公司战略与收购行动 - 公司通过下属全资子公司中节能太阳能科技有限公司收购杭州风凌电力科技有限公司持有的金华风凌新能源开发有限公司100%股权 [1] - 本次收购价格为5.27亿元 [1] - 收购旨在提高公司收益并增加在太阳能光伏发电领域的市场占有率 [1] 收购标的与资产属性 - 金华风凌新能源开发有限公司是本次收购的目标公司 [1] - 收购旨在获取目标公司所持有的优质光伏发电资产 [1] - 金华项目是公司收购的单体装机规模最大的项目 [1] 交易影响与战略意义 - 收购能快速扩大公司的光伏发电装机规模 [1] - 收购将为公司带来新的收益 [1] - 此举有助于提升公司在太阳能光伏发电行业内的地位和影响力，具有战略意义 [1]

行业整体展望与市场地位 - 2025年中国光伏装机预计将占据全球光伏市场的57% [1] - 2025年中国储能装机预计将占据全球储能市场的60% [1] - 新能源电力面临供需区域不平衡的挑战 [1] 政策与市场机制发展 - “十五五”期间消纳责任权重与碳双控将双轮驱动，强化市场主体的绿证绿电消费 [1] - 建议从电网建设、消纳激励到电价机制进行系统化破解以应对行业挑战 [1] 企业动态与技术进展 - 深圳创维光伏科技有限公司推出零碳园区综合方案，计划未来三年布局30个零碳园区 [1] - 正泰安能数字能源展示“泰智绘”AI自动化设计平台，该平台可大幅提升设计效率 [1] - 清华大学介绍了沙戈荒基地大型光伏中压直流发电技术，为新能源大规模稳定送出提供新方案 [1]

项目概况 - 项目为天津市宁河区潘庄镇纪庄村光伏发电项目 [2] - 项目利用村集体屋顶、闲置空地、户外广场和角落，分布着2500平方米的光伏发电设施 [6] - 项目于去年7月建成并正式运营 [10] 项目运营与财务表现 - 光伏设施日均发电最多能达2800度 [6] - 项目每月能为村集体创造收益近3万元 [6] - 光伏板的使用寿命预计可达20到25年 [11] - 项目实施前，村集体年收入主要靠土地和通信塔租金，一年只有2万来块钱 [6][7] 项目背景与决策 - 2022年，天津市按照村均100万元标准扶持800个经济薄弱村发展，纪庄村是其中之一 [8] - 驻村书记庞志丰决定利用自身电力专业优势发展光伏产业，因其维护成本低且能发挥专长 [9] - 项目决策过程克服了诸多困难，包括移栽100多棵树、与村民沟通、确定土地性质及联系施工团队 [9] 社会经济效益 - 项目为村集体带来稳定收入，使村内道路硬化、排水设施改造等工程得以排上日程 [10][11] - 项目改善了村庄环境，使道路更干净、路灯更亮，成为当地最亮的村庄 [10] - 项目创造了就业岗位，例如安排59岁村民刘光信负责清扫和光伏板清理，使其获得年收入一万来块钱 [4][11] - 项目使刘光信家庭收入状况得到改善，其此前无稳定工作，家庭主要靠儿子打零工 [4] 当前挑战与未来展望 - 项目面临扩建难题，因纪庄村已无大片的空闲建设用地 [12] - 许多村民咨询能否在自家庭院安装太阳能板以发电赚钱 [13] - 驻村书记庞志丰正考虑变通方案，计划利用村民庭院盘活边角空间以进一步发展光伏 [13]

公司资本运作与投资计划 - 公司拟以现金方式向全资子公司国能长源武汉青山热电有限公司增资8842.2万元 [1] - 增资后由青山公司的分公司作为主体投资建设国能长源武汉江夏湖泗120MW渔光互补光伏发电项目（一期80MW） [1] 具体投资项目详情 - 湖泗光伏项目位于武汉市江夏区 [1] - 本期项目装机容量为8万千瓦（80MW） [1] - 项目静态总投资为2.92亿元，包含送出工程和配套储能 [1] - 项目动态总投资为2.95亿元，包含送出工程和配套储能 [1]

公司碳化硅业务进展 - 公司新投产了8英寸碳化硅产线，该产线被视为其技术竞争力的试金石 [1] - 有投资者询问公司能否凭借技术优势进入头部电源厂商（如维谛、华为等）的供应链，以及是否已开展送样认证 [1] 碳化硅产品应用领域 - 公司表示其碳化硅器件可应用于新能源汽车、光伏发电、储能、充电桩、轨道交通等多个领域 [1]

