报告核心观点 1. 关注促消费政策效果。8月国内制造业PMI回落至年内低点，5月以来持续位于收缩区间,虽然新动能表现较好,但制造业整体供需两端均有放缓。受益于暑期消费带动作用,服务业指数有所回升。政策着力点在于促进服务消费高质量发展以及加大耐用消费品以旧换新的支持力度。[3] 2. 财政发债提速,关注政策落实。国债和地方债的融资进度大幅提升,8月社融的支撑项或主要来自于政府债券融资。多地发布新政策扩大对消费品以旧换新方面的支持,资金来源包括前期特别国债扩容支持的落实。[3] 3. 汇率约束减小,货币政策关注国内约束。美联储主席提及政策调整的时机已经到来,美联储9月开启降息已是大概率事件。国内货币政策上,央行提及法定存款准备金率仍有下行空间,同时汇率压力减小或打开政策利率下行空间,降准降息均可期。但需要注意的是,央行表示降息仍有国内约束,需继续关注。[3] 4. 全球制造业及服务业存在分化,商品价格或有下行压力。摩根大通全球制造业PMI已连续两个月位于荣枯线以下,而服务业PMI仍维持在53以上。制造业及服务业的分化同时也发生在美国,需求端下行可能会使商品价格继续承压。[3] 行业观点总结 大消费 1. 食品饮料:白酒行业业绩分化加剧,关注头部酒企;啤酒行业成本红利释放,高端化趋势不改;零食、乳制品等大众品企业业绩延续增长。[27] 2. 农林牧渔:生猪价格景气持续,行业业绩改善明显;宠物行业受益于国内宠物消费的高质量发展。[28] 3. 社会服务:免税新政落地,有望促进消费从海外回流;旅游行业整体呈现"三高三低"特征。[29][30] 4. 美容护理:化妆品企业业绩分化,国货品牌依靠自身实力不断抢占市场份额;医美行业新材料景气度高。[31] 电新 1. 光伏:行业博弈进入新阶段,关注底部修复环节;光伏玻璃行业供需格局有望好转。[33][34] 2. 新能源汽车&锂电:固态技术迭代加速,下游需求稳定增长,板块估值见底。[34][35] 3. 储能:下半年装机旺季将至,市场需求将维持高位。[36] 4. 风电:整机厂商业绩修复或将延续,零部件企业业绩弹性有望释放。[37] 资源品及周期 1. 石油石化:国内能化消费不及预期,OPEC+维持纪律性退出减产,关注轻烃一体化机会。[39][40][41][42] 2. 基础化工:关注化工传统需求旺季修复成色以及能源成本影响。[43] 大健康 1. 医药:业绩风险释放,三季度有望企稳向好;创新药、医疗服务、连锁药店等细分板块值得关注。[44][45][46] TMT 1. 半导体:存储模组价格呈现底部震荡下滑趋势,AI芯片继续超预期增长,关注消费电子、AIOT、AI结构性机遇。[48][49][50] 2. 消费电子:关注各大品牌商备货9月新机发布前的市场催化机遇。[51][52][53] 高端制造 1. 家电:国内以旧换新政策加码,出口企业推进海外产能建设;电动两轮车行业仍有结构性机会。[54] 2. 机械:装备制造业利润向好,关注轨交、船舶、3C设备等细分领域。[55][56] 3. 汽车:以旧换新政策带来需求提振,自主品牌新车周期持续催化。[57] 大金融 1. 银行:在压力上升环境中有望实现稳健经营,关注国有行与头部中小银行。[59] 2. 非银:券商并购重组有望产生示范效应,保险价值提升趋势向好。[60][61][62]

