2026 年 2 月 4 日 星期三 近日内地电讯服务增值税税率上调，昨日市场似乎担心科技板块也将跟随。恒生科技指数下跌 1.1%，其中快手(1024 HK)、百度集团(9888 HK)、腾讯控股(700 HK)下跌 2.9%-4.6%。网络传言更提及游戏行业的税率要将从 6%的档次调高至 32%的档次。《新华社》其后发表文章，引述专家表示，关于游戏行业的税率调高的说法不可信，因为目前全国增值税税 率最高仅为 13%。参考官媒文章，市场因此或反应过敏。 昨晚美股下跌。道琼斯工业指数收报 49,241 点，下跌 0.3%。恒指夜期收报 26,590 点，低水 245 点。料今天港股整固。 宏观动态： 中国香港 2025 年 12 月零售销售额同比上升 6.6%，增幅高于 11 月的 6.5%。 汽车板块方面，中国重汽集团 2025 年总销量预计 45 万台，同比+25%，全国市场份额 39%。其中重卡销量突破 30 万台， 跃居全球销量榜首，并连续四年国内销量第一。2025 年集团出口销量超过 15 万台，同比+11%，连续 21 年保持中国重卡 出口首位。2025 年新能源重卡销量爆发式增长，录得同比+230 ...

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘上涨0.22%或59.2点，报26834.77点，全日成交额3351.52亿港元 [1] - 恒生国企指数收盘下跌0.3%，报9053.11点 [1] - 恒生科技指数收盘下跌1.07%，报5467.26点，盘中一度跌超3% [1] - 华泰证券认为，上周五“沃什交易”引发全球风险资产Risk off，并在周一触发流动性压力，导致大宗商品及亚洲股市全面下跌，但此次调整更多是技术性和情绪上的，中期中国资产的流动性及基本面向好趋势不变 [1] 蓝筹股表现 - 腾讯控股收盘下跌2.92%，报581港元，成交额375.62亿港元，拖累恒指59.56点，盘中一度跌超6% [2][3] - 石药集团收盘上涨8.09%，报9.89港元，贡献恒指9.53点 [2] - 新东方-S收盘上涨6.4%，报50.05港元，贡献恒指3.77点 [2] - 中芯国际收盘下跌2.42%，报70.45港元，拖累恒指12.72点 [2] - 中国联通收盘下跌2.42%，报7.27港元，拖累恒指1.75点 [2] 热门板块与概念 - **有色金属板块反弹**：紫金矿业国际涨7.85%，赤峰黄金涨7.13%，洛阳钼业涨6.39%，中国有色矿业涨6.16% [3] - **贵金属价格反弹**：现货黄金日内涨幅扩大逾5%，报4916.6美元/盎司，完全收复昨日跌幅；现货白银突破86美元/盎司，日内大涨超9% [3] - **商业航天与光伏股走强**：钧达股份大涨23.85%，亚太卫星涨11.5%，金风科技涨5.36%，福莱特玻璃涨6.77% [4] - **光通信概念走强**：汇聚科技涨12.73%，长飞光纤光缆涨12.23%，剑桥科技涨4.48% [5] - **工程机械板块延续涨势**：中联重科涨9.68%，三一国际涨8.94%，中国龙工涨6.71% [6] - **科网股受传闻扰动**：市场传言金融业及互联网增值服务可能成为下一个税率调整目标，引发腾讯、阿里巴巴等股价下挫，阿里巴巴-W收盘跌1.41% [3][7] 行业动态与催化剂 - **铜资源储备**：中国有色金属工业协会副秘书长表示，将完善铜资源储备体系建设，扩大国家铜战略储备规模，并探索商业储备机制 [4] - **太空算力与光伏**：SpaceX完成对xAI的收购，合并后估值约1.25万亿美元，并计划部署百万颗卫星构建太空数据中心，市场分析认为国内太空光伏产业链有望受益 [4][5] - **AI算力需求旺盛**：Meta、微软在财报中表示AI算力供应紧张态势将贯穿2026年，四季度资本支出均高于市场预期，中国市场G.652.D单模光纤价格创近七年新高，平均价格达35元/芯公里以上 [6] - **工程机械出口**：2025年中国工程机械进出口贸易额累计627.43亿美元，同比增长13.2%，其中出口金额601.69亿美元，同比增长13.8% [7] 热门异动个股 - **英矽智能**收盘上涨14.52%，报69港元，再创新高，公司在合作项目MEN2501完成I期临床试验首例患者给药后，获得美纳里尼集团支付的3900万港币里程碑付款 [8] - **中集集团**收盘上涨14.98%，报9.98港元，公司在数据中心业务方面已累计交付规模超1000兆瓦、模块超17000个，海工板块手持订单约55.5亿美元，已排产至2027/2028年 [9] - **大模型公司**联袂走高：MINIMAX收盘涨10.98%，智谱收盘涨8.28%，MiniMax发布新一代音频大模型，智谱发布并开源GLM-OCR模型 [10]

