公司业务及发展 - 公司主要从事风力发电业务，持续寻找能源业务投资机会[5] - 公司通过逐步收购红松新能源投资有限公司，现在间接控制红松86.55%的股权，拥有398.4兆瓦装机容量[6] - 公司旗下的包头市银风汇利新能源投资有限公司在内蒙古自治区开发生产可再生能源的风电场，第一期项目预计装机容量达到49.8兆瓦[7] - 公司在2022年主要从事风电场运营业务，同时寻找其他新能源投资机会，包括氢能源汽车研发、生产、销售等领域[9] - 紅松風電場擁有398.4兆瓦裝機容量，為公司主要收益来源[16] - 包頭銀風第一期項目正在建设中，預期將為公司未來風電場運營貢獻收益[17] - 二零二二年中國風電裝機容量達到3.70億千瓦，風電量達6,867億千瓦[19] - 中國政府支持風電行業發展，公司將受益於政策優勢[20] - 公司计划擴展業務至氫能源相關領域，以實現未來發展目標[28] 财务状况 - 2022年公司风电场运营业务收入约为298,870,000元，较2021年减少约15%[15] - 本集团截至2022年12月31日止年度收入为304,443,000元，较2021年同期减少约14%[32] - 风力发电业务是本集团主要收入来源，2022年毛利率为21%[35] - 预期信贷损失减少导致本年度净亏损较去年减少，本公司股东应占亏损为154,448,000元[42] - 预期信贷损失撥备已确认，金额约为27,503,000元[39] - 本集团的资本负债比率从87%上升至94%[45] 融资及债务 - 公司与可换股債券持有人就修订认购协议的条款和条件达成协议[60] - 可换股債券年利率由8%调整为10%[61] - 可换股債券的期限延长一年[62] - 通过发行新可换股債券全面清偿应付嬴匯的可换股債券本金和利息[64] - 公司与Well Foundation签订償付契據，发行股份清償应付可换股債券[65] - 公司计划发行2023年可转换债券，预计净额约为19,400,000港元，用于一般营运资金和偿还贷款[78] - 预计每股转换股份的发行净额约为0.06港元，总计325,666,666股转换股份[79] - 公司已完成2023年2月6日发行的可转换债券，总额为19,540,000港元，发行给唯一认购人徐英杰先生[80] 公司治理及人员 - 张志祥先生为公司行政总裁兼执行董事，毕业于中央财经大学，于2013年起担任红松董事兼董事会主席[115] - 公司在香港及中国约有127名全职员工，员工成本约为人民币43,277,000元[111] - 张志祥实益擁有人持有公司股份和可換股債券，总持股比例为116.69%[155] - 鑽禧和嬴匯分别持有公司股份的19.11%和96.62%[157] - 公司未进行任何上市证券的购买、出售或贖回[160]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年收益为304,443千元人民币，2021年为352,407千元人民币[2] - 2022年毛利为64,114千元人民币，2021年为112,770千元人民币[2] - 2022年经营溢利为992千元人民币，2021年经营亏损为195,638千元人民币[2] - 2022年本年度亏损为162,020千元人民币，2021年为358,678千元人民币[2] - 2022年基本每股亏损为0.077元人民币，2021年为0.186元人民币[2] - 2022年总资为2,008,215千元人民币，2021年为2,237,007千元人民币[4] - 2022年权益总额为115,157千元人民币，2021年为281,188千元人民币[4] - 2022年总负债为1,893,058千元人民币，2021年为1,955,819千元人民币[5] - 2022年借贷（非流动+流动）为1,723,070千元人民币，2021年为1,703,717千元人民币[5] - 2022年销售电力收益220,602千元，电价补贴78,268千元，焚化医疗废物收益5,573千元，总收益304,443千元；2021年对应数据分别为253,816千元、96,179千元、2,412千元、352,407千元[15] - 2022年非流动资产香港为2,410千元，中国为1,054,830千元，总计1,057,240千元；2021年对应数据分别为3,551千元、1,230,804千元、1,234,355千元[22] - 2022年客户A贡献收益298,857千元，2021年为349,993千元，均超集团总收益10% [22] - 2022年中国企业所得税10,302千元，预扣税679千元，递延所得税 -5,016千元，所得税开支总计5,965千元；2021年对应数据分别为20,249千元、832千元、 -5,006千元、16,075千元[26] - 2022年公司拥有人应占亏损 -154,448千元，已发行普通股加权平均数2,011,552千股，每股基本亏损 -0.077元；2021年对应数据分别为 -368,557千元、1,979,141千股、 -0.186元[26] - 2022年公司拥有人应占亏损为154,448千元，2021年为368,557千元[28] - 2022年每股摊薄亏损为0.078元，2021年为0.186元[28] - 2022年和2021年均无宣派或派付股息[29] - 2022年应收贸易款项为138,863千元，2021年为347,159千元[30] - 2022年应收贸易及其他应收款项流动部分为482,135千元，2021年为719,475千元[30] - 2022年已抵押应收贸易款项账面价值约为136,816,000元，2021年约为343,136,000元[31] - 2022年未开票应收贸易款项为115,318千元，2021年为295,695千元[33] - 2022年和2021年个别被判定减值的应收贸易款项均约为2,030,000元[34] - 2022年预付款项、按金及其他应收款项为529,328千元，2021年为542,845千元[35] - 