公司简介 来源：市场资讯 （来源：半导体前沿） 近日，上海超硅半导体股份有限公司更新了招股说明书，募集资金超49亿元。 本次募集资金49.65亿元，将投资于"集成电路用300毫米薄层硅外延片扩产项目""高端半导体硅材料研发项目"和"补充流动资金"。其中29.65亿元将投入集 成电路用300毫米薄层硅外延片扩产项目中。 上海超硅半导体股份有限公司成立于2008年，专注于300mm及200mm半导体硅片的研发、制造与销售，并承接硅片再生和硅棒后道加工等委托加工服 务。公司已建成设计产能分别为每月80万片的300mm半导体硅片生产线，以及每月40万片的200mm半导体硅片生产线。其产品已实现先进制程芯片的量 产应用，覆盖NAND Flash、DRAM（含HBM）、Nor Flash等存储芯片及逻辑芯片等领域。目前，公司产品已进入中国大陆、中国台湾、欧洲、美国、日 本、新加坡等全球主流晶圆制造供应链，并与全球前20大集成电路企业中的18家建立批量供货关系。 主要产品 上海超硅半导体股份有限公司的主要产品涵盖300mm与200mm半导体硅片，目前以市场需求较大的P型硅片为主，同时布局少量掺磷N型硅片产品。在 300mm ...

涉及的行业与公司 * 行业：半导体硅片行业，特别是300毫米和200毫米硅片市场 [2] * 公司：沪硅产业 [1] 公司业绩表现与核心驱动力 * 2025年前三季度公司实现营业收入26.41亿元，同比增长6.56%，其中第三季度营收9.44亿元，同比增长3.79% [3] * 业绩核心驱动力为300毫米硅片业务，前三季度销量同比增长超30%，收入同比增长16% [2][3] * 200毫米产品及受托加工服务收入因终端市场疲软而下滑 [2][3] * 300毫米硅片前三季度收入为17亿元 [4] 技术研发进展 * 前三季度累计研发费用达2.53亿元，同比增长21.63%，第三季度研发投入9760万元，占营业收入比例10.3% [2][5] * 研发聚焦300毫米硅片及SOI关键技术突破，布局高算力芯片、功率器件、AI及数据中心等新兴领域 [5] * 已建成年产8万片的300毫米SOI硅片研发中试线并向客户送样，预计2025年底产能扩至16万片每年 [2][5] * 300毫米产线良率已达95%以上，正片销售占比超75%且快速增长 [4][10] 产能建设与规划 * 截至2025年6月，上海与太原两地300毫米硅片合计产能达每月75万片，稳居国内第一梯队 [2][5] * 预计到2027年底，300毫米硅片合计产能将超过每月120万片 [2][5] * 200毫米及以下产品（Okmetic和星昊科技）抛光片、外延片合计产能超过每月2050万片 [5] 行业趋势与市场机遇 * 中国大陆300毫米设备投资总额预计2026-2028年达940亿美元，2025和2026年芯片制造业设备支出将分别增长24%和11% [2][6] * 中国300毫米晶圆制造量产工厂数量预计从2024年62座增至2026年底超70座，下游产能扩张持续释放硅片需求 [2][6] * 中国半导体硅片市场规模预计从2024年185亿元增至2025年208.3亿元，同比增长12%以上，主要受AI相关应用驱动 [2][6] * 国内面临中低端内卷、高端不足挑战，高端300毫米硅片仍依赖海外厂商，本土企业有国产替代空间 [2][7] 业务挑战与应对策略 * 200毫米业务受手机射频领域低迷影响表现较弱，公司正将部分射频应用转向新能源、AI功率等新兴业务 [8] * 200毫米客户库存水平仍较高，且射频应用有从200毫米转向300毫米的趋势，回升较慢 [8] * 300毫米硅片目前毛利为负数，主要因ASP压力大及测试片比例较高，预计随太原工厂生产正片、产品结构改善后毛利将提升 [4][18] * 存储产业ASP快速上涨，但新进厂商低价竞争导致价格回升面临挑战，高端应用如逻辑和IGBT领域价格相对稳定 [4][11] 财务状况与成本管理 * 截至2024年底公司固定资产规模约145亿元，目前已增至190亿元，前三季度增加30-40亿固定资产，相应折旧增加3-4亿元 [19] * 预计到2027年底120万片产能建成后折旧将趋于平稳，新产能目前主要生产测试片对财务造成压力 [19] 客户与市场拓展 * 300毫米产品收入中抛光片和外延片各占约40%，其他（测试片及挡片）占20% [13] * 国内大厂与国际供应商签有长单，库存水平渐正常，但国内硅片厂分配比例受限 [13] * 公司正将更多产品投放国际市场以缓解国内可能出现的供过于求，已在一些国际大市场进行样品验证 [12] * 公司是较早进入国内先进工艺节点认证并供货的企业之一 [20] * 公司与客户签订的长单期限通常为一至三年，基本没有较长期限的长单 [21][22] 竞争格局与定价策略 * 面对新进小厂报价可能低30%甚至更多的低价竞争，公司相信其亏本销售模式不可持续，将坚持质量优势与合理定价 [23]

