公司上市概况 - 长江三星能源科技股份有限公司于10月16日在北京证券交易所上市，证券简称为长江能科，证券代码为920158.BJ [1] - 上市首日开盘价为21.00元，收盘价为18.87元，较发行价上涨254.03%，成交额为5.24亿元，总市值达26.06亿元 [1] - 首日换手率为67.65%，振幅为59.66% [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [1] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [1] 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东江苏三星科技有限公司直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子，两人通过直接持股、控股三星科技以及控制合伙企业等方式，合计控制公司约68.9%股份的表决权 [2] - 刘建春现任公司董事长，刘家诚现任公司董事、总经理，直接参与公司重大经营决策 [2] 发行与募资详情 - 公司首发于2025年7月28日过会，发行价格为5.33元/股 [3] - 发行数量为3,000.00万股（不含超额配售选择权），若全额行使超额配售选择权则为3,450.00万股 [3] - 行使超额配售选择权前，募集资金总额为15,990.00万元，净额为13,561.04万元，较原计划的16,000.00万元少2,438.96万元 [4] - 募集资金原计划用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目以及研发中心建设 [4] 募投项目与发行费用 - 募投项目一为年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目，总投资额10,096.65万元，拟使用募集资金10,000.00万元 [5] - 募投项目二为研发中心建设，总投资额7,343.76万元，拟使用募集资金6,000.00万元 [5] - 行使超额配售选择权前的发行费用总额为2,428.96万元，其中保荐费用347.17万元，承销费用1,200万元 [5] 历史财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为21,907.35万元、34,796.19万元、31,398.23万元 [6] - 同期，归属于母公司所有者的净利润分别为4,068.19万元、4,085.45万元、4,916.39万元 [6] - 2022年至2024年，公司毛利率分别为47.77%、32.36%、41.11% [7] - 同期，经营活动现金流量净额分别为5,267.36万元、1,163.70万元、8,348.01万元 [6] 近期业绩与展望 - 2025年1-6月，公司营业收入为12,606.97万元，同比下降6.23% [7] - 2025年1-6月，归属于母公司股东的净利润为1,823.89万元，同比增长4.02% [7] - 2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为-3,784.02万元，上年同期为-98.84万元 [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入为20,000万元至23,000万元，同比增长0.78%至15.90% [8] - 公司预计2025年1-9月净利润为3,300万元至3,600万元，同比增长3.62%至13.04% [8] 其他财务指标 - 公司资产负债率（母公司）从2022年的54.81%下降至2024年的41.93% [7] - 2022年至2024年，公司加权平均净资产收益率分别为15.86%、14.36%、15.12% [7] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的3.90%提升至2024年的4.63% [7]

上市概况与市场表现 - 长江能科于10月16日在北交所挂牌上市，开盘涨幅达290%，总市值为28.71亿元 [1] - 公司总股本为1.38亿股，流通股为3813.94万股，流通市值为7.93亿元 [1] - 上市首日股价最高达21.80元，最低为20.79元，振幅为18.95% [1] 公司业务与行业地位 - 公司是专注于能源化工专用设备设计、研发、制造和服务的国家级专精特新“小巨人”企业 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [1] - 核心产品电脱设备是油田采出原油外输及炼化产业的关键设备，2021年至2023年市场占有率均位居国内第一 [2] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商，并与裕龙石化、东方盛虹等知名企业建立长期合作关系 [2] 财务表现分析 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为2.19亿元、3.48亿元、3.14亿元，净利润分别为4068.19万元、4085.45万元、4916.39万元 [4] - 同期毛利率呈现波动，分别为47.77%、32.36%、41.11% [4] - 资产负债率持续改善，从2022年的54.81%下降至2024年的41.93% [4] - 2024年12月31日，公司资产总计为5.88亿元，股东权益合计为3.50亿元 [3] 未来业绩展望 - 公司预计2025年1-9月营业收入为2.00亿元至2.30亿元，同比增长0.78%至15.90% [5] - 预计同期净利润为3300万元至3600万元，同比增长3.62%至13.04% [5] - 扣除非经常性损益后净利润预计为3200万元至3500万元，同比增长0.69%至10.13% [5] 客户结构与风险因素 - 报告期内公司前五大客户销售收入占比分别为86.93%、63.42%和85.62%，客户集中度高 [6] - 客户集中主要因下游能源化工行业集中度高，且公司产品应用于投资金额高的单个建设项目 [6] 公司治理与控股股东 - 公司控股股东为三星科技，实际控制人为刘建春、刘家诚父子，合计控制公司88.03%的股份 [8] - 刘建春自2019年12月至今担任公司董事长，拥有丰富的行业管理经验 [8] - 刘家诚自2019年12月至今担任公司董事、总经理 [9]

