全球超长期债市动荡 - 英国财政大臣提出50亿英镑福利削减计划被议会推翻 引发财政纪律担忧 导致30年期英债收益率盘中暴涨20个基点 创4月以来最大单日波动 [1] - 美国30年期国债收益率受波及同日上涨约8个基点 超长期债因流动性差导致波动更剧烈 [1] - 日本30年期国债拍卖需求暂时稳定 投标倍数创2月以来新高 但收益率仍上涨8个基点至2.96% 显示全球财政担忧持续 [6] 超长期债市场特性 - 30年及以上期限国债流动性差 少量抛售即可引发价格大幅下跌和收益率飙升 [3] - 超长期债成为投资者抗议政府财政政策的工具 政治风险和财政风险会放大到收益率上 [3] - 摩根大通资管指出债市投资者充当政府财政"看门狗" 对不靠谱政策要求更高利率补偿 [3] 各国政府发债策略调整 - 美国财长表示高利率下无需增加长期债发行 特朗普可能推动的"大漂亮法案"加剧赤字担忧 [4] - 澳大利亚考虑减少超长期债发行 日本计划2026年前削减20/30/40年期国债发行总量3.2万亿日元 [4] - 英国政治混乱加剧市场担忧 首相斯塔默最终表态支持财相 周四股债汇短暂反弹 [4] 全球债市联动效应 - 泰国10年期国债标售因总理被暂停职务而需求疲软 与日本形成对比 [6] - 彭博分析师指出日本无法隔离美英债市波动影响 外部动荡终将反噬日债 [6] - 投资者转向短债避险 瑞银资管认为短端债受财政政治风险冲击更小 [7]

日本央行审议摘要分析 - 一位成员指出超长期债券波动性增加可能影响整个收益率曲线 [1] - 超长期债券波动性上升或导致市场出现非预期的紧缩效应 [1]

国债发行 - 日本财务大臣表示目前稳定发行国债不存在障碍 [1] 债券市场 - 4月份以来超长期债券收益率急剧上升 [1] 货币政策 - 预计日本央行将朝着2%的物价目标管理货币政策 [1]

日本央行超长期债券市场动态 - 日本央行指出超长期债券供需状况出现显著恶化 [1] - 超长期债券利率呈现大幅上升趋势 [1]

日本财务大臣加藤胜信讲话要点 - 超长期利率已出现大幅上升趋势 [1] - 金融市场动态成为重点关注对象 特别强调超长期债券交易监测 [1] - 政策方向兼顾经济增长目标与财政改革推进 [1] - 计划强化与市场参与者的系统性沟通机制 [1]

金融市场动态 - 日本财务大臣加藤胜信表示将密切关注金融市场动态 [1] - 重点关注领域包括超长期债券交易 [1]

日本发行人超长期债券表现 - 惠誉评级指出日本发行人对超长期债券收益率飙升展现出较强韧性 [1]

新西兰央行货币政策 - 新西兰央行如期降息25基点至3.25% 投票结果为5票赞成1票反对 措辞较为谨慎 [1] - 机构预期新西兰央行第三季度再降息一次 目标利率或降至3% 此前预期7月降息调整为8月 [1][2] 澳大利亚央行政策预期 - 澳储行7月降息概率从70%降至60% 4月通胀同比稳定在2.4% 新建住宅成本意外上涨 [1][2] - 澳元兑美元在通胀数据公布后下跌约0.4% [2] 日本债券市场与货币政策 - 日本财务省可能调整超长期债券发行规模 或增加两年期/五年期债券发行量 [1] - 日本30年期国债收益率上升推高日元收益率 央行行长警告可能影响货币政策传导 [2] - 日本央行暂不调整量化紧缩政策 但若长期利率快速攀升可能改变立场 [1] 美国通胀与债券市场 - 高盛预计美国核心PCE通胀2025年底升至3.6% 关税仅导致短暂通胀波动 [1] - 美国工资增长从2022年4%以上降至2.9% 劳动力市场趋于温和 [1] - 长期美债期限溢价将继续上升 取决于美国财政状况 建议投资者增加久期 [2] 外汇市场动态 - 日本企业月末结算日资金流动支撑美元兑日元汇率 风险资产上涨亦形成支持 [2]

日本财务省会议讨论超长期债券收益率 - 日本财务省计划于6月20日与一级交易商举行会议 [1] - 预计会议将讨论近期超长期债券收益率上升的问题 [1]

日本财政部债券发行计划调整 - 日本财政部正考虑调整债券发行计划的组成 [1] - 调整可能包括削减超长期债券的发行规模 [1]