财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入26.41亿元，同比增长6.56%，其中第三季度营业收入9.44亿元，同比增长3.79% [1] - 公司归母净利润表现不及预期，主要受300mm硅片价格竞争压力、200mm硅片销量下滑及SOI硅片受托加工需求收缩、以及研发投入和财务费用上升影响 [1] 研发投入与技术进展 - 2025年前三季度公司累计研发费用达2.53亿元，同比增长21.63%，第三季度研发投入9760万元，同比增长15.42%，占营业收入比例达10.34% [2] - 研发方向聚焦300mm半导体硅片及300mm SOI硅片关键技术，重点布局AI高算力芯片、功率器件、人工智能与数据中心等高成长性应用领域 [2] - 2025年上半年公司新开发300mm硅片产品50余款，累计通过认证产品规格超过820款，覆盖客户数量超过100家，广泛应用于逻辑芯片、存储器、图像传感器、功率器件等领域 [3] 产能建设与布局 - 截至2025年6月，公司上海与太原两地300mm半导体硅片合计产能达到75万片/月，位居国内第一梯队，相关产能升级项目全面建成后预计总产能将逾120万片/月 [4] - 子公司Okmetic和新傲科技的200mm及以下抛光片、外延片合计产能超过50万片/月，200mm及以下SOI硅片合计产能超6.5万片/月，公司正积极向汽车、工业等领域的IGBT/FRD产品市场渗透 [4] - 公司2024年底已建成年产能8万片的300mm SOI研发中试线并成功向多个客户送样，计划于2025年底将中试线产能规模扩至16万片/年，产品覆盖射频、硅光及车规级高压器件等高端应用 [5] 行业环境与公司战略 - 半导体硅片行业整体复苏但价格压力仍存，公司通过技术攻坚与规模扩张双轮驱动，强化在300mm大硅片领域的领先地位 [1] - 公司主动调整产品结构以应对200mm市场的疲软和竞争压力，顺应汽车及工业产业链国产化趋势，并在战略性新兴领域布局成效初显 [4][5]

公司季度业绩表现 - 2025年第三季度营业收入为9.74亿元，较上年同期增长19.09% [2] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1906.47万元，同比大幅增长52.34%，并实现单季度扭亏为盈 [2] - 第三季度基本每股收益为0.03元/股，同比增长50.00%，加权平均净资产收益率为0.27%，较上年同期增加0.11个百分点 [2] 公司年初至今累计业绩 - 2025年1-9月累计营业收入为26.4亿元，同比增长15.94% [3] - 年初至报告期末累计归属于上市公司股东的净利润为-1.08亿元，累计扣除非经常性损益的净利润为-1.41亿元，仍处于亏损状态 [3] - 累计基本每股收益为-0.16元/股，加权平均净资产收益率为-1.48%，较上年同期减少0.79个百分点 [3] 公司财务状况 - 2025年1-9月经营活动产生的现金流量净额为5.66亿元，同比下降11.81% [4] - 截至2025年9月30日，公司总资产为193.54亿元，较上年度末增长0.16% [4] - 截至2025年9月30日，归属于上市公司股东的所有者权益为72.34亿元，较上年度末下降1.42% [4] 行业与经营环境 - 公司业绩受益于半导体行业景气度复苏及下游需求增长 [2] - 产品结构优化是公司业绩改善的因素之一 [2] - 公司整体经营呈现"季度改善、全年承压"的特点 [2] 影响业绩的关键因素 - 折旧摊销及存货跌价准备计提对累计净利润产生负面影响 [2] - 经营业绩波动及资金占用变化影响了经营活动现金流 [4]

