德银研报《China Eats the World》核心观点 - 中国制造业出口额达美国两倍 占全球制造业附加值30% [2] - 服务业持续崛起 交通等领域每年增加0.5%市场份额 [3] - 技术突破显著 汽车出口/第六代战机/DeepSeek等成果突出 [4] - 2023年中国专利申请量占全球50% 电动车专利占比70% [5] 中国资本市场估值分析 - CSI300指数市净率仅2倍 显著低于纳斯达克8.2倍 [6] - MSCI中国指数PE较全球指数存在10个点的创纪录折扣 [7] - 港股估值较A股低40% 形成明显估值洼地 [6] 经济前景与市场预期 - 中国经济增速快于80年代日本 人民币国际化将强化股市预期 [7] - 尽管面临人口下降和贸易壁垒 报告预测2024年中国股市将启动牛市并刷新历史高点 [8] - 外资近期明显回流港股和A股 形成阶段性共识 [8] 研报作者背景追踪 - 作者Peter Milliken自2021年起持续唱多中国 四年间多次强调资产低估 [8] - 当前市场关注度提升与DeepSeek冲击美国科技自信/美股高估值引发的资金轮动有关 [8]

昨晚下钟后就躺床上睡了，半夜1点肚子难受醒来，去洗手间又又拉，回去睡，半夜3点又醒来，去洗手间又又拉。 今天一天没有胃口，什么也没吃，要命的是昨天吃的也都吐了或者拉了，我现在整个人都空了，可能还有一定程度的脱水。上面这个贴士里写了不能大口 喝水，否则胃就会难受，想吐。 今天一天70%的时间都在断断续续的昏睡。 浑身虚弱无力，没有劲，连坐起来都费劲，今晚上不了钟，请假一下。 老婆说我的症状大概率是中了诺如病毒，我看了下介绍好像还真有可能。 好在这个病是自限性疾病，病程不长，我只要静养几天就好了。 诸位也要多小心，不要中招和我一样的病毒，挺难受的，人都给折腾坏了。 今晚不翻评论，大家也早点休息。 ...

市场表现 - A股成交1.29万亿 中位数上涨0.74% 呈现高开低走态势 长假后情绪高开但全天抛压明显 [1] - 泛科技板块集体大涨 硬件 软件 服务领域均上涨 短期市场共识最强 [1] - 消费板块表现疲软 春节后首个交易日大幅下跌 仅《哪吒2》票房等个别案例亮眼 [1] DeepSeek概念炒作 - DeepSeek相关概念股成为市场最热主题 业务关联公司普遍涨停 [1] - 阳光照明因持有1.4亿幻方私募中证500指数增强基金 连续两日涨停 脱离基本面逻辑 [1] - 投资者通过互动平台诱导提问 上市公司模糊回应即可引发股价异动 后续或面临监管风险 [1] 黄金板块行情 - 国际金价突破2900美元/盎司创历史新高 国内金饰价格达860元/克 年初至今上涨10% [1] - 机构预测2025年底金价区间3000-3300美元 但一季度已接近目标价位 [1] - 全球贸易战加剧推动去美元化预期 黄金成为替代储备资产首选 [1] 资金流动特征 - 市场维持1.2-1.4万亿成交量 缺乏新增流动性 呈现板块轮动态势 [1] - 资金从弱势板块撤出集中追逐热点 如消费板块资金转向DeepSeek概念 [1]

中日医疗对比 - 日本人均医疗支出约为中国的6-7倍 日本医疗占GDP比例11-12% 中国医疗占GDP比例6-7% [1] - 日本医保覆盖人群比例接近99% 报销比例高达70-90% [1] 中美贸易关税动态 - 特朗普宣布对中国加征10%关税 对墨西哥和加拿大加征25%关税 三国均为美国前三大进口国 规模均超4000亿美元 [2] - 中国国务院公告自2025年2月10日起对美国部分商品加税 煤炭和液化天然气加15% 原油/农业机械/大排量汽车/皮卡加10% [2] - 市场反应平稳 港股/A50期货/离岸人民币未受明显冲击 显示资本对中国反制措施已有预期 [2] AI行业动态 - DeepSeek全球下载量持续领先 服务器多次因访问量过高出现繁忙 行业已认可其产品力突破 [2] - 英伟达股价较峰值回落25% 市值蒸发9000亿美元 台积电/阿斯麦合计市值损失超万亿美元 [2] - 境外资金开始抄底港股科技股 中芯国际H股两天涨20% 小米突破40港元 阿里港股两日涨10% [2] - 阿里Qwen 2.5-Max模型性能超越DeepSeek V3和Meta Llama 3.1 部分指标比肩ChatGPT-4.0 [2] - OpenAI寻求400亿美元融资 估值3400亿美元 软银可能参股250亿美元 但DeepSeek崛起对其估值构成压力 [3] 春节档电影市场 - 《哪吒2》票房近50亿 预测最终达70亿 将刷新历史纪录 [3] - 票房呈现"赢家通吃"特征 《哪吒2》单日票房占比超70% 院线排片更趋市场化 [3] - 光线传媒因《哪吒2》票房表现 开盘后股价预计有积极反应 [3] 港股及A股市场 - 恒生科技指数单日大涨5% 较去年10月高点仅差10% [3] - AI/算力/芯片板块预计高开 但历史显示A股开盘后外资利好效应可能消退 [3] 万科管理层变动 - 郁亮团队全面退出 深圳地铁为首的国资团队接管 市场视为利好 预计推动估值修复 [3]

