报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 连城数控2024Q1-3实现营收39.68亿元，同比增长7.31%，归母净利润37,688.55万元，同比-17.73%。考虑到信用减值准备、资产减值准备增加，下调盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润4.07/6.29/7.88亿元，对应EPS为1.74/2.69/3.37元，当前股价对应PE为23.3/15.1/12.0X，维持"买入"评级。[3] 根据相关目录分别进行总结 参股公司拉普拉斯上市 - 参股公司拉普拉斯新能源科技股份有限公司于2024年10月29日在科创板上市，发行价格为17.58元/股。连城数控持有拉普拉斯61,538,923股股份，占其首次公开发行后总股本的15.18%，持有的股份自其股票上市之日起36个月内不得转让。连城数控对持有拉普拉斯的股权按照"长期股权投资"科目列报，并对其采用"权益法"进行核算。拉普拉斯上市后，在对其会计核算方法不变的前提下，其股价波动对当期损益不会产生直接影响。[4] 全球半导体设备投资预期反弹，连科半导体投建半导体设备研发生产基地 - 光伏方面，2024H1我国光伏新增装机102.48GW，同比增长31%。半导体方面，随着行业复苏并再次呈现增长趋势，半导体设备投资预期开始反弹。根据SEMI预测，2024年半导体制造设备全球总销售额预计将达1090亿美元，同比增长3.4%。2024年年初，子公司连科半导体与无锡市锡山区锡北镇人民政府就"连科第三代半导体设备研发制造及总部基地项目"举行签约仪式，计划投资建设半导体大硅片长晶和加工设备、碳化硅长晶和加工设备的研发和生产制造基地。在政策以及需求侧的积极影响下，公司有望通过继续深耕相互融合、共同发展的双产业链条，逐步实现平台化发展的战略目标。[5] 财务数据 - 2024Q1-3实现营收39.68亿元，同比增长7.31%，归母净利润37,688.55万元，同比-17.73%。预计2024-2026年实现归母净利润4.07/6.29/7.88亿元，对应EPS为1.74/2.69/3.37元，当前股价对应PE为23.3/15.1/12.0X。[3] - 2022A-2026E的营业收入分别为3,772/6,002/5,864/6,470/7,236百万元，YOY分别为84.9%/59.1%/-2.3%/10.3%/11.8%。归母净利润分别为452/681/407/629/788百万元，YOY分别为30.7%/50.7%/-40.3%/54.6%/25.3%。毛利率分别为26.0%/26.8%/26.4%/26.0%/25.6%，净利率分别为12.0%/11.4%/6.9%/9.7%/10.9%，ROE分别为12.2%/13.7%/8.9%/12.4%/13.9%，EPS分别为1.94/2.92/1.74/2.69/3.37元，P/E分别为20.9/13.9/23.3/15.1/12.0X，P/B分别为3.0/2.5/2.3/2.0/1.7X。[7] - 2024/11/26，当前股价为38.03元，一年最高最低价为56.60/17.89元，总市值为88.80亿元，流通市值为84.43亿元，总股本为2.33亿股，流通股本为2.22亿股，近3个月换手率为163.04%。[9]

证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-075 大连连城数控机器股份有限公司 关于第二期股票期权激励计划部分股票期权注销完成公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 大连连城数控机器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日分别召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第十二次会议，审议通过 《关于注销第二期股票期权激励计划部分股票期权的议案》。根据《上市公司股 权激励管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号—股权激励和 员工持股计划》等法律法规、规范性文件和《大连连城数控机器股份有限公司第 二期股票期权激励计划（草案修订稿）》的规定及公司 2023 年第三次临时股东 大会授权，公司向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司（以下简称"中国 结算"）提交第二期股票期权激励计划预留授予部分股票期权的注销申请，经中 国结算审核确认，前述事宜现已办理完毕，现就相关情况公告如下： 一、本次股票期权注销情况 本次公司第二期股票期权激励计划 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 大连连城数控机器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日分别召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第十二次会议，审议通过 《关于注销第二期股票期权激励计划部分股票期权的议案》。根据《上市公司股 权激励管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号—股权激励和 员工持股计划》等法律法规、规范性文件和《大连连城数控机器股份有限公司第 二期股票期权激励计划（草案修订稿）》的规定及公司 2023 年第三次临时股东 大会授权，公司向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司（以下简称"中国 结算"）提交第二期股票期权激励计划预留授予部分股票期权的注销申请，经中 国结算审核确认，前述事宜现已办理完毕，现就相关情况公告如下： 一、本次股票期权注销情况 1、期权简称及代码：连城 JLC3、850101 证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-075 大连连城数控机器股份有限公司 关于第二期股票期权激励计划部分股 ...

证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-074 大连连城数控机器股份有限公司 持股 5%以上股东拟减持公司股份不超过 1%的预披露公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 股东名称 股东身份 持股数量 （股） 持股比例 当前持股股份来源 三亚兆恒私募基 金管理合伙企业 （有限合伙）－ 如东睿达股权投 资基金合伙企业 （有限合伙） 持股 5%以 上股东 24,000,000 10.28% 上市前取得（含权益分 派转增股） 一、 减持主体的基本情况 （三） 股东此前对持股比例、持股数量、持股期限、减持方式、减持数量、减 持价格等是否作出承诺 √是 □否 三亚兆恒私募基金管理合伙企业（有限合伙）－如东睿达股权投资基金合 伙企业（有限合伙）曾在公司向不特定合格投资者公开发行股票时作出有关承 诺如下： "1、本企业不存在接受他人委托或委托他人持有发行人股份的情形，包 括但不限于通过委托持股、信托持股等方式代他人或委托他人持有股份。截至 本函出具之日，本企业所持有的发行人股份不存 ...

