中国人民银行货币政策操作 - 中国人民银行9月28日以固定利率、数量招标方式开展1817亿元7天期逆回购操作 中标利率1.4% [2][4] - 货币政策委员会2025年第三季度例会要求用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款 探索常态化制度安排维护资本市场稳定 [4] 人工智能+交通运输政策 - 七部门联合印发《关于"人工智能＋交通运输"的实施意见》 提出到2027年人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用 到2030年总体水平居世界前列 [2][8] - 意见聚焦七大领域创新场景赋能 包括组合辅助驾驶示范、智能铁路装备研发、港口智能化升级、智慧民航建设等 [8] - 莱斯信息"天牧"系列低空产品与国产大模型DeepSeek完成技术融合 中远海科打造"船视宝""Hi-Dolphin大模型"等核心数智化产品 [8] 石化化工行业稳增长政策 - 七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 要求行业增加值年均增长5%以上 [10] - 方案支持电子化学品、高端聚烯烃、高性能纤维等关键产品攻关 加快布局制造业创新中心和新材料中试平台 [10] - 中简科技是国内航空航天用高端碳纤维核心供应商 实现全流程国产化 彤程新材是国内半导体光刻胶龙头企业 产品覆盖G线至ArF光刻胶 [11] 有色金属行业稳增长政策 - 八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 要求行业增加值年均增长5%左右 十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [12] - 工作方案支持再生资源回收基地建设 再生金属产量目标突破2000万吨 开展"人工智能+有色金属"行动 [12] - 格林美建成全球最大镍、钴、钨关键金属资源回收利用产业基地 宝武镁业打造一体化全镁产业链 [13] 国庆假期交通与消费数据 - 国庆中秋8天假期全社会跨区域人员流动量预计达23.6亿人次 日均2.95亿人次 同比增长3.2% [4] - 1-8月规模以上工业企业利润由1-7月同比下降1.7%转为增长0.9% 扭转累计利润持续下降态势 [4] 资本市场动态 - 上交所上市委审议通过摩尔线程首发上市 [5] - 2025年国庆档新片预售总票房突破7000万元 《震耳欲聋》《刺杀小说家2》《志愿军：浴血和平》分列前三 [5] - 国庆假期后将有43只权益类基金启动发行 其中28只为权益类指数基金 涵盖机器人、人工智能等指数 [18] - 9月新基金发行规模达1548.81亿元 较8月增长500多亿元 创年内月度新高 [18] 公司重大事项 - 银河磁体拟收购京都龙泰100%股权 扩充磁性材料品种 扩大汽车领域市场份额 [15] - 东星医疗拟收购武汉医佳宝90%股权 拓展骨科及生物医学材料领域 [15] - 北陆药业拟募资不超3亿元用于原料药生产线技改等项目 [15] - 东杰智能境外子公司获得1.8亿元订单 占2024年度营业收入22.3% [16] 机构调研与动态 - 德赛西威西班牙智能工厂预计2026年量产 为欧洲提供智能座舱和辅助驾驶产品 已为小米汽车、理想汽车等提供域控制器 [21] - 万马股份超高压第三期项目近期投产 超高压绝缘料年产能将达6万吨 已与多家机器人公司展开合作 [22] - 中电港与多家国产GPU公司合作 积极构建兼容主流架构的软件生态 [22] - 遥望科技获机构净买入1082.96万元 自主研发"遥望云AI"系统提升业务效率 [19] 新股发行 - 道生天合9月29日发行 申购代码780026 发行价5.98元/股 市盈率29.05倍 主营风电叶片用材料 [24]