公司上市表现 - 公司于10月16日在北京证券交易所正式上市，股票开盘价为21元/股，较5.33元/股的发行价上涨294% [2] - 截至上市当日午间，公司股价报19.94元/股，较发行价上涨274.11%，当日最高价为21.96元/股，最低价为19.88元/股 [2][3] - 公司股票上市首日换手率达49.77%，总成交金额为3.93亿元，总市值达27.53亿元，流通市值为7.605亿元 [3] 公司业务与技术 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [4][5] - 公司主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等，广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [5] - 公司在能源装备领域的电脱设备技术领跑全球，市场占有率连续三年国内第一，掌握多类独家核心技术，拥有17项发明专利和46项实用新型专利 [4][5] - 公司主营产品远销20个国家和地区，海外业务增长迅速 [4] 募投项目与发展战略 - 公司此次上市募资1.6亿元，将用于“年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目”及“研发中心建设项目” [6] - 募投项目重点覆盖天然气处理模块、海洋油田原油处理模块、船用LNG储存气化设备，旨在解决高端特种装备产能问题并瞄准海上能源装备增量市场 [6] - 研发中心建设项目计划建设镇江和南京双研发中心，镇江中心侧重电脱设备、分离设备的技术迭代，南京中心专攻海工装备、氢能装备的前沿技术 [6] 区域资本市场环境 - 随着公司成功上市，江苏省镇江市的境内上市公司总数达23家，数量位列江苏省第6位 [7] - 2025年以来，镇江市上市企业增量位列江苏省第四，北交所上市增量位列江苏省第一 [7] - 镇江市拥有超过750家新三板及区域股权市场挂牌企业，以及100家上市后备企业，其中近一半拟进军北交所，超六成为“专精特新”属性 [10] - 镇江市2025年上半年地区生产总值同比增长5.9%，“四群八链”营业收入同比分别增长5.3%和8.1%，装备制造业和数字产品制造业增加值同比分别增长10.5%和14.3% [9]