2022年预付款项、按金及其他应收款项流动部分为345,302千元，2021年为374,346千元[35] - 2022年和2021年12月31日，应收独立第三方贷款总额分别约为1.3679亿元和1.5559亿元，息率为5% - 18% [40] - 2022年和2021年12月31日，集团分别质押账面价值约2800万元和2580万元的存款作为其他贷款担保[42] - 2022年末其他应收款项亏损准备拨备为28107.5万元，应付贸易及其他应付款项为15136.6万元[43] - 2022年应付贸易款项中，三个月内为1886.7万元，超过三个月但一年内为6万元，超过一年为37万元[45] - 2022年公司位于河北省的红松风场产生的风能为663.38吉瓦时，2021年为777.54吉瓦时[52] - 2022年未拨备的收购物业、厂房及设备已订约资本承担为4380.2万元，2021年为5390.1万元[45] - 截至2022年12月31日止年度，收益约为人民币304,443,000元，相比2021年的约人民币352,407,000元减少约14%[61][63] - 2022年毛利为人民币64,114,000元，2021年为人民币112,770,000元，减少约43%[61] - 2022年经营溢利为人民币992,000元，2021年经营亏损为人民币195,638,000元，变动约101%[61] - 2022年除所得税前亏损为人民币156,055,000元，2021年为人民币342,603,000元，减少约55%[61] - 2022年本年度亏损为人民币162,020,000元，2021年为人民币358,678,000元，减少约55%[61] - 2022年债务净额为人民币 - 1,302,227,000元，2021年为人民币 - 1,460,422,000元[61] - 2022年资产净值为人民币115,157,000元，2021年为人民币281,188,000元[61] - 2022年流动比率为189%，2021年为118%[61] - 2022年总收益3.04443亿人民币，较2021年的3.52407亿人民币减少4796.4万人民币，降幅14%，其中销售电力收益2.20602亿人民币，电价补贴7826.8万人民币，焚化医疗废物收益557.3万人民币[64] - 2022年销售成本约2.40329亿人民币，占集团收益约79%，2021年约为2.39637亿人民币，占比约68%[65] - 2022年毛利约6411.4万人民币，毛利率约21%，2021年约为1.1277亿人民币，毛利率约32%[66] - 2022年行政开支约6252.6万人民币，较2021年的约7155.9万人民币减少约13%[68] - 2022年其他应收款项的预期信贷亏损拨备约2750.3万人民币，2021年约为2.34171亿人民币[70] - 2022年融资成本约1.56469亿人民币，2021年约为1.46663亿人民币[71] - 2022年税项开支约596.5万人民币，2021年约为1607.5万人民币[72] - 2022年亏损约1.6202亿人民币，2021年约为3.58678亿人民币，公司拥有人应占亏损2022年约为1.54448亿人民币，2021年约为3.68557亿人民币[73][74] - 2022年12月31日流动资产净值约4.26134亿人民币，2021年约为1.45826亿人民币[75] - 2022年12月31日总借贷约17.2307亿人民币，较2021年12月31日的约17.03717亿人民币增加约1935.3万人民币，资本负债比率由2021年的约87%上升至2022年的约94%[77][78] - 截至2022年12月31日，本金1354.2万港元票据已偿还，2021年为8250.7万港元[88] - 2022年12月31日及2021年12月31日，未偿还票据本金分别约6475.1万及7829.3万港元[89] - 2022年12月31日，集团抵押账面价值约人民币764,433,000元的物业、厂房及设备等，以及账面价值约人民币164,816,000元的应收贸易及其他应收款项[127] - 2022年12月31日，集团约有127名全职雇员（2021年：约154名），员工成本约为人民币43,277,000元（2021年：约人民币50,503,000元）[130] 公司业务线相关情况 - 公司主要从事风力发电场营运业务[7] - 集团有一个可呈报营运分部，即中国使用风机叶片发电[20] - 集团收益全部来自中国[21] - 2022年来自风电场运营业务的收益约2.9887亿元，较2021年的约3.49995亿元减少约15% [46] - 红松风电场现拥有398.4兆瓦装机容量，2022年运营状态稳定，贡献主要收益[47] - 包头银风第一期项目为49.8兆瓦，正在建设中，预期贡献未来收益[48] - 2022年风电、光伏新增并网装机容量分别为3763万千瓦、8741万千瓦，海上风电新增516万千瓦，累计装机容量达3051万千瓦[57] - 2022年风电、光伏弃用率保持稳定，利用率分别达到96.8%和98.2%[57] 可换股债券相关情况 - 2017年12月12日公司与可换股票据持有人订立修订契据，将到期日由2017年12月15日延至2019年6月15日[84] - 2019年8月22日订立第二修订契据，将到期日延至2019年12月15日，利率由8%调至10% [85] - 2020年2月10日订立第三修订契据，将到期日延至2020年5月15日，年利率由10%调至12% [87] - 2018年12月31日公司发行可换股债券，总额3.13795亿港元，年利率8%，初步转换价0.485港元[91] - 假设可换股债券悉数转换，将发行6.47亿股新股，占协议日已发行股本35.96%，扩大后股本26.45% [92] - 2020年1月3日完成配售新股份后，可换股债券转换价由0.485港元调至0.475港元[93] - 2021年1月29日拟修订可换股债券条款，年利率由8%调至10%，转换价调至0.190港元[95] - 