今年人民币越来越值钱，美元越来越"便宜" 老张的8400美元存一年 张凯的朋友李敏（化名）因为孩子在国外留学，前几年换了不少美元，其中一部分暂时购买了美国长期 国债，一年的收益有将近5%。"有一笔5万美元左右的国债，大部分是在汇率7.2左右换的。"李敏说。按 5%的利率计算，5万美元本金加利息一共是52500美元，按目前人民币计价的话相当于367190元；而当 初5万美元的换汇成本是360480元人民币。 也就是说，在享受美国国债5%高收益的情况下，按人民币计价，这一年李敏5万美元的收益只有6710元 人民币，收益率1.83%，仅略高于一年期人民币定期存款。 算算账反而"亏"了一笔 本报记者 王燕平 12月25日，离岸人民币兑美元连续三个交易日升值幅度超过100个基点，最高升至6.9941（北京时间当 天17时止）。自2024年9月底以来，这是离岸人民币时隔近15个月再次升破7大关；在岸人民币最高也升 至7.0047，离破7仅一步之遥。 今年以来，人民币兑美元整体呈震荡上扬态势。2024年12月31日收盘，离岸人民币兑美元汇率为 7.3338，到昨天盘中最高点，近一年涨幅达到4.63%。 美元高收益抵不过人民 ...

美联储降息后美元产品市场动态 - 美联储于北京时间11日凌晨宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.50%-3.75% [3] - 降息落地前后，国内外多家银行及理财机构加大了对美元存款与美元理财产品的推广力度 [3] 美元存款产品收益率情况 - 尽管美元存款利率整体处于下调趋势，但市场上仍有多家机构提供年化收益率在3%以上的产品 [4][5] - 中资银行方面，渤海银行太原分行1年期美元定存年化利率为3.10%，起存额1万美元；恒丰银行宁波分行1年期产品利率为3.30% [5] - 部分城商行优惠力度更大，有银行推出多期限利率统一为3.7%的美元定存，1年期利率最高达3.9%，起存金额可低至1000美元 [6] - 外资银行短期促销利率突出，渣打银行1个月与3个月期利率最高3.6%；恒生银行1个月期美元定存利率仍达4% [6] 美元理财产品表现 - 多家银行理财子公司积极布局美元固收类产品 [6] - 汇华理财近期重点推广美元固收产品，强调“高位锁息窗口” [6] - 工银理财的“全球添益·双周开美元”产品成立以来年化收益率达到4.97% [6] 美联储未来政策与利率展望 - 自今年9月以来，美联储已累计降息三次，总计75个基点 [8] - 分析认为美联储本轮降息后可能进入政策“观望期”，预计在2026年1月至5月暂停操作 [8] - 预计美联储可能在2026年6月新任主席上任后重启降息，2026年全年可能有两次左右的降息空间 [8] - 随着美联储降息推进，美元存款利率整体已进入下降通道，尤其是中长期产品面临更明显的下调压力 [13] 人民币汇率走势及其影响 - 近期人民币对美元持续升值，今年以来累计升值3.24%，最近半年升值1.88%，过去一个月内升值0.83% [8] - 截至12月11日，人民币对美元中间价报7.0686 [8] - 多家机构预计人民币在2026年大概率维持升势，华泰期货认为人民币可能向6.8-7.0区间靠拢 [13] - 人民币升值意味着未来将美元资产结汇可能产生汇兑损失，短期内损失甚至可能超出美元存款利息收益 [13]