核心观点 - 有色金属行业2025-2026年增加值目标年均增长5% 十种有色金属产量目标年均增长1.5% 再生金属产量目标突破2000万吨[3][8][9] - 通过资源保障 科技创新 绿色转型 消费拓展和国际合作五大方向十项举措推动行业高质量发展[4][8][9] 行业增长目标 - 行业增加值年均增长5%左右 经济效益保持向好态势[3][9] - 十种有色金属产量年均增长1.5%左右[3][9] - 再生金属产量突破2000万吨[3][9] - 铜 铝 锂等国内资源开发取得积极进展[3][9] - 高端产品供给能力增强 绿色低碳和数字化水平持续提升[3][9] 资源保障措施 - 实施新一轮找矿突破战略行动 加强铜 铝 锂 镍 钴 锡等资源勘探[4][9] - 科学有序投放矿业权 支持低品位 共伴生 难选冶资源绿色高效采选冶技术攻关[4][9] - 强化废铜 废铝等废有色金属综合利用 以及废旧动力电池 光伏组件等新兴固废利用[4][9] - 建成战略性矿产资源产业基础数据公共服务平台[9] 科技创新与供给提升 - 推动超高纯金属 铜合金结构功能一体化材料 贵金属功能材料 高端稀土新材料等攻关突破[4][9] - 深入实施制造业卓越质量工程 提升产品品质[4][9] - 支持有色金属新材料 低碳冶炼工艺等中试平台建设[4][9] - 加快材料应用验证及迭代升级[4][9] 投资与转型升级 - 设立绿色通道加快矿产资源开发项目审批进程[5][10] - 科学合理布局氧化铝 铜冶炼 碳酸锂等项目 避免重复低水平建设[5][10] - 推进氧化铝 电解铝 铜冶炼 铅冶炼 锌冶炼等行业节能减污降碳改造[5][11] - 加快新型稳流保温铝电解槽 铜镜连续吹炼设备等绿色高效节能设备更新[11] - 规范开展赤泥 锂渣 高铝粉煤灰等大宗固废安全处置及资源化利用[11] 数字化转型 - 开展有色金属行业数字化转型成熟度诊断评估和技术改造[12] - 培育数字化转型典型场景 标杆工厂和标杆企业[12] - 推动5G+工业互联网部署应用 建设行业特色型工业互联网平台[12] - 开展人工智能+有色金属行动 建设行业大模型和高质量数据集[12] - 部署勘探与资源评估 选矿精准分选 电解工艺优化等场景模型[12] 标准体系建设 - 加快研制高端装备轻量化材料 高纯金属 高性能铜合金等新材料标准[12] - 制定铜 铝等重点产品质量追溯 质量分级 质量控制能力等质量管理标准[12] - 修订稀土冶炼加工企业单位产品能耗限额等强制性国家标准[12] - 制定重点产品碳排放核算标准 完善数据管理标准体系[12] - 积极参与锂 稀土 镁等行业国际标准制定[12] 消费需求拓展 - 推动大宗金属消费升级 拓展高强高韧耐腐蚀铝材 高强高导铜线缆 5G基站用铜散热器等应用[13][14] - 扩大镁合金在新能源汽车锻造轮毂 一体化大型铸件 电机壳体等部件应用[13][14] - 支持上下游企业签订长期采购协议 建立稳定合作关系[13][14] - 提升稀有金属应用水平 加快高纯镓 钨硬质合金 全固态电池材料等高端产品应用验证[14] - 推进超导材料 液态金属 高熵合金等前沿材料创新应用[14] 国际合作与贸易 - 指导企业应对国外不合理贸易限制措施 引导高端新材料及制品合规出口[6][14] - 加大阳极铜 氧化铝等初级产品进口 优化铜 铅 锌等矿产国际合作模式[6][14] - 加快制定钨等再生金属进口标准 支持符合要求的再生铜 再生铝等再生资源进口[6][14] - 稳步推进境外有色金属项目建设 支持与周边国家合作建设境外经贸合作区[6][15][16] - 引导产品与成套装备 技术 标准 服务等协同走出去[6][16] 政策支持保障 - 统筹利用超长期特别国债等资金渠道支持资源开发 高端材料攻关 节能减污降碳等项目[17] - 用好新材料首批次保险补偿等政策支持初期市场培育[17] - 引导金融机构按照市场化原则支持符合行业规范的项目建设和升级改造[17] - 丰富重要有色金属期货交易品种和金融衍生品种 做好重要品种国家储备[17] - 实施制造业人才支持计划 加强相关国有企业考核引导[17]

