文章核心观点 - 尽管社会整体呈现“低欲望”或消费紧缩的趋势，但特定行业和公司通过抓住“消费分级”和“需求迁移”的机遇，实现了逆势增长，年赚百亿[3][4][5] - 日本“失落30年”的经验揭示，在宏观经济下行周期中，反周期赛道存在巨大商业机遇[3] - 当前最大的商业机遇在于理解并满足消费者在“省时”、“心灵抚慰”、“小确幸”、“健康”和“性价比”等方面迁移的新需求，而非传统大宗消费[5][42][37] - 中国品牌未来的增长关键在于从“制造效率”转向构建“品牌价值”和“文化共情”能力，以占据行业生态位[50] 消费分级与逆势增长的行业机遇 - **二手经济**：消费者转向高性价比的二手商品，日本二手奢侈品市场（如大黑屋）收入暴涨[6]，中国平台如红布林、胖虎业务大涨[7]，日常消费品领域闲鱼日活破亿、转转GMV大幅飙升[9] - **宠物经济**：成为“真刚需”，开支逆势增长[16]，日本Inaba靠猫粮上市[13]，中国公司如乖宝（中宠）股价强劲[13]，众多宠物食品品牌（诚实一口、凯锐思等）及服务（新瑞鹏宠物医院、泰淘气保健品）销量持续攀升[14][15] - **成人护理**：老龄化催生“夕阳红经济”，日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元，日本尤妮佳公司靠此业务翻身[17][18] - **健康食品饮料**：受益于人口结构改变和健康意识崛起，日本三得利无糖茶/啤酒、明治无糖酸奶等崛起[21]，中国对应品类包括东方树叶（无糖茶）、简醇（无糖酸奶）、东鹏特饮/外星人/脉动（功能饮料）、妙可蓝多（奶酪）[21] - **颜值经济**：消费者追求低成本变美，锦波生物因薇旖美（8000元一支的胶原蛋白产品）市值突破400亿[24]，U like脱毛仪和极萌美容仪年销量破百亿[25] - **户外解压**：消费者转向户外活动寻求解压，日本Snow Peak公司靠帐篷年赚50亿[29]，中国户外品牌凯乐石、骆驼、伯希和等销量高速攀升[31] - **心灵疗愈与“小确幸”消费**：消费者为情感价值买单，表现为潮玩（Labubu）、集合店（名创优品）、二次元“谷子经济”的流行[34]，以及低度酒（如Rio）创造的“微醺”体验[35]，形成“为小确幸买单，10000块钱也敢花”的消费现象[37] - **懒人经济**：省时比省钱更具商业价值[42]，表现为速冻食品（安井、三全、思念等）稳健增长[40]，以及以石头、科沃斯、追觅、云鲸为代表的AI懒人家电（扫地机、洗地机等）解放双手[40] 中国品牌升级与欧洲游学价值主张 - **中国品牌面临挑战**：制造效率优势见顶，增长需依靠占据行业生态位和卖出品牌价值[50]，多数企业面临不敢涨价、用户只认折扣、品牌缺乏灵魂故事的困局[50] - **欧洲品牌长青内核**：稀缺性叙事（从卖产品到卖梦想）、产业链自控（定义行业金标准）、生活方式定义（用设计与创新重塑空间与感官）[50] - **游学核心学习内容**： - **稀缺性叙事**：在IFM学院学习奢侈品金字塔模型[52]，在LV故居理解“手工”如何支撑百年定价权[52] - **产业链自控**：在欧莱雅总部拆解“科技×内容×渠道”的爆品闭环和“多品牌组合战略”[54][63]，在Loro Piana面料实验室看如何通过掌控稀缺原材料定义品牌DNA[55][67] - **生活方式定义**：在Prada学习平衡传承与创新[66]，在蓝带学院探究如何通过教育输出实现文化输出[56]，在FORMER学习如何将家具提升为“空间艺术”并实现高溢价[68][69] - **游学行程概要**：为期7天6晚（5月17日-23日），探访巴黎与米兰，参访LV、欧莱雅、Prada、Loro Piana等品牌发源地、总部及核心工厂，并深入IFM、蓝带等顶级学院，定价86800元/人，限30席[45][71]

