中國資源交通集團有限公司 (Incorporated in Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） China Resources and Transportation Group Limited （Stock Code：269） NOTIFICATION LETTER 通知信函 China Resources and Transportation Group Limited (the "Company") – Annual Report 2026, and Environmental, Social and Governance Report 2026 (the "Corporate Communication(s)") (the "Current Corporate Communication") on website The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are now available on the C ...

China Resources and Transportation Group Limited 中國資源交通集團有限公司 (Incorporated in Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） （Stock Code：269） NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Registered Shareholders. 24 July 2026 Should you have any queries relating to this notification, please call the Branch Share Registrar's telephone hotline at (852) 2980 1333 from 9:00 a.m. to 6:00 p.m., Monday to Friday (excluding public holidays). For and on behalf of the Board China Resources and Transportation Group Limited ...

（於開曼群島註冊成立之有限公司） ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE REPORT 2026 環境、社會及管治報告 Environmental, Social and Governance Report 環境、社會及管治報告 ABOUT THE REPORT Introduction China Resources and Transportation Group Limited (the "Company", together with its subsidiaries, collectively the "Group") presents this Environmental, Social and Governance Report (the "Report"), which lives up to its corporate social responsibility ("CSR"), puts efforts in sustainable development, monitors the economic, environmental and social i ...

财务数据关键指标变化 - 集团2026财年总收入约为6.0927亿港元，较上一财年的5.7766亿港元增长约5.47%[38] - 高速公路运营通行费收入约为6.0895亿港元，占总收入主流，同比增长约5.56%[38][39] - 准興高速公路截至2026年3月31日止年度通行費收入約為港幣6.0895億元（約人民幣5.5387億元），較上一報告年度增長約5.56%[26][27] - 准興高速公路日均通行費收入（人民幣）從2025年的146萬元增至2026年的152萬元，按年增長率為4.11%[28] - 准興高速公路日均通行費收入（港幣）從2025年的158萬元增至2026年的167萬元，按年增長率為5.70%[28] - 集团2026财年销售成本约为4.2722亿港元，同比下降约1.29%[43] - 2026财年毛利约为1.8205亿港元，上年为1.4485亿港元[44] - 2026财年调整后EBITDA约为4.2717亿港元，较上年的3.7933亿港元增长约12.61%[45] - 经调整息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)增至约4.2717亿港元，较上年约3.7933亿港元增长12.61%[49] - 公司税前利润为8.30231亿港元，对比上年为亏损3.42606亿港元[53] - 截至2026年3月31日止年度净利润约为8.3023亿港元，较上年净亏损约3.4261亿港元增长约342.33%[70][72] - 公司拥有人应占溢利约为6.6075亿港元，上年为应占亏损约3.376亿港元，每股基本盈利为0.06港元[71][73] - 融资成本从约3.5179亿港元减少约7.85%至约3.2419亿港元[70][72] - 