根据公告披露的细节，一创投行具体违规之处在于：第一未充分核查募集资金投入及归还情况；第二， 未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载；第三，未按规定履行督促及报告 义务。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 来源 | 《财经》杂志 作者 | 《财经》记者 张欣培 特约作者 成孟琦 编辑 | 郭楠 陆玲 一创投行因违规被没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.58万元罚款，两名保荐代表人分别被给予 警告及150万元罚款 此前被证监会立案调查的第一创业终于有了处罚结果。 12月7日晚，第一创业公告，全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司（下称"一创投行"）收到 中国证监会江苏监管局《行政处罚事先告知书》，因违规被没收保荐业务收入424.53万元，并处以 1273.58万元罚款。对相应负责人分别被给予警告与150万元罚款。 此次处罚源于10月底的立案。10月31日，一创投行收到中国证监会《立案告知书》，因一创投行在鸿达 兴业股份有限公司2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，根据《中华人民共和国证券法》 《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，2025年10 ...

事件概述 - 第一创业全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责被江苏证监局行政处罚 没收保荐业务收入424.53万元 并处以1273.58万元罚款 两名保荐代表人各被罚150万元 [1] - 鸿达兴业在2019年发行总额24.27亿元的可转债后 擅自改变募集资金用途达16.91亿元 占募集资金比重接近70% 资金主要被控股股东及其关联方占用 [2] - 鸿达兴业因系列债务危机已于2024年3月退市 其可转债亦强制退市 公司控股股东鸿达兴业集团于2025年4月被裁定破产 总资产99.64亿元 负债高达338.45亿元 严重资不抵债 [3] 处罚分析 - 监管对一创投行的处罚采用了“机构+个人双罚”与“没一罚三”的顶格处罚标准 针对的是持续督导阶段的失职 纠正“重发行、轻督导”的行业积弊 [7] - 此次千万元级别的罚款在可转债保荐案例中较为罕见 对比其他券商在类似项目中的违规 多仅收到警示函或监管谈话 未涉及资金处罚 [6] - 处罚体现了“申报即担责”和“退市不免责”的政策背景 即使发行人已退市一年多 监管仍对中介机构回溯追责 [7] 公司影响与现状 - 第一创业公告称 本次处罚不会对公司及一创投行的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [1] - 2025年三季报显示 第一创业实现营业收入29.85亿元 归母净利润7.71亿元 同比分别增长24.32%和20.21% 其中投行业务收入1.97亿元 同比增长15.13% 占总收入6.60% [7] - 一创投行2025年前三季度债券承销规模299.98亿元 行业排名第27名 截至2025年9月末 有北交所IPO在审项目2单 [8] 行业与法律视角 - 法律人士分析 可转债投资者可因发行人虚假陈述向保荐机构索赔 要求承担连带赔偿责任 [6] - 行业人士指出 受行政处罚影响 一创投行后续新增项目恐受影响 修复行业信任需靠长期合规项目与严格质控来实现 [9] - 根据现行规定 原则上不再因保荐机构单个项目被调查而“连坐”中止其他项目 除非被暂停保荐业务资格 [9] 后续进展 - 鸿达兴业发行的“鸿达退债”将于2025年12月16日到期 目前仍有剩余债券3.37亿元未兑付 公司已公告预计无法按期兑付本息 [4] - 第一创业作为受托管理人已就部分债券本息对鸿达兴业提起仲裁并获胜 裁决鸿达兴业支付本金2391.29万元及利息等费用 但截至目前鸿达兴业仍未履行支付义务 [4][5]

事件概述 - 第一创业证券股份有限公司的全资子公司一创投资行因在鸿达兴业2019年可转债项目中持续督导未勤勉尽责，被江苏证监局处以合计约1698万元的罚没款，两名直接负责的主管人员各被罚款150万元 [1][3][4][8][11][12] 监管处罚详情 - 一创投行于2024年10月31日收到中国证监会立案告知书，并于12月5日收到江苏证监局的行政处罚事先告知书 [3][11] - 具体违法行为包括：未充分核查募集资金投入及归还情况、未按规定发表核查意见导致文件存在虚假记载、未按规定履行督促及报告义务 [4][11] - 处罚决定为：对一创投行责令改正并给予警告，没收保荐业务收入424.5万元，并处以1273.59万元罚款，合计约1698万元，对保荐代表人宋垚、范本源给予警告并各罚款150万元 [4][12] 涉事项目背景 - 涉事项目为鸿达兴业股份有限公司2019年发行的可转换公司债券，于2019年12月16日发行，发行总额为24.27亿元，债券简称“鸿达转债” [6][13] - 一创投行担任该可转债项目的保荐机构及主承销商 [6][13] - 发行人鸿达兴业因行业不景气及债务危机，其股票已于2024年3月18日被深交所摘牌，其集团公司已于2024年4月22日被法院裁定宣告破产 [6][13] 监管导向与行业影响 - 资深投行人士指出，此案例体现了监管层压严压实保荐机构持续督导履职责任的导向，警示券商需避免“重保荐、轻督导”的情况 [3][11] - 业内人士认为，此次处罚彰显了监管部门压实资本市场“看门人”责任及对中介机构失职行为“零容忍”的决心 [7][14] - 此前，鸿达兴业及其8名相关责任人已于2024年6月受到行政处罚，其中公司被罚1850万元，实控人周奕丰被采取终身市场禁入措施 [7][14] 公司回应与影响评估 - 第一创业表示已督促一创投行诚恳接受处罚并整改，将强化执业质量管控 [4][12] - 公司公告称，该处罚事项未导致公司触及重大违法强制退市情形，目前经营正常，预计不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [5][12]