核心观点 - 医美行业定价权发生转移，上游厂商依靠产品稀缺性控价维持高利润的时代可能已经结束，下游机构凭借采购规模获得议价能力，推动医美价格体系走向平价，行业从“价格竞争”转向“价值竞争” [2][4][14] 行业格局与定价权演变 - 传统上，医美上游行业处于“牌照红利期”，医疗器械注册证稀缺，上游厂商凭借核心产品掌握产业链定价权，下游机构议价空间有限 [12] - 随着政策审批效率提升，上游获批产品数量大幅增加，2025年国家药监局颁发了52张医美三类器械注册证，供给端出现井喷 [13] - 供需格局变化导致定价权天平向拥有规模的下游机构倾斜，行业越来越像买方市场 [11][12] - 上游厂商单纯依靠控价维持高利润的时代或许一去不复返，定价大战打破了上游长期垄断定价权的格局 [2][14] 新氧的策略与市场行动 - 新氧倡导“医美自由”（项目平价），通过推出低价项目直接击穿行业价格体系 [6][11] - 在童颜针品类，新氧连续推出低价项目：2025年4月“奇迹童颜1.0”定价4999元/支（普丽妍产品，厂商指导价1.68万-1.88万元/支），6月“奇迹童颜2.0”定价5999元/支（圣博玛产品，厂商指导价1.88万元/支），9月“奇迹童颜3.0”定价2999元/支（西宏生物定制款），11月推出拼团价低至999元/支的版本 [6][7] - 新氧的平价策略引发上游厂商强烈反弹，包括断供、列入黑名单、指控非授权采购等，但冲突在2026年初随着与首批14家上游厂商达成合作而暂停 [3][6][8][9] - 新氧通过扩大门店网络和采购规模增强议价能力：截至2025年底在全国16城有50家门店，计划2026年新增不低于35家门店 [11] - 新氧披露其采购规模：累计采购设备1378台，累计采购针剂超过72万支，2025年向索塔（热玛吉）采购约5600万元，向艾尔建、四环医药年采购金额超过1亿元，在某些品类采购量达行业前几名，部分厂商销量占比达30% [13] 上游厂商的应对与转变 - 面对新氧的低价策略，上游厂商最初采取强硬对抗措施，如普丽妍断供并将其门店列入黑名单，圣博玛指控其非授权渠道采购，斐缦生物停止供应胶原蛋白产品 [6][8] - 部分上游厂商态度随后发生转变，从对抗转向合作，例如曾指责新氧违规低价宣传的锦波生物出现在2026年的合作名单中，类似情况也发生在锦波生物与美团“百亿补贴”的合作上（产品“薇旖美”市场指导价约6000元/瓶，补贴后1339元/瓶） [9] - 上游厂商与新氧合作的原因被归结为商业策略和采购规模，新氧能提供足够大的采购量是促成合作的关键 [13] 行业影响与发展方向 - 新氧的平价策略和行业供需变化推动医美价格回归理性，让更多消费者能够接触到医美服务 [14] - 行业竞争从“价格竞争”转向“价值竞争”，倒逼行业更加规范、理性，注重价值 [14][16] - 行业人士认为，供应链的充足（“天时”）给了下游机构差异化运营的机会 [12]

行业核心观点 - 中国的医美行业正告别野蛮生长，进入一个更加规范、理性、注重价值的新时代 [1][11] - 行业定价权大战暂停，上下游力量重构，行业发展逻辑发生重大转变 [2] - 供需格局反转，上游厂商单纯依靠控价维持高利润的时代或许一去不复返 [2][10] 行业格局与定价权演变 - 过去医美上游处于“牌照红利期”，器械注册证一证难求，上游厂商凭借产品稀缺性牢牢掌握定价权，下游机构议价空间有限 [8] - 2025年国家药监局颁发了52张医美三类器械注册证，涉及玻尿酸、童颜针、胶原蛋白等热门赛道，供给端出现井喷 [9] - 随着供给增加，行业越来越像买方市场，定价权的天平开始向下游倾斜 [7][8] - 定价大战打破了上游厂商长期垄断定价权的格局，推动医美价格回归理性 [10] 新氧的策略与市场行动 - 新氧倡导“医美自由”与项目平价，通过推出低价项目直接击穿行业传统价格体系 [3] - 2025年4月，新氧推出“奇迹童颜1.0”项目，采用普丽妍童颜针，定价仅4999元/支，远低于行业1.68万元至1.88万元/支的标价 [3] - 2025年9月，新氧联合西宏生物推出定制款童颜针“奇迹童颜3.0”，定价下探至2999元/支，创行业低价纪录；11月该系列拼团价低至999元/支 [4] - 截至2025年底，新氧旗下门店在全国16座城市落地50家门店，计划2026年新增不低于35家门店，重点加密北上广深 [7][8] - 