公司投资评级 - 买入（维持）[4] 报告的核心观点 - 行业整合或推动份额集中，多元化产品矩阵构筑优势。减速机为工业传动基础部件，存在中长期稳定换新需求和国产替代趋势。短期市场波动或加速小企业出清。国茂股份通用减速机产品系列完善，2023年生产型号约11万种；同时布局专用领域行星减速机、谐波减速机、精密行星减速机等，孵化增长新潜力。但考虑到当前的下游表现，调整归母净利润预测，预计2024-2026年归母净利润为3.72/4.34/5.04亿元，预计EPS分别为0.56/0.66/0.76元，对应PE分别为14X/12X/10X，维持"买入"评级[8] 投资要点 - 2024H1公司营业收入为12.7亿元，同比-5.3%；归母净利润为1.5亿元，同比-14.6%。2024Q2，公司营业收入为6.8亿元，同比-4.2%；实现归母净利润0.8亿元，同比-10.3%，单季度降幅较Q1收窄。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税）[7] - 行业需求仍待企稳，把握结构性机会。尽管需求承压导致行业价格竞争，但公司销量端仍维持核心产品市占优势。2024年上半年，公司减速机销量（未包含摩多利产品）同比增长约4.2%。除摆线针轮减速机（传统业务）销量略有下滑，模块化减速机、橡塑机械配套减速机、硬齿面类减速机的销量均同比增长。公司持续推进港口、物流、电力等领域国产替代，加强冶金、矿山、造纸等行业项目合作，对外布局东南亚、一带一路等市场。广泛的渠道网络为公司销售提供支持，公司A类经销商增长至88家[7] - 加强控费增效。2024H1，公司毛利率为23.5%，同比-2.9pct；销售/管理/研发费用率分别为2.9%/3.8%/4.6%，同比-0.3pct/-0.1pct/-0.3pct，财务费用率同比提升0.8pct，主要系利息收入减少所致。综合看，公司销售净利率为11.5%，同比降幅小于毛利率。公司推进数字化升级、精益管理等措施，实现作业效率提升，如通用减速机业务部人均入库产量同比提升约7.9%。2024Q2公司销售净利率为12.0%，同比微降，但较2024Q1提升1.0pct[7] - 经营性回款改善，资产管理较稳健。2024H1公司销售商品及提供劳务收到的现金／营业收入为99.4%，经营性现金流净额同比增长71.9%，主要系回款到账率提升等因素所致。公司投资性现金流流出增加，主要系支付摩多利股权投资款所致。受益于业务开拓、份额提升等因素，摩多利出货量同比增长，2024H1当年业绩承诺完成率为57.2%。2024年中报，国茂股份资产负债率为28.5%，货币资金及交易性金融资产在总资产中占比为33.6%[7]

通胀数据分析 - CPI小幅上升,主要受食品价格推动,其中鲜菜涨幅较大,猪价年内可能继续支撑CPI[3] - PPI下降主要受上游原材料价格回落影响,包括原油、有色等,也受内需偏弱影响[3,4] - 基数影响褪去后,内需政策落地效果及未来增量政策决定PPI能否降幅收窄,将影响权益基本面定价[3] 分项分析 - CPI食品价格强于季节性,猪价、鲜菜、鲜果环比涨幅超过历史同期[3,9] - 酒类价格依然偏弱,环比下降[3,11] - 家用器具价格环比明显走弱,可能与实物消费相对偏弱有关[4] PPI分析 - 上游原材料价格下跌是PPI回落主因,包括原油、有色金属等[4] - 内需定价的黑色系价格继续下跌,受需求偏弱影响[4] - 部分技术密集型行业价格上涨,可能利好相关行业利润[4]

报告行业投资评级 - 超配 [4] 报告的核心观点 - 上周食品饮料板块下跌3.53%，跑输沪深300指数0.82个百分点，在31个申万一级板块中排名第24位，子板块均下跌，零食板块跌幅最小 [5][10] - 飞天批价小幅下降，关注旺季动销情况，白酒行业竞争加剧，建议关注高端酒和区域龙头 [5] - 啤酒成本红利释放，高端化趋势不改，随着旺季催化和低基数影响，销量有望改善 [6] - 零食板块延续快速增长，关注产品和渠道拓展；乳制品方面，低温鲜奶空间较大，建议关注新乳业 [6] 根据相关目录分别进行总结 二级市场表现 板块及个股表现 - 上周食品饮料板块下跌3.53%，跑输沪深300指数0.82个百分点，在31个申万一级板块中排名第24位 [5][10] - 