极目新闻通讯员 徐晓彤 10月28日，武创投、武汉基金投资的禾元生物与西安奕材2家企业登陆上海证券交易所科创板，本次科创板成长层首批新注册企业共有3家，武创投、武汉 基金投资企业占据两席。 禾元生物是全球首家实现"稻米造血"的创新型生物医药企业。人血清白蛋白是临床上使用最广泛的血制品，用于肝硬化、肾病综合征、烧伤等多种适应 症。传统人血清白蛋白依赖献血提取，而禾元生物利用植物生物反应器技术，从水稻胚乳细胞提取植物源重组人血清白蛋白，在该领域实现了颠覆式创 新，有望重塑全球白蛋白药物产业链。2025年7月18日，禾元生物的重组人血清白蛋白注射液获国家药监局批准上市，即将进入量产阶段。 西安奕材是国内12英寸半导体硅片领域的龙头企业。12英寸硅片是先进制程芯片制造的基石，也是亟需重点突破的"卡脖子"领域。西安弈材自2016年成立 以来，基于拉晶、成型、抛光、清洗和外延五大核心工艺组建全球研发团队，在对全球前五大厂商近30年硅片专利全面梳理的基础上，布局了差异化的技 术路线和知识产权。经过持续的研发投入和技术突破，产品品质逐步得到中芯国际、华虹、台积电等头部芯片制造厂商的认可，至2024年底，出货量和产 能规模已达 ...

公司上市与市场表现 - 西安奕斯伟材料科技股份有限公司于上海证券交易所科创板正式挂牌上市[1] - 公司公开发行股票5.38亿股，发行价格为每股8.62元，募集资金净额为45.07亿元[3] - 上市首日股价收盘报25.75元，较发行价上涨198.72%，总市值突破1039亿元[3] 公司背景与战略定位 - 公司由京东方创始人王东升主导创立，是其“二次创业”的核心布局，旨在突破半导体产业链关键环节[3] - 公司前身为2020年奕斯伟集团在西安设立的12英寸半导体硅片生产基地，总投资超过200亿元[3] - 截至2024年末，公司已成为中国大陆最大的12英寸硅片厂商，产能和月均出货量全球占比分别约为7%和6%[3] 技术实力与知识产权 - 公司已构建覆盖拉晶、成型、抛光、清洗、外延五大核心工艺的技术体系[4] - 截至2025年6月末，公司已申请境内外专利合计1843项，其中80%以上为发明专利[4] - 公司已获得授权专利799项，其中70%以上为发明专利[4] 行业地位与客户群体 - 公司产品供应国内主流存储IDM厂商及一线逻辑晶圆代工厂，核心技术指标达到全球一流水平[3] - 此次IPO是陕西省2025年迄今规模最大的IPO，募资金额跻身年内A股第二大IPO[4] - 新股发行获得市场高度认可，近八成开通科创成长层权限的投资者参与网上认购[4] 资金用途与未来发展 - 本次上市募集资金将全部投入西安第二工厂建设[3] - 公司上市标志着我国12英寸半导体硅片领域龙头企业迈入资本市场新阶段[1]

