市场表现 - A股三大指数悉数高开 中证半导体材料设备主题指数(931743)上涨0 89% 成分股中晶科技上涨5 65% 康强电子上涨3 26% 安集科技上涨3 25% 中科飞测上涨2 88% 沪硅产业上涨1 73% [1] - 半导体材料ETF(562590)上涨0 48% 最新价报1 05元 近1年累计上涨19 63% [1] 行业动态 - 字节火山引擎大会将于6月11日至12日召开 核心亮点为AI硬件产品发布 包括AI玩具、AI智能耳机OlaFriend等 分论坛聚焦"AIoT创新硬件" [1] - WSTS预测2025年全球半导体销售额达7009亿美元 2026年增长8 5%至7607亿美元 逻辑和存储器因AI、云基础设施等需求保持两位数增长 [2] 公司及产品 - 半导体材料ETF(562590)跟踪中证半导体材料设备主题指数 精选40只相关上市公司 包括北方华创、中微公司、沪硅产业、南大光电等 [2] - 字节AI硬件产品可能与豆包模型等AI平台深度整合 丰富AI产品线并为开发者提供应用场景 [1] 技术发展 - 半导体材料与设备技术进步提升芯片性能 满足AI硬件需求 关键材料对芯片制造精度与稳定性至关重要 [2] - 下游端侧方案商加速推进AI玩具商业化落地 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4] - WWDC25将于6月10日凌晨1点召开，苹果内部调试多套比现有设备端Apple智能更复杂的AI系统，模型规模包括30亿、70亿、330亿和1500亿参数，大会将提供超100场技术讲座等内容，但彭博社记者透露苹果可能不在本次大会重点介绍AI更新；字节火山引擎2025 FORCE原动力大会于6月11 - 12日召开，关注国产AI硬件厂商与火山引擎和豆包模型合作进展；苹果AI终端相关公司有立讯精密等，AI端侧芯片相关公司有恒玄科技等 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 - 2025年第一季度DRAM产业营收270.1亿美元季减5.5%，因一般型DRAM合约价下跌和HBM出货规模收敛；SK hynix、Samsung、Micron等营收有不同变化 [13][14] - 受DRAM主要供应商收敛产出和买方提前备货影响，预估2Q25 Server与PC DDR4模组价格涨幅扩大，分别季增18 - 23%和13 - 18% [15] - 中尺寸显示器需求增长，无FMMOLED技术迎新机会，2025年OLED显示器出货量年增80.6%，渗透率将升至2%；TCL华星和维信诺分别以印刷OLED和ViP技术切入市场，印刷OLED成本可降约25%但面临挑战 [16][17][18] - 彭博社马克古尔曼称苹果今年WWDC 2025 AI内容预计较少，不过苹果内部正测试更强大Apple智能模型，测试模型规模包括30亿、70亿、330亿和1500亿参数 [20][21] - 苹果中国预热WWDC25开发者大会，6月10日凌晨1点召开，将为旗下多个操作系统带来视觉设计变革，统一命名方式，还将提供技术讲座等内容 [21][22][24] - CounterPoint预测2025年华为手机出货量同比增长11%，摩托罗拉和小米增长4%，realme真我和苹果增长3%，该机构下调全球智能手机出货量增长预测至1.9% [25] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4][28] 电子个股表现 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06）表现最好前五名是生益电子、瑞可达、华体科技、大为股份、宝明科技；表现较弱的是飞凯材料、旭光电子、西陇科学、商络电子、瑞联新材 [43] - 今年以来表现最好前五名是胜宏科技、迅捷兴、慧为智能、南亚新材、芯原股份；表现较弱的是国星光电、龙图光罩、灿芯股份、润欣科技、先锋精科 [43]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4] - WWDC25于6月10日凌晨1点召开，苹果内部调试多套复杂AI系统，测试模型规模含30亿、70亿、330亿和1500亿参数，大会将提供超100场技术讲座等内容，但彭博社记者透露可能不重点介绍AI更新；字节火山引擎2025 FORCE原动力大会于6月11 - 12日召开，关注国产AI硬件厂商与火山引擎和豆包模型合作进展；苹果AI终端相关公司有立讯精密等，AI端侧芯片相关公司有恒玄科技等 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 - 2025年第一季度DRAM产业营收270.1亿美元，季减5.5%，因一般型DRAM合约价下跌和HBM出货规模收敛；SK hynix营收97.18亿美元排第一，Samsung 91亿美元排第二，Micron 65.75亿美元排第三 [13][14] - 受DRAM供应商收敛产出和买方提前备货影响，第二季Server与PC DDR4模组价格上涨，预估涨幅分别季增18 - 23%和13 - 18% [15] - 中尺寸显示器需求增长，无FMMOLED技术迎新机会；2025年OLED显示器出货量年增80.6%，渗透率升至2%，2028年有望挑战5%；TCL华星和维信诺分别以印刷OLED和ViP技术切入市场，印刷OLED成本可降约25%，但面临良率等挑战 [16][17][18] - 彭博社马克古尔曼称苹果今年WWDC 2025 AI内容少，苹果内部测试更强大AI系统，测试模型规模含30亿、70亿、330亿和1500亿参数，去年Apple Intelligence基础语言模型约30亿参数 [20][21] - 苹果中国预热WWDC25开发者大会，6月10日凌晨1点召开，将带来视觉设计变革，统一操作系统命名方式，提供超100场技术讲座等内容 [21][22][24] - CounterPoint预测2025年全球智能手机出货量增长预测降至1.9%，华为出货量增长11%，摩托罗拉和小米增长4%，realme真我和苹果增长3% [25] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4][28] 电子个股表现 - 本周表现最好的前五名个股为生益电子、瑞可达、华体科技、大为股份、宝明科技；表现较弱的为飞凯材料、旭光电子、西陇科学、商络电子、瑞联新材 [43] - 今年以来表现最好的前五名个股为胜宏科技、迅捷兴、慧为智能、南亚新材、芯原股份；表现较弱的为国星光电、龙图光罩、灿芯股份、润欣科技、先锋精科 [43]