公司2025年度发电量及电价表现 - 2025年1-12月，公司控股企业累计完成发电量66.27亿千瓦时，同比增长13.85% [1] - 同期上网电量为65.15亿千瓦时，同比增长13.86% [1] - 企业平均上网电价为0.206元/千瓦时，同比下降6.79% [1] 水电业务运营情况 - 2025年1-12月，公司控股水电企业累计完成发电量63.56亿千瓦时，同比增长15.40% [1] - 同期水电上网电量为62.46亿千瓦时，同比增长15.41% [1] - 水电企业平均上网电价为0.195元/千瓦时，同比下降4.88% [1] 光伏发电业务运营情况 - 2025年1-12月，公司控股光伏发电企业累计完成发电量2.71亿千瓦时，同比下降13.42% [1] - 同期光伏上网电量为2.69亿千瓦时，同比下降13.23% [1] - 光伏平均上网电价为0.454元/千瓦时（含国补），同比下降8.47% [1]

公司产品与市场 - 公司在美国销售的产品包括并网逆变器和储能逆变器 [2] - 公司产品主要应用于光伏发电领域 [2]

公司投资决策 - 公司董事会同意全资子公司新能源集团投资建设秀山龙凤坝光伏发电（二期）项目 [1] - 项目总投资额为5.83亿元人民币 [1] - 项目规划装机容量为150MW/205MWp [1] 项目公司财务与资本结构 - 项目公司为秀山县穗发新能源有限公司 [1] - 新能源集团将向项目公司增资至1.49亿元人民币 [1] - 截至11月底，项目公司总资产为1.39亿元人民币，负债为1.02亿元人民币，净资产为3652万元人民币 [1] - 截至11月底，项目公司营收为797万元人民币，净利润为653万元人民币 [1]