昨晚游戏打到3点，早上醒来就10点了，打开手机瞄了一眼，给我一个机灵惊醒了。eth大跌22%，从3000+跌到了2400，最深插针甚至插到2100+。btc也跌 了将近7%。 手忙脚乱爬起来拿出笔记本，连上手机热点，开始去倒腾自己种的几个田。我有不少的v2和v3的LP，遇到这种暴跌就难免会被动加仓，好在我之前两三 个月一直在双维度减仓，仓位从巅峰的83%一路降到了49%，饶是如此昨晚这一波也亏了小20万刀。 纯投机的市场波动风险就是很大的，新人最忌讳的就是行情疯狂的时候激情入场，特别容易在周期的波峰上站岗。区块链的历史经验就是4年一个轮回， 2023、2024已经涨了两年，今年是这个周期的最后一年，有很多人说这次不一样，有主流etf介入，有币圈总统特朗普上台，也许吧，反正我还是会按计 划来。 大跌后的第一反应通常都是找原因，区块链那边没什么利空，倒是今天早上全球多个股市都出现了下跌，韩国、日本、台湾的跌幅都在3%左右，香港也 一度跌到过2%，看起来特朗普在周末的加税操作还是对资本市场造成了冲击。 相比起全球股市，区块链这次的波动是又剧烈又突然，根据链上数据反馈，71万多个地址爆仓，涉及21亿美元，其中差不多1 ...

今天暂时离开临海，跑温州来了，大学一起玩cs的哥几个每年都会聚一下，我去年写过一段介绍，复制粘贴过来就不用再写了。 温州的f不太方便出来，所以我们跑去温州找他，这次来的有7个，abcdefg，一个五人间住不下，又多订了双人标间。 可能有些读者没想到酒店还有5人间，电竞主题的嘛，像cs、lol都是5v5的游戏，当然是坐一起玩才带劲，房间一侧是五台电脑，另一侧是五张床，玩累了 往后一躺就睡了，怎么样羡慕吗 大过年的聚到外地的电竞酒店五黑玩游戏，这对于小年轻来讲可能还没啥，但对于40多岁的一群中年人来说还挺难得，钱和时间好说，不好找的是一群能 玩到一块的哥们。 …… 上任半个月的特朗普这两天连续出手，他先是加了墨西哥和加拿大25%的关税，随后又加了中国10%的关税。消息出来后人民币汇率又跌回了7.32%，黄 金则继续上涨至2862美元，刷新史高。 为什么拿这三个国家下手呢？因为这三个是美国最最最主要的进口国，2023年数据墨西哥第一（4750亿美元）、中国第二（4270亿）、加拿大第三（4190 亿），都超过了4000亿，断崖式领先，排后面的德国和日本就只有1500亿左右，差了不止一个数量级。 美国和这三个国家都是 ...

春节档电影市场表现 - 哪吒2成为春节档唯一爆款影片 综合评分断崖式领先 票房预测超60亿+ 将刷新中国票房纪录 [1] - 唐探1900表现符合商业片预期 预计收获30亿票房 主要依靠春节档剩余市场空间 [1] - 封神2票房表现低于前作预期 预测区间15-20亿 未能延续系列热度 [1] - 射雕英雄传呈现高开低走趋势 最终票房预计7-8亿 肖战粉丝群体贡献显著 若无粉丝支持票房可能低于5亿 [1] - 熊出没系列凭借稳定受众基本盘 预计取得10亿票房 实现小幅盈利 [1] - 蛟龙行动预测票房仅3亿多 军事题材电影因市场过度供给导致观众审美疲劳 成为春节档垫底作品 [1] 电影行业运营特征 - 影片口碑对票房影响显著 上映3天后票房表现主要依赖观众口碑而非初期营销 [1] - 院线排片存在动态调整空间 上座率差异可达数十倍（唐探满场vs射雕6人） 反映市场实时反馈机制 [1] - 影视公司存在利润转移操作 通过关联交易（高价收购/低价出售）、阴阳合同（艺人片酬过亿）、空壳公司资产注入等方式稀释股东收益 [1] - 影视行业从业者收益丰厚 但上市公司股东回报率长期偏低 形成明显利益分配失衡 [1][2] 短期投资机会 - 光线传媒存在春节档行情交易机会 但盈利窗口期较短 需注意行业特有的利润转移风险 [1]