子板块上周均下跌，零食板块下跌0.05%，跌幅最小 [5][10] - 上周涨幅前五为欢乐家、ST通葡、盐津铺子、佳禾食品、新乳业，分别上涨15.04%、7.44%、5.55%、4.73%、3.56% [5][10] - 跌幅前五为千禾味业、西部牧业、天味食品、青海春天、阳光乳业，分别下跌17.89%、12.58%、10.72%、9.68%、9.02% [5][10] 主要消费品及原材料价格 白酒价格 - 截至9月8日，2023年茅台原箱批价2650元，周环比下降50元，月环比下降70元；茅台散飞批价2390元，周环比持平，月环比下降70元 [5][14] - 五粮液普五批价为960元，周、月均环比持平；国窖1573批价870元，批价周、月环比持平 [5][14] 啤酒和葡萄酒数据 - 啤酒7月产量358.60万千升，同比下降10.0%；葡萄酒7月产量0.8万千升，同比持平 [17] 上游原材料数据 - 乳制品价格：截至8月30日，牛奶零售价12.19元/升，周环比-0.08%，同比-2.01%；酸奶零售价15.78元/公斤，周环比-0.13%，同比-2.35%；生鲜乳3.17元/公斤，同比-15.70%；国内品牌婴幼儿奶粉零售价225.88元/公斤，国外品牌268.86元/公斤；7月中国奶粉进口金额为62740.30万美元 [19] - 畜禽价格：截至9月6日，生猪19.93元/公斤，周环比+2.26%，同比+18.77%；仔猪43.50元/公斤，周环比-1.38%，同比+40.73%；猪肉价格27.36元/公斤，周环比-0.62%，同比+22.03%；白羽肉鸡7.39元/公斤，周环比+0.14%，同比-11.81%；牛肉61.39元/公斤，周环比+0.31%，同比-14.93% [19] - 农产品价格：截至9月6日，玉米2317.14元/吨，周环比+0.37%，同比-18.29%；豆粕3150元/吨，周环比+3.21%，同比-36.39% [19] - 包材价格：截至9月6日，PET瓶片6550/吨，周环比-4.38%，同比-10.88%；瓦楞纸3220元/吨，周环比持平，同比-2.57% [20] 行业动态 - 精酿啤酒上半年京东销售增长50%，黄啤市占率达64%，白啤占比22%，鲜啤、果啤和精酿的市场份额有明显上升，高价位段啤酒中黑啤增长最快，青岛啤酒“生鲜原浆”产品2024上半年销售额同比增长54% [30] - 2023年我国威士忌酒的市场规模约55亿元，同比增长10%，目前中国威士忌实际蒸馏产能为4.5万千升，总设计蒸馏产能为8万千升，总产能规划为25万千升，橡木桶保有量45万个，同比增长50% [31] 核心公司动态 - 9月6日，甘源食品发布2024年半年度权益分派实施公告，向全体股东每10股派发现金红利10.92元（含税），拟分配派发现金红利1亿元（含税），占2024H1归母净利润60.07% [32]

行业投资评级 报告给予电力设备与新能源行业"标配"评级。[2] 报告的核心观点 1. 电池板块 - 电车8月销量环比优异,行业景气度向好。预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆,同比+20.0%。[9][10] - 行业供给端有序调整,价格趋稳。锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格均有所调整。[10][11] - 建议关注宁德时代和特锐德。宁德时代作为全球锂电龙头,出货量和锂盐自供比例提升;特锐德受益于电网投资结构升级。[11] 2. 储能板块 - 本周新增15个储能项目招标,11个中标项目。中标价格方面,储能EPC中标均价约1.08元/Wh,环比下跌。[12][26] - 中非合作行动计划发布,海外储能需求或迎爆发。