨0.09%，挪威克朗兑美元跌0.03%，丹麦克朗兑美元跌0.11%。波兰兹罗提兑美元跌0.12%，匈牙 利福林兑美元涨0.06%。 ...

美元兑日元汇率 - 美元兑日元下跌0.43%至150.41日元，日内交易区间为151.40日元至150.21日元 [1] 欧元及英镑兑日元汇率 - 欧元兑日元下跌0.07% [1] - 英镑兑日元下跌0.17% [1] 主要货币兑美元汇率 - 欧元兑美元上涨0.39% [1] - 英镑兑美元上涨0.25% [1] - 美元兑瑞郎下跌0.49% [1] 商品货币兑美元汇率 - 澳元兑美元下跌0.40% [1] - 纽元兑美元上涨0.03% [1] - 美元兑加元上涨0.06% [1] 东欧货币兑美元汇率 - 波兰兹罗提兑美元上涨0.43% [1] - 匈牙利福林兑美元上涨0.55% [1]

美元及美联储政策预期 - 美元指数8月收于97.85附近，全月下跌约2.2% [1] - 市场预期美联储9月降息概率为87%，主要因PCE数据表现平平 [1] - 特朗普政策不确定性及美联储独立性讨论令美元承压 [1] - 市场关注美国8月非农就业数据对美元走势的影响 [1] 主要货币表现分析 - 欧元和英镑对美元表现相对坚挺 [1] - 日元因避险情绪存在中期升值空间，但日本央行政策不明确限制其涨幅 [1] - 加元表现偏弱，因加拿大二季度GDP年率下降1.6%且出口下滑27% [1] - 市场预期加拿大央行可能大幅降息 [1] - 澳元因风险偏好回升及国内信贷、CPI数据强劲获得支撑 [3] - 美元兑日元中期走势受日本央行加息信号与美联储降息预期对比压制 [3] 汇率区间及持仓数据 - 美元兑加元短期波动区间预期为1.35-1.40，可能跌破1.35 [3] - 澳元走势取决于国内数据及全球宏观环境因素 [3] - 期货市场持仓显示欧元、英镑、日元和加元以净空头为主 [3] - 澳元和纽元为净多头，且上周澳元出现多空方向转换 [3] - 英镑、日元和纽元持仓变动幅度均超过20% [3] 企业汇率风险管理案例 - 美国跨国企业G买入2个月欧式外汇看涨期权锁定加元汇率于1.38 [3] - 若美元兑加元跌至1.34行权，总成本1119万美元，较现汇节省13万美元 [3] - 若汇率涨至1.39放弃期权，总成本1127万美元，与现汇成本差距较小 [3] - 通过期权操作有效稳定采购成本并控制汇率风险 [3]

美元走势与货币政策预期 - 美元指数本周上涨0.9%至98.75 结束两周连跌势头[1][2] - 市场对9月降息25基点预期概率从92%降至75% 因经济数据闪现通胀风险及美联储官员谨慎言论[1] - 若鲍威尔言论较市场预期更鹰派 美元可能面临上行潜力大于下行潜力的不对称风险[2] 主要货币汇率表现 - 欧元兑美元跌至1.1583 创8月6日以来新低 本周累计下跌0.8% 但年内仍上涨12%[2] - 英镑兑美元持稳于1.3402 本周下跌1%[2] - 日元兑美元回落至148.63 本周预计下跌1% 日本7月核心通胀连续第二个月放缓但仍高于2%目标[2] - 澳元兑美元报0.6425 本周预计下跌1.2%[2] - 纽元兑美元报0.58135 本周预计下跌1.9% 创四个多月最大跌幅[2] 央行政策动向 - 日本央行可能于10月上调政策利率 因核心通胀率可能较长时间保持在3%以上[2] - 美联储9月会议前将公布另一份通胀和薪资数据 政策制定者保持耐心态度[1]

格隆汇8月19日丨德商银行分析师表示，预计新西兰联储明日将降息25个基点，由于该结果将在市场意 料之中，因此大概率不会对纽元产生明显影响。然而，鉴于近期通胀已显现再度抬头的迹象，且劳动力 市场与经济信心均有所改善，预计新西兰联储此次会议的立场将显著转鹰——即便在7月初的上一次会 议上，其态度还相当偏向鸽派。目前市场仍在消化又一次降息（除明日可能的降息外）的预期，且多数 经济学家也认为，到明年年中，本轮降息周期将以利率降至2.75%收尾。但该行的观点是，3%将是本轮 降息的终点。若新西兰联储明日初步释放出与其观点相近的信号，这或将为纽元提供一定支撑。 ...