2022年4月28日，应付嬴汇的可换股债券本金2.94183亿港元及利息，通过发行3.56375亿港元新可换股债券清偿[99] - 2022年6月30日，公司与Well Foundation订立偿付契据，以现金1000万港元及按每股0.255港元发行7000万股偿付股份，清偿可换股债券本金1961.2万港元及未偿还利息[100][114] - 假设由偿付契据日期起至完成期间公司已发行股本无变动，7000万股偿付股份占偿付契据日期公司已发行股本约3.54%，占扩大后已发行股本约3.42%[115] - 2022年7月15日，7000万股偿付股份按每股0.255港元配发给Well Foundation，总发行价1785万港元用于部分清偿欠款[116] - 2022年1月28日，公司与嬴汇订立新可换股债券认购协议，本金3.56375亿港元，2025年到期，年利率10%，初始转换价每股0.18港元[103][104] - 假设新可换股债券全面转换，将配发19.79861111亿股，占新认购协议日期公司已发行股本约100.04%，占扩大后已发行股本约50.01%[105] - 2022年12月20日，公司与三名个人认购人订立协议，发行2023年可换股债券，本金总额1954万港元，2026年到期，年利率7%，初始转换价每股0.06港元[109] - 假设2023年可换股债券悉数转换，将配发3.25666666亿股，占认购协议日期公司已发行股本约15.89%，占扩大后已发行股本约13.71%[110] - 发行2023年可换股债券所得款项净额估计约1940万港元，600万港元用作一般营运资金，1340万港元用于偿还集团贷款[111] - 2023年2月6日，发行本金总额1954万港元的2023年可换股债券予徐英杰先生，联交所已批准转换股份上市及买卖[112] - 截至2022年12月31日止年度，可换股债券和新可换股债券附带权利均未行使，无转换股份配发或发行[101][107] 公司股权交易及售后租回交易情况 - 2022年3月17日，公司出售承德嘉恒49%股权，现金代价为人民币7,252,000元；9月13日，出售剩余51%股权，现金代价为人民币8,302,800元[121][122] - 201

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日止六个月，公司收入179,744千元，较2021年同期的199,303千元减少19,599千元，约10%[15] - 同期毛利52,741千元，较2021年同期的81,528千元减少28,787千元，约35%[15] - 经营溢利48,839千元，较2021年同期的72,449千元减少23,610千元，约33%[15] - 除税前亏损31,677千元，较2021年同期的5,802千元增加25,875千元，约446%[15] - 本期间亏损39,453千元，较2021年同期的18,762千元增加20,691千元，约110%[15] - 2022年6月30日债务净额为1,531,972千元，较2021年12月31日的1,460,422千元有所增加[15] - 2022年6月30日资产净值为257,924千元，较2021年12月31日的281,188千元有所减少[15] - 2022年6月30日流动性比率为193%，较2021年12月31日的118%有所提高[15] - 报告期内集团收益约1.79744亿元，较2021年同期约1.99303亿元减少约12%[25][26] - 报告期内毛利减少约35%至约5274.1万元，2021年同期约8152.8万元[25][29] - 报告期内亏损约3945.3万元，2021年同期亏损约1876.2万元[25][35] - 报告期内销售成本约1.27003亿元，占集团风电运营收益约71%，2021年同期约1.17775亿元，占比约59%[28] - 报告期内行政开支减少约19%至约2142万元，2021年同期约2643.8万元[31] - 报告期内融资成本约8022.7万元，2021年同期约7799.3万元[33] - 税项由2021年同期约1296万元减少至报告期内约777.6万元[34] - 2022年6月30日集团总借贷约17.96989亿元，较2021年12月31日约17.03717亿元增加约9327.2万元[38] - 截至2022年6月30日止六个月，收益为179,744千元人民币，销售成本为127,003千元人民币；2021年同期收益为199,303千元人民币，销售成本为117,775千元人民币[110] - 截至2022年6月30日止六个月，本期亏损为39,453千元人民币；2021年同期为18,762千元人民币[110] - 截至2022年6月30日止六个月，本公司拥有人应占每股亏损（人民币）基本及摊薄为(0.019)；2021年同期为(0.016)[110] - 截至2022年6月30日止六个月，本期全面亏损总额为60,171千元人民币；2021年同期为11,766千元人民币[112] - 2022年6月30日，非流动资产中物业、厂房及设备为986,957千元人民币，2021年12月31日为1,063,660千元人民币[114] - 2022年6月30日，流动资产为1,050,601千元人民币，2021年12月31日为965,138千元人民币[114] - 2022年6月30日，总资产为2,259,560千元人民币，2021年12月31日为2,237,007千元人民币[114] - 截至2022年6月30日，公司权益总额为257,924千元，较2021年12月31日的281,188千元减少8.27%[116] - 截至2022年6月30日，公司总负债为2,001,636千元，较2021年12月31日的1,955,819千元增加2.34%[116] - 截至2022年6月30日，公司总权益及负债为2,259,560千元，较2021年12月31日的2,237,007千元增加1.01%[116] - 截至2022年6月30日止六个月，公司经营活动所得现金净额为33,328千元，较2021年同期的58,631千元减少43.16%[127] - 