12月7日晚间，第一创业发布的公告显示，其全资子公司一创投行被江苏证监局罚没合计1698万元。两 名直接负责的主管人员分别被罚150万元。 10月31日晚间，第一创业公告，一创投行收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字0102025023 号）。因一创投行在鸿达兴业股份有限公司（简称"鸿达兴业"）2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业 务未勤勉尽责，中国证监会决定对一创投行立案。 资深投行人士王骥跃此前接受上证报采访表示："鸿达兴业已经退市了，但对中介机构的追责还未结 束。这一案例体现了监管对压严压实保荐机构持续督导履职责任的监管导向，也警示其他券商要切实做 好持续督导工作，避免重保荐、轻督导的情况。" 一创投行被罚没1698万元 江苏证监局拟决定：一、对一创投行责令改正，给予警告，没收保荐业务收入424.5万元，并处以 1273.59万元罚款，合计罚没约为1698万元；二、对宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款。 第一创业表示，公司已督促一创投行切实以案为鉴，一创投行诚恳接受处罚，并将深刻反思、整改到 位，进一步强化执业质量管控，勤勉尽责、规范运作，全面提升投行执业质量，更好地服务资本市场高 质 ...

公司股价表现 - 股价从历史高点41.47元跌至0.18元，累计跌幅达99.6% [1] - 退市前连续10个一字跌停，退市后在老三板又连续30个一字跌停，累计40个跌停板 [1][10] - 2024年5月24日于老三板挂牌后，股价最低跌至0.12元，较A股退市时股价0.58元再跌79% [10][11] 公司财务与经营危机 - 控股股东鸿达兴业集团自2021年起陷入债务违约，公开市场债券违约达44.5亿元，其他有息债务逾期127.36亿元 [6] - 上市公司受牵连，截至2021年末逾期短期借款30.46亿元，长期借款12.41亿元，涉及28起未决诉讼 [6] - 2022年公司净利润同比下滑64.78%，2023年三季报归母净利润亏损扩大至8.14亿元 [6] - 2023年9月，因涉嫌信息披露违法违规，公司被证监会立案调查 [6] 退市过程与影响 - 2023年12月21日至2024年1月18日，公司股价连续20个交易日低于1元，触发面值退市条件 [9] - 退市时股东户数达14.52万人，较上一季度增长24%，显示退市倒计时阶段有大量抄底资金进入 [9][13] - 退市当天公司可转债"鸿达转债"每张面值仅剩8.345元，较100元发行价暴跌91.66% [9] - 老三板流动性极度匮乏，跌停板封单一度高达137万手 [11] 公司历史沿革与业务转型 - 公司前身为2004年6月25日上市的江苏琼花，主营业务为PVC片材 [4] - 2011年广东鸿达兴业集团以3.05亿元接手，后更名为鸿达兴业，并注入化工资产 [4] - 公司转型为氢能源概念股，布局"制氢、储氢、加氢站"全产业链，并投资建设中国首座民用液氢工厂 [4] - 2012年至2017年，公司营收从19亿元飙升至60亿元，净利润突破10亿元 [4]

