港股IPO认购情况 - 国恩科技于2026年1月27日启动H股招股，全球发售3000万股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，发行价格区间为34至42港元 [1] - H股发售首日投资者热情高涨，截至发稿，公开发售部分已突破33亿港元，超额认购倍数近30倍 [1] - 招股期为2026年1月27日至1月30日，预计于2月4日上市，每手200股，入场费为8484.71港元，此举将使公司实现“A+H”两地上市 [4] 基石投资者阵容 - 基石投资者阵容强大，包括利冠投资、SLD International、丞安国际、申万宏源证券、First Seafront Fund、新嘉财富证券、Luminous Horizon及富国香港等众多机构，拟认购约3.20亿港元的发售股份 [4] - 基石投资者背景深厚：利冠投资背后是青岛最大的国有投资平台青岛城投集团；SLD International与哈尔滨誉衡药业关系密切；Luminous Horizon背后是创新驱动的全球家庭消费产业集团复星集团；丞安国际、申万宏源证券、新嘉财富等机构在汽车等与公司主业相关的领域投资频繁；富国香港是首批获中国证监会批准的10家基金管理公司之一 [5] - 产业资本与财务投资者的双重认可，凸显了公司在化工新材料和大健康领域的独特地位 [5] 公司业务与市场地位 - 公司核心优势在于纵向一体化产业平台布局，在化工新材料领域是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，同时按产能计算是中国最大的聚苯乙烯企业 [7] - 产品覆盖绿色石化材料、有机高分子改性材料及有机高分子复合材料，服务于家电、汽车、新能源等行业龙头客户，包括海信、美的、比亚迪、宁德时代等 [7] - 在大健康领域，通过控股东宝生物实现了从明胶原料到空心胶囊的全产业链覆盖，按2024年中国骨明胶行业产量计，公司是中国市场产量第二、内资品牌产量第一的骨明胶生产企业；按空心胶囊行业产量计，是中国内资品牌产量第二大的空心胶囊生产企业 [7] 募资用途与战略意义 - 本次港股IPO计划将募集资金的约50%用于在泰国设立新生产基地以扩大产能，另有35%的资金将用于扩充宜兴新生产基地的产能 [9] - 泰国生产基地的布局旨在紧跟下游家电、汽车等产业的出海趋势，为公司打开新的增长空间 [9] - 港股上市有助于公司借助国际资本平台优化财务结构，为泰国基地建设和国内产能扩张提供资金支持 [9]

公司上市与招股信息 - 国恩科技于2026年1月27日至1月30日招股，计划全球发售3000万股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 发售价范围为每股34.00至42.00港元，每手200股，预期股份将于2026年2月4日在联交所开始买卖 [1] - 公司已引入基石投资者，同意按发售价认购总额约3.2亿港元的发售股份，假设按最高发售价42.00港元计算，将认购约760.2万股 [4] - 假设发售价为指示性范围中位数38.00港元，公司预计所得款项净额约为10.58亿港元 [5] 公司业务与行业地位 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商，服务于化工行业及大健康行业 [1] - 在大化工领域，公司深耕化工新材料产业链，产品覆盖上游绿色石化材料（如芳香烯烃、苯乙烯、聚苯乙烯）及中游有机高分子改性材料与复合材料 [2] - 根据弗若斯特沙利文资料，于2024年，按销售收入计，公司是中国第二大有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，市场份额为2.5% [2] - 于2024年，公司按产能计是中国最大的聚苯乙烯企业 [2] - 在大健康领域，公司聚焦天然胶原产业，主要子公司东宝生物拥有几十年历史，实施从胶原到“胶原+”的纵向一体化发展战略 [3] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年中国骨明胶行业产量计，公司是中国市场产量第二、内资品牌产量第一的骨明胶生产企业 [3] - 按2024年中国空心胶囊行业产量计，公司是中国内资品牌产量第二大的空心胶囊生产企业 [3] 客户与下游应用 - 大化工板块客户包括汽车、新能源及家电等下游行业的制造商及其供应链解决方案提供商 [1] - 公司持续深化下游产业布局，挖掘电子电器、汽车工业、新能源、储能等行业的多元化应用需求 [2] - 大健康板块客户主要包括医疗及药品制造商，使用公司产品作为生产补充剂和药品等下游产品的原材料 [1] 募集资金用途 - 约50.0%的所得款项净额将用于扩大公司位于泰国的新生产基地的产能 [5] - 约35.0%将用于扩大公司位于中国的新生产基地产能 [5] - 约10.0%将分配至公司在香港的投资，包括设立地区总部及生产基地升级 [5] - 约5.0%将用作运营资金及一般企业用途 [5] 基石投资者构成 - 基石投资者包括利冠投资有限公司、SLD International Enterprises Limited、丞安国际有限公司、申万宏源证券、First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富证券有限公司、Luminous Horizon Limited、富国香港（富国基金的全资附属公司） [4]