国内储能装机规模持续快速增长。[13][29] - 建议关注上能电气,公司储能业务实现全产业链布局,光储一体化布局优势明显。[14] 其他内容总结 1. 行情回顾:本周申万电池板块整体上涨0.25%,跑赢沪深300指数2.97个百分点。主力资金净流入前五为当升科技、鹏辉能源等。[17][18] 2. 行业数据跟踪:包括电芯、锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等产品价格变化情况,以及储能项目招标和中标情况。[20][25][26][27][28][29][30][31] 3. 行业动态:包括行业新闻和上市公司公告。[32][34]

1.巨星农牧（603477）：猪价回暖二季度扭亏，成本表现优异——公司简评报告 - 公司发布2024年半年报,上半年实现营业收入22.33亿元,同比增长13.13%;实现归母净利润-0.45亿元,同比增长87.13%。2024Q2实现营业收入12.84亿元,同比增长18.89%,实现归母净利润0.93亿元,同比增长165.30%。生猪价格逐步回升,同时养殖成本下降明显,二季度实现扭亏为盈。[7] - 商品猪出栏显著增长,皮革业务有所下滑。生猪业务:2024年H1公司生猪出栏量109.45万头,同比-11.61%,其中商品猪出栏量106.18万头,同比+24.69%,商品猪出栏占比提升。生猪业务实现营收20.39亿元,同比+22.56%。皮革业务:2024年H1公司皮革业务实现营收0.36亿元,同比-30.41%,皮革下游市场的需求不振,未能实现业务盈利。[7] - 公司严格落实生物安全防控措施,加强遗传基因、猪群健康管理并优化养殖流程管理,2024年Q2养殖PSY达到29以上、料肉比降至2.6以内,生猪养殖业务成本持续下降,2024年6月、7月公司商品猪养殖成本分别为12.88元/公斤、12.7元/公斤,商品猪完全成本均在14元/公斤以内。预计下半年养殖成本仍有下降空间。[7][8] - 现金流大幅改善,控股股东增持坚定信心。2024H1经营活动产生的现金流量净额1.8亿元,同比+273.88%。Q2资产负债率62.25%,环比+0.06pct。Q2毛利率17.87%,环比+15.53pct。控股股东巨星集团计划自8月12日起12个月内增持不低于5000万元股份,彰显对公司发展前景的坚定信心。[8] 2.有色金属价格回落，下游景气度或将结构性分化——有色金属及产业链月报（2024年9月） - 利率、汇率:美国经济仍有韧性,但7月份制造业PMI略有提升但仍在低位,且通胀仍较强。国内国债利率或仍有下行空间,汇率相对稳定。[9] - 商品:商品走势分化,铝金属需求相对回暖,预计仍有较强支撑;铜铅等预计将继续承压。下游产业链或仍持续承压。[10] - 供需:全球经济增速放缓,行业复苏不及预期,对金属需求减弱,叠加偏紧的收缩政策,预计库存仍将保持当前水平。[10] - 金属价格回落,原矿资源重要性突显:预计金属铝价年内回升,利好我国矿产资源丰富标的,如天山铝业等。[10] - 部分有色金属消费降温:铜价下行,但仍处在高位,预计铜价仍有走低空间,国际龙头矿业公司将继续缩减或维持勘探开采资本开支,国内持续原矿短缺的现状,建议关注持股海外矿山具备成本优势的矿业公司,如中国铝业、紫金矿业等。[10] - 下游电解精炼铝行业需求旺盛:电解铝金属需求持续增长,铝锭等产品和原矿价差并未缩小,仍存在套利生产空间,建议关注如新疆众和、云铝股份等。[10] - 一体化产业链生产,具备成本优势:金属铜价格下跌,具有一体化产业链的生产公司成本优势进一步扩大,如云南铜业、江西铜业、铜陵有色等。[10] - 铅下游制品盈利空间缩小:主要精炼铅金属与原矿价差缩小,盈利水平下滑,铅酸蓄电池仍存在盈利空间,建议关注天能股份等。[10]