立案调查事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会《立案告知书》[1][4] - 立案原因为一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责[1][4] - 公司和一创投行表示经营情况正常，并将积极配合证监会相关工作[2][4] 涉事项目历史背景 - 涉事项目为2019年12月鸿达兴业发行的可转债，发行总额24.27亿元，一创投行为该债券的保荐机构及主承销商[7] - 鸿达兴业已于2024年3月因股票收盘价连续二十个交易日低于1元而被摘牌退市[7][12] - 2024年5月，一创投行曾发布公告提示鸿达兴业存在可转债回售违约风险[7] 鸿达兴业违规事实 - 鸿达兴业擅自改变2019年可转债募集资金用途，涉及金额高达16.91亿元，资金主要被控股股东及其关联方占用[8] - 公司2020年至2022年年报及2023年半年报存在虚假记载，虚增营业收入合计35.05亿元，虚增利润总额合计40.78亿元[8] - 公司未及时披露重大诉讼、仲裁事项，涉及金额27.14亿元，占2020年经审计净资产的36.12%[9] 监管处罚与市场影响 - 2025年6月，江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚，合计罚款5780万元[2][12] - 鸿达兴业实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施[2][12] - 业内人士指出，此次立案为券商行业敲响警钟，将推动行业强化执业质量管控[2] 第一创业及相关业务表现 - 2025年前三季度，第一创业实现营业收入29.85亿元，同比增长24.32%，实现归母净利润7.71亿元，同比增长20.21%[13] - 投行业务方面，前三季度实现收入1.97亿元，同比增长15.13%，占公司总收入的6.60%[13] - 2025年上半年，一创投行完成70单债权融资项目，总承销金额252.74亿元，同比增长296.64%[13]

监管立案事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被中国证监会立案[1] - 立案所涉事件是子公司一创投行历史可转债项目 目前第一创业及子公司一创投行的经营情况正常[1] - 一创投行将积极配合中国证监会的相关工作 严格按照监管要求履行信息披露义务[1][9] 鸿达兴业可转债项目详情 - 2019年12月鸿达兴业公开发行2426.78万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额24.27亿元 债券简称"鸿达转债"[5] - 一创投行为鸿达转债的保荐机构（主承销商）[5] - 2024年3月鸿达兴业因触及"1元退市"被深交所摘牌 退市后深交所协调确定一创投行为主办券商和可转债受托管理人[5] 鸿达兴业违法违规事实 - 擅自改变募集资金用途涉及金额16.91亿元 资金主要被控股股东鸿达集团及其关联方占用[6] - 通过虚增营业收入 虚减营业成本等方式虚增利润总额 2020-2022年虚增营业收入35.05亿元 虚增利润总额40.78亿元[6] - 未及时披露重大诉讼仲裁事项 涉及金额27.14亿元 占2020年经审计净资产36.12%[6] - 未及时披露子公司到期未归还贷款涉及的担保金额17.94亿元[6] 鸿达兴业退市及处罚情况 - 2024年1月鸿达兴业股票收盘价连续二十个交易日低于1元/股触发强制退市 2024年3月18日正式摘牌[8] - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人合计罚款5780万元 其中鸿达兴业被罚1850万元[1][8] - 实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施 财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施[1][8] 一创投行业务表现 - 2025年上半年一创投行完成70单债权融资项目 总承销金额252.74亿元 同比增长296.64%[9] - 2025年前三季度第一创业实现营业收入29.85亿元 同比增长24.32% 归母净利润7.71亿元 同比增长20.21%[9] - 投行业务前三季度实现收入1.97亿元 同比增长15.13% 占公司总收入比重6.60%[9] 行业影响分析 - 本次立案调查源于持续督导未勤勉尽责 为其他券商敲响警钟[1] - 事件将推动行业强化执业质量管控 切实做好持续督导工作[1]

立案调查事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被中国证监会立案 [1] - 立案所涉事件为子公司历史可转债项目 目前公司及子公司经营情况正常 [2] - 业内人士指出此次立案为其他券商敲响警钟 将推动行业强化执业质量管控 [2] 涉事可转债项目详情 - 2019年12月鸿达兴业公开发行鸿达转债 发行总额24.27亿元 一创投行为保荐机构及主承销商 [5] - 2024年3月鸿达兴业因触及1元退市规定 其股票和可转债被深交所摘牌 [5] - 退市后深交所协调确定一创投行为该公司的主办券商及可转债受托管理人 [5] 鸿达兴业违法违规事实 - 鸿达兴业擅自改变2019年募集资金用途 涉及金额高达16.91亿元 资金主要被控股股东及其关联方占用 [5] - 公司通过虚增营业收入、虚减成本费用等方式虚增利润 2020年至2023年半年度报告存在虚假记载 虚增营业收入合计35.05亿元 虚增利润总额合计40.78亿元 [6] - 公司未及时披露重大诉讼仲裁事项 涉及金额27.14亿元 占2020年经审计净资产的36.12% 同时未及时披露子公司贷款逾期引发的担保事项 涉及担保金额17.94亿元 [6] 相关方处罚结果 - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚 合计被罚5780万元 其中鸿达兴业被处以1850万元罚款 [2][7] - 鸿达兴业实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施 财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施 [2][7] - 鸿达兴业已于2024年3月被摘牌退市 [2][5] 一创投行业务表现 - 一创投行今年上半年完成70单债权融资项目 总承销金额252.74亿元 同比增长296.64% [8] - 第一创业2025年前三季度实现营业收入29.85亿元 同比增长24.32% 实现归母净利润7.71亿元 同比增长20.21% [8] - 公司前三季度投行业务实现收入1.97亿元 同比增长15.13% 占公司总收入的比重为6.60% [8]