新氧凭借采购规模获得议价能力，其在很多品类的采购量已达行业前几名，有的厂商销量占比可达30% [9] 上下游冲突与合作动态 - 新氧的低价策略曾引发上游厂商强烈反弹，包括断供、列入黑名单、公开指控等 [3][4] - 普丽妍、圣博玛、斐缦生物等上游厂商曾因定价问题与新氧发生冲突并采取断供等措施 [3][4] - 2024年，锦波生物曾指责新氧违规低价宣传其核心产品“薇旖美”，该产品市场指导价约6000元/瓶，但在美团补贴界面为1339元/瓶 [5] - 2025年7月，锦波生物与美团医药健康签署战略合作协议，薇旖美正式以官方合作身份上线“百亿补贴” [5] - 近期，新氧与索塔、艾尔建、爱美客、华熙生物、锦波生物、四环医药等首批14家上游厂商达成合作，包括此前有摩擦的普丽妍和锦波生物 [2][5] 公司运营与采购规模 - 新氧累计采购设备达到1378台，涉及18家上游设备供应商 [9] - 针剂方面有42家上游合作伙伴，39个采购产品，累计采购针剂超过72万支 [9] - 2025年向全球射频设备巨头索塔（热玛吉）采购金额约5600万元，2026年订单为热玛吉单笔最大订单 [9] - 向艾尔健、四环医药一年的采购金额超过1亿元 [9]

文章核心观点 - 当前社会进入低欲望或消费分级阶段，但其中孕育着巨大的商业机遇，特别是在八个反周期的消费赛道中 [3][4][5] - 日本“失落三十年”的经验显示，即使在经济低增长时期，满足特定迁移需求的行业依然能实现高增长和巨额利润 [3] - 中国品牌未来的增长关键在于从“卖产品”转向“卖梦想”，通过构建文化叙事和掌控产业链来获得定价权，而非依赖成本效率 [44] 日本“失落三十年”揭示的八大增长行业 - **二手经济**：日本二手奢侈品市场（如大黑屋）收入暴涨；在中国，红布林、胖虎等二手奢侈品平台业务大涨，闲鱼日活破亿，转转GMV大幅飙升 [6][7][9] - **宠物经济**：日本Inaba靠猫粮上市；中国乖宝（中宠）股价强劲，诚实一口、凯锐思等宠物食品品牌销量持续攀升，新瑞鹏宠物医院、泰淘气宠物保健品等周边产业也大幅增长 [11][12][13][14] - **成人护理**：日本尤妮佳依靠纸尿裤业务翻身，日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元；中国以可靠为代表的成人护理产品具有巨大潜力 [16][17][18] - **健康食品饮料**：日本三得利无糖茶、明治无糖酸奶等功能性产品崛起；中国对应有东方树叶（无糖茶）、简醇（无糖酸奶）、东鹏特饮、外星人电解质水、脉动（功能饮料）及妙可蓝多（奶酪）等品牌在后疫情时代增长 [21] - **颜值经济**：消费者对美的追求转向低成本解决方案，锦波生物因薇旖美胶原蛋白产品市值突破400亿元，Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量破百亿 [23] - **户外解压**：日本露营装备公司Snow Peak靠帐篷年赚50亿日元；中国户外品牌凯乐石、骆驼、伯希和、探路者等销量高速攀升 [25][26] - **情绪经济**：Labubu潮玩爆火、名创优品业绩飙升，以及二次元、“谷子”经济、Rio低度酒等，为消费者提供心灵抚慰和小确幸体验 [28][29] - **懒人经济**：90后、00后烹饪时间减少，带动安井、三全、思念等速冻食品稳健增长；石头、科沃斯、追觅、云鲸等品牌的扫地机、洗地机等AI懒人家电解放双手 [33][34][35] 中国品牌面临的挑战与转型路径 - 中国制造效率已达极致，成本优势无法支撑品牌持续增长，当前面临的核心问题是能否占据行业生态位和卖出品牌价值 [44] - 企业普遍陷入不敢涨价、用户只认折扣、品牌缺乏灵魂故事的困局 [44] - 欧洲百年品牌的长青底层逻辑在于“文化共情化”（通过对稀缺性、艺术和标准的定义，让品牌成为身份语言）和“匠心生活化”（通过控制产业链底层材质，将设计力转化为品牌主权） [44] 欧洲品牌长青的三大内核 - **稀缺性叙事：从“卖产品”到“卖梦想”**：在IFM法国时尚学院学习由LVMH/Kering高管拆解的奢侈品金字塔模型；在Louis