美联储降息后美元产品市场动态 - 美联储宣布下调联邦基金利率25个基点至3.50%~3.75%区间，符合市场预期 [1] - 降息落地前后，国内外多家银行和理财机构加大美元存款与美元理财产品的推广力度 [1] - 尽管美联储已进入降息周期，但部分美元存款与理财产品年化收益率仍保持在3%以上，部分接近4% [1][2] 中资银行美元存款产品情况 - 中资银行美元存款利率普遍维持在“3字头” [2] - 渤海银行太原分行推出1年期美元定存，年化利率为3.10%，起存额度1万美元 [2] - 恒丰银行宁波分行1年期美元定存利率维持在3.30%，起存点1万美元 [2] - 部分城商行优惠力度更大，有银行推出多期限美元定存年化利率统一为3.7%，1年期利率最高达3.9%，部分产品起存金额仅1000美元 [2] - 西安银行3个月期美元定存利率为3.6%，6个月与1年期均达到3.98% [2] 外资银行及理财子公司美元产品情况 - 外资银行短期促销利率突出，渣打银行1个月与3个月期美元定存利率最高3.6%，6个月与1年期为3.5% [3] - 恒生银行1个月期美元定存利率达4%，3个月、6个月与1年期分别为3.7%、3.6%、3.4%，起存金额2万美元 [3] - 华商银行、立桥银行、韩亚银行等外资行在11月集中推升短期美元定存利率，例如华商银行6个月期利率最高达到3.40%，起存金额仅10美元 [3] - 多家理财子公司积极布局美元固收类产品，汇华理财重点推广美元固收产品，强调“高位锁息窗口” [3] - 工银理财的“全球添益·双周开美元”产品成立以来年化收益率达到4.97% [3] 美联储未来政策与利率风险 - 自今年9月以来，美联储已降息三次累计75个基点 [4] - 分析认为美联储本轮降息落地后可能迎来政策“观望期”，或将在2026年1~5月暂停进一步操作 [4] - 预计美联储可能在2026年6月新任主席上任后重启降息，2026年全年可能有两次左右的降息空间 [4] - 随着美联储降息推进，美元存款利率整体已进入下降通道，尤其是中长期产品面临更明显的下调压力 [9] 人民币汇率走势及汇兑风险 - 近期人民币持续升值，对美元资产的实际收益形成挤压 [4] - 今年以来人民币对美元累计升值3.24%，最近半年升值1.88%，过去一个月内升值0.83% [4] - 截至12月11日，人民币对美元中间价报7.0686 [4] - 多家机构预计人民币在2026年大概率维持升势，华泰期货认为人民币可能向6.8~7.0区间靠拢 [8] - 人民币升值意味着未来结汇可能产生汇兑损失，短期内损失甚至可能超出美元存款利息带来的收益 [9]

美联储降息与美元产品市场动态 - 美联储宣布下调联邦基金利率25个基点至3.50%~3.75%区间，符合市场预期 [1] - 降息落地前后，国内外多家银行和理财机构加大美元存款与美元理财产品的推广力度 [1] - 尽管部分产品年化收益率仍在“3字头”乃至接近4%，但需关注降息周期中的利率下行风险及人民币升值下的汇兑损益 [1] 美元存款产品收益率情况 - 美联储启动降息周期后，美元存款利率整体处于下调趋势，但市场上仍有多家机构推出相对高息产品 [2] - 中资银行方面，美元存款利率普遍维持在“3字头”，例如渤海银行太原分行1年期年化利率为3.10%，恒丰银行宁波分行1年期产品维持在3.30% [2] - 部分城商行优惠力度更大，有银行推出1个月、3个月、6个月年化利率统一为3.7%的美元定存，1年期利率最高达3.9% [2] - 西安银行多期限利率保持相对高位，3个月期为3.6%，6个月与1年期均达到3.98% [2] - 外资银行短期促销利率突出，渣打银行1个月与3个月期利率最高3.6%，恒生银行1个月期美元定存利率仍达4% [3] - 华商银行、立桥银行、韩亚银行等外资行在11月集中推升短期美元定存利率，例如华商银行的6个月期利率最高达到3.40% [3] 美元理财产品布局与表现 - 多家理财子公司积极布局美元固收类产品，汇华理财近期重点推广美元固收产品，强调“高位锁息窗口” [3] - 工银理财的“全球添益·双周开美元”产品成立以来年化收益率达到4.97%，在同类产品中表现亮眼 [3] - 业内分析认为，在美债收益率下行的预期背景下，美元固收资产的票息吸引力短期仍在，但未来收益或随市场利率调整而波动 [3] 美联储政策前景与利率风险 - 自今年9月以来，美联储已降息三次累计75个基点 [4] - 分析认为美联储本轮降息落地后，可能迎来一段政策“观望期”，或将在2026年1~5月暂停进一步操作 [4] - 预计美联储或将在2026年6月新任主席上任后重启降息，并可能在明年9月中期选举前后再降一次，全年可能有两次左右的降息空间 [4] - 随着美联储降息推进，美元存款利率整体已进入下降通道，尤其是中长期产品面临更明显的下调压力 [9] 人民币汇率走势及汇兑风险 - 近期人民币持续升值，对美元资产的实际收益形成挤压 [4] - 今年以来人民币对美元累计升值3.24%，最近半年升值1.88%，仅过去一个月内就升值0.83% [4] - 截至12月11日，人民币对美元中间价报7.0686 [4] - 多家机构预计人民币在2026年大概率维持升势，华泰期货认为人民币可能向6.8~7.0区间靠拢 [9] - 人民币升值意味着未来结汇可能产生汇兑损失，短期内损失甚至可能超出美元存款利息带来的收益 [9] - 业内人士提醒，如果确有美元使用需求，可在利率进一步下行前提前锁定，但若无真实美元需求，不建议仅因“高息”而进行换汇 [9]