公司上市概况 - 西安奕材于10月28日在上交所科创板成功上市，上市首日股价大幅高开361.48%，收盘涨幅为198.72%，报收25.75元/股，市值达到1040亿元 [1][3] - 公司IPO发行价为8.62元/股，发行数量为5378万股，募资总额为46.36亿元，净额为45.07亿元，为年内第二大IPO [3] - 公司是“科创板八条”新政发布后，首家以“未盈利”身份成功闯关IPO的企业 [1][4] 行业地位与产能 - 基于2024年月均出货量和截至2024年末产能规模统计，西安奕材是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，其月均出货量和产能规模全球同期占比分别约为6%和7% [1][3] - 公司已成为国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片厂商中供货量第一或第二大的供应商 [4] - 截至2024年末，公司合并口径产能已达到71万片/月，全球12英寸硅片同期占比约7% [3] 业务与客户 - 公司主营业务为12英寸硅片的研发、生产和销售 [3] - 截至2025年6月末，公司已通过验证产能的客户累计161家，其中中国大陆客户122家，中国台湾及境外客户39家 [4] - 公司首个核心制造基地已落地西安，第一工厂已于2023年达产，募投项目的第二工厂已于2024年正式投产，计划2026年达产 [3] 财务表现 - 公司营收增长较快，2022年至2024年及2025年上半年营业收入分别为10.55亿元、14.74亿元、21.21亿元、12.02亿元 [4] - 公司尚未实现盈利，同期归母净利润分别为-4.12亿元、-5.78亿元、-7.38亿元、-3.40亿元，扣非净利润累计亏损约22.16亿元 [4] - 2025年前三季度营业收入预计为19.30至20.29亿元，同比增长34.61%至41.51%，归母净利润亏损预计为5.71至5.49亿元 [4] 核心人物与背景 - 公司快速崛起离不开灵魂人物王东升，王东升是京东方创始人，被誉为“中国半导体显示产业之父” [1][5][6] - 王东升于2019年从京东方退休后接手奕斯伟集团，并在其旗下打造了4家“奕斯伟系”企业，包括西安奕材 [1][6] - 王东升目前担任西安奕材的董事、董事会战略与投资委员会主席，通过股权穿透约持有公司3.65%的股权，最新持股市值达37.96亿元 [7] 融资与股东结构 - 公司成立以来累计融资超百亿元，背后有近60家VC/PE机构 [9] - 重要融资轮次包括2021年7月B轮融资超30亿元，2022年12月C轮融资近40亿元，以及2023年5月C2轮融资23亿元 [9] - 主要股东包括陕西集成电路基金（持股7.86%）、国家大基金二期（持股6.5%），刘益谦通过国华人寿等主体间接合计持有公司19.30%的股份 [10][11]

新股申购情况 - 网上发行有效申购户数为374.8万户，网上最终发行数量为8067万股，网上发行最终中签率为0.07124620% [1] - 投资者认购踊跃，近八成开通科创成长层权限的投资者进行了认购 [1] - 参与申购投资者数量为374.8万户，较同期发行的禾元生物335.9万户进一步增加 [1] 公司行业地位与市场前景 - 公司是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，2024年月均出货量和产能规模全球占比分别约为6%和7% [2] - 通过IPO募资建设第二工厂，预计2026年全球市场份额将超过10%，跻身全球头部厂商 [2] - 公司是科创板深化改革后首批启动发行的未盈利企业之一，体现了对“硬科技”未盈利企业的包容性提升 [1] 技术与产品实力 - 公司已形成拉晶、成型、抛光、清洗和外延五大工艺环节的核心技术体系，核心指标已与全球前五大厂商处于同一水平 [2] - 产品已量产用于2YY层NAND Flash存储芯片、先进际代DRAM存储芯片和先进制程逻辑芯片 [2] - 更先进制程的存储芯片和逻辑芯片用12英寸硅片已在主流客户验证 [2] - 截至2025年6月末，公司拥有已授权境内外发明专利数量为中国大陆12英寸硅片领域最多，已申请境内外专利合计1843项，80%以上为发明专利，已获得授权专利799项，70%以上为发明专利 [3] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年的10.55亿元增至2024年的21.21亿元，复合增长率达到41.83% [3] - 经营活动产生的现金流量净额自2022年开始持续为正 [3] - 2025年上半年营业收入持续高速增长，亏损同比呈现收窄趋势，预计可于2027年实现合并报表盈利 [3] 业务发展与合作 - 公司持续培育本土化12英寸硅片装备和材料供应商，推动上游供应链多元化 [2] - 在人工智能高端芯片领域，公司正在验证适配先进制程的高性能专用逻辑芯片，并配合客户开发下一代高端存储芯片，产品可用于AI大模型训练和推理数据的实时处理及定制化存储需求 [3]

