业绩总结 - 2024年营业收入为2.19亿元[10] - 2024年利润总额为 - 7520万元[10] - 2024年净利润为 - 7481万元[10] - 连城凯克斯2024年营收26.92亿元，净利润2.54亿元[6] - 连科半导体2024年营收1.76亿元，净利润0.30亿元[7] - 艾华半导体2024年营收2.31亿元，净利润0.61亿元[8] 资产数据 - 2024年12月31日公司资产负债率为85.96%[10] - 连城凯克斯2024年末资产负债率为59.30%[5][6] - 连科半导体2024年末资产负债率为67.86%[6] - 艾华半导体2024年末资产负债率为36.74%[7] - 釜川股份2024年末资产负债率为86.00%[9] - 釜川股份2024年资产总额6.35亿元，净资产0.89亿元[9] 担保事项 - 公司为子公司向浦发银行无锡分行融资4.6亿元提供担保[2] - 公司分别于2025年4月24日、5月16日通过担保议案[4] - 公司为连城凯克斯提供最高4亿元连带责任担保[10] - 公司为连科半导体提供最高2000万元连带责任担保[10] - 公司为艾华半导体提供最高3000万元连带责任担保[10] - 公司为釜川股份提供最高1000万元连带责任担保[10] - 上市公司及其控股子公司对外担保余额82958.15万元，占比19.83%[13] 股权结构 - 连城数控直接持股连城凯克斯100%[5][6] - 连城数控直接持股连科半导体88.40%[6] - 连城凯克斯直接持股艾华半导体77.50%[7] - 连城数控直接持股釜川股份36.47%[9]

会议信息 - 2025年第一次职工代表大会9月12日现场召开[2] - 应出席和实际出席职工代表均为97人[2] 组织架构调整 - 取消监事会及职工代表监事职务，免去郭宝利职务[3][4] - 董事会新设置1名职工代表董事，推选李斌全担任[5] 议案表决 - 相关议案表决均全票通过[4][5] - 议案审议程序合规，无需回避和提交股东会[4][5]

公司发展历程 - 2020年7月2日经中国证监会核准，向不特定合格投资者公开发行1500万股人民币普通股股票[6] - 2020年7月27日在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌[6] - 2021年11月15日在北京证券交易所上市[6] 股权结构 - 公司注册资本为23478.044万元[7] - 海南惠智投资有限公司持股比例47.0247%，认购股份35268396股[12] - 张天泽持股比例8.7171%，认购股份6537829股[12] - 孙世界持股比例7.6678%，认购股份5750822股[12] - 胡中祥持股比例5.3675%，认购股份4025598股[12] - 李春安持股比例5.0544%，认购股份3790819股[12] - 公司已发行股份总数为23478.044万股，均为普通股[13] 股东权益与限制 - 控股股东等公开发行前股份自上市日起12个月内不得转让或委托管理[22] - 董事、高级管理人员股份自上市日起12个月内不得转让，任期内和届满后6个月内每年转让不超25%，离职后6个月内不得转让[22] - 持有5%以上股份股东6个月内买卖股票收益归公司[23] 公司治理 - 股东会是权力机构，可选举更换董事、审议批准董事会报告等[37] - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名[81] - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[100] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[110] - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[111] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低80%[113] 其他重要事项 - 法定代表人辞任，公司将在30日内确定新的法定代表人[7] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[15] - 公司收购本公司股份特定情形下合计持有不得超已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[20]

担保信息 - 公司为连城凯克斯提供最高10000万元连带责任担保[2][7] - 担保经董事会和股东会审议通过[4] 子公司情况 - 连城凯克斯注册资本和实缴资本均为10000万元[6] - 2024年底资产总额414489.399628万元，资产负债率59.30%[6] - 2024年营收269171.402428万元，净利润25409.555018万元[7] 公司担保现状 - 公司对外担保余额81729.96万元，占净资产19.53%[10] - 对合并报表外单位担保余额为0[10] - 逾期和涉诉担保金额为0[10] 担保影响 - 本次担保利于子公司补充资金，无不利影响[9]

人员变动 - 2025年9月12日李斌全当选职工代表董事，同意97票、反对0票、弃权0票[3] - 冯世超因公司治理结构调整自2025年9月12日起不再担任董事[3] 任职情况 - 李斌全任职至第五届董事会届满，持股0股[3] - 冯世超持股0股[3] 变动影响 - 人员变动利于完善公司治理结构，无不利影响[6]

