行业整体表现 - 截至今年9月底，231只有业绩记录的百亿量化私募指增产品年内平均收益达43.82%，平均超额收益为14.89% [2] - 在市场震荡与风格快速轮动的背景下，百亿量化私募管理人依托精细化因子挖掘与严控回撤的风控体系，持续扩大领先优势 [2] - 明汯投资、蒙玺投资、鸣石基金、龙旗科技、世纪前沿等百亿量化私募管理人同时上榜多个指数增强策略榜单，展现出较强的超额收益获取能力 [4][5] 中证500指数增强策略 - 中证500指增产品覆盖剔除沪深300后的500只中小市值龙头，行业分布均衡，成长性与稳定性兼具，且成分股数量多、流动性好，量化模型易于实施 [6] - 有业绩披露的百亿量化中证500指增产品为79只，数量领先于其他策略，其年内平均收益43.32%，平均超额10.71%，平均回撤低于4.44% [6] - 入围百亿500指增十强的私募包括顽岩资产、千衍私募、鸣石基金、世纪前沿、盛泉恒元、进化论资产、明汯投资、宁波幻方量化、金戈量锐、玄元投资 [6] - 顽岩资产的“顽岩中证500指数增强1号A类份额”年内超额收益为榜单第一名，公司管理规模超200亿，已完成全交易品种覆盖 [7] 中证1000指数增强策略 - 百亿量化中证1000指增产品年内平均超额达15.47%，仅次于量化选股产品，其平均回撤仅2.77% [10] - 中证1000指增兼具“β弹性+α潜力”，成分股数量多、机构覆盖度低，定价效率不高，量化策略更容易挖掘错误定价机会 [10] - 入围百亿1000指增十强的私募包括明汯投资、蒙玺投资、千衍私募、鸣石基金、聚宽投资、金戈量锐、九坤投资、玄元投资、阿巴马投资、黑翼资产 [10] - 明汯投资的“明汯量化中小盘增强1号B类份额”是榜单第一名，公司管理规模位居行业前列，并成为国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人 [11] - 蒙玺投资的“蒙玺中证1000指数量化5号A类份额”是榜单第二名，公司投研团队超60人，最新管理规模超150亿元 [12] 量化选股策略 - 量化选股产品平均超额收益达23.63%，大幅领跑于其他指增策略，其年内平均收益49.43%，平均回撤6.91% [14] - 量化选股也被称为“空气指数增强”，组合基本不配或只配极少比例标的指数成分股，收益主要来源于选股阿尔法，净值波动高于传统指增 [14] - 入围百亿量化选股十强的私募包括龙旗科技、念觉私募、灵均投资、明汯投资、玄元投资、鸣石基金、世纪前沿、久期投资、黑翼资产、量派投资 [14] - 龙旗科技的“龙旗科技创新精选1号C类份额”是百亿量化选股产品前三季度超额收益的第一名，公司于2011年创立，2014年获得AMAC私募基金管理人牌照 [16] 其他指数增强策略 - 其他指增产品（如中证2000指增、国证2000指增等）平均超额收益为14.92%，平均回撤3.90% [17] - 入围百亿其他指增十强的私募包括聚宽投资、信弘天禾、进化论资产、龙旗科技、金戈量锐、微观博易、量派投资、蒙玺投资、衍复投资、黑翼资产 [17] - 微观博易的“微观博易-宝途指增七号B类份额”成功入围榜单前十，公司是一家专业从事低延迟程序化交易的私募基金公司 [18][19]

主动权益基金方面，本周共有8只混合型基金发行。其中，易方达、嘉实、汇添富三家头部公司推出的新型浮动费率基金，以及国金、百嘉发行的量化选股 产品，为市场带来了更多元化的投资策略选择。 【环球网财经综合报道】新基金发行市场持续保持活跃态势。据Wind数据，本周（10月20日至24日）将有29只新基金集中启动募集，显示出基金公司对当 前市场布局的积极态度。其中，权益类基金（主要投资于股票的基金）再次成为发行市场的绝对主力，占比超过八成。 从发行节奏来看，本周一（10月20日）成为新基金发行的"超级发行日"，单日有26只基金扎堆亮相，占本周新发总数的近九成。值得注意的是，尽管新发数 量众多，但市场情绪趋于谨慎。本周新基金的平均认购天数拉长至28.79天，较此前有明显增加。业内分析人士认为，这可能与近期市场行情进入调整阶 段，投资者决策更为审慎有关。 指数基金与港股主题备受青睐 在本次新发浪潮中，权益类基金的内部结构呈现出鲜明特点。指数型股票基金（尤其是ETF及其联接基金）和指数增强型基金共计15只，占据了权益基金的 半壁江山，显示出投资者对低成本、高透明度工具型产品的强烈需求。 投资主题方面，港股市场成为一大亮点。多 ...