截至2022年6月30日止六个月，公司投资活动所得现金净额为2,179千元，而2021年同期为所用现金净额23,827千元[127] - 截至2022年6月30日止六个月，公司融资活动所用现金净额为16,223千元，较2021年同期的446,859千元减少96.37%[129] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物增加净额为19,284千元，而2021年同期为减少净额412,055千元[129] - 截至2022年6月30日，公司期末现金及现金等价物为265,017千元，较2021年同期的443,099千元减少40.19%[129] - 截至2022年6月30日止六个月，公司全面亏损总额为60,171千元[123] - 截至2022年6月30日，公司非控股权益为43,477千元，较2021年12月31日的72,522千元减少39.91%[116] - 2022年6月30日，按公允值列入其他全面收益之非上市投资为6489千元，按公允值列入损益之上市投资为2171千元，非上市投资为5225千元，总计13885千元[141] - 2021年12月31日，按公允值列入其他全面收益之非上市投资为6489千元，按公允值列入损益之上市投资为1688千元，非上市投资为5225千元，总计13402千元[144] - 截至2022年6月30日止六个月，不存在公允值等级分类之间的金融资产及负债转移[145] - 按公允值列入其他全面收益之金融资产，2022年6月30日止六个月期初结余6489千元，期末结余6489千元；2021年12月31日止年度期初结余8165千元，期末结余6489千元[148] - 按公允值列入损益之金融资产，2022年6月30日止六个月期初结余5225千元，期末结余5225千元；2021年12月31日止年度期初结余5225千元，期末结余5225千元[148] - 截至2022年6月30日，集团非流动资（香港及中国）为1013860千元，2021年12月31日为1091656千元[168] - 截至2022年6月30日止六个月，客户A贡献收益175454千元，2021年同期为199303千元[170] - 截至2022年6月30日止六个月，销售电力收益129292千元、电价补贴48429千元、营业税及附加费(2267)千元；2021年同期分别为146468千元、55615千元、(2780)千元[171] - 截至2022年6月30日止六个月，焚化医疗废物收益175454千元、营业税及附加费(29)千元；2021年同期为199303千元[171] - 截至2022年6月30日止六个月，销售成本及行政开支总额为148423千元，2021年同期为144213千元[176] - 截至2022年6月30日止六个月，董事酬金为2408千元，2021年同期为7157千元[178] - 截至2022年6月30日止六个月，其他雇员酬金为20970千元，2021年同期为31230千元[178] - 截至2022年6月30日止六个月，融资成本为80227千元，2021年同期为77993千元[180] - 截至2022年6月30日止六个月，中国企业所得税本期为9475千元，2021年同期为16267千元；递延所得税为-1699千元，2021年同期为-3307千元[183] - 截至2022年6月30日止六个月，公司拥有人应占亏损为38065千元，2021年同期为30862千元；已发行普通股加权平均数为1979141千股，与2021年同期相同；每股基本亏损为0.019元，2021年同期为0.016元[185] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收购物业、厂房及设备金额约为1094000元，出售金额约为106000元，2021年同期均为零[190] - 截至2022年6月30日止六个月，添置的使用权资产为零，2021年同期为634000元[191] - 于2022年6月30日，公司于联营公司的权益为2325千元，2021年12月31日为2614千元[193] - 于2022年6月30日，公司应收贸易及其他应收款项为782723千元，2021年12月31日为719475千元[193] - 截至2022年6月30日，公司应收贸易款项中三个月内为34649千元，超过三个月但于一年内为78000千元，超过一年为249898千元；2021年12月31日对应分别为84648千元、73431千元、187050千元[195] - 于2022年6月30日和2021年12月31日，公司约2030000元应收贸易款项个别被判定为已减值并已作出全数拨备[196] - 2022年6月30日其他应收款项（减亏损准备拨备）为213,501千元，2021年12月31日为174,830千元[198] - 2022年6月30日应收贷款（减亏损准备拨备）为177,898千元，2021年12月31日为172,199千元[198] - 2022年6月30日应收非控股权益款项（减亏损准备拨备）为7,800千元，2021年12月31日为4,800千元[198] - 2022年6月30日其他贷款的按金为28,000千元，2021年12月31日为25,800千元[198] - 2022年6月30日预付款项总计（减非流动部分）为420,176千元，2021年12月31日为374,346千元[198] - 2022年6月30日法定10,000,000,000股每股0.01港元的股份价值87,912千元，2021年12月31日相同[200] - 2022年6月30日已发行及缴足1,979,141,000股每股0.01港元的股份价值17,286千元，2021年12月31日相同[200] - 2022年6月30日应付贸易及其他应付款项为186,559千元，2021年12月31日为230,270千元[200] - 2022年6月30日应付贸易款项为19,254千元，2021年12月31日为13,202千元[200] - 