Vuitton Asnières故居观摩手工制作，理解“手工”如何支撑百年定价权 [45][46][55] - **产业链自控：定义行业金标准**：在欧莱雅总部拆解“科技×内容×渠道”的爆品闭环；深入米兰顶级面料供应商（如Loro Piana）的实验室，看如何通过掌控原材料稀缺性定义品牌DNA [47][48][49][63] - **生活方式定义：用设计与创新重塑空间与感官**：在Prada学习百年品牌如何平衡传承与创新；在蓝带国际学院探究法式料理的标准化传承；在FORMER（miform）学习如何通过“艺术化”定位和模块化生产实现高溢价与规模化定制 [50][51][56][63]

文章核心观点 - 医美产业链话语权发生深刻变迁，定价权从上游厂商向拥有渠道和终端的下游转移 [3] - 上游产品稀缺性红利消退，下游渠道规模化崛起，迫使上游厂商调整策略，从对抗转向合作 [3][10][12] - 面对行业变局，上游厂商分化出三种主要发展路径：ODM模式、维持产品稀缺性、出海寻找增量 [13][16] 医美产业链话语权变迁 - **下游渠道崛起与话语权增强**：新氧从平台转型线下医美诊所，已在全国16座城市落地50家门店，规模化体量增强了对上游的话语权 [3][11] - **上游产品稀缺性消退**：以重组胶原蛋白为例，巨子生物、创健生物产品获批，打破了锦波生物“一家独大”的垄断局面 [3][10] - **医美产品供给极大丰富**：2025年药监局批复不少于50张医美3类医疗器械证，产品丰富度大幅提升 [11] 锦波生物的案例：从对抗到合作 - **2024年的公开对抗**：锦波生物曾发布声明，指责新氧违规低价宣传其核心产品“薇旖美”，试图严控渠道维持高端价格体系 [1][4] - **价格体系被击穿**：当时“薇旖美”市场指导价约6000元/瓶，在美团“百亿补贴”界面价格被拉低至1339元/瓶 [8][9] - **2026年的战略合作**：锦波生物加入新氧发起的“青春甄品联盟”，并与美团医药健康签署战略合作，官方上线“百亿补贴” [2][5][10] 上游厂商的策略调整与分化 - **路径一：ODM模式兴起**：上游厂商如西宏生物，不干涉下游定价，仅为渠道（如新氧）提供合规产品，新氧定制童颜针“奇迹童颜3.0”拼团价999元，远低于市面数千元价格 [14] - **路径二：维持产品稀缺性**：通过研发或收购，在竞品跟进前的“空窗期”内抢占市场份额 [14] - **路径三：出海寻找增量**：成为国内头部医美公司主流选择 [15] - **爱美客**：2025年斥资1.9亿美元收购韩国医美公司REGEN，以获取其童颜针产品AestheFill并借助其国际渠道 [15] - **半岛医疗**：以自研产品出海，其射频治疗仪“半岛逆时针”已获美国FDA注册证，并进入美国前30强医疗机构，计划2026年覆盖全美前300强 [16] 下游渠道的发展规划 - **新氧的扩张计划**：2026年计划新增门店数量不低于35家，重点对北上广深4个核心城市进行加密 [12]

文章核心观点 - 尽管社会整体消费情绪趋于保守，但在“低欲望社会”或经济下行周期中，依然存在强劲的结构性增长机遇，具体体现在八个逆周期增长的行业[3][4][5] - 消费需求出现分级与迁移，从大宗、奢侈消费转向更具性价比、情感慰藉和健康导向的领域，这构成了当前最大的商业机遇[5] - 中国品牌未来的增长关键在于从“卖产品”转向“卖梦想”，通过构建文化叙事、掌控产业链和定义生活方式来重塑品牌价值与定价权[50] 八个逆周期增长行业 - **二手经济**：消费者转向高性价比的二手商品，日本二手奢侈品市场（如大黑屋）收入暴涨[6]，中国二手奢侈品平台（红布林、胖虎）业务大涨[7]，日常消费品二手平台（闲鱼日活破亿、转转GMV大幅飙升）同样活跃[9] - **宠物经济**：宠物消费成为“真刚需”，相关开支逆势增长[16]，涵盖主粮（日本Inaba靠猫粮上市、中国乖宝股价强劲[13]、诚实一口等品牌销量攀升[14]）、医疗（新瑞鹏宠物医院）及保健品（泰淘气宠物益生菌）等多个细分领域[15] - **成人护理**：老龄化催生“夕阳红经济”，日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元，尤妮佳公司因此受益[17][18] - **健康食品饮料**：健康意识提升推动无糖、功能性产品崛起，日本有三得利无糖茶/啤酒、明治无糖酸奶[21]，中国有东方树叶（无糖茶）、简醇（无糖酸奶）、东鹏特饮、外星人电解质水、脉动（功能饮料）及妙可蓝多（奶酪）等代表性品牌[21] - **颜值经济**：消费者追求低成本变美，推动家用美容仪器（Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量破百亿[25]）及生物科技产品（锦波生物因薇旖美胶原蛋白市值破400亿[24]）增长 - **户外解压**：户外活动成为重要的解压与生活方式，日本露营装备公司Snow Peak靠帐篷年赚50亿[29]，中国户外品牌凯乐石、骆驼、伯希和、探路者等销量高速攀升[31] - **心灵疗愈与微醺经济**：消费者为情感慰藉和小确幸买单，推动潮玩（Labubu爆火、名创优品飙升[34]）和低度酒（Rio开创微醺体验[35]）市场发展 - **懒人经济**：省时需求催生便捷解决方案，速冻食品（安井、三全、思念等稳健增长[40]）和智能家电（石头、科沃斯、追觅、云鲸的扫地机、洗地机等[40]）市场受益，其核心命题是如何用技术兑换时间[42] 品牌增长与价值重塑之道 - **当前挑战**：中国制造效率已达极致，成本优势难以为继，品牌面临的核心问题是如何占据生态位和卖出品牌价值[50] - **欧洲品牌长青内核**：欧洲顶级品牌的持久成功依赖于三大内核：稀缺性叙事、产业链自控、生活方式定义[50] - **稀缺性叙事**：从“卖产品”转向“卖梦想”，通过品牌原点故事（如LV故居的手工神话）构建情感连接和定价权护城河[51][52][61] - **产业链自控**：通过掌控核心原材料与工艺（如Loro Piana的面料、欧莱雅的研发）定义行业金标准，建立技术护城河[53][54][55][63][67] - **生活方式定义**：将产品升华为文化共情与生活方式的载体（如蓝带学院标准化法餐、Prada平衡传承与创新），实现品牌的文化输出与感官溢价[56][62][66] - **实践路径**：中国企业需学习挖掘品牌原点基因、构建全场景情绪价值、利用文化叙事重夺定价权[50]

核心观点 - 尽管社会整体消费欲望降低，但消费需求发生分级与迁移，在特定“反周期”赛道中涌现出巨大的商业机遇 [3][4][5] - 日本“失落30年”的经验揭示，在低欲望社会背景下，八个行业依然实现了强劲增长，这一趋势正在中国重现 [3] - 中国品牌当前面临的核心挑战是从制造效率转向构建品牌价值和文化叙事能力，欧洲奢侈品牌的“长青”内核值得深入学习 [44] 消费分级与需求迁移催生的八大高增长行业 - **二手经济**：日本二手奢侈品市场以“大黑屋”为代表收入暴涨，中国同类平台如红布林、胖虎业务大涨 [6][7]，日常消费品闲置交易平台闲鱼日活破亿，转转GMV大幅飙升 [9] - **宠物经济**：宠物消费成为“真刚需”，日本Inaba靠猫粮上市，中国乖宝（中宠）股价强劲 [11][12]，诚实一口、凯锐思等宠物食品品牌及新瑞鹏宠物医院、泰淘气宠物保健品等周边服务销售均持续攀升 [13][14] - **成人护理**：老龄化催生“夕阳红经济”，日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元，尤妮佳公司因此翻身 [16][17]，中国以可靠为代表的成人护理产品潜力巨大 [18] - **健康食品饮料**：健康意识崛起推动无糖、功能性产品增长，日本三得利无糖茶、明治无糖酸奶崛起 [21]，中国对应有东方树叶、简醇、东鹏特饮、外星人电解质水、脉动、妙可蓝多等品牌在后疫情时代持续增长 [21] - **颜值经济**：消费者追求低成本变美，锦波生物旗下8000元一支的薇旖美胶原蛋白产品助推其市值突破400亿元 [23]，Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量破百亿 [23] - **户外解压**：户外活动成为情感寄托，日本露营装备公司Snow Peak靠帐篷年赚50亿日元 [25]，中国户外品牌凯乐石、骆驼、伯希和、探路者等销量高速攀升 [26] - **情绪经济**：为心灵抚慰和“小确幸”付费成为趋势，Labubu潮玩爆火，名创优品业绩飙升，二次元、“谷子”经济盛行 [28]，以Rio为代表的低度酒开创微醺体验 [29] - **懒人经济**：省时比省钱更具价值，推动速冻食品（安井、三全、思念等）稳健增长 [34][35]，以石头、科沃斯、追觅、云鲸为代表的智能家电（扫地机、洗地机等）通过AI解放双手 [35] 欧洲品牌长青内核与中国品牌升级路径 - **品牌面临的核心挑战**：中国制造效率已达极致，成本优势无法支撑增长，品牌面临能否占据生态位和卖出品牌价值的问题 [44] - **欧洲品牌三大内核**：稀缺性叙事（从卖产品到卖梦想）、产业链自控（定义行业金标准）、生活方式定义（用设计与创新重塑空间与感官） [45] - **稀缺性叙事案例**：在IFM法国时尚学院学习奢侈品金字塔模型，在Louis Vuitton Asnières故居观摩手工制作，理解如何用品牌起源故事构建护城河 [45][46][54][55] - **产业链自控案例**：在欧莱雅总部学习“科技×内容×渠道”的爆品闭环，在米兰顶级面料供应商实验室（如Loro Piana）看如何通过掌控稀缺原材料定义品牌DNA [48][49][56][63] - **生活方式定义案例**：在蓝带国际学院学习如何通过教育输出标准化与生活方式，在Prada学习平衡传承与创新，在FORMER（miform）学习将家具提升为“空间艺术”实现高溢价 [50][51][56][60][62][63] - **品牌升级目标**：学习欧洲品牌“文化共情化”与“匠心生活化”的能力，挖掘品牌原点基因，构建全场景情绪价值，利用文化叙事重夺定价权 [44][45]

文章核心观点 - 尽管社会整体消费欲望降低，但消费需求发生结构性迁移，在特定“反周期”赛道中涌现出巨大的商业机遇，这些赛道中的公司实现了强劲增长甚至年赚百亿 [3][4][5][39] - 日本“失落30年”的经验揭示，在低欲望社会背景下，满足消费者“省时、悦己、治愈、健康”等新需求的行业依然能蓬勃发展 [3][4] - 中国品牌当前面临的核心挑战是从“制造效率”转向“品牌价值”和“文化定价权”的构建，欧洲奢侈品牌的“长青”内核（稀缺性叙事、产业链自控、生活方式定义）值得深入学习 [44][45] 消费分级与需求迁移下的八大高增长行业 - **二手经济**：日本二手奢侈品市场以“大黑屋”为代表收入暴涨，中国同类平台如“红布林”、“胖虎”业务大涨，日常消费品领域“闲鱼”日活破亿，“转转”GMV大幅飙升 [6][7][9] - **宠物经济**：宠物成为“真刚需”，开支逆势增长，日本Inaba靠猫粮上市，中国“乖宝（中宠）”股价强劲，众多国产品牌如诚实一口、凯锐思等销量持续攀升，宠物医疗（新瑞鹏）、保健品（泰淘气）等细分领域也大幅增长 [11][12][13][14][15] - **成人护理**：老龄化催生“夕阳红经济”，日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元，尤妮佳公司因此翻身，中国以“可靠”为代表的品牌具有巨大发展潜力 [16][17][18][19] - **健康食品饮料**：健康意识崛起推动无糖、功能性产品增长，日本有三得利无糖茶、明治无糖酸奶，中国有东方树叶（无糖茶）、简醇（无糖酸奶）、东鹏特饮、外星人电解质水、脉动（功能饮料）以及妙可蓝多（奶酪）等品牌在后疫情时代崛起 [21] - **颜值经济**：消费者追求低成本变美，锦波生物因旗下8000元一支的“薇旖美”胶原蛋白产品市值突破400亿元，Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量破百亿 [23] - **户外解压**：户外活动成为“诗与远方”的寄托，日本露营装备公司Snow Peak靠帐篷年赚50亿，中国品牌凯乐石、骆驼、伯希和、探路者等销量高速攀升 [25][26][27] - **情绪经济**：为“小确幸”和心灵抚慰买单成为趋势，表现为Labubu潮玩爆火、名创优品业绩飙升、二次元及“谷子”经济盛行，以及以Rio为代表的低度酒开创的微醺体验 [28][29][31] - **懒人经济**：省时比省钱更具商业价值，表现为速冻食品（安井、三全、思念等）稳健增长，以及以石头、科沃斯、追觅、云鲸为代表的智能家电（扫地机、洗地机等）通过AI解放双手 [33][34][35][36] 欧洲品牌长青内核与游学行程要点 - **稀缺性叙事**：学习从“卖产品”到“卖梦想”，在IFM法国时尚学院由LVMH/Kering高管拆解奢侈品金字塔模型，在Louis Vuitton Asnières故居观摩手工制作，理解“手工神话”如何支撑百年定价权 [45][46][54][55] - **产业链自控**：学习定义行业金标准，在欧莱雅全球总部拆解“科技×内容×渠道”的爆品闭环，在米兰顶级面料供应商（如Loro Piana实验室）探究如何通过对原材料和工艺的控制定义品牌DNA，获得产业链终极话语权 [47][48][49][56][63] - **生活方式定义**：学习用设计与创新重塑空间与感官，在Prada学习百年品牌如何平衡传承与创新，在蓝带国际学院探究如何通过教育输出与标准设定实现全球文化输出，在FORMER（miform）学习如何将家具从“实用品”提升为“空间艺术”实现高溢价 [50][51][56][62][63] - **行程与安排**：游学为期7天6晚（4月12日-18日），从巴黎到米兰，探访LV、欧莱雅、Prada等品牌核心地，定价为86800元/人，限额30席，面向企业核心决策人 [40][41][52][65][66]

文章核心观点 - 尽管社会整体消费欲望降低，但消费需求发生迁移和分级，在特定“反周期”赛道中涌现出强劲的商业机遇和年赚百亿的公司 [3][4][5][44] - 日本“失落30年”的经验揭示，在低欲望社会背景下，满足消费者“省时、悦己、治愈、健康”等新需求的行业实现了逆势增长 [3][42] - 中国消费市场存在类似趋势，多个细分领域的本土公司正抓住这些结构性机会实现业务大涨 [7][9][13][14][21][31][40] 消费需求迁移的八大机遇行业 二手经济 - 日本二手奢侈品市场以“大黑屋”为代表，收入暴涨 [6] - 中国二手奢侈品平台如红布林、胖虎业务同样大涨 [7] - 日常消费品领域，闲鱼日活用户破亿，转转GMV大幅飙升 [9][10] 宠物经济 - 年轻人宠物开支逆势增长，宠物成为“真刚需” [12][16] - 日本Inaba公司凭借猫粮业务上市，中国中宠股份（乖宝）股价强劲 [13] - 中国宠物品牌如诚实一口、凯锐思、疯狂小狗等销量持续攀升 [14] - 宠物医疗（新瑞鹏）及宠物保健品（泰淘气）等细分市场大幅飙升 [15] 成人护理 - 日本尤妮佳凭借成人纸尿裤业务实现翻身 [17] - 日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元 [18] 健康食品饮料 - 因人口结构变化和健康意识崛起，日本三得利无糖茶/啤酒、明治无糖酸奶及功能饮料、奶酪大幅崛起 [21] - 中国对应品类同步增长：东方树叶（无糖茶）、简醇（无糖酸奶）、东鹏特饮/外星人电解质水/脉动（功能饮料）、妙可蓝多（奶酪） [21] 颜值经济 - 锦波生物因旗下8000元一支的薇旖美胶原蛋白产品，市值突破400亿元 [24] - Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量破百亿 [25] - 消费者倾向在家进行低成本变美 [26] 户外解压 - 日本露营装备公司Snow Peak靠帐篷年赚50亿日元 [29] - 中国户外品牌凯乐石、骆驼、伯希和、探路者等销量高速攀升 [31] 疗愈经济 - Labubu潮玩爆火，名创优品业绩飙升，二次元、“谷子”经济提供心灵抚慰 [34] - 以Rio为代表的低度酒开创了“微醺”体验 [35] - 消费者愿意为“小确幸”支付高额费用 [37] 懒人经济 - 