加快推广高强高导铜线缆、5G基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔、高精度铜齿轮等高端铜材。推动超高纯金 属等高品质原料、铜合金结构功能一体化材料、贵金属功能材料、高端稀土新材料等攻关突破。 值得关注的是，在二级市场上，有色金属板块近期表现活跃。自4月9日启动本轮反弹行情以来，有色金属板块 整体涨幅接近60%，板块总市值从2.6万亿元增长至4.2万亿元。有券商表示，伴随美国财政货币双宽松，叠加 国内"金九银十"旺季需求，工业金属价格有望继续上行。能源金属方面，刚果（金）禁令延长且实施配额制， 资源供应紧张加剧，锂需求旺季持续，看好后市钴锂表现。 八部门重磅发布 有色金属行业，迎来政策利好！ 9月28日下午消息，工信部、自然资源部、商务部、中国人民银行、国务院国资委、海关总署、中国证监会、 国家粮食和储备局等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。 其中提到，科学合理布局氧化铝、铜冶炼、碳酸锂等项目，避免重复低水平建设，提高投资的精准性和有效 性。围绕集成电路、工业母机、低空经济、人形机器人、人工智能等新兴产业，加快高纯镓、钨硬质合金、全 固态电池材料等高端产品应用验证，推进超导材料、液态金属 ...

核心观点 - 工信部等八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在通过资源保障、科技创新、消费升级等举措推动行业高质量发展，目标包括行业增加值年均增长5%、十种有色金属产量年均增长1.5%、再生金属产量突破2000万吨等 [1][3][5] 总体要求 - 以高质量发展为核心，强化科技创新与产业融合，统筹供需平衡，提升产业链韧性和安全水平，发展新质生产力 [10][25] - 推动资源高效利用、精深加工材料提质、绿色化与数字化改造、大宗消费升级及新兴市场培育 [10][25] 主要目标 - 2025—2026年有色金属行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势 [3][11][27] - 十种有色金属产量年均增长1.5%左右，再生金属产量突破2000万吨 [3][11][27] - 铜、铝、锂等国内资源开发取得进展，高端产品供给能力增强，绿色低碳和数字化水平提升 [3][11][28] 资源保障与利用 - 实施新一轮找矿突破战略行动，加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源勘探，形成新成果 [3][12][29] - 支持低品位、共伴生资源绿色高效采选冶技术攻关，提高资源利用率 [12][29] - 强化废铜、废铝等再生资源综合利用，推进废旧动力电池、光伏组件等新兴固废回收 [12][29] 科技创新与高端产品 - 围绕新一代信息技术、新能源汽车等需求，推动超高纯金属、铜合金结构功能材料、贵金属功能材料、高端稀土新材料等攻关突破 [4][13][30] - 提升铝合金、镁合金结构材料、硬质合金等产品性能，支持新材料中试平台建设 [4][13][30] - 加快材料应用验证及迭代升级，落实制造业卓越质量工程 [13] 投资与转型升级 - 科学布局氧化铝、铜冶炼、碳酸锂等项目，避免低水平重复建设 [4][14][31] - 推进节能减污降碳改造，加快绿色高效设备更新，淘汰落后工艺 [15][31] - 开展"人工智能+有色金属"行动，建设行业大模型，推动数字化转型和工业互联网应用 [16][32] - 制定新材料标准、质量管理标准及碳排放核算标准，参与国际标准制定 [17][32] 