于2026年3月31日，公司净负债状况约为124.4031亿港元，上年为约130.3191亿港元[75][79] - 负债比率（总负债/总资产）约为283.74%，上年约为315.40%[77][79] - 现金及银行结存约为0.5597亿港元，上年约为0.107亿港元[77][80] - 未偿还借贷金额约为91.7892亿港元，占总负债约47.78%[78][81] - 按合约未贴现现金流量，需在1年内或按要求偿还的金额约为192.0897亿港元[76][79] - 生物资产的公允价值变动减销售成本产生亏损约0.0515亿港元，上年为约0.0037亿港元[69] - 截至2026年3月31日，公司无尚未履行的资本承担，而2025年同期约为港币21.21百万元[88] - 截至2026年3月31日，公司借贷总额约为港币9,178.92百万元[103] - 公司未偿还不可转换债券本金总额为港币40.32亿元，各批次违约利率均为每年5%[114] - 公司于2026年3月31日无可分派予股东的储备[184][189] - 公司于2026年3月31日的非可换股债券未偿还本金为40.32亿港元[196] 成本和费用 - 集团2026财年销售成本约为4.2722亿港元，同比下降约1.29%[43] - 销售成本下降主要因高速公路维修及养护成本减少[43] - 高速公路运营成本包含特许权无形资产摊销约2.8064亿港元及物业、厂房和设备折旧约577万港元[43] - 特许权无形资产摊销为2.80636亿港元[53] - 财务成本为3.24185亿港元[53] - 物业、厂房及设备折旧为1120.4万港元[53] - 使用权资产折旧为1081.4万港元[53] - 生物资产公允价值变动产生亏损约515万港元，上年为亏损37万港元[67] 各条业务线表现 - 集团主要业务包括高速公路營運、壓縮天然氣加氣站營運、種植銷售牧草農產品及木材營運[24][26] - 集团收入主要来自两个可报告分部：高速公路运营（约6.0895亿港元）及其他运营（约30万港元）[38] - 牧草及农产品业务在2026财年录得零销售收入，原因为当地气候不稳定及需额外投资灌溉设备[36] - 公司主要业务包括高速公路运营、CNG加气站运营、饲料及农产品种植销售以及木材业务[169] - 公司于回顾年内主要业务为高速公路运营、压缩天然气加气站运营、种植及销售牧草及农产品、木材运营[175] 准兴高速公路业务表现与资产 - 公司运营的内蒙古准兴重载高速公路长度为265公里[14][18] - 准兴高速公路作为华北能源运输大动脉，在回顾年度内持续展现其核心战略价值[14][18] - 公司間接持有營運准興高速公路的內蒙古准興重載高速公路有限責任公司76.29%的權益[25][27] - 准興高速公路是一條全長265公里的重載收費高速公路，連接主要煤炭產區與分銷中心[25][27] - 高速公路现金产生单位(Expressway CGU)的可收回金额约为55.8076亿港元，较上年的52.433亿港元有所增加[66] 市场与行业趋势 - 2025年全年中国全社会跨区域人员流动量达668.6亿人次，同比增长3.5%[10][16] - 2025年全年中国营业性货运量达587亿吨，同比增长3.2%[10][16] - 行业趋势显示，合规养护标准提升带来短期成本压力，但改善了优质高速公路资产的估值逻辑[12][18] - 全球低利率环境推高了机构及投资者对现金流稳定、防御属性强的高速公路资产的需求[13][18] - 重型货车流量的持续增长，使通行费收入具备更强的韧性与可见度[13][18] - 2025年9月，七部委联合发布《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》，推动基础设施数字化[11][17] 风险与挑战 - 中國鋼鐵產能與價格持續萎縮，特別是河北省，導致內蒙古煤炭運輸量及通行費收入下降[31] - 中國「鐵路對鐵路」政策使煤炭運輸模式從公路主導轉向鐵路主導，直接影響准興高速公路車流量[31] - 交通部精簡一、二級公路收費站，增大了高速公路與國道運輸成本差異，影響准興高速公路車流量[31] - 極端天氣事件對准興高速公路營運產生不利影響，導致交通中斷並減少通行費收入[31] - 公司面临因交通政策变动导致高速公路车流量及通行费收入受不利影响的风险[151][152] - 公司面临因自然灾害或传染病（如COVID-19）爆发导致高速公路车流量及通行费收入受不利影响的风险[151][152] - 公司面临因违反适用法律、法规或合约责任而导致损失的法律及合规风险[153][157] - 公司高速公路营运的车流量及通行费收益与宏观经济密切相关，经济波动可能对其财务表现造成影响[147][149] - 整体商业环境前景仍具挑战，公司对中国经济放缓及能源与空气污染控制政策对集团财务业绩的潜在不利影响保持谨慎[128][132] 债务重组与融资活动 - 在债务重组过程中，银行申请冻结了子公司准兴的通行费收入应收账款[105] - 子公司准兴的重组方案已于2023年9月26日获得法院批准并生效[106][108] - 部分担保借款的15%将在接受书面安排后3个月内现金偿还，剩余85%在法院批准重组后10年内偿还[110] - 剩余担保借款中不超过人民币100万元的部分在法院批准后1年内现金全额偿还，超过部分以转让准兴股权方式解除[110] - 优先付款权债务的15%在接受书面安排后3个月内现金偿还，剩余85%在法院批准重组后10年内偿还[110] - 