报告行业投资评级 - 超配 [5] 报告的核心观点 - 上周非银指数下跌0.5%，相较沪深300实现超额收益2.2pp，券商与保险指数同步下跌，证券指数超跌明显；市场股基日均成交额6940亿元，环比降4%；两融余额1.39万亿元，环比降0.5%；股票质押市值2.2万亿元，环比降2.4% [6] - 头部整合有望产生示范效应，航母级券商蓄势启航；国泰君安拟吸收合并海通，合并后指标领先，业务发展可协同赋能、夯实资本实力，行业趋势从业务互补迈向国资整合，若资本约束松绑，内资券商与国际投行竞争更有底气 [6] - 保险价值提升趋势向好，资负改善抬升估值中枢；上市险企2024H1新业务价值两位数增长，9月人身险预定利率分阶段下调，可降负债成本，新规使负债成本调控更灵活，当前权益市场低位，看好政策推动的β行情 [7] - 投资建议上，券商建议把握并购重组、高“含财率”和ROE提升三条逻辑主线，关注大型券商；保险建议关注具有竞争优势的大型综合险企 [7] 根据相关目录分别进行总结 周行情回顾 - 上周宽基指数中，上证指数、深证成指、沪深300、创业板指数分别下跌2.7%、2.6%、2.7%、2.7%；行业指数中，非银金融(申万)下跌0.5%，证券Ⅱ(申万)下跌0.4%，保险Ⅱ(申万)下跌0.3%，多元金融(申万)下跌2.3% [10] 市场数据跟踪 - 经纪方面，上周市场股基日均成交额6940亿元，环比降4%；上证所日均换手率0.58%，深交所日均换手率1.65% [20] - 信用方面，两融余额1.39万亿元，环比降0.5%，其中融资余额1.38万亿元，环比降0.4%，融券余额106亿元，环比降6.6%；股票质押市值2.2万亿元，环比降2.4% [21] 行业新闻 - 2024年9月6日，证监会发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》，将发行监管岗位或会管干部离职人员入股禁止期延长至10年，从严审核范围扩大 [24] - 2024年9月6日，金监总局发布《保险公司县域机构统计制度》，规范保险公司县域机构监管统计要求，明确统计范围、口径和报送要求等 [24] - 2024年9月6日，金监总局修订发布《金融机构涉刑案件管理办法》，聚焦防范化解实质性风险、优化案件管理流程、强化重大案件处置、压实金融机构主体责任 [24]

公司投资评级 - 公司首次覆盖,给予"买入"评级 [33] 报告的核心观点 业绩短期承压,季度数据环比修复显著 - 2024年上半年公司实现营收37.73亿元,同比-13.8%;归母净利润0.42亿元,同比-83.4% [10] - 2024Q2公司实现营收21.76亿元,同比+15.8%、环比+36.3%;归母净利润0.25亿元,同比-63.2%、环比+54.8% [11][12][13] 重点聚焦储能领域,持续研发创新,固态电池技术迎突破 - 公司为国内锂电领先企业,预计2024~2026年营收分别为88.48/101.52/125.95亿元,同比+27.6%/+14.7%/+24.1% [33] - 公司发布第一代固态电池技术,电芯能量密度高达280Wh/kg、运行温域宽至-20℃~85℃,并计划于2026年实现量产 [15] - 公司已建成八大生产基地,合计产能约22GWh,未来总产能有望达70GWh [18][19] - 公司储能业务产品矩阵完备、项目经验丰富,2023年居全球储能市场出货量TOP8 [20][21][22][23] 消费及动力电池业务稳中前进 - 公司消费类电池经营历史悠久,主要产品包括锂源电池及镍氢电池等,广泛应用于无线耳机、电子烟等多个细分领域 [28] - 公司动力电池聚焦铁锂、兼顾三元,精准定位A00级车市场,2023年公司磷酸铁锂动力电池装车量为0.30GWh,以0.11%的市占率居国内企业铁锂电池装车量第十三名 [29][30] - 公司轻型动力领域主打两轮车换电及电动工具市场,核心客户结构优质,包含哈啰换电、铁塔换电、TTI等下游头部企业 [31][32] 风险提示 - 全球市场竞争加剧风险 [34] - 存货跌价风险 [34] - 应收账款坏账风险 [34]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为标配 [2] 报告的核心观点 - 电子板块观点：华为官宣 Mate XT 非凡大师夯实其在折叠屏市场领先地位，华为与苹果新品发布会有望催化消费电子需求改善；IFA 2024 掀起消费电子 AI 热潮，AI 热潮继续催化；当前电子行业供需处底部平衡回暖阶段，估值处于历史低位，建议关注 AIOT、AI 驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [2] - 电子行业本周跑输大盘，行业需求缓慢回暖，价格逐步恢复，国产化力度加大，估值历史分位较低，逢低可缓慢布局，给出各领域关注标的 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 联想在 IFA 百年期间展示人工智能成果，推出系列 AI PC 设备，全球首款自动旋转屏 AI PC ThinkBook Auto Twist 首次展示 [7] - 英特尔发布专为轻薄型笔记本设计的酷睿 Ultra 200V 系列，核心处理器 Lunar Lake 9 月 24 日上市，优化能效 [8] - 三星电子 HBM3E 内存已获英伟达验证，8Hi 产品开始出货，美光和 SK 海力士此前已通过验证并出货 [9] - 荷兰宣布扩大光刻机管制范围，中方表示不满，反对美国胁迫他国加严半导体及设备出口管制 [10] - 高通讨论收购英特尔部分股份，有机会扩大产品组合，英特尔或拆分部分部门出售 [11] - 苹果 2025 年起所有 iPhone 产品将使用 OLED 显示屏，取代 LCD 显示屏 [13] - 芯联集成拟作价 58.97 亿元收购芯联越州 72.33%股权，或成 A 股年内最大半导体交易 [14] - 国家第三代半导体技术创新中心（南京）突破沟槽型碳化硅 MOSFET 芯片制造技术，较平面型提升导通性能 30%左右，预计一年内应用 [15] - 欧洲半导体产业协会呼吁欧盟加速制定“芯片法案 2.0”支持行业发展，欧盟 2023 年推出“芯片法案”1.0 版本 [16] - 2024 年第三季度全球智能手机产量预估微幅季增达 2.93 亿支，但年同比仍下降约 5% [17] 上市公告重要公告 - 领益智造拟发行不超 21.37 亿元可转债，期限 6 年，在深交所主板上市 [18] - 澜起科技员工持股计划筹集资金不超 3.5 亿元，约购 700.70 万股，占股本 0.61%；2024 年限制性股票激励计划拟授予 454.10 万股，占股本 0.40% [18] - 长信科技以 2.79 元/股向 61 名激励对象授予 3376 万股限制性股票，约占股本 1.38% [18] - 富乐德 2024 年 9 月 5 日预留授予 45.00 万股限制性股票，授予价格 10.72 元/股 [18] - 和而泰 9 月 6 日参与签署合伙协议，拟认缴 1000 万元，占合伙企业 31.94% [18] - 奥拓电子香港子公司完成泰国控股子公司登记注册 [18] - 中芯国际 0.15 亿股股权激励股份 9 月 11 日上市流通 [18] - 信濠光电 0.69 亿股限售股 9 月 6 日上市流通，占总股本 40.998% [18] - 天禄科技副总经理等职务人员佟晓刚因个人原因辞职 [18] 行情回顾 - 本周沪深 300 