监管立案事件 - 第一创业全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会立案告知书，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责 [1] - 立案调查核心事由为持续督导未勤勉尽责，体现了监管压严压实保荐机构责任的导向 [1][11] - 一创投行表示将积极配合证监会工作，目前第一创业及一创投行经营情况正常 [2] 鸿达兴业可转债项目风险 - 鸿达兴业于2019年12月16日公开发行可转债2426.78万张，每张面值100元，发行总额24.27亿元，期限6年 [3] - 截至2024年3月18日，鸿达转债剩余金额为3.37亿元，一创投行为该债券的保荐机构及主承销商 [3] - 根据条款，可转债最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价低于转股价70%，持有人有权回售 [3] - 2024年3月18日鸿达兴业股票被深交所摘牌前，其股价已连续23个交易日低于转股价70%，触发回售条款 [4] - 一创投行于去年5月发布公告，提示鸿达兴业因资金紧张存在可转债回售违约风险，且公司持续经营能力存在重大不确定性 [1][2][3] 鸿达兴业集团债务与经营状况 - 鸿达兴业集团于2024年4月22日被广州市中级人民法院裁定宣告破产 [4] - 截至破产申请受理日，集团账面资产总额99.64亿元，负债总额338.45亿元，净资产为-238.81亿元，已资不抵债 [9] - 经法院裁定确认，鸿达兴业集团破产清算案债权额为190.75亿元 [7] - 集团存续债券包括18鸿达兴业MTN001等5只债券均已违约，涉及金额44.65亿元 [5][10] - 债务危机始于2020年12月，当时20鸿达兴业SCP001未能按时付息发生违约 [10] 鸿达兴业信息披露违规与处罚 - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚，公司被责令改正、警告，并处以1850万元罚款 [10] - 违规行为包括擅自改变2019年募集资金用途，2019年至2023年相关定期报告及募集资金使用报告存在虚假记载，且未及时披露重大诉讼、仲裁及担保事项 [10][11] - 公司实控人、董事长兼总经理周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施 [10] 行业影响与警示 - 业内人士指出，投行责任贯穿项目整个存续期，此案例警示券商需切实避免重保荐、轻督导的情况 [1][11] - 该案例表明，即便债券有条款保护，投资者也需穿透审视发行人真实经营状况和偿债能力，投行的专业性和责任心是保障投资安全的重要一环 [4]

监管立案事件 - 第一创业全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会立案告知书，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责 [2][3] - 一创投行表示将积极配合中国证监会相关工作，目前第一创业和一创投行经营情况正常 [3] 鸿达兴业可转债项目背景 - 鸿达兴业于2019年12月16日公开发行2426.78万张可转债，每张面值100元，发行总额24.27亿元，期限6年，一创投行为该项目的保荐机构及主承销商 [6] - 根据募集说明书约定，可转债最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，持有人有权按面值加应计利息回售给公司 [6] - 截至2024年3月18日，"鸿达转债"剩余金额为3.37亿元 [6] 风险暴露与违约 - 2023年5月，一创投行发布公告提示鸿达兴业存在可转债回售违约风险，因公司资金紧张可能无法兑付回售债券本息 [2][3][6] - 鸿达兴业股票在2024年3月18日被深交所摘牌，摘牌前其股票收盘价已连续23个交易日低于当期转股价格的70% [6] - 一创投行指出，回售违约风险可能导致鸿达兴业持续经营能力存在重大不确定性 [7] 鸿达兴业集团破产情况 - 鸿达兴业集团于2024年4月22日被广州市中级人民法院裁定宣告破产 [9] - 经法院裁定确认，鸿达兴业集团破产清算案债权额为190.75亿元 [12] - 截至破产申请受理日，该集团账面资产总额99.64亿元，负债总额338.45亿元，净资产为-238.81亿元，已资不抵债 [14] - 集团存续债券中已有5只违约，涉及金额44.65亿元 [14] 发行人违规与处罚 - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚，鸿达兴业被责令改正、警告，并处以1850万元罚款 [14] - 相关责任人被处以50万元至2200万元不等的罚款，实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施 [14] - 违规事项包括擅自改变2019年募集资金用途，定期报告存在虚假记载，以及未及时披露重大诉讼、仲裁及担保事项进展 [15] 行业影响与监管导向 - 业内人士认为，此次立案体现了监管压严压实保荐机构持续督导履职责任的导向，警示券商避免重保荐、轻督导的情况 [2][15] - 资深投行人士指出，保荐机构责任贯穿项目整个存续期，实践中存在重保荐承销、轻持续督导的结构性失衡 [2][15] - 该案例警示债券投资者需穿透审视发行人真实经营状况和偿债能力，投行的专业性和责任心是保障投资安全的重要一环 [7]