会议安排 - 2025年8月26日提议召开2025年第一次临时股东会[3] - 2025年8月27日刊登召开股东会通知公告[3] - 网络投票时间为2025年9月10日15:00至2025年9月11日15:00[4] - 2025年9月11日14:00股东会现场会议在无锡召开[4] 参会情况 - 出席会议股东及代理人10人，持表决权股份82,197,234股，占比35.0103%[5] - 现场会议股东及代理人7人，持表决权股份82,195,654股，占比35.0096%[6] - 网络投票股东3人，持表决权股份1,580股，占比0.0007%[8] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》同意股数82,196,934股，占比99.9996%[11] - 《关于制定及修订公司部分内部管理制度的议案》各子议案同意股数均为82,196,934股，占比99.9996%[14][15][16][17][18][22][23] - 中小股东同意股数1,280股，反对股数300股，弃权股数0股[19] - 多项制度修订及制定议案同意股数82196934股，占比99.9996%，反对股数300股，占比0.0004%，弃权股数0股[24][25][26][27][28][30][31][32][33][34]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会9月11日在无锡召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东会股东10人，持表决权股份82,197,234股，占比35.0103%[3] - 通过网络投票股东3人，持表决权股份1,580股，占比0.0007%[3] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》等多议案同意股数82,196,934股，占比99.9996%[6][7][8][9][10][11][12] - 《关于修订<利润分配管理制度>的议案》同意票数1280，比例81.0127%，反对票数300，比例18.9873%，弃权票数0[16] 其他 - 公司在任董事7人、监事3人全部出席会议[5] - 上海中联（大连）律师事务所认为股东会决议合法有效[14] - 备查文件包括股东会会议决议和律师法律意见书[15]

业绩总结 - 2024年公司营业收入950772025.71元，利润总额69984974.53元，净利润81242005.74元[6][7] 财务数据 - 2024年12月31日公司资产总额4553829934.09元，流动负债总额1395115267.03元，净资产2770951370.36元[6] - 2024年12月31日公司资产负债率39.15%[6] 担保事项 - 公司向浦发银行大连分行申请不超10000万元综合融资授信，连城凯克斯提供连带责任担保，期限1年[2] - 上市公司及其控股子公司对外担保余额80739.96万元，占最近一期经审计净资产的比例为19.30%[11] - 被担保人注册资本和实缴资本均为234780440元[6]

投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 核心观点 - 2025H1实现营收10.99亿元，同比减少56.57%，归母净利润1.05亿元，同比减少67.3% [5] - 下调2025-2026年盈利预测，新增2027年预测，预计归母净利润2.80/5.10/7.01亿元，对应EPS为1.19/2.17/2.98元，当前股价对应PE为25.2/13.9/10.1倍 [5] - 持续布局半导体等领域，基于光伏经验基础探索其他下游应用 [5][6] 财务表现 - 2025H1晶体生长及加工设备营收9.31亿元，毛利率30.89%，电池片及组件设备营收7006万元，毛利率40.20%，同比提升17.15个百分点 [6] - 累计获授专利917项、软件著作权202项、商标37项 [6] - 预计2025-2027年营业收入分别为41.58亿元、47.50亿元、52.11亿元，同比增长率分别为-26.7%、14.2%、9.7% [9] - 预计2025-2027年毛利率分别为26.1%、25.7%、25.8%，净利率分别为6.7%、10.7%、13.4% [9] 行业分析 - 光伏行业进入加速去产能阶段，产能增速放缓，部分企业退出，高端产能占比增加将形成设备更新需求 [7] - 2025H1全球半导体市场规模达到3460亿美元，同比增长18.9% [7] - 2025年全球半导体设备销售额预计达1255亿美元，同比增长7.4%，2026年有望达1381亿美元 [7] - 全球碳化硅功率器件市场2024-2030年CAGR预计超过20%，受新能源汽车、光伏储能、电力及AI技术驱动 [7] 业务拓展 - 利用在线切割技术积累优势，成功开拓石材等业务 [6]

硅能源板块市场表现 - 硅能源板块在9月5日午后出现拉升行情 [2] - 汇绿生态午后涨停 科新机电涨幅超过9% 连城数控涨幅超过7% [2] - 润禾材料 特变电工 硅宝科技跟随上涨 [2]