2022年6月30日应付利息为47,940千元，2021年12月31日为83,124千元[200] 风电场业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日止六个月，来自风电场业务的收益约为175,454,000元，较2021年同期减少约12%[21] - 红松风电场现拥有398.4兆瓦装机容量，2022年及2021年同期平均利用小时分别约为996小时及1,104小时[22] - 包头银风风电一期项目为49.8兆瓦，正在建设中，预期为集团风电运营未来收益做贡献[23] 可换股债券及票据相关情况 - 2016年6月15日公司发行本金总额1.716亿港元可换股票据，所得款项净额约1.679亿港元[43] - 假设可换股票据悉数转换，公司将配發及發行2.64亿股股份，占配售协议日期已发行股本约14.67%，占扩大后已发行股本约12.80%[43] - 2019年8月22日，可换股票据利率由每年8%修订至每年10%，自2019年6月15日起生效[45] - 2020年2月10日，可换股票据利率由每年10%修订至每年12%，自2019年12月15日起生效，此后可换股票据重新分类为票据[46] - 2022年6月30日及2021年12月31日，本金约7829.3万港元的票据已发行且尚未偿还[48] - 2021年6月30日，本金5260万港元的票据已偿还[48] - 2018年12月31日，公司发行可换股债券合共金额3.13795亿港元，年利率8%[49] - 假设可换股债券悉数转换，公司将配發及發行6.47亿股新股份，占认购

公司控制权与业务布局 - 公司对河北红松风力发电股份有限公司的间接控制权为86.55%[12] - 公司为投资控股公司，集团主要业务为风电场运营[117] 风电项目装机容量 - 红松拥有398.4兆瓦装机容量，最高可达596.4兆瓦[13] - 包头银风第一期风电项目装机容量预期达49.8兆瓦，仍在施工[13] - 红松风电场现拥有398.4兆瓦装机容量，2021年运营稳定，贡献主要收益[24] - 包头银风第一期项目为49.8兆瓦，目前正在建设中[25] 宏观经济与行业数据 - 2021年中国国内生产总值同比增长8.1%[17] - 2021年1 - 12月全国全社会用电量83,128亿千瓦时，同比增长10.3%[17] - 美国承诺2035年实现清洁发电率达100%[18] - 2021年全国新增并网风电装机4757万千瓦，累计并网风电装机容量达3.28亿千瓦，占全部发电装机容量约14%[26] - 2021年全年风电量达6526亿千瓦，占全部发电量约7.9%[26] - 2021年全国弃风电量206亿千瓦时，较2020年的166亿千瓦时增加40亿千瓦时[26] - 2021年风电、光伏新增并网装机容量分别为4757万千瓦、5488万千瓦[33] - 2021年海上风电新增1690万千瓦，累计装机容量达2639万千瓦[33] - 2021年风电、光伏利用率分别达到96.9%和97.9%[33] 风电业务收益 - 2021年风电业务收益约为3.49995亿元，较2020年的3.46401亿元增加约1%[23] 公司整体财务指标 - 2021年收益约3.52407亿人民币，较2020年的约3.46401亿人民币增加600.6万人民币，增幅2%[45][48] - 2021年毛利约1.1277亿人民币，较2020年的约1.23373亿人民币减少1060.3万人民币，降幅9%[45][53] - 2021年经营亏损约1.95638亿人民币，2020年经营溢利约6085.7万人民币，同比减少2.56495亿人民币，降幅421%[45] - 2021年除所得税前亏损约3.42603亿人民币，较2020年的约1.73877亿人民币增加1.68726亿人民币，增幅97%[45] - 2021年亏损约3.58678亿人民币，较2020年的约2.03973亿人民币增加1.54705亿人民币，增幅76%[43][45][60] - 2021年债务净额约 - 14.60422亿人民币，2020年约 - 13.62795亿人民币[46] - 2021年资产净值约2.81188亿人民币，2020年约6.33223亿人民币[46] - 2021年行政开支约7155.9万人民币，较2020年的约4550.4万人民币增加约57%[55] - 2021年其他应收款项的预期信贷亏损拨备约2.34171亿人民币，2020年约4770万人民币[56] - 2021年融资成本约1.46663亿人民币，较2020年的约1.40271亿人民币轻微增加[58] - 2021年12月31日及2020年12月31日，现金及银行结余分别约为人民币2.43295亿元及约人民币8.58837亿元[63] - 2021年12月31日，总借贷约为人民币17.03717亿元，较2020年12月31日约人民币22.21632亿元减少约人民币5.17915亿元[63] - 集团的资本负债比率由截至2020年12月31日约80%上升至截至2021年12月31日约87%[65] - 截至2021年12月31日，计息借贷的金额约为人民币17.03717亿元，其中约人民币5.29827亿元为定息贷款，约人民币11.7389亿元则为浮息贷款[65] - 截至2021年12月31日及2020年12月31日，已发行且未偿还公司债券的本金额分别约1.76136亿港元及1.76236亿港元[66] - 2021年12月31日，公司可供分派予股东的储备约为1.85645亿元[127] 可换股票据与债券情况 - 假设悉数转换可换股票据，公司将合共配发及发行2.64亿股股份，占公司于配售协议日期已发行股本约14.67%；及悉数转换可换股票据后经配发及发行转换股份扩大之公司已发行股本约12.80%[67] - 2019年8月22日，可换股票据利率由每年8%修订至每年10%，自2019年6月15日起生效[70] - 2020年2月10日，可换股票据年利率由10%修订为12%，自2019年12月15日起生效[71] - 