公司股价与市场表现 - 2月3日，英矽智能(3696.HK)股价大幅上涨14%，报68.7港元，市值逼近400亿港元 [1] 核心业务进展与里程碑 - 公司对外授权给美纳里尼集团的MEN2501项目已在I期临床试验中完成首例患者给药 [1] - 根据合作协议，英矽智能因此获得由美纳里尼支付的约3,900万港元的最新里程碑付款 [1] - MEN2501是一款靶向驱动蛋白KIF18A的高度差异化小分子抑制剂，临床前数据显示其对染色体不稳定性癌症具有显著的抑制活性 [1]

公司股价与市值表现 - 英矽智能股价大幅上涨14%，报68.7港元 [1] - 公司市值逼近400亿港元 [1] 核心业务进展与财务影响 - 公司对外授权给美纳里尼集团的MEN2501项目在I期临床试验中完成首例患者给药 [1] - 根据合作协议，英矽智能因此获得由美纳里尼支付的约3,900万港元的最新里程碑付款 [1] 在研产品管线详情 - MEN2501（曾被称为ISM9682）是一款具备高度差异化的小分子抑制剂 [1] - 该药物靶向驱动蛋白KIF18A [1] - 临床前数据显示其对染色体不稳定性癌症具有显著的抑制活性 [1]

每经AI快讯，2月3日，英硅智能公众号宣布公司于2025年1月对外授权给美纳里尼集团的MEN2501项目 已在I期临床试验中完成首例患者给药，根据双方合作协议，英硅智能已获得由美纳里尼支付的3900万 港币里程碑付款。MEN2501是一款具备高度差异化的小分子抑制剂，靶向驱动蛋白KIF18A，临床前数 据显示对染色体不稳定性癌症具有显著的抑制活性。 ...

公司股价与交易表现 - 公司股价高开逾4%，截至发稿时上涨4.56%，报63港元 [1] - 成交额为132.3万港元 [1] 里程碑付款与合作协议 - 公司对外授权给美纳里尼集团的MEN2501项目在I期临床试验中完成首例患者给药 [1] - 根据合作协议，公司因此获得由美纳里尼支付的最新里程碑付款，金额约为3900万港元 [1] - 此前，公司以5.5亿美元（等值约42.9亿港元）的总合作金额将MEN2501项目授权给美纳里尼集团全资子公司 [1] 药物项目详情 - MEN2501（曾被称为ISM9682）是一款靶向驱动蛋白KIF18A的高度差异化小分子抑制剂 [1] - 临床前数据显示该药物对染色体不稳定性癌症具有显著的抑制活性 [1] - 此次授权是旨在加速变革性抗肿瘤疗法开发的战略合作的一部分 [1]

公司股价与交易表现 - 英矽智能股价高开逾4%，截至发稿时上涨4.56%，报63港元 [1] - 成交额为132.3万港元 [1] 项目合作与里程碑进展 - 公司对外授权给美纳里尼集团的MEN2501项目已在I期临床试验中完成首例患者给药 [1] - 根据合作协议，公司因此获得由美纳里尼支付的约3900万港元的最新里程碑付款 [1] - 此前，公司以5.5亿美元（等值于约42.9亿港元）的合作总额将MEN2501项目对外授权给美纳里尼集团全资子公司Stemline Therapeutics Inc [1] 产品管线与技术特征 - MEN2501（曾被称为ISM9682）是一款靶向驱动蛋白KIF18A的高度差异化小分子抑制剂 [1] - 临床前数据显示该产品对染色体不稳定性癌症具有显著的抑制活性 [1]

公司研发进展与里程碑 - 英矽智能对外授权的MEN2501项目已在I期临床试验中完成首例患者给药 [1] - 根据合作协议，公司因此获得由美纳里尼集团支付的约3900万港元的最新里程碑付款 [1] 药物项目详情与授权合作 - MEN2501是一款靶向驱动蛋白KIF18A的高度差异化小分子抑制剂 [1] - 临床前数据显示该药物对染色体不稳定性癌症具有显著的抑制活性 [1] - 此前，公司以5.5亿美元（约42.9亿港元）的合作总额将该项目授权给美纳里尼集团全资子公司Stemline Therapeutics Inc [1]