光大银行业务调整 - 自2025年10月20日起，对签约代理上海黄金交易所现货及延期业务且无持仓的客户，公司通过系统调整逐步解除业务委托关系 [1][3] - 对于无持仓但保证金账户仍有资金的客户，公司将在解约后将客户资金返还至本行签约账户 [3] - 自2025年10月20日收盘清算时起，公司上调多个贵金属合约的保证金比例，例如Au(T+D)等合约标准保证金比例由38%调整为40%，Ag(T+D)合约由41%调整为43% [5] 行业动态与风险背景 - 在光大银行发布风险提示的同日（10月17日），包括兴业银行、招商银行、建设银行等多家银行也对近期贵金属业务市场风险发出明确提示 [5] - 商业银行代理上海黄金交易所个人贵金属业务属于风险较高的投资，其中现货延期交收业务本质属于类期货业务，投资者常使用高倍数杠杆 [6] - 相比机构客户，个人客户进行黄金衍生品交易资金量更小、风险性更高，且交易目的不同，监管部门对此类业务保持高度谨慎态度 [6] - 在上一轮“纸黄金”、“原油宝”风波后，有关部门于2022年左右已对银行代理上金所个人贵金属业务进行严控，工行等大行已率先开始调整 [6] 市场环境 - 自上周国际金价突破4200美元屡创新高后，18日、20日出现明显回调，现货黄金曾走低破4230美元/盎司，但仍处于历史级别的高位 [6] - 相关金融衍生品的风险高发期既出现在金价暴跌期，也出现在金价暴涨阶段，当前金价处于暴涨阶段 [6]

交易所假期安排 - 上海黄金交易所2025年国庆节休市时间为10月1日至10月8日 [2] - 交易所于10月9日照常开市 9月30日晚上不进行夜市交易 [2] 黄金合约调整 - Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12合约保证金比例从14%调整为16% [2] - 上述黄金合约涨跌幅度限制从13%调整为15% [2] 白银合约调整 - Ag（T+D）合约保证金比例从17%调整为19% [2] - Ag（T+D）合约涨跌幅度限制从16%调整为18% [2] 调整执行规则 - 保证金和涨跌停板调整自2025年9月26日收盘清算时起生效 [2] - 若9月26日出现单边市 则按《上海黄金交易所风险控制管理办法》规定的较高标准执行 [2]

交易所假期安排 - 上海黄金交易所国庆节假期自10月1日至10月8日休市，10月9日起照常开市 [1] - 9月30日晚上不进行夜市交易 [1] 合约交易规则调整 - 自2025年9月26日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等黄金延期合约的保证金比例从14%调整为16% [1] - 上述黄金合约下一交易日起涨跌幅度限制从13%调整为15% [1] - Ag（T+D）白银合约的保证金比例从17%调整为19%，下一交易日起涨跌幅度限制从16%调整为18% [1] - 若9月26日出现单边市，则按《上海黄金交易所风险控制管理办法》规定的较高标准执行保证金和涨跌停板调整 [1] - 合约保证金比例和涨跌停板限制的后续调整安排，交易所将在国庆节后另行通知 [1]

假期安排与交易时间调整 - 上海黄金交易所国庆节假期休市时间为2025年10月1日至10月8日 [1] - 交易所于2025年10月9日起照常开市 [1] - 2025年9月30日晚上不进行夜市交易 [1] 黄金延期合约保证金与涨跌停板调整 - Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约保证金比例自2025年9月26日收盘清算时起从14%调整为16% [1] - 上述黄金合约下一交易日起涨跌幅度限制从13%调整为15% [1] 白银延期合约保证金与涨跌停板调整 - Ag(T+D)合约保证金比例自2025年9月26日收盘清算时起从17%调整为19% [1] - Ag(T+D)合约下一交易日起涨跌幅度限制从16%调整为18% [1]

合约调整详情 - Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约保证金水平从13%调整为14% [2] - Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约涨跌停板从12%调整为13% [2] - Ag(T+D)合约保证金水平从16%调整为17% [2] - Ag(T+D)合约涨跌停板从15%调整为16% [2] 实施时间安排 - 保证金调整自2025年9月5日收盘清算时起生效 [2] - 涨跌停板调整自下一交易日（2025年9月8日）起生效 [2] 市场运行要求 - 要求会员单位提高风险防范意识并完善风险应急预案 [2] - 要求会员单位提示投资者做好风险防范和仓位控制 [2] - 强调确保市场稳定健康运行的目标 [2]

交易所政策调整 - 上海黄金交易所对黄金延期品种及白银延期合约的保证金水平和涨跌停板比例进行调整 自2025年9月5日收盘清算时起实施 [1] - Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等黄金合约保证金水平从13%上调至14% 涨跌停板比例从12%上调至13% [1] - Ag（T+D）白银合约保证金水平从16%上调至17% 涨跌停板比例从15%上调至16% [1] 市场管理要求 - 交易所要求会员单位提高风险防范意识 细化风险应急预案 提示投资者做好风险管控 [1] - 强调投资者需合理控制仓位 坚持理性投资 以确保市场稳定健康运行 [1]