美联储降息后美元产品市场动态 - 美联储宣布下调联邦基金利率25个基点至3.50%~3.75%区间，符合市场预期 [1] - 降息落地前后，国内外多家银行和理财机构加大美元存款与美元理财产品的推广力度，部分产品年化收益率仍接近4% [1] 中资银行美元存款利率情况 - 美元存款利率整体处于下调趋势，但中资银行产品利率普遍维持在3%以上 [2] - 渤海银行太原分行1年期美元定存年化利率为3.10%，起存额度1万美元 [2] - 恒丰银行宁波分行1年期产品利率维持在3.30%，起存点1万美元 [2] - 部分城商行优惠力度更大，有银行推出多期限年化利率统一为3.7%的美元定存，1年期利率最高达3.9%，部分产品起存金额仅1000美元 [2] - 西安银行3个月期利率为3.6%，6个月与1年期均达到3.98% [2] 外资银行与理财子公司产品情况 - 外资银行短期促销利率突出，渣打银行1个月与3个月期利率最高3.6%，6个月与1年期为3.5% [3] - 恒生银行1个月期美元定存利率仍达4%，3个月、6个月与1年期分别为3.7%、3.6%、3.4%，起存金额2万美元 [3] - 华商银行、立桥银行、韩亚银行等外资行在11月集中推升短期美元定存利率，例如华商银行的6个月期利率最高达到3.40%，起存金额仅10美元 [3] - 多家理财子公司积极布局美元固收类产品，汇华理财近期重点推广美元固收产品，强调“高位锁息窗口” [3] - 工银理财的“全球添益·双周开美元”产品成立以来年化收益率达到4.97%，在同类产品中表现亮眼 [3] 美联储政策与利率前景 - 自今年9月以来，美联储已降息三次累计75个基点 [4] - 分析认为美联储本轮降息落地后，可能迎来一段政策“观望期”，或将在2026年1~5月暂停进一步操作 [4] - 预计美联储或将在2026年6月新任主席上任后重启降息，并可能在明年9月中期选举前后再降一次，全年来看可能有两次左右的降息空间 [4] - 随着美联储降息推进，美元存款利率整体已进入下降通道，尤其是中长期产品面临更明显的下调压力 [10] 人民币汇率走势及其影响 - 近期人民币持续升值，对美元资产的实际收益形成挤压 [4] - 今年以来人民币对美元累计升值3.24%，最近半年升值1.88%，仅过去一个月内就升值0.83% [4] - 截至12月11日，人民币对美元中间价报7.0686 [4] - 多家机构预计，人民币在2026年大概率维持升势，华泰期货认为人民币可能向6.8~7.0区间靠拢 [10] - 中信证券表示，在海外货币政策分化、国内政策协同发力、经济内生动力修复的背景下，人民币升值仍具基础 [10] - 人民币升值意味着未来结汇可能产生汇兑损失，尤其在短期内人民币升值较快时，损失甚至可能超出美元存款利息带来的收益 [10]

市场趋势与银行策略 - 市场对12月份美联储降息预期升温，银行等金融机构正利用降息窗口期推动美元相关产品营销[1] - 受美联储降息影响，今年以来美元存款利率整体步入下行通道，预计将进一步回落，中长期产品利率下调空间可能更为显著[2] - 部分理财公司加强营销美元理财产品，称当前为布局美元理财的黄金窗口期，可在利率相对高位锁定票息收益机会[2] 银行美元存款产品概况 - 渤海银行太原分行推出1个月至1年期美元定期存款，1年期年利率为3.10%，起存金额1万美元[1] - 广发银行澳门分行推出11个月期美元个人大额存单，年利率为3.95%，起存金额3万美元[1] - 恒丰银行宁波分行1年期美元存款年利率为3.30%，起存金额1万美元[1] - 华商银行6个月期美元存款年利率最高达3.40%，起存金额10美元，1个月期和3个月期年利率分别为3.25%和3.35%[1] - 立桥银行、韩亚银行等多家外资银行也在11月份加大对美元存款产品的营销[1] 投资考量因素 - 投资美元存款需综合权衡利率下行与汇率波动风险，汇率损益对实际收益的影响远大于利息收益[2][3] - 配置需结合汇率、利率、换汇成本、流动性、合规等因素综合考量[3] - 部分中小银行推出高息短期产品，但往往设有流动性限制或较高起存门槛，投资者应结合资金使用需求谨慎选择[3]