项目合作核心内容 - 铁科轨道子公司铁科天津拟与国铁新能源公司合作，在铁科天津厂区仓库屋顶建设分布式光伏发电项目 [1] - 铁科天津提供约9,912平方米的仓库屋顶，国铁新能源公司负责项目的建设、投资及运营维护 [1] - 项目运营期为电站全容量并网发电日起25年 [1] 项目具体参数与经济效益 - 光伏电站装机容量预计为1.75MWp，建成后年均发电量约295万kWh [1] - 项目并网后，铁科天津预计年均节省电费约57.64万元，25年总计节省电费约1,441万元 [1] 双方权责与收益分配 - 铁科天津以电网企业代理购电的10kV大工业加权平均电价的7.5折优惠与国铁新能源公司结算电费，并优先使用项目所发全部电力 [1] - 铁科天津享有项目运行期内的碳减排所有权及收益 [1] - 国铁新能源公司享有光伏电站的所有权、铁科天津支付的电费、余电上网收益及政府补贴等 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为晓程科技，是一家在深圳和上海上市的多元化企业 [3] * 公司业务横跨黄金矿业、光伏发电及集成电路设计三大行业 [2][3] 核心观点与论据：业务运营与进展 **黄金开采与销售业务** * **核心地位**：黄金开采与销售是公司的主要业务，公司进行自主勘探、提炼及全产业链运营 [2][3] * **现有项目与运营**： * 已披露的金矿项目包括阿克罗马金矿、阿帕奇金矿以及FGM金矿 [5] * 正在运营的选厂日处理矿石1,500吨 [2][5] * 2024年井下开采合计3,700亿吨，出矿量约10.26万吨，出矿品位约1.5至3克/吨，全年共处理原矿24.83万吨 [5] * **重点项目进展**： * **FGM金矿**：在建的FGM选厂日处理能力将达到8,000吨 [2][5]，预计2025年底试生产，2026年底达产 [4][20] * **土耳其金矿**：购自澳大利亚勘探公司，正在进行深度勘探，预计2026或2027年考虑建新选厂 [6] * **斑岩型金矿**：仍处于资源验证阶段，采取确认储量后再收购的谨慎策略 [35] * **生产策略与成本**： * 会根据金价变化动态调整开采策略，例如在金价高时扩大开采厚度以增加总金属量 [23] * FGM矿场的完全生产成本约为130-140元人民币/吨矿石，选矿成本低于100元/吨，按克计每克黄金生产成本约为120-130元人民币 [26] * 回收率表现优异，东罗马项目在90%-94%之间，FGM项目则达到99% [29] * **资源与储量**： * 土耳其金矿前期浅层储量22吨，计划未来深入勘探深部资源 [6] * 通过提高边界品位，将某矿规划为3.67克/吨，约六七吨储量 [17] * 正在进行地表以下300米的大型工程钻探，初步勘探发现地下资源量和质量远超地表 [16][17] **光伏发电业务** * **项目分布**：主要位于加纳和坦桑尼亚 [2][3] * **现有项目**： * 加纳：20兆瓦加2兆瓦的大型地面光伏电站，已运营10年，状态良好 [2][7] * 坦桑尼亚：有近20兆瓦的发电站 [2][7] * **新签项目**：2025年上半年与坦桑尼亚新签两个6.5兆瓦的光伏电站项目，其中一个已并网发电并收到首笔支付 [7] * **其他项目**：在中国有部分合同能源管理项目，并在非洲开展如沃达丰基站等屋顶分布式光伏项目 [7][8] **集成电路设计业务** * **专注领域**：集中在物联网芯片设计领域，产品应用于矿山项目（如配套模组、起爆器） [4][9] * **核心产品**：新一代工业电子雷管芯片SC7,100正处于验证阶段，具备低功耗、高性能等特点 [4][9] * **发展历程**：公司是中国民营企业中最早进入集成电路领域的企业之一，目前主要专注于海外市场 [4][10] * **生产与成本**：已将芯片投片从三星转移到华虹，降低了生产成本 [44] **智能管理系统** * **智能矿山管理系统**：具备远程监控、实时数据采集、故障诊断建议等功能，已应用于自有矿山，计划推向市场 [4][11] * **光伏监控系统**：支持分布式和集中式监控，兼容新旧设备，正在试运行中 [4][12] 核心观点与论据：发展战略与财务 **未来业务发展方向** * 未来将继续沿着金矿、矿业、发电和芯片设计三条主线发展 [13] * 在发电领域，计划推出燃气、燃煤和水力发电项目，均在推进中 [13] * 未来三年的投资重点将集中在矿业和发电业务上，集成电路领域投资已基本完成 [4][18] **财务与资金状况** * 公司稳健经营，无负债，现金流为正 [4] * 2025年建设了发电厂、8,000吨选厂并收购新矿后，现金流依然为正 [18] * 预计2026年业绩会有数倍增长，无需再融资即可维持后续投资计划 [4][18] * 未来三年在金矿方面投资约15亿元人民币，主要用于电力基础设施建设 [43] **投资策略与优势** * **矿业开发策略**：通常从勘探公司购买初步勘探但未开发的金矿，前期投资小但需补充勘探和建设，毛利润较高但发展速度较慢 [14] * **非洲投资优势**：认为非洲地区投资风险可控，例如加纳政府虽会拖欠款项但最终会偿还（2025年8月偿还近2000万美元欠款） [15] * **成本控制**：通过国内采购核心部件自行组装、优化工艺（如将原需四台球磨机减为两台）等方式，大幅降低投资成本，例如8,000吨选厂实际投资仅3000万元人民币，远低于8亿元的初始报价 [30] 其他重要内容 **生产与产能规划** * FGM 8,000吨选厂电力消耗仅需3,300千瓦，远低于传统设计的1万千瓦以上 [31] * 2026年底计划实现矿石日处理量8,000吨的目标 [37] * 未来三到四年内，计划通过全面投产达到8至10万吨的总产能 [37] * 2025年的选厂技术规划至少为5,000吨，计划在阿华西地区建设两个5,000吨的选矿厂 [38] **政策与运营环境** * **加纳矿业政策**：政策友好，金矿企业免增值税，仅缴纳35%的所得税和酋长税，进口矿山设备免关税 [33] * **坦桑尼亚局势**：2025年发生暴乱对华人造成冲击，公司已在金矿区域部署国防军、特警等以确保安全 [45] * **非洲电力投资挑战**：面临政治不稳定、治安问题及基础设施建设周期长等挑战 [46] **其他运营细节** * **氧化矿与原生矿**：氧化矿回收率约50%，原生矿可达90%，公司更倾向于开采原生矿 [40] * **采矿团队**：自行培养采矿团队，运行天数超过300天，计划明年提升至330天以上 [34] * **权益结构**：FGM项目100%权益归属公司 [28]，公司自有码股权为72.5%，其他两个矿山持有100%股权 [47] * **黄金销售**：2025年上半年生产了三百多公斤黄金，主要销往迪拜精炼厂并按期货市场价格结算 [48] * **资源税**：资源税税率为6% [37]