无担保债务中，金额≤人民币100万元的债权人在法院批准后1年内现金全额偿还；金额>100万元的债权人可选择现金清偿30%或接受股权转让[110] - 约人民币43.2亿元的建设及有抵押债务将以现金结清，偿还计划在2026年至2033年期间进行[110] - 约人民币68.8亿元的有抵押及无抵押债务将通过债务资本化转换为准兴49%的股权[112] - 截至2026年3月31日，公司确认债务重组收益约港币6.52669亿元[112] - 截至报告日，约人民币6.8829亿元有抵押债务已转为股权，公司目前持有准兴79.26%股权[112] - 公司确认了债务重组收益6.52669亿港元[53] - 公司有迫切资金需求，计划通过供股、发售新股、发行可转债、出售资产等方式筹集资金，以偿还未偿还债券及其他借贷[133][135] - 公司正在积极与中国的多家银行及其他债权人协商债务重组，但截至报告日期重组仍在进行中，尚未达成协议[136] - 公司正与贷款人及不可兑换债券持有人协商，寻求更新或延长所有借贷（包括违约本金及利息）的还款，但截至报告日期尚未达成协议[136] - 公司正与外部人士协商以获得新融资渠道，以提供营运资金并改善流动资金状况，但截至报告日期尚未达成协议[136] - 公司已质押三家附属公司的股权以作为部分借贷的抵押品[192][199] 资产出售计划 - 公司提议出售准兴25%股权，对价修订为人民币11.45亿元（约港币12.824亿元），预计净收益约人民币11.3964亿元（约港币12.764亿元）[118][119] - 建议出售准兴71%股本权益，其中出售协议A涉及25%权益，代价修订为人民币11.45亿元（约港币12.824亿元），预期所得款项净额约人民币11.3964亿元（约港币12.764亿元）[121] - 买方A因内部资金安排延误，截至报告日仍未支付出售协议A的任何款项[122] - 买方C为促进出售准兴18%权益的磋商，已支付可退回诚意金合计人民币2.25亿元（约港币2.41256亿元），该款项已用于支付集团借贷及利息[123][124] - 出售协议B、C、D分别涉及出售准兴18%、18%和10%的权益，代价分别基于准兴2016年12月31日资产净值的相应百分比[125] - 由于中国经济放缓及政策环境风险，建议出售准兴71%权益的进度已停滞，公司正考虑终止相关协议并寻找其他潜在买家[126][130] 审计与持续经营 - 核数师对截至2026年3月31日止年度的综合财务报表发出不发表意见（审计保留意见）[92][94] - 公司存在多项重大不确定因素，可能对其持续经营能力产生重大疑问[90][93] - 董事会已采取或正在实施措施改善流动资金状况，并基于现金预测认为未来十二个月有足够营运资金履行财务责任[91][93] - 公司审计师因持续经营存在多重不确定性，未对截至2026年3月31日及前五个财政年度的综合财务报表发表意见[134] - 核数师对公司截至2026年3月31日止年度及之前五个财政年度的综合财务报表均未发表意见[136] - 由于债务重组延迟完成，且未与债权人、潜在买家或投资者签订其他重大协议，截至2026年3月31日止年度的审计保留意见仍未解决[137][141] - 董事会将力争在截至2027年3月31日止财政年度之前完成上述解决措施[137][141] - 董事会预期，若所有措施按计划成功实施且核数师获得充分审计证据，截至2027年3月31日止年度的综合财务报表可能不再附带审计保留意见[140][143] - 公司满足流动资金需求及持续经营的能力高度依赖于上述各项措施的未来结果[145][148] 其他财务与会计事项 - 公司确认了特许经营无形资产减值亏损拨回3.55128亿港元[53] - 借贷主要包括于2012年12月获得的银团贷款，约为人民币7,557.81百万元（相当于约港币8,103.85百万元）[103] - 公司业务运营、资产及负债主要以港币、人民币及美元计值，年内无确认重大外汇收益或亏损[97][100] - 公司未使用任何金融工具进行对冲，亦无使用外币借贷及其他工具对冲外币投资[98][101] - 公司截至2026年3月31日无重大或有负债[194] - 公司五大供应商采购额合计占集团总采购额不足30%[172] - 公司五大客户收入合计占集团总收入不足30%[172] - 公司五大供应商采购额占集团采购总额少于30%[177] - 公司五大客户收益额占集团收益总额少于30%[178] 公司治理与报告 - 公司于截至2025年3月31日止年度及至年报日，未发现任何对其有重大影响的违法违规情况[155][158] - 公司环境政策及表现报告涵盖截至2026年3月31日止年度[156][159] - 公司注册于开曼群岛，主要营业地点位于香港[168][174] - 公司董事报告及经审计综合财务报表涵盖截至2026年3月31日止年度[167][173] - 公司未建议派发截至2026年3月31日止年度的股息[181][187] 管理层讨论与未来展望 - 准兴高速公路将实施差异化收费策略以吸引更多车辆使用[32] - 展望2026年，随着煤炭行业改革及运输协调措施见效，预计准兴高速公路的交通流量及通行费收入将实现更稳定及可持续的增长[129][132] - 公司已制定行动计划并持续实施措施，以改善集团的流动资金状况[135] - 公司面临的主要财务风险包括利率风险、外币风险、信贷风险、流动资金风险及股价风险[144][148]