央行流动性操作 - 中国人民银行将于2025年11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为91天，操作方式为固定数量、利率招标、多重价位中标 [1] - 此次7000亿元逆回购操作旨在保持银行体系流动性充裕，并将实现对本月到期同期限工具的等量对冲 [1] - 本月另有3000亿元6个月期买断式逆回购和9000亿元中期借贷便利（MLF）到期，央行主要通过买断式逆回购和MLF进行中长期流动性供给 [1] 美元存款利率变动 - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%至4%，为今年以来第二次降息 [2] - 受美联储降息影响，银行美元定期存款利率普遍降至3%左右，较此前水平出现明显下调 [2] - 市场观点认为美元存款利率仍有下行空间，年内迈入2%区间的概率较高，具体调整节奏因银行策略及市场环境而异 [2] 公司高管变动 - 苏农银行董事、行长庄颖杰因工作变动原因辞职，其辞去董事、董事会专门委员会职务及行长职务的申请已生效 [3] - 公告披露日庄颖杰不存在未履行完毕的公开承诺，与董事会无不同意见，并已完成相关工作交接 [3] 支付行业技术创新 - 微信支付为中小商家推出AI菜单识别功能，商户拍照上传菜单后，AI可自动识别内容并在收款码中生成收款项 [4] - 该功能基于“元宝”AI技术，顾客可扫码点选付款项并计算金额，旨在提升商家运营效率和改善客户体验 [4] - 此项创新被视为数字支付领域的进步，尤其为中小商家提供高效解决方案，可能吸引更多用户使用微信支付 [4]

美联储降息与市场背景 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4%之间，为今年第二次降息 [1] - 受美联储货币政策影响，银行美元定期存款利率进入调整通道，当前市场利率已普遍降至3%左右 [1] - 美联储在2025年10月份宣布25个基点降息，直接引导国际市场美元利率下行 [3] 银行美元存款利率调整情况 - 多家银行此前“4字头”的美元定期存款利率已逐步下调，正式进入“3字头”区间 [2] - 恒丰银行个人美元存款产品完成新一轮利率下调，例如1万美元起存的1年期利率从3.3%降至3.1% [2] - 西安银行自9月28日起执行新利率标准，2000美元起存的1年期产品利率从4.3%降至3.98% [2] - 南京银行“鑫汇添”美元存款产品自9月20日起执行新定价，20万美元起存的1年期利率从3.8%下调至3.55% [3] 未来利率走势展望 - 业内普遍认为美元存款利率未来仍有下行空间，年内迈入“2字头”概率较高 [1][5] - 当前美联储已进入降息通道，预计今年12月份仍有望再降息25个基点，2026年也有望延续降息态势 [4] - 美元存款利率下行的幅度与节奏将根据美联储降息进程及市场流动性变化动态调整 [4] 投资策略与资产配置 - 不建议盲目配置长期美元存款，短期产品可适度参与，但需高度警惕利率与汇率双重风险 [5] - 建议在美元存款、美元债券基金、美元理财产品之间按照分散投资的原理进行配置 [5] - 投资美元资产需综合考虑自身情况、产品特点及市场环境，重点关注产品设计及底层资产 [5]

