公司战略定位 - 公司以服务国家战略为导向，依托“商行+投行+投资”协同优势，构建覆盖企业全生命周期的接力式综合服务体系 [1] - 公司积极贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚决将科技金融落到实处 [2] - 进一步优化客户全生命周期接力式综合服务已纳入公司“十五五”规划的重要内容 [7] 母基金投资布局 - 2024年8月，公司全资子公司发起设立的中银科创母基金成功落地，完成备案和工商注册的规模已超百亿元 [2] - 母基金采用“子基金+直投”双轨模式：70%资金用于出资科创子基金，30%资金用于直接投资优质科创项目 [2] - 母基金通过“政府+产业+金融”三方联动形成合力，联合地方政府引导资金并携手产业龙头企业 [2] - 基金首批已覆盖深圳、天津、合肥等8个城市，构建多层次投资布局 [3] - 公司还发起设立了云南中医药大健康基金和“一带一路”中医药基金 [3] 投行业务表现 - 2025年1~8月，公司股权承销规模位列行业第2名，IPO承销规模排在行业第18名 [4] - 公司科创债规模在2024年的行业排名中居于第12名 [4] - 公司成功发行全国首单县域中小微企业科创债券（长兴产投）和全国首单西部大开发高成长产业债券（西部矿业） [4] - 2025年年初，公司独家保荐国家级专精特新“小巨人”企业合肥汇通控股股份有限公司发行上市，是近5年来连续保荐的第3个汽车行业专精特新首发项目 [4] 并购重组能力 - 在国泰君安与海通证券合并案中，公司作为海通证券的境内独立财务顾问，推动中国资本市场规模最大的“A+H”吸收合并项目顺利完成 [5] 协同服务案例 - 公司与中国银行的协同服务在药捷安康（南京）科技公司的成长历程中体现明显，贯穿其关键发展节点 [7] - 针对药捷安康，中国银行提供科技金融专属授信，公司通过全资子公司注入股权投资资金，集团内多单位联动提供上市承销等一揽子支持 [7] - 公司正以“四类客群”“五篇大文章”为抓手，畅通内部协同机制 [7]

公司财务表现 - 前三季度实现营收207.61亿元，同比增长54.36% [1] - 实现归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [1] - 加权平均净资产收益率为6.29%，同比增加3.65个百分点 [1] - 投资银行业务手续费净收入为29.40亿元，同比增长42.55% [1] - 经纪业务手续费净收入为45.16亿元，同比增长76.31% [2] - 自营收入达到109.66亿元，同比增长46.99% [2] - 资管业务手续费净收入为10.62亿元，同比增长26.61% [2] 业绩驱动因素 - 营收增长主要系手续费及佣金净收入增长，以及持有及处置以公允价值计量的金融工具产生的收益净额增加 [1] - 业绩得益于经纪、投行、投资等板块的支撑 [1] - 港股股权融资市场持续火热以及并购重组市场显著回暖，使公司在股权承销、财务顾问等领域的优势转化为业务收入 [1] - 公司捕捉到了二级市场行情向好带来的红利 [2] 股东结构变化 - 主权财富基金文莱投资局现身公司前十大股东名单，持有1031.83万股，持股比例为0.21%，位列第九大股东 [2] - 安联保险资管两只产品均现身公司前十大股东名单，各持有957.6万股，持股比例均为0.2% [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入15.05亿元 同比增长20.79% [2] - 归属于母公司股东的净利润5.65亿元 同比增长33.13% [2] - ROE 3.10% 同比增长66个基点 [2] 投行业务 - 股权承销规模行业第6名 IPO承销规模行业第14名 [2] - 债券业务主承销规模992.63亿元 位居行业第15名 [2] - 金融债承销规模862.57亿元 位居行业第7名 [2] - 一带一路债承销规模行业第3名 中小微企业债承销规模行业第7名 [3] - 绿色债券承销规模行业第10名 民企债承销规模行业第17名 [3] - 完成全国首单县域中小微企业科创债 进入交易所首批科创债发行名单 [3] 财富管理业务 - 上半年新开有效户数较去年同期增长超过40% [2] - 两融日均规模较去年同期增长15% [2] 资产管理业务 - 私募资管和非货公募管理规模均排名券商资管前2名 [2] - 交易所央企应收账款ABS规模排名市场前3名 [2] 战略项目执行 - 作为独立财务顾问完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目 系新国九条后首单头部券商合并及资本市场史上最大A+H双边市场吸收合并 [3] - 参与中国银行定增 系中国资本市场史上融资规模最大再融资项目 [3] - 国家电投电投产融项目获深交所受理 [3] - 股票回购增持再贷款证券账户数排名市场前3名 [3] - 中银科创母基金加速落地 [3]

政策环境与行业趋势 - 2025年中国资本市场迎来全面注册制改革深化、新"国九条"落地及绿色金融政策加码等多重利好[1] - 监管层强调提升上市公司质量和服务科技创新与绿色转型 推动投行业务从通道型向价值创造型转型[1] - 企业跨境融资需求激增和新兴产业资本化加速 对投行行业深耕能力、资源整合与综合服务能力提出更高要求[1] 股权承销业务表现 - 截至2025年6月末 IPO在审项目13个排名行业第七并列 项目储备稳居行业前列[2] - 汽车产业链IPO项目市占率达8.89%居行业首位 医疗健康行业市占率4.10%位列第七[2] - 累计服务近百家战略性新兴企业登陆资本市场 重点聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源等产业[2] 差异化服务策略 - 秉持服务早、服务小理念 从企业早期融资阶段介入 部分项目服务周期长达5-7年甚至十年以上[2] - 为弘元绿能、莱美药业等十余家企业提供三轮及以上融资服务 陪伴企业从初创期成长为行业龙头[2] - 提供资源对接、融资规划、上市辅导等全周期服务 形成覆盖企业全生命周期的金融服务生态[1][2] 业务协同机制 - 投行、研究、财富管理等业务线深度协同 提供一站式综合金融服务[3] - 以浩瀚深度为例 不仅助力2022年科创板上市 更在2025年协助完成可转债发行及战略配售等全链条业务[3] - 践行以投行为牵引、以研究为驱动的发展战略 加强低频投行业务与中高频机构、财富等业务的融合[3] 债券承销业务数据 - 2025年上半年债券承销金额达541.44亿元排名行业第十 承销家数183只位列第十一[4] - 2024年至2025年上半年发行22只特殊品种债券 发行总额199.50亿元 主承销金额合计69.68亿元[4] - 主承销全国首批河北省首单科技创新债券河钢YK11、江苏省首单公募高成长产业债券25悦达G1等创新品种[4] 创新债券领域突破 - 聚焦绿色债、科创债等创新品种 建立专业化、体系化的全链条服务能力[4][5] - 针对科创债重点服务硬科技企业、专精特新小巨人及成长型企业 提供政策解读与品种建议[5] - 构建发债前后完整周期服务 包括发行前结构设计、发行中对接ESG基金、发行后信息披露跟踪[5] 未来战略规划 - 持续深化股债协同战略 打造覆盖企业全生命周期的资本战略咨询服务[5][6] - 股权融资领域加大对人工智能、生物医药等前沿领域布局[5] - 债券承销领域拓展碳中和债、转型金融债等创新品种 在智能投顾、产业投行等领域培育新增长极[6]