指数下降 2.71%，申万电子指数下降 5.27%，行业跑输沪深 300 指数 2.56 个百分点，涨跌幅排第 30 位，PE(TTM)39.50 倍 [20] - 截止 9 月 6 日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-5.88%)、电子元器件(-5.60%)、光学光电子(-2.22%)、消费电子(-7.12%)、电子化学品(-3.37%)、其他电子(-0.42%)；海外方面，台湾电子指数下跌 3.74%，费城半导体指数下跌 12.22% [21] - 本周半导体细分板块涨跌幅有别，如品牌消费电子（+0.12%）、消费电子零部件及组装（-8.09%）等 [25] - 选取部分美股科技股，大部分 2024 年二季度业绩环比上涨，本周苹果(-3.57%)和微软(-3.70%)跌幅较窄 [27] 行业数据追踪 - 存储芯片价格小幅度反弹，下游需求显著增加 [31] - TV 面板价格小幅回升，IT 面板价格逐渐企稳 [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 化妆品板块消费者消费趋于平常化、理性化，珀莱雅、巨子生物等优质国货品牌不断崛起，国产渗透率提升仍有空间，建议关注自身产品力强、消费者认可度高的标的 [9] - 医美板块供需双发展、渗透率提升、合规化趋严、国产替代率提升仍为主旋律，重组胶原蛋白、再生类等新兴赛道具备布局价值，推荐关注合规产品线丰富的龙头企业爱美客以及积极布局医美赛道的江苏吴中 [9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 本周沪深300指数下跌2.71%，申万美容护理指数下跌3.83%，行业跑输大盘1.12pcts，涨幅在全部申万一级行业中排倒数第六位 [7] - 美容护理、上证指数、沪深300本周涨跌幅分别为-3.83%、-2.69%、-2.71%，上一周涨跌幅分别为4.19%、-0.43%、-0.17%，年初至今涨跌幅分别为-26.19%、-7.03%、-5.82% [14] - 本周板块内涨幅前五的个股分别为力合科创（2.50%）、名臣健康（2.08%）、百亚股份（0.49%）、两面针（-0.27%）、丸美股份（-0.36%）；跌幅前五的个股分别为登康口腔（-8.72%）、珀莱雅（-6.05%）、科思股份（-5.90%）、爱美客（-5.65%）、嘉亨家化（-5.23%） [7][16] 行业新闻 - 8月美容护肤、香水、彩妆、美容/个护仪器、美容美体医疗器械5个二级类目GMV分别占67.28%、2.06%、26.45%、2.41%、1.8% [19] - 美容护肤、彩妆同比增长24.65%/13.27%，美容/个护仪器同比下滑超36%，美容美体医疗器械保持50%以上的同比增速 [19] 上市公司新闻与公告 - 倍加洁拟投资约5500万元人民币在越南建设湿巾、牙刷生产基地，分两期实施，一期投资3590.90万元人民币，二期投资1909.10万元人民币，以应对国际贸易摩擦，完善海外制造基地战略布局 [8][23] - 巨子生物重组人XVII型胶原蛋白的制备方法及应用获国家知识产权局正式授权，该发明选取的截短蛋白具有良好毛囊修复、毛发再生等生物活性，推动公司竞争壁垒建设和行业革新发展 [8][25] - 9月7日，颐莲在济南明水古城的首家线下旗舰店落成，实现跨界融合与创新拓展，标志传统文化与现代美学完美融合 [8][24] 数据跟踪 - 2024年7月，国内社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%，其中化妆品零售额为245亿元，同比下降6.1%，1 - 6月化妆品零售额累计同比增长0.3% [26]