消费需求拓展 - 推动大宗金属消费升级，拓展高强高韧铝材、高强高导铜线缆、5G基站铜散热器、镁合金在新能源汽车部件中的应用 [4][18][33] - 提升稀有金属应用水平，加快高纯镓、钨硬质合金、全固态电池材料等高端产品验证，推进超导材料、液态金属等前沿材料创新 [4][18][33] - 打造应用场景典型案例，培育新兴市场 [18] 开放合作与贸易 - 引导高端新材料及精深加工产品合规出口，提升国际竞争力 [4][19][35] - 加大阳极铜、氧化铝等初级产品进口，支持再生资源进口 [4][19][35] - 推进境外有色金属项目建设，深化与"一带一路"国家合作，推动技术、标准和服务协同走出去 [19] 政策与保障措施 - 统筹利用超长期特别国债等资金渠道，支持资源开发、高端材料攻关、节能改造和数字化升级 [21] - 引导金融机构精准支持合规项目，用足减税降费政策，丰富有色金属期货和金融衍生品种 [21] - 加强行业监测调度，发布景气指数和运行报告，完善产能预警机制 [22]

工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。 推动大宗金属消费升级。围绕新能源汽车、新一代电子信息、航空航天等应用领域，积极拓展高强、高韧、耐腐蚀铝材应用，加快推广高强高导铜线缆、 5G基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔、高精度铜齿轮等高端铜材，持续扩大镁合金在新能源汽车锻造轮毂、一体化大型铸件、电机壳体等部件的应用。 支持上下游企业通过签订长期采购协议等方式，建立长期稳定的合作关系，共担原料价格波动风险，合力维护供应链畅通稳定。 统筹利用超长期特别国债等现有资金渠道，支持有色金属资源开发、高端材料攻关、节能减污降碳、数字化改造等。用好新材料首批次保险补偿等政策， 支持初期市场培育。发挥人民银行信贷市场服务平台、国家产融合作平台作用，引导银行等金融机构按照市场化法治化原则，精准有效支持符合行业规 范、自律公约等条件的项目建设和升级改造。用足用好现有减税降费政策。适时丰富重要有色金属期货交易品种和金融衍生品种。做好重要品种国家储 备。加强相关国有企业考核引导，更多鼓励资源开发、技术创新和成果转化。实施制造业人才支持计划，建好用好国家卓越工程师实践基地，培育一批高 水平技术、技能 ...

行业增长目标 - 2025至2026年有色金属行业增加值年均增长5% [1] - 十种有色金属产量年均增长1.5% [1] - 再生金属产量突破2000万吨 [1] 资源开发与利用 - 实施新一轮找矿突破战略行动 加强铜铝锂镍钴锡等资源勘探 [1] - 支持低品位 共伴生 难选冶资源绿色高效采选冶技术攻关 [1] - 强化废铜废铝等废有色金属综合利用 以及废旧动力电池 光伏组件等新兴固废利用 [1] - 建成战略性矿产资源产业基础数据公共服务平台 [1] 高端产品创新 - 推动超高纯金属 铜合金结构功能一体化材料 贵金属功能材料 高端稀土新材料等攻关突破 [2] - 提升铝合金 镁合金结构材料 硬质合金及制品等产品综合性能 [2] - 支持有色金属新材料 低碳冶炼工艺等中试平台建设 [2] 稀有金属应用 - 加快高纯镓 钨硬质合金 全固态电池材料等高端产品应用验证 [2] - 推进超导材料 液态金属 高熵合金等前沿材料的创新应用 [2] - 围绕集成电路 工业母机 低空经济 人形机器人 人工智能等新兴产业培育市场 [2] 大宗金属消费升级 - 拓展高强 高韧 耐腐蚀铝材在新能源汽车 电子信息 航空航天等领域的应用 [3] - 加快推广高强高导铜线缆 5G基站用铜散热器 超低粗糙度铜箔 高精度铜齿轮等高端铜材 [3] - 扩大镁合金在新能源汽车锻造轮毂 一体化大型铸件 电机壳体等部件的应用 [3] - 支持上下游企业通过长期采购协议共担原料价格波动风险 维护供应链稳定 [3]