文博会人工智能展区概况 - 第二十一届文博会首次设立人工智能展区，汇聚60多家人工智能领域知名企业参展，展示"科技+文化"前沿产品 [1] - 通过全景式AI应用场景、沉浸式科技演出和开放式共创互动，呈现新质生产力与文化产业的新业态、新消费 [1] - AI产品成为展会"新顶流"，涵盖人形机器人、智能耳机、AR眼镜等多领域应用 [1][4] 数字华夏人形机器人技术 - 数字华夏展出"夏澜"人形机器人，具备29个头部电机驱动、22种表情模拟能力，可识别情绪并支持方言交互 [2] - 产品定位商业零售、展厅展览及娱乐互动场景，已出口中东等地区 [2] - 文博会期间收获景区、文创企业订单，海外客商积极商洽合作 [2] 北科瑞声音频AI产品布局 - 北科瑞声展示AI智能耳机及"AI瑞玩伴"，后者基于自研"潜岳"语音大模型，具备声音克隆、深度对话功能 [2][4] - 以香港公司为战略支点，计划将产品推向海外市场 [4] 视享科技AR技术应用 - 视享科技推出自研AR智能眼镜，集成光学成像、空间音频和定位技术，实现虚实融合效果 [4] - 产品适用于科技馆、博物馆等场景，现场观众反响热烈 [4] AI赋能文化消费升级 - AI技术深度融入文旅、科普、商业场景，推动中国文化消费生态全面升级 [4] - 文博会成为连接中国AI创新与全球需求的核心节点，助力文化出海数字化 [2][4]

核心观点 - 国家领导人考察上海模速空间大模型创新生态社区，重点关注人工智能智能体自主计划实现及关键技术突破[4][5] - 模速空间作为全国首个大模型创新生态社区，汇聚国家队机构及标杆企业，推动关键技术攻关与开源生态建设[8] - 社区内AI产品体验中心展示多款落地应用，包括智能眼镜、AI玩偶、陪伴机器人等，体现技术商业化进展[9][12][14][17][19] - 阶跃星辰与财联社合作成立财跃星辰，探索大模型在金融财经领域应用，并推出财跃大模型[21] - 模速空间提供算力补贴、语料库支持、千亿基金矩阵等全要素生态，加速企业成长[22][23][24] 行业生态 - 模速空间自2023年9月揭牌后快速发展，辐射带动全区聚集近400家大模型企业，累计备案大模型43个（占全市61%）[21] - 社区形成覆盖算力、基模、垂类应用的全产业链，实现"上下楼即上下游"的协同网络[21][24] - 算力生态超市整合超10万张GPU卡，2024年累计补贴超3.6亿元，语料数据方面联合市级平台开源高质量语料库[22][23] - 金融支持包括千亿基金矩阵服务148家企业，国资基金通过"三轮连投"助力独角兽崛起[24] 企业案例 - 阶跃星辰展示多模态大模型与智能终端结合的应用，并与TCL联合开发分体式陪伴机器人[19][21] - 财跃星辰落地模速空间，受益于政策覆盖技术、场景、人才全链条，缩短技术转化路径[21] - 无问芯穹在16个月内从7人团队发展为估值近百亿准独角兽，体现生态孵化效率[24] 技术应用 - AI玩偶内置对话工具可模仿音色进行儿童教育互动，AI学拍摄机支持"图像+语音"交互，识别超4800门类230万品种物品[14][17] - 分体式陪伴机器人内置阶跃星辰Step-Audio多模态交互模型[19] - 智能眼镜等产品成为公众了解AI技术落地的重要窗口[9][12]

财务表现 - 公司2025年一季度实现营业收入18.24亿元，同比增长41.99% [1] - 归母净利润1.50亿元，同比增长47.18% [1] - 首季"开门红"为全年高质量发展奠定基础 [1] 研发与技术创新 - 截至2024年末累计获得境内外专利1628项 [1] - 重点加大NAS私有云存储、耳机声学、充电续航等领域研发力度 [1] - 推出全球首款内置大型语言模型的AINAS产品iDX系列，搭载英特尔酷睿Ultra处理器 [1] 充电类产品 - 2024年推出多款移动电源、氮化镓充电器、无线充等创新产品 [2] - 产品实用性和场景多元化为业务注入增长新动能 [2] 音视频类产品 - 2024年发布H6Pro、Max5c等系列耳机，提升用户黏性 [2] - 计划2025年推出具备人工智能功能的AI智能耳机 [2] 海外市场拓展 - 构建"全球总部+区域中心"服务矩阵，在美、德、日等市场设立本地化子公司 [2] - 在欧洲、美洲取得显著进展，突破东南亚、拉美、中东等新兴市场 [2] - 获亚马逊"年度全球拓展卓越品牌"奖项及"2024年中国出海品牌新锐20强" [2] 行业观点 - 非美市场（欧洲、东南亚）加速渗透与NAS存储品类扩张共振，有望推动经营向上周期 [3]