关于第一期股票期权激励计划部分股票期权注销完成公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 大连连城数控机器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召开第五届董事会第十二次会议及第五届监事会第十二次会议，审议通过了 《关于注销第一期股票期权激励计划首次授予部分第三个行权期已到期未行权 的股票期权的议案》。根据《上市公司股权激励管理办法》《北京证券交易所上 市公司持续监管指引第 3 号——股权激励和员工持股计划》等法律法规、规范性 文件和《大连连城数控机器股份有限公司第一期股票期权激励计划（草案）（更 正后）》的规定及公司 2020 年第六次临时股东大会授权，公司向中国证券登记 结算有限责任公司北京分公司（以下简称"中国结算"）提交公司第一期股票期 权激励计划部分股票期权注销的申请，经中国结算审核确认，前述事宜现已办理 完毕，现就相关情况公告如下： 证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-073 大连连城数控机器股份有限公司 理团队将继续认真履行 ...

证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-073 大连连城数控机器股份有限公司 关于第一期股票期权激励计划部分股票期权注销完成公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 本次公司注销第一期股票期权激励计划部分股票期权事项，不会对公司财务 状况和经营成果产生实质性影响，也不会影响公司管理团队的勤勉尽责。公司管 1 2、本次注销数量：698,960 份 3、剩余期权数量：0 份 理团队将继续认真履行工作职责，为股东创造价值。 三、备查文件 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的《期权注销确认书》。 大连连城数控机器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召开第五届董事会第十二次会议及第五届监事会第十二次会议，审议通过了 《关于注销第一期股票期权激励计划首次授予部分第三个行权期已到期未行权 的股票期权的议案》。根据《上市公司股权激励管理办法》《北京证券交易所上 市公司持续监管指引第 3 号——股权激励和员工持股计划》等法律法规、规范性 文件和《 ...

证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-074 大连连城数控机器股份有限公司 持股 5%以上股东拟减持公司股份不超过 1%的预披露公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 股东名称 股东身份 持股数量 （股） 持股比例 当前持股股份来源 三亚兆恒私募基 金管理合伙企业 （有限合伙）－ 如东睿达股权投 资基金合伙企业 （有限合伙） 持股 5%以 上股东 24,000,000 10.28% 上市前取得（含权益分 派转增股） 一、 减持主体的基本情况 二、 减持计划的主要内容 | | 计划减持 | | | 计划 | 减持 | 减持 | 减持价 | 拟减持 | 拟减持 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 数量 | | | 减持 | | | | 股份来 | | | | | | | | 方式 | 期间 | 格区间 | | 原因 | | | （股） | | | 比例 | | ...

证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-072 大连连城数控机器股份有限公司 关于第二期股票期权激励计划部分股票期权注销完成公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 大连连城数控机器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日分别召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第十二次会议，审议通过 《关于注销第二期股票期权激励计划部分股票期权的议案》。根据《上市公司股 权激励管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号—股权激励和 员工持股计划》等法律法规、规范性文件和《大连连城数控机器股份有限公司第 二期股票期权激励计划（草案修订稿）》的规定及公司 2023 年第三次临时股东 大会授权，公司向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司（以下简称"中国 结算"）提交第二期股票期权激励计划首次授予部分股票期权的注销申请，经中 国结算审核确认，前述事宜现已办理完毕，现就相关情况公告如下： 一、本次股票期权注销情况 1、期权简称及代码：连城 JL ...

证券代码：835368 证券简称：连城数控 公告编号：2024-072 大连连城数控机器股份有限公司 关于第二期股票期权激励计划部分股票期权注销完成公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 大连连城数控机器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日分别召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第十二次会议，审议通过 《关于注销第二期股票期权激励计划部分股票期权的议案》。根据《上市公司股 权激励管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号—股权激励和 员工持股计划》等法律法规、规范性文件和《大连连城数控机器股份有限公司第 二期股票期权激励计划（草案修订稿）》的规定及公司 2023 年第三次临时股东 大会授权，公司向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司（以下简称"中国 结算"）提交第二期股票期权激励计划首次授予部分股票期权的注销申请，经中 国结算审核确认，前述事宜现已办理完毕，现就相关情况公告如下： 2、本次注销数量：310,000 份 3、剩余期权数量： ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-11- | 835368 | 连城数控 | 28.85 | 40000 | 申万宏源证券有限公 | 申万宏源证券有限公 | | 05 | | | | | 司吉林分公司 | 司吉林分公司 | | 2024-11- | | | | | 东方证券股份有限公 | 开源证券股份有限公 | | 05 | 837023 | 芭薇股份 | 11 | 100000 | 司上海虹口区曲阳路 | 司上海永泰路证券营 | | | | | | | 证券营业部 | 业部 | | 2024-11- | | | | | 中信建投证券股份有 | 粤开证券股份有限公 | | 05 | 832522 | 纳科诺尔 | 32.44 | 100000 | 限公司北京东三环中 | 司广东分公司 | | | | | | | 路证券营业部 | | | | | | | | 国泰君安证券股份有 | 粤开证券股份有限公 | | 2024-11- 05 | 83249 ...