上市概况与市场热度 - 长江能科于2025年10月16日在北京证券交易所上市，证券代码920158 [1] - 公司IPO审核流程仅7个月，远快于北交所平均12个月，刷新行业上市速度 [1] - 公开发行股票3000万股，全额行使超额配售选择权后增至3450万股，发行价格为5.33元/股 [1] - 网上申购环节有64.26万户投资者参与，有效申购量达1365.68亿股，冻结资金高达7279.06亿元，申购倍数4791.84倍，中签率仅0.0209% [2] 财务表现与盈利能力 - 2022至2024年净利润连续增长，分别为4068.19万元、4085.45万元、4916.39万元 [2] - 2024年净资产收益率为15.12% [2] - 2025年上半年营收微降6.23%，但净利润仍实现4.02%的同比增长 [2] 募集资金用途与项目效益 - 本次募集资金1.6亿元将投入“年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目”与“研发中心建设项目” [3] - 装备制造项目税后静态投资回收期为5.66年，税后内部收益率为25.14% [3] - 研发中心项目计划升级镇江基地、新建南京中心，重点攻关氢能装备、海工装备等前沿技术 [3] 核心技术与行业地位 - 公司是国内电脱设备领域连续三年市占率第一的“隐形冠军”，国家级专精特新“小巨人”企业 [1][4] - 截至上市前拥有17项发明专利、44项实用新型专利，7项科技成果被鉴定为“国际先进或领先” [4] - “单系列1200万吨/年高酸重质原油电脱盐成套技术”获“国家重点新产品”认证，电脱设备运行能耗显著降低，油水分离效率提升15%以上 [4] 客户基础与市场拓展 - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的长期合格供应商 [4] - 海外市场获得阿联酋阿布扎比国家石油公司、科威特原油公司、卡塔尔能源公司等国际巨头的合格供应商资格，产品远销20余个国家和地区 [5] 产品矩阵与业务发展 - 主营业务涵盖电脱设备、分离设备、换热设备等六大类产品，广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程等领域 [2] - 已形成覆盖海工装备、换热设备、气体设备、新能源设备的多元产品矩阵 [5] - 在换热设备领域，研制的浮式LNG微通道换热装置达“国际先进”水平 [5] 新兴赛道与技术储备 - 在LNG设备领域，“SXLG-7000大型船舶LNG供气系统气化装置”入选“江苏省首台（套）重大装备” [6] - 在氢能设备领域已获7项实用新型专利授权，5项相关发明专利进入实质审查阶段 [6] - 结合新型碳矿化CCUS技术研制钢渣固碳装置，并研发易凝高粘原油高压电场改性技术 [6]

公司上市与募资 - 长江能科于10月16日成功在北京证券交易所上市 证券简称为长江能科 代码为920158 [1] - 本次发行价格为每股5.33元 合计募集资金1.6亿元 [1] - 募集资金将重点投入重型特种材料设备产能扩建项目与研发中心升级建设 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国电脱盐设备细分领域的领军企业 深耕能源化工专用装备领域二十余年 [1] - 产品矩阵覆盖电脱设备、氢能装备等核心品类 [1] - 其自主研发的高速电脱盐系统已实现对国外同类产品的全面替代 该类设备市场占有率稳居国内第一 全球排名第三 [1] - 公司深度服务于中石油、中石化、中海油等国内外龙头企业 参与多项重大能源工程建设 [1] 未来发展前景 - 据测算 本次募投项目达产后 公司年销售额预计新增3亿元 [1] - 未来将以技术创新与资本赋能为双引擎 加速绿色能源装备迭代升级 [1] - 公司计划精准对接国家双碳战略需求 以开放姿态参与全球能源技术竞争 推动企业从技术领先向市场主导地位跨越 [1] 行业意义 - 长江能科的成功上市为北交所高端制造板块注入新鲜活力 [2] - 标志着中国能源装备国产化替代进程迈入高质量发展新阶段 [2] - 为细分领域专精特新企业发展提供可借鉴的成长路径 [2]

公司上市概况 - 长江能科于10月16日在北京证券交易所上市，股票代码为920158 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [2] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [2] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [2] 公司股权结构 - 发行前，控股股东江苏三星科技有限公司直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子 [2] - 刘家诚直接持有公司26.67%股份的表决权 [2] - 刘建春、刘家诚通过控股股东三星科技控制公司26.72%股份的表决权 [2] - 刘建春、刘家诚通过镇江星丰控制公司15.05%股份的表决权 [2] - 刘家诚通过长江壹号控制公司0.46%股份的表决权 [2] - 实际控制人已签署《一致行动协议》，并分别担任公司董事长、董事兼总经理，对公司的经营管理产生重大影响 [2] 募集资金用途 - 本次发行超额配售选择权行使前，募集资金总额为15,990.00万元 [3] - 募集资金将用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目 [3] - 部分募集资金将用于研发中心建设 [3]