截至2021年12月31日止年度，本金额8250.7万港元的票据已经偿还[71] - 2021年及2020年12月31日止年度，已发行且未偿还票据的本金额分别约7829.3万港元及1.608亿港元[72] - 假设悉数转换可换股债券，公司将配發及發行647,000,000股新股份，佔公司於認購協議日期已發行股本約35.96%，及擴大後已發行股本約26.45%[75] - 2020年1月3日完成配售新股份後，可換股債券轉換價由每股0.485港元調整至0.475港元，轉換後可轉換為660,621,052股轉換股份[75] - 2020年9月10日建議修訂可換股債券條款，年利率由8%修訂為10%，轉換價由每股0.475港元調整為0.27港元，因先決條件未達成，補充契據於2020年12月15日失效[75] - 2021年1月29日再次建議修訂可換股債券條款，年利率由8%修訂為10%，轉換價由每股0.475港元調整為0.190港元，補充協議於2021年4月24日失效，可換股債券於2021年3月25日到期[76] - 2022年1月28日公司與嬴匯訂立新認購協議，發行本金額356,375,000港元可換股債券，年利率10%，初始轉換價每股0.18港元，全面轉換後將配發及發行1,979,861,111股新股份，相當於已發行股本約100.04%及擴大後已發行股本約50.01%[80] 认股权证与购股权情况 - 2021年3月3日公司与獨立配售代理訂立認股權證配售協議，按每股0.015港元配售最多395,828,160份認股權證[82] - 假設395,828,160份認股權證附帶的認購權按每股0.22港元行使，最多395,828,160股認股權證股份將獲配發及發行，相當於現有已發行股本約20.00%及擴大後已發行股本約16.67%[84] - 2021年8月5日認股權證配售事項完成，合共395,000,000份認股權證按每股0.015港元配售，所得款項淨額約5,600,000港元用於支付工資及薪金[84] - 假設395,000,000份認股權證附帶之認購權按每股0.22港元行使，預期將額外籌得約86,900,000港元[85] - 公司擬將約37,000,000港元用作一般營運資金，約49,900,000港元用於未來業務發展及潛在收購[85] - 2021年1月29日，公司按每股0.18港元的行使价授出1.799亿份购股权[88] - 2021年1月29日，公司授出1.799亿份购股，2021年12月31日，有1.799亿份购股尚未行使，2020年无[136] 公司收购与投资情况 - 2021年8月10日，公司全资附属公司以1480万元收购承德嘉恒100%股权，8月27日完成收购[90] - 2021年12月10日，公司拟认购长城华冠不多于4%股权，已出资2000万元[92] 售后租回与抵押情况 - 2019年11月29日，售后租回协议总代价18亿元，较评估价值溢价约9.5%，2021年出租人已支付3000万元，承租人已收取14亿元[93][95] - 2021年12月31日，集团抵押账面价值约9.04371亿元物业等及3.68936亿元应收款项取得借贷[96] 公司人员与治理情况 - 2021年12月31日，集团约有154名全职雇员，员工成本约5050.3万元[100] - 报告日期，董事会由7名董事组成，4名执行董事，3名独立非执行董事[102] - 宁忠志58岁，2013年1月28日获委任为执行董事[105] - 李天海55岁，2015年7月14日获委任为执行董事[106] - 彭子玮35岁，2016年6月20日获委任为执行董事[107] - 屈卫东55岁，2010年12月11日获委任为独立非执行董事[109] - 胡晓琳53岁，2011年5月9日获委任为独立非执行董事[109] - 姜森林50岁，2019年1月31日获委任为独立非执行董事[110] - 王剑53岁，2001年获委任为红松董事及总经理[113] - 范国亮41岁，2005年3月加入红松，现任红松董事会秘书[113] - 公司已採納及應用一套高標準的企業管治原則，不斷優化常規，培養高度操守的企業文化[190] - 公司已採納及遵守上市規則附錄十四所載的企業管治守則，但有兩處偏離條文情況[191] - 公司已採納有關董事進行證券交易的行為守則，全體董事及相關高級管理人員在2021年均遵守相關規定[193] - 管理層獲轉授執行董事會政策的責任，定期舉行會議檢討業務表現等[194] - 公司已根據守則條文為董事及高級人員安排責任及公司賠償保險[196] - 董事會負責履行守則的企業管治職能，已檢討及監察多項內容[196] - 董事會由七名董事組成，包括四名執行董事及三名獨立非執行董事，各獨立非執行董事委任年期為2年[197] - 截至2021年12月31日止年度，董事會有三名獨立非執行董事，人數佔董事會至少三分之一[200] - 獨立非執行董事姜森林具備上市規則第3.10(2)條所規定的會計或相關財務管理專長方面的適合專業資格[200] 股东持股情况 - 张先生持有公司主要股东钻禧权益，占2021年12月31日已发行股本约21.85%；嬴汇持有公司2.94183亿港元可换股债券，假设全行使，将发行6.19332631亿股新股，占已发行股份总数约23.46%[103] - 张志祥拥有公司股份及相关股份总数为10.71494956亿股，持股比例54.14%[142] - 宁忠志拥有公司股份及相关股份总数为1970万股，持股比例1.00%[142] - 李天海拥有公司股份及相关股份总数为800万股，持股比例0.40%[142] - 彭子玮拥有公司股份及相关股份总数为800万股，持股比例0.40%[142] - 屈卫东拥有公司股份及相关股份总数为520万股，持股比例0.26%[142] - 胡晓琳拥有公司股份及相关股份总数为520万股，持股比例0.26%[142] - 姜森林拥有公司股份及相关股份总数为520万股，持股比例0.26%[142] - 2021年12月31日公司已发行股份总数为1,979,140,800股[149] - 钻禧持有432,462,325股股份，持股比例21.85%[147] - 嬴汇持有可换股债券，假设转换权全行使将获619,332,631股新股份，占已发行股份约23.46%[148] - 2021年12月31日，張志祥持有鑽禧及嬴匯100%已發行股本，二者合共持有公司約53.14%已發行股本（假設全部可換股債券轉換權全數行使）[200] 客户与供应商情况 - 最大客户占销售百分比99%[153] - 五大客户占销售百分比100%[154] - 最大供应商占采购百分比27%[155] - 五大供应商占采购百分比65%[156] 公司股份交易与监管情况 - 公司股份于2021年4月1日至2021年5月17日在联交所暂停买卖[168] - 2021年11月15日联交所对公司及其执行董事发出纪律行动声明，公司已遵守指示[1