美元指数走势 - 美元指数周三收跌0.2%至97.856 触及7月28日以来低点 两日累计跌幅在主要货币中突出[1] - 美国7月通胀数据符合预期 强化市场对美联储9月降息的押注 特朗普要求更大幅度宽松措施推动美元抛售[1] 主要货币表现 - 欧元兑美元上涨0.2%至1.1698 创逾两周新高[3] - 英镑兑美元上涨0.5%至1.3567 刷新三周高点 英国薪资增速强劲但就业市场疲软 央行保持降息谨慎[3] - 澳元与纽元分别上涨0.2%和0.3% 澳洲联储已降息并暗示进一步宽松[3] 新兴市场与大宗商品影响 - 美元贬值减轻新兴市场资本流出压力 降低外债偿付成本 为高息资产带来配置机会[3] - 以美元计价大宗商品获支撑 包括原油、黄金和工业金属 可能吸引资金流入形成价格反弹[3] 货币政策与资本流向 - 美联储9月预期降息25基点并释放宽松信号可能使美元面临中期压力 带动资金布局非美市场[3] - 若美联储语调偏鹰或强调依赖数据 市场将重新评估降息节奏 美元可能企稳反弹抑制资金外流[3] - 主要经济体处于宽松周期使利差收窄 美元弱势更多表现为阶段性调整而非单边下行[4] - 新一轮全球资本重配需降息预期兑现与延续 需关注美联储措辞及其他央行同步政策动向[4]

外汇市场表现 - 美元兑日元下跌0.31%至147.38日元 日内交投区间为148.17-147.09日元 [1] - 欧元兑美元上涨0.25% 英镑兑美元上涨0.56% 美元兑瑞郎下跌0.25% [1] - 澳元兑美元上涨0.23% 纽元兑美元上涨0.32% 美元兑加元下跌0.08% [1] - 瑞典克朗兑美元上涨0.11% 挪威克朗兑美元上涨0.17% [1] - 丹麦克朗兑美元上涨0.26% 波兰兹罗提兑美元上涨0.28% [1]

欧元兑美元汇率走势 - 7月份欧元兑美元整体下跌3.14%，纽约尾盘报1.1418 [1] - 7月1日至25日汇率呈现钝化V形走势 [1] - 7月28日至31日受欧美达成贸易协议影响，汇率持续加速下跌 [1] 主要货币对美元表现 - 英镑兑美元累计下跌3.80%，报1.3210 [2] - 美元兑瑞郎累计上涨2.46%，报0.8126 [2] - 澳元兑美元累计下跌2.33%，纽元兑美元累计下跌3.40% [3] - 美元兑加元累计上涨1.79% [3] 其他欧洲货币对美元表现 - 瑞典克朗兑美元累计下跌3.38%，挪威克朗兑美元累计下跌2.50% [3] - 丹麦克朗兑美元累计下跌3.17% [3] - 波兰兹罗提兑美元累计上涨3.98% [3]

货币政策与市场反应 - 美联储维持利率不变 导致9月降息概率削减至不足50% [1] - 美元兑多数货币走高 黄金价格下跌超过1% [1] - 日本央行即将公布利率决议 市场预期按兵不动 关注未来重启加息的线索 [1] 主要股指多空情绪 - 日经225指数多头情绪占59% 空头情绪占41% [3] - 德国DAX40指数多头情绪显著占优 为72% 空头情绪为28% [3] - 纳斯达克指数多空情绪接近均衡 多头49% 空头51% [3] - 标普500指数空头情绪占66% 多头情绪为34% [3] - 道琼斯指数空头情绪占61% 多头情绪为39% [3] - 香港恒生指数空头情绪占67% 多头情绪为33% [3] 外汇市场多空分布 - 美元/日元空头情绪高度集中 达到79% 多头情绪仅为21% [3] - 美元/瑞郎多头情绪占绝对优势 为87% 空头情绪为13% [3] - 欧元/日元多头情绪占78% 空头情绪为22% [3] - 欧元/澳元空头情绪占86% 多头情绪为14% [3] - 纽元/美元空头情绪占78% 多头情绪为22% [4] - 澳元/美元多头情绪占77% 空头情绪为23% [4] - 美元/离岸人民币空头情绪占71% 多头情绪为29% [4] - 英镑/美元空头情绪占69% 多头情绪为31% [3] - 欧元/美元空头情绪占61% 多头情绪为39% [3] - 英镑/日元空头情绪占68% 多头情绪为32% [3] - 澳元/日元空头情绪占62% 多头情绪为38% [4] - 加元/日元空头情绪占60% 多头情绪为40% [4] - 纽元/日元空头情绪占60% 多头情绪为40% [4] - 欧元/英镑空头情绪占59% 多头情绪为41% [3] - 美元/加元多头情绪占56% 空头情绪为44% [3]