新股申购与上市 - 西安奕材今日申购，申购代码787783，申购价格8.62元，本次公开发行股票5.378亿股，其中网上发行5378万股 [2] - 公司是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，月均出货量和产能规模全球占比分别约为6%和7% [2] - 国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）在发行前持有公司7.5%股份，为第四大股东 [2] - N长江（920158）今日在北交所上市，开盘价21元，较发行价上涨294%，公司专注于能源化工专用设备 [1] 公司定增与控制权变更 - 10月16日共有3家公司公布非公开发行预案 [3] - 德力股份拟向新疆兵新建高新增发不超过1.18亿股，发行价6.12元，预计募资7.2亿元，用于补充流动资金或偿还贷款，发行后将导致控股股东和实际控制人变更 [3] - 数字政通拟非公开发行募资10.5亿元，主要用于城市生命线运行管理服务平台和城市更新管理服务平台建设项目 [5] - 均普智能拟非公开发行不超过3.68亿股，预计募资11.61亿元，主要用于智能机器人研发及产业化项目、医疗健康智能设备项目 [5] 融资市场动态 - 截至10月15日，市场融资余额为2.43万亿元，较前一交易日增加23.14亿元，为连续第3个交易日增加 [6] - 10月15日有451只个股获融资净买入超千万元，其中29股净买入额均超1亿元 [7] - 阳光电源融资净买入额居首，达9.18亿元，其最新融资余额为124.44亿元，占流通市值比例5.17% [8][10] - 胜宏科技、安泰科技融资净买入金额分别为4.85亿元和3.61亿元 [8][10] - 融资净买入居前个股行业分布集中于电子、电力设备、有色金属等 [10] 三季度业绩预告 - 10月16日共13家公司发布三季度业绩预告，其中预增9家、预降2家、预亏2家 [11] - 硕贝德预计前三季度盈利4953万元至5153万元，同比增长1258.39%至1313.24% [11][12] - 美年健康预计净利润上限0.62亿元，同比增长151.70%；ST八菱预计净利润上限1.27亿元，同比增长148.37% [12] - 泰凌微、亚太股份、禾盛新材等公司前三季度净利润同比增幅上限均超过80% [11][12]

西安奕材 (688783.SH) 新股申购 - 公司为专注于12英寸硅片研发、生产与销售的硅片龙头厂商 根据2024年月均出货量和年末产能统计 公司为中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [1] - 截至2024年末 公司合并口径产能达到71万片/月 全球12英寸硅片同期产能占比约7% 通过技术革新将第一工厂产能从50万片/月提升至60万片/月以上 [3] - 计划至2026年 第一和第二工厂合计可实现120万片/月产能 可满足届时中国大陆地区40%的12英寸硅片需求 公司全球市场份额预计将超过10% [3] - 公司已实现国内一线逻辑晶圆代工厂和存储IDM厂大多数主流量产工艺平台的正片供货 是国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供货量第一或第二大的供应商 [3] - 公司已向联华电子、力积电、格罗方德等大多数中国大陆以外主流晶圆厂批量供货 报告期各期外销收入占比稳定在30%左右 [3] - 截至2024年末 公司已申请境内外专利合计1,635项 80%以上为发明专利 已获得授权专利746项 70%以上为发明专利 是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [4] - 报告期内公司扣除非经常性损益后尚未实现盈利 最近一期期末存在未弥补亏损 [4] 长江能科 (920158.BJ) 新股上市 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [5] - 2024年电脱设备收入2.02亿元 营收贡献占比64.80% 其他能源化工设备收入0.98亿元 营收贡献占比31.30% 两项合计收入占比在95%以上 [6] - 根据江苏省石化装备行业协会统计 2021年至2023年公司在电脱设备市场的占有率均位居国内第一 [7] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商 并与裕龙石化、东方盛虹、荣盛石化、京博控股集团等知名公司建立了长期稳定的合作关系 [7] - 公司参与的"海外超大型'六高'复杂油田地面工程关键技术"攻关项目成果被鉴定为整体处于国际领先水平 并获得中国石油和化工联合会"科技进步一等奖" [7] - 公司募集资金主要用于年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目 拟投入1.01亿元 占比57.89% 以及研发中心建设 拟投入0.73亿元 占比42.11% [6] - 2022年至2024年 公司主营业务毛利率分别为48.15%、32.19%和41.17% 存在毛利率波动较大及期后下滑风险 [8]