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日止六个月，公司收入为199,303,000元，较2020年同期的176,149,000元增加23,154,000元，增幅13%[8][14][15] - 同期，公司毛利为81,528,000元，较2020年同期的65,730,000元增加15,798,000元，增幅24%[8][14] - 经营溢利为72,449,000元，较2020年同期的62,578,000元增加9,871,000元，增幅16%[8] - 除税前亏损为5,802,000元，较2020年同期的3,971,000元增加1,831,000元，增幅46%[8] - 本期亏损为18,762,000元，较2020年同期的18,067,000元增加695,000元，增幅4%[8][14] - 公司权益持有人应占亏损为30,862,000元，非控股权益应占溢利为12,100,000元[7] - 呈報期內銷售成本約為1.17775億元人民幣，佔集團風電場營運收益約59%，二零二零年同期約為1.10419億元人民幣，佔比約63%[16] - 呈報期內行政開支增加約61%至約2643.8萬元人民幣，二零二零年同期約為1641.4萬元人民幣[20] - 呈報期內融資成本約7799.3萬元人民幣，二零二零年同期約為6784.8萬元人民幣[21] - 稅項由二零二零年同期約1409.6萬元人民幣減少至呈報期內約1296萬元人民幣[23] - 呈報期內淨虧損約1876.2萬元人民幣，二零二零年同期淨虧損約1806.7萬元人民幣[24] - 二零二一年六月三十日現金及銀行結餘約4.43099億元人民幣，二零二零年十二月三十一日約為8.58837億元人民幣[26] - 二零二一年六月三十日總借貸約18.86471億元人民幣，較二零二零年十二月三十一日約22.21632億元人民幣減少約3.35161億元人民幣[26] - 二零二一年六月三十日資本負債比率約0.77，二零二零年十二月三十一日約0.80[28] - 二零二一年六月三十日及二零二零年十二月三十一日，已發行及尚未償還的公司債券本金總額分別約1.76136億港元及約1.76236億港元[30] - 2021年上半年公司权益持有人应占亏损约30,862,000元，2020年同期亏损约28,513,000元[156] - 2021年上半年已发行普通股加权平均数约为1,979,141,000股，2020年同期约为1,977,163,000股[156] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为199303千元人民币，2020年同期为176149千元人民币[101] - 截至2021年6月30日止六个月，公司毛利为81528千元人民币，2020年同期为65730千元人民币[101] - 截至2021年6月30日止六个月，公司经营溢利为72449千元人民币，2020年同期为62578千元人民币[101] - 截至2021年6月30日止六个月，公司除税前亏损为5802千元人民币，2020年同期为3971千元人民币[101] - 截至2021年6月30日止六个月，公司本期亏损为18762千元人民币，2020年同期为18067千元人民币[101] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产为1358922千元人民币，2020年12月31日为1428190千元人民币[105] - 截至2021年6月30日，公司流动资产为1345718千元人民币，2020年12月31日为1670597千元人民币[105] - 截至2021年6月30日，公司流动负债为936875千元人民币，2020年12月31日为1060300千元人民币[105] - 2021年6月30日流动资产净值为408,843千元，2020年12月31日为610,297千元[107] - 2021年6月30日总资产减流动负债为1,767,765千元，2020年12月31日为2,038,487千元[107] - 2021年6月30日非流动负债（借贷及递延税项负债）为1,143,204千元，2020年12月31日为1,405,264千元[107] - 2021年6月30日资产净值为624,561千元，2020年12月31日为633,223千元[107] - 2021年上半年来自经营活动的现金净额为58,631千元，2020年为93,717千元[140] - 2021年上半年用于投资活动的现金净额为(23,827)千元，2020年为(19,029)千元[140] - 2021年上半年用于融资活动的现金净额为(446,859)千元，2020年为(136,605)千元[140] - 2021年上半年现金及现金等价物减少净额为(412,055)千元，2020年为(61,917)千元[140] - 2021年利息开支总额为77,993千元，2020年为67,848千元[149] - 2021年员工成本总额为31,230千元，2020年为19,747千元[149] - 2021年所得税开支为12,960千元，2020年为14,096千元[151] - 