汇率水平 - 2023年10月25日人民币对美元汇率为1人民币兑换0.1404美元，即1美元约兑换7.12人民币 [1] - 汇率保持稳定，仅出现小幅波动 [1] - 在岸人民币市场价为7.1230，离岸人民币市场价为7.1253 [2] 汇率形成机制 - 汇率由中国人民银行每日公布的中间价作为基准，10月24日中间价为7.0928 [2] - 市场交易价格由银行、企业和外汇交易者共同参与形成 [2] - 离岸与在岸汇率价差微小，显示国际市场对人民币持乐观态度 [4] 汇率影响因素 - 国内经济表现强劲，制造业活跃，消费市场复苏，为人民币提供支撑 [4] - 美联储加息步伐放缓，削弱美元吸引力，资金流向新兴市场 [4] - 中国出口表现良好，增强了人民币的稳定性 [2] 汇率对商业活动的影响 - 跨境电商企业在汇率0.1404时兑换5000美元用于进货，节省超过200元人民币 [2] - 外贸企业在当前汇率下签订以美元结算的订单，可额外获得约2%的利润 [5] - 进口商品采购成本受汇率直接影响，例如100美元的商品需支付712元人民币，若汇率变动至0.14，成本将增加4元 [4] 企业汇率管理策略 - 建议企业在外贸结算中关注汇率时机，美元结算可提升利润 [5] - 进行海外采购时可选择美元结算，通过银行卡自动按汇率换算，节省约1%的货币转换费 [5] - 可考虑在汇率低位时适度配置美元资产，以对冲人民币升值风险，但需注意分散投资 [5] 行业展望 - 短期内汇率预计在0.1404水平附近波动，美元上涨动力不足 [8] - 中长期来看，国内稳健的政策和持续的出口优势将支撑汇率稳定 [8] - 尽管国际地缘政治因素可能提升美元的避险需求，但中国市场对国际资本仍具吸引力 [8]

美联储降息与银行响应 - 美联储于9月17日决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%之间，为2024年12月以来首次降息 [2] - 受美联储降息影响，汇丰银行、渣打银行、华商银行及南京银行等多家银行纷纷下调美元定期存款利率 [2] - 汇丰银行2万美元起存的1个月和6个月期存款利率均降至3.5%，较此前分别下调10个和20个基点 [2] 主要银行美元存款利率调整详情 - 汇丰银行5万美元起存的1月期、6月期存款利率均为3.6% [2] - 渣打银行调整后3个月、6个月及1年期美元存款利率均为3.8%，1个月至1年期利率为3.6%，2年期为3.0% [2] - 华商银行统一下调中短期美元定期存款利率25个基点，调整后1个月、3个月和6个月利率分别为3.75%、3.85%和3.90% [2] - 南京银行5万美元起存和20万美元起存的1年期存款利率分别下调至3.3%和3.55%，较之前下降10个和25个基点 [2] 国有大行美元存款利率现状 - 工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行等国有大行美元存款利率维持原水平，分别为1个月2.2%、3个月2.3%、6个月2.5%，1年期和2年期均为2.8% [3] - 国有大行美元存款起存金额多为5000美元，利率水平低于中小银行 [3] 利率下调动因分析 - 银行下调美元存款利率主要受美联储货币政策转向与市场流动性变化的双重影响 [3] - 美联储启动降息周期及人民币汇率走强促使投资者增配人民币资产，银行出于负债成本与市场竞争考量主动收缩美元业务规模 [3] - 前期美元存款利率过高导致外汇存款大幅增长，加剧银行外汇资金运用压力，在美元资产端收益率下行背景下，息差收窄倒逼银行下调存款报价 [3] 未来美元存款利率走势 - 业内专家指出，目前普遍3%的美元存款利率已被视为阶段性高点，未来进一步下行是大概率事件 [4] - 点阵图显示美联储在年内可能继续降息50个基点，2026年和2027年各降低25个基点，将推动美元存款利率跟随政策利率逐步调降 [4] - 境内美元流动性逐步宽松，银行需降低负债成本以应对息差压力，当前3%左右的利率水平年内可能全面迈入2%区间 [4] 美元与人民币存款利差比较 - 美元存款利率相对于人民币存款的利差优势正在收窄，但短期内仍存在一定配置价值，因美元存款利率依然远高于人民币存款利率 [5] - 国有大行20万元三年期大额存单利率最高仅为1.55%，如农业银行和中国银行 [5] - 微众银行20万元起存的一年期大额存单最高利率为2.1%，但产品长期显示“已约满”，实际难以购得 [5] 投资者配置建议 - 建议投资者根据资金用途与风险偏好理性配置，可优先选择美元短期产品以把握当前高息窗口 [5] - 新兑换美元需谨慎评估汇率波动，避免盲目追逐利差，若美元走弱，汇兑损失可能直接抵消利息收益 [5][6] - 长期来看，多元化资产配置比单一存款更有利于平衡风险与收益，且各银行之间的存款利率存在利息差，应货比三家 [5]