全球主要股票市场表现 - 2025年1-7月全球主要股票市场均录得上涨，其中港股表现最为亮眼，恒生指数上涨23.50%，恒生科技指数上涨22.05% [2][3] - A股中证2000指数以20.44%涨幅领跑，创业板指涨8.72%，沪深300涨3.58% [3] - 美股纳斯达克指数上涨9.38%，标普500涨7.78%，道琼斯工业平均涨3.73% [3] - 所有指数期间均经历显著波动，最大回撤幅度在-9.71%至-27.91%之间 [3] 百亿私募整体业绩表现 - 截至2025年7月底，557只百亿私募产品1-7月收益均值达16.80%，大幅超越主要股指表现 [3] - 股票策略产品数量占比超82%（457只），收益均值达18.63% [4] - 量化多头策略表现突出，收益均值超26% [4] - 多资产策略产品54只，收益均值约11%；期货及衍生品策略25只，债券策略18只，组合基金3只 [4] 量化多头策略前十强产品 - 228只量化多头产品中前十强超额收益门槛超特定百分比 [7] - 前十产品中量化选股策略占8席，其他指增策略占2席 [8] - 龙旗科技两只产品位列前三，稳博投资旗下"稳博小盘激进择时指增1号"以接近特定百分比收益位列第2 [8][11][12] - 上榜机构包括衍复投资、信弘天禾、玄元投资、明汯投资、黑翼资产、天演资本等 [8] 主观多头策略前十强产品 - 178只主观多头产品收益均值11.70%，前十强收益门槛超特定百分比 [12] - 复胜资产旗下陆航管理的"复胜正能量二号"以超特定百分比收益位列第2，成立7.5年年化收益接近特定百分比 [12][15] - 上榜机构包括和谐汇一资产、日斗投资、进化论资产、久期投资、海南希瓦等 [12] 股票市场中性策略前十强 - 39只市场中性产品中前十强超额收益门槛超特定百分比 [16] - 明汯投资旗下"明汯中性1号A类份额"以超特定百分比收益位列第3，成立8年年化收益超特定百分比且动态回撤不足特定百分比 [16][19] - 进化论资产、千衍私募分列前两位，其他上榜机构包括鸣石基金、顽岩资产、启林投资等 [16][19] 多资产策略前十强产品 - 54只多资产策略产品前十强收益门槛超特定百分比，其中复合策略产品8只，宏观策略产品2只 [20] - 黑翼资产旗下陈泽浩管理的"黑翼优选成长1号A类份额"以接近特定百分比收益位列第2，成立3年年化收益超特定百分比 [20][23] - 久期投资宏观策略产品位列第一，其他上榜机构包括博润银泰投资、千象资产、盛泉恒元等 [20][22]

资金入场信号显现 - 7月私募证券投资基金新备案数量环比增长18.1%至1299只，今年以来新备案产品达6564只，同比增长64.1% [1][3] - 7月新成立公募基金数量超过140只，创今年以来单月新高 [1][4] - 7月21日-27日标品信托成立规模环比前一周涨幅超70% [1][9] 公私募发行市场回暖 - 7月28日至8月3日全市场31只公募新基开启募集，环比增长34.78% [4] - 7月新成立基金发行份额达711.86亿份，较6月的782.27亿份有所回落但保持高位 [5] - 量化私募净申购规模明显上升，指数增强和量化选股策略受青睐 [3] 保险与信托资金加速配置 - 新华保险设立的私募证券投资基金规模达225亿元 [7] - 今年以来十余家险企设立或增资私募证券投资基金，目标规模超2000亿元 [8] - 7月下旬含权信托成立规模罕见超过固收类信托，TOF产品规模占比达43.64% [9][10] 头部机构保持高仓位运作 - 7月初百亿级股票私募仓位指数达83.26%，创近一年新高 [12] - 7月底公募权益型基金整体仓位为92.7%，较中旬止跌回升 [12] - 多只"固收+"产品二季度提升权益仓位，永赢稳健增长基金权益仓位从13.59%升至16.53% [12] 市场预期与策略 - 增量资金加速入场与经济修复数据验证将支撑A股和港股结构性行情 [1][13] - 源乐晟资产认为美元降息预期与中国经济结构调整效果将构成市场重要支撑 [12]