西安奕材新股申购 - 公司于10月16日进行科创板新股申购，申购代码787783，发行价格为8.62元（顶格），总市值达301.7亿元 [1][2] - 公司主营业务为半导体硅片，产品构成包括测试片（43.68%）、半导体硅抛光片（39.16%）和半导体硅外延片（16.66%） [2] - 公司产品广泛应用于NAND Flash、DRAM、Nor Flash、SOC/嵌入式MCU等逻辑芯片，是中国大陆半导体硅片行业产销规模排名第一的企业 [2] - 公司近三年营收持续高速增长，2024年为21.21亿元（同比增长43.95%），2023年为14.74亿元（同比增长39.73%），2022年为10.55亿元（同比增长408.29%） [3] - 公司募投资金将投向西安奕斯伟硅产业基地二期项目 [3] 禾元生物新股缴款 - 公司于10月16日进行科创板新股缴款，发行价格为29.06元，中签率为0.05%，总市值为77.89亿元 [4][5] - 公司核心技术为利用水稻胚乳细胞生物反应器高效重组蛋白技术平台，是我国该领域的开创者，核心产品为重组人白蛋白注射液 [5][6] - 我国人血清白蛋白药物存在较大临床需求和市场空间 [6] 长江能科新股上市 - 公司于10月16日在北交所上市，发行价格为5.33元，中签率为0.02%，发行市盈率为14.99倍 [7][8] - 公司专注于能源化工专用设备的设计与制造，主要产品包括换热设备、存储设备、固碳设备和氢能设备 [8] - 公司核心产品电脱设备是油田开采过程中的关键设备，据行业协会统计，2021年至2023年其电脱产品国内市场占有率位居国内第一 [8]

西安奕材 (688783.SH) 新股申购 - 公司为专注于12英寸硅片研发、生产与销售的硅片龙头厂商 根据2024年月均出货量和年末产能统计 公司为中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [1] - 截至2024年末 公司合并口径产能达到71万片/月 全球12英寸硅片同期产能占比约7% 通过技术革新将第一工厂产能从50万片/月提升至60万片/月以上 [3] - 计划至2026年 第一和第二工厂合计可实现120万片/月产能 可满足届时中国大陆地区40%的12英寸硅片需求 公司全球市场份额预计将超过10% [3] - 公司已实现国内一线逻辑晶圆代工厂和存储IDM厂大多数主流量产工艺平台的正片供货 是国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供货量第一或第二大的供应商 [3] - 公司已向联华电子、力积电、格罗方德等大多数中国大陆以外主流晶圆厂批量供货 报告期各期外销收入占比稳定在30%左右 [3] - 截至2024年末 公司已申请境内外专利合计1,635项 80%以上为发明专利 已获得授权专利746项 70%以上为发明专利 是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [4] - 报告期内公司扣除非经常性损益后尚未实现盈利 最近一期期末存在未弥补亏损 [4] 长江能科 (920158.BJ) 新股上市 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [5] - 2024年电脱设备收入2.02亿元 营收贡献占比64.80% 其他能源化工设备收入0.98亿元 营收贡献占比31.30% 两项合计收入占比在95%以上 [6] - 根据江苏省石化装备行业协会统计 2021年至2023年公司在电脱设备市场的占有率均位居国内第一 [7] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商 并与裕龙石化、东方盛虹、荣盛石化、京博控股集团等知名公司建立了长期稳定的合作关系 [7] - 公司参与的"海外超大型'六高'复杂油田地面工程关键技术"攻关项目成果被鉴定为整体处于国际领先水平 并获得中国石油和化工联合会"科技进步一等奖" [7] - 公司募集资金主要用于年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目 拟投入1.01亿元 占比57.89% 以及研发中心建设 拟投入0.73亿元 占比42.11% [6] - 2022年至2024年 公司主营业务毛利率分别为48.15%、32.19%和41.17% 存在毛利率波动较大及期后下滑风险 [8]