年轻一代烹饪时间减少，速冻食品成为性价比首选，安井、三全、思念、湾仔码头、皇家小虎等公司稳健增长 [39][40] - 以石头、科沃斯、追觅、云鲸为代表的智能家电（扫地机、洗地机、炒菜机、洗碗机）通过AI技术解放用户双手 [40] - 在低欲望周期，省时可能比省钱更具商业价值 [42] 中国消费品牌面临的挑战与解决方案 当前主要问题 - 长期“工厂思维”导致品牌缺乏用户洞察与品牌运营能力，难以从“产能输出”转向“价值创造” [50] - 需求捕捉能力薄弱，多数企业仅靠内部讨论定义产品 [50] - 伪创新泛滥，创新多为“口味微调+包装升级”，缺乏技术或概念突破 [50] - 价值表达模糊，仅聚焦基础功能，长期依赖低成本竞争 [50] - 快消品新品三年存活率极低，开发模式落后，仍以“先生产后找市场”为主 [50] 建议学习方向与方法论 - 需要实现从“被动跟风”到“主动定义市场”的核心突破，跳出内卷竞争 [52] - 学习可复制的爆品打造方法论，包括商品价值MIX体系、假说验证型开发流程、组织人才体系搭建 [53] - 掌握提炼产品核心价值、解析消费心理与市场竞争逻辑的实操方法 [53] - 运用三大商品企划工具进行系统化开发 [54][55] 案例研究：明治集团的启示 - 明治集团年销售额达62亿美元，是亚洲第一大糖果品牌 [48] - 其成功得益于成熟的商品开发核心逻辑，能够主动定义蓝海市场 [48] - 核心经验包括38年资深食品工程师角直树所总结的系统化开发流程与价值创造体系 [55][56][57]

文章核心观点 - 在消费分级与需求迁移的背景下，即使社会整体呈现“低欲望”特征，特定行业仍存在巨大的结构性增长机遇，这些反周期赛道孕育了年赚百亿的商业机会 [1] 二手经济 - 日本二手奢侈品市场以“大黑屋”为代表，收入暴涨 [1] - 中国二手奢侈品平台如红布林、胖虎业务同样大涨，消费者转向购买二手爱马仕、LV等奢侈品 [1] - 日常消费品闲置交易平台闲鱼日活跃用户破亿，转转的商品交易总额也大幅飙升 [1] 宠物经济 - 日本公司Inaba凭借猫粮业务成功上市 [1] - 中国公司乖宝宠物（中宠股份）股价表现强劲 [1] - 中国宠物食品品牌如诚实一口、凯锐思、疯狂小狗、伯纳天纯、比瑞吉、网易严选、卫仕等销量持续攀升 [1] - 宠物医疗（以新瑞鹏为代表）及宠物保健品（以泰淘气为代表）需求大幅飙升，宠物开支呈现逆势增长 [1] 成人护理 - 日本公司尤妮佳凭借成人纸尿裤业务实现翻身 [1] - 日本成人纸尿裤市场规模已突破100亿美元 [1] - 中国市场以可靠股份为代表的成人护理产品被认为具有巨大发展潜力 [1] 健康食品饮料 - 因人口结构变化和健康意识崛起，日本三得利无糖茶、明治无糖酸奶及功能饮料、奶酪产品大幅增长 [3] - 中国市场对应涌现出东方树叶（无糖茶）、简醇（无糖酸奶）、东鹏特饮、外星人电解质水、脉动（功能饮料）以及妙可蓝多（奶酪）等品牌 [3] 颜值经济 - 锦波生物因旗下8000元一支的薇旖美胶原蛋白产品，市值突破400亿 [5] - Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量突破百亿 [5] - 消费趋势显示，即使不去医美机构，消费者也追求在家进行低成本变美 [5] 户外解压 - 日本露营装备公司Snow Peak凭借帐篷等产品年赚50亿 [7] - 中国户外品牌如凯乐石、骆驼、伯希和、探路者、三夫户外、诺诗兰等销量高速攀升 [7] 情绪经济 - Labubu潮玩爆火，名创优品业绩飙升，二次元及“谷子”经济为消费者提供心灵抚慰 [7] - 以Rio为代表的低度酒开创了微醺体验市场 [7] - 消费行为呈现两极分化：一边节省10元，一边为“小确幸”敢于花费10000元 [7] 懒人经济 - 因90后、00后烹饪时间减少，速冻食品成为性价比首选，安井食品、三全食品、思念食品、湾仔码头、皇家小虎等品牌稳健增长 [9] - 以石头科技、科沃斯、追觅、云鲸为代表的智能家电，通过扫地机器人、洗地机、炒菜机、洗碗机等产品解放用户双手 [9] - 行业核心命题是如何用技术兑换时间，在低欲望社会背景下，省时可能比省钱更具商业价值 [9]