交易规则调整 - 上海黄金交易所对黄金延期品种（Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12）合约保证金水平从13%调整为14% [2] - 黄金延期品种下一交易日起涨跌幅度限制从12%调整为13% [2] - 白银延期合约（Ag(T+D)）保证金水平从16%调整为17%，涨跌幅度限制从15%调整为16% [2] - 调整自2025年9月5日收盘清算时起生效 [2] 市场风险管控 - 要求会员单位提高风险防范意识并细化风险应急预案 [3] - 强调需提示投资者做好风险防范工作并合理控制仓位 [3] - 倡导理性投资以确保市场稳定健康运行 [3]

黄金现货交易表现 - Au99.99合约收盘价776.01元，上涨8.72元（涨幅1.14%），成交量达5523.66公斤，成交金额42.91亿元[2] - Au99.95合约收盘价777.58元，上涨10.06元（涨幅1.31%），成交量18公斤，成交金额1399.66万元[2] - Au100g合约收盘价777.37元，上涨8.32元（涨幅1.08%），成交量28.4公斤，成交金额2198.98万元[2] 国际板黄金合约表现 - iAu99.99合约收盘价775.25元，上涨11.23元（涨幅1.47%）[2] - NYAuTN06合约收盘价779.90元，上涨9.95元（涨幅1.29%），成交量5.6公斤[4] - NYAuTN12合约收盘价776.75元，上涨10.4元（涨幅1.36%），成交量14.4公斤[4] 黄金延期交易品种 - Au(T+D)合约收盘价775.55元，上涨8.76元（涨幅1.14%），成交量47492公斤，成交金额368.39亿元，市场持仓210174手[3] - mAu(T+D)合约收盘价775.65元，上涨8.71元（涨幅1.14%），成交量5208公斤，成交金额40.44亿元[3] - Au(T+N1)合约成交量342公斤，无价格波动[3] 铂族金属交易 - Pt99.95合约收盘价314.56元，上涨4.64元（涨幅1.50%），成交量260公斤，成交金额8137.09万元[3] - Ag(T+D)合约收盘价8999元，上涨108元（涨幅1.21%），成交量492968公斤，成交金额44.24亿元[3] 特殊合约交易特征 - Au(T+D)合约出现多方向空方支付交收的情况，交收量8288手[3] - mAu(T+D)合约出现空方向多方支付交收，交收量26384手[3] - Ag(T+D)合约出现多方向空方支付交收，交收量29220手[3] 低流动性品种 - PGC30g合约收盘价777元，上涨9.5元（涨幅1.24%），成交量仅0.06公斤[4] - iAu100g合约无价格变动，成交量为零[2] - Ag99.99和Au99.5合约均无成交记录[3]

| NYAuTN06 | | | | NYAuTN12 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 开盘价 | 775.30 | 最高价 | 775.30 | 开盘价 | 772.05 | 最高价 | 772.20 | | 最低价 | 773.60 | 收盘价 | 773.80 | ■低价 | 770.65 | 收盘价 | 771.10 | | 涨跌(元) | ↑ 1.7 | 涨跌幅 | 1 0.22% | 涨跌(元) | 1 2.15 | 涨跌幅 | ↑ 0.28% | | 加权平均价 | 774.00 | 成交量 | 5.4 | 加权平均价 | 771.65 | 成交量 | 12 | | 成交金额 | 4179600 | 市场持仓 | 1694 | 成交金额 | 9259990 | 市场持仓 | 11216 | | 交收方向 | | 交收量 | | 交收方向 | | 交收量 | | | PGC30g | | | | | | | | | 开盘价 | 770.00 | 最高价 | 770.00 | | | | | | 最低价 | 77 ...

黄金交易品种表现 - Au99 99开盘价772 00 最高价774 30 收盘价771 80 跌2 41元(-0 31%) 成交量8850 54公斤 成交金额68 16亿元[2] - Au99 95开盘价769 20 收盘价770 25 跌2 37元(-0 31%) 成交量4公斤 成交金额308 1万元[2] - Au100g收盘价771 90 跌2 29元(-0 30%) 成交量22 4公斤 成交金额1727 38万元[2] - iAu99 99收盘价770 12 跌3 85元(-0 50%) 加权均价768 63 成交量9 7公斤[2][3] 黄金延期合约数据 - Au(T+D)收盘价771 58 跌1 59元(-0 21%) 成交量34 7吨 成交金额267 13亿元 市场持仓207044手[3] - mAu(T+D)收盘价771 65 跌1 42元(-0 18%) 成交量5 17吨 成交金额39 78亿元 市场持仓699378手[3] - Au(T+N1)成交量342公斤 加权均价缺失[3] - Au(T+N2)成交量1600公斤 无价格变动记录[3] 铂族及白银交易 - Pt99 95收盘价337 07 涨4 16元(+1 25%) 成交量164公斤 成交金额5456 44万元[3] - Ag(T+D)收盘价9186 00 跌164元(-1 75%) 成交量637 27吨 成交金额585 09亿元 市场持仓3447542手[3] - Ag99 99收盘价9209 00 跌171元(-1 82%) 成交量480公斤 成交金额442 03万元[3] 国际板黄金合约 - NYAuTN06收盘价775 85 成交量13 6公斤 成交金额1054 89万元 市场持仓1660手[4] - NYAuTN12收盘价773 30 成交量90公斤 成交金额6957 07万元 市场持仓11208手[4] - PGC30g收盘价776 00 涨12元(+0 26%) 成交量0 06公斤 成交金额4 66万元[4]