公司上市与招股信息 - 公司计划于2026年1月27日至30日进行全球招股，预计于2026年2月4日在联交所开始买卖 [1] - 全球发售3000万股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 发售价范围为每股34.00至42.00港元，每手买卖单位为200股 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商，服务于化工行业及大健康行业 [1] - 在大化工领域，公司深耕化工新材料产业链，产品覆盖上游绿色石化材料及中游有机高分子改性与复合材料 [2] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年销售收入计，公司是中国第二大有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，市场份额为2.5% [2] - 按2024年产能计，公司是中国最大的聚苯乙烯企业 [2] - 在大健康领域，公司聚焦天然胶原产业，主要子公司东宝生物拥有从胶原原料到终端产品的纵向一体化布局 [3] - 按2024年中国骨明胶行业产量计，公司是中国市场产量第二、内资品牌产量第一的骨明胶生产企业 [3] - 按2024年中国空心胶囊行业产量计，公司是中国内资品牌产量第二大的空心胶囊生产企业 [3] 客户与下游应用 - 大化工板块客户包括汽车、新能源、家电等下游行业的制造商及其供应链解决方案提供商 [1] - 公司持续深化下游产业布局，挖掘电子电器、汽车工业、新能源、储能等行业的多元化应用需求 [2] - 大健康板块客户主要包括医疗及药品制造商，使用公司产品作为生产补充剂和药品的原材料 [1] 基石投资者 - 公司已订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总额约3.2亿港元的发售股份 [4] - 假设以最高发售价42.00港元计算，基石投资者将认购760.2万股发售股份 [4] - 基石投资者包括利冠投资、SLD International、丞安国际、申万宏源证券、First Seafront Fund、新嘉财富证券、Luminous Horizon及富国香港等 [4] 募集资金用途 - 假设发售价为每股38.00港元，公司预计所得款项净额约为10.58亿港元 [5] - 约50.0%的募集资金将用于扩大公司位于泰国的新生产基地产能 [5] - 约35.0%的募集资金将用于扩大公司位于中国的新生产基地产能 [5] - 约10.0%的募集资金将用于公司在香港的投资，包括设立地区总部及生产基地升级 [5] - 约5.0%的募集资金将用作运营资金及一般企业用途 [5]

H股发行计划 - 公司计划发行H股并在香港联交所主板上市，拟发行股数不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前）[1] - 募集资金将用于建设香港区域总部平台、科创研发投入、新增产能布局及战略性投资并购、补充运营资金等[1] - 该计划已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会审议及相关监管机构批准[1] 人事变动 - 董事张世德和独立董事刘树艳因个人原因辞职，辞职后均未持有公司股份[1] - 补选韩博为非独立董事，项婷为独立董事候选人[2] 公司概况 - 公司成立于2000年12月，2015年在深交所上市，总部位于青岛[4] - 业务涵盖化工新材料和大健康产业，拥有纵向一体化产业集群[4] - 控股胶原领域上市公司东宝生物，业务涉及"医、美、健、食"领域[4] 财务表现 - 2024年营业收入192.19亿元，同比增长10.21%；净利润6.76亿元，同比增长45.18%[4] - 化工产业收入173.69亿元，占比90.38%，同比增长11.62%；健康产业收入8.50亿元，占比4.42%，同比下降12.39%[4] - 2025年一季度营收44.12亿元，同比下降0.23%；净利润1.11亿元，同比下降9.79%[5] 资产负债情况 - 截至2025年3月31日，总资产189.71亿元，同比增长23.71%[5] - 货币资金32.72亿元，应收账款27.86亿元，存货36.53亿元[5] - 总负债118.66亿元，同比增长34.64%，其中应付账款8.7亿元[5] 发展战略 - 通过"A+H"双平台实现境内外资本融通[5] - 借助香港国际化枢纽作用，打造全球化新材料产业平台[5] - 构建"研发多维化－产业生态化－服务精准化"的产业生态[5]