武侠电影行业现状 - 武侠题材整体呈现衰落趋势 主要原因是年轻一代对传统武术和气功的叙事接受度降低 更倾向于现代格斗类内容 [2] - 武侠文化发展历程：金庸时代(八九十年代)形成全民气功热→2000年后逐渐退出主流→黄易成为最后一位武侠大师→目前题材创新停滞 [2] - 香港导演徐克虽有过《笑傲江湖》《新龙门客栈》等经典作品 但近年创作质量不稳定 仍沿用30年前的拍摄模板 [3] 《射雕英雄传》电影分析 - 制作层面存在明显缺陷：武打设计采用过时的CG特效风格 剧本结构前后割裂 战争场面呈现脱离现实逻辑 [3] - 选角表现：非动作演员出身的肖战(郭靖)和庄达菲(黄蓉)完成度尚可 华筝公主选角被评价为历代最佳 [3] - 配乐成为核心亮点 经典曲目《世间始终你好》《铁血丹心》的运用引发观众强烈情感共鸣 [3][4] - 市场表现：凭借流量艺人号召力实现预售第一 但影片质量限制最终票房潜力 [5] 粉丝经济与影视行业 - 流量艺人能短期拉动预售票房 但电影作为大众消费品 单纯依赖粉丝购买力难以支撑长期商业成功 [5] - 不同世代观众对经典IP改编存在审美差异 过度比较历代版本可能影响新观众接受度 [3]

电影行业分析 - 封神2口碑低于预期但特效制作精良 影片被批评剧本破碎不连贯 但特效场面宏大 明显投入高成本制作 视觉效果突出[2][4] - 文戏表现薄弱 封神1依靠老演员支撑文戏 封神2缺乏核心演员表演 整体空洞 主要依赖技术呈现[2][4] - 演员表现亮点 那尔那茜饰演的邓婵玉角色出彩 英气逼人的表演风格有望走红[2] - 影片评分中等 总体评分7.1分 存在硬伤但未崩坏 延续系列风格 属于中国奇幻电影代表作品[4] - 市场定位明确 作为大成本奇幻题材 目标观众群体清晰 建议9-10岁以上观看 暴力血腥程度适中[4] 影视制作趋势 - 高投入特效制作成为卖点 封神系列明显在特效方面加大投入 通过视觉冲击吸引观众[2][4] - 系列电影开发策略 封神系列采用三部曲模式 类似指环王 注重长期IP价值开发[4] - 类型片市场需求 奇幻题材电影只要用心制作就能获得观众支持 反映市场对优质类型片的需求[4]

春晚节目分析 - 春晚歌曲节目预制菜含量高 部分歌手采用预录形式 如王菲2024年表演被识别为预录 而薛之谦和onepublic的表演被识别为真唱 [1] - 语言类节目表现普遍低于演员日常水平 如林黛玉扮演者、岳云鹏和沈腾的表演效果与视频号数据(点赞转发10万+)形成反差 [1] - 舞蹈和魔术类节目保持行业顶尖水准 但刘谦2024年魔术被评价为"前半幼稚后半潦草" [1] 影视行业观察 - 《哪吒2》维持系列高质量水准 预计豆瓣评分8-8.5分 与第一部8.4分持平 故事为原创剧本 与封神原著无关 [2] - 申公豹角色塑造成为亮点 结尾埋下第三部伏笔 显示系列化开发策略 [2] - 动画制作水平超越前作 重要斗法场面展现细节与想象力 影片节奏紧凑 [4] - 票房预测达40亿元 有望成为春节档冠军 光线传媒可能受益 [5] - 春节档市场规模达百亿级别 影视类账号存在商业合作倾向 [6] 科技行业动态 - 英伟达股价单日大涨9% 收复周一半数跌幅 [6] - OpenAI指控Deepseek使用其专有模型训练开源模型 涉及数据蒸馏技术 但未提供具体证据 [6] - 数据蒸馏在AI行业普遍存在 被类比为"AI仿制药" 目前缺乏明确版权监管 [6]