截至2021年6月30日止六个月，集团添置物业、厂房及设备（包括在建工程）约人民币0元，2020年同期约为人民币139,000元[168] - 于2021年6月30日，合营企业分占资产净值为人民币2,703千元，2020年12月31日为人民币2,961千元；集团在合营企业实际权益为50%，合营企业已注册及缴足股本为20,000,000港元[169] - 截至2021年6月30日，应收贸易款项扣除预期信贷亏损拨备后为人民币308,616千元，2020年12月31日为人民币273,735千元；预期信贷亏损拨备约为人民币2,030,000元[172] - 截至2021年6月30日，预付款项及其他应收款项的流动部分总额为人民币591,198千元，2020年12月31日为人民币535,307千元[174] - 截至2021年6月30日，应付贸易及其他应付款项按摊销成本计量的金融负债为人民币175,471千元，2020年12月31日为人民币207,837千元[177] - 截至2021年6月30日，借贷账面价值为人民币1,886,471千元，2020年12月31日为人民币2,221,632千元[179] - 2021年6月30日法定股本股份数目为10,000,000千股，金额为87,912千元人民币；已发行及缴足普通股股份数目为1,979,141千股，金额为17,286千元人民币[188] - 2020年12月31日法定股本股份数目为10,000,000千股，金额为87,912千元人民币；期初已发行及缴足普通股股份数目为1,799,141千股，金额为15,677千元人民币，配售股份180,000千股，金额为1,609千元人民币，期末已发行及缴足普通股股份数目为1,979,141千股，金额为17,286千元人民币[188] - 2021年6月30日未履行资本承担已订约注资附属公司607,562千元人民币、注资一间联营公司38,696千元人民币、收购物业、厂房及设备59,874千元人民币，总计706,132千元人民币[191] - 2020年12月31日未履行资本承担已订约注资附属公司607,562千元人民币、注资一间联营公司39,117千元人民币、收购物业、厂房及设备45,015千元人民币，总计691,694千元人民币[191] - 2020年12月31日按公允值列入损益之金融资产第一级为2,100千元人民币、第二级为5,225千元人民币，总计7,325千元人民币；按公允值列入其他全面收益之金融资产第三级为8,165千元人民币，总计8,165千元人民币[198] - 2021年6月30日按公允值列入损益之金融资产第一级为2,057千元人民币、第二级为5,225千元人民币，总计7,282千元人民币；按公允值列入其他全面收益之金融资产第三级为8,165千元人民币，总计8,165千元人民币[200] - 呈报期内，第一级及第二级间并无重大转让，第三级亦无转入或转出（2020年：无）[199] 风电场业务线数据关键指标变化 - 公司于2021年上半年主力从事风电场运营业务，并继续于能源业寻找投资机会[10] - 公司风电场运营收益增加主要因在COVID - 19疫情影响中回弹后，发电量及电力销售增加[15] - 呈報期內風電場營運毛利增加約24%至約8152.8萬元人民幣，二零二零年同期約為6573萬元人民幣[18] - 2021年风力发电收益为146,468千元，风力发电补贴为55,615千元，营业税及附加为(2,780)千元；2020年分别为129,469千元、49,176千元、(2,496)千元[145] - 2021年销售电力收益为199,303千元，2020年为176,149千元[145] - 2021年上半年风电经营可呈报分部收益为199,303千元，2020年同期为176,149千元[161][164] - 2021年上半年风电经营可呈报分部溢利为54,662千元，2020年同期为45,051千元[161][166] - 2021年6月30日可呈报分部资产为2,704,640千元，2020年12月31日为3,098,787千元[165] - 2021年6月30日可呈报分部负债为(2,080,079)千元，2020年12月31日为(2,465,564)千元[165] 公司债券及票据相关情况 - 2020年2月10日，公司与票据持有人订立第三份修订契据，将可换股票据利率由每年10%修订至每年12%，自2019年12月15日起生效[36] - 呈報期內，本金总额5260万港元的票据已偿还[36] - 2021年6月30日及2020年12月31日，票据本金总额分别有1.082亿港元及1.608亿港元尚未偿还[37] - 2018年12月31日，公司发行可换股债券合共金额为3.13795亿港元，年利率8%，初步转换价每股0.485港元[40] - 假设悉数转换可换股债券，公司将配發及发行6.47亿股新股份，佔公司于认购协议日期已发行股本约35.96%；及扩大后已发行股本约26.45%[40] - 2020年1月3日，可换股债券转换价由每股0.485港元调整至每股0.475港元，持有人有权转换为6.60621052亿股转换股份[41] - 2020年9月10日及2021年1月29日，公司两次拟将可换股债券年利率由8%修订为10%，但相关补充契据和补充协议先后失效[43] - 2021年3月24日，公司与可换股债券持有人订立延期协议，将期限延长至2022年3月25日，但补充协议于2021年4月24日失效[44] - 应付票据实际年利率约为16%，呈报期内已偿还本金总额约52,600,000港元的应付票据[180] - 2018年公司发行可换股债券合共金额为313,795,000港元，2021年到期可延至2022年，年利率8%，初步转换价为每股0.485港元[182] - 可换股债券利息支出采用实际利率法计算，负债部分实际利率约为14.04%[183] - 2021年1月1日和6月30日可换股债券权益部分均为17,047千元人民币，2021年1月1日负债部分为297,365千元人民币，6月30日为264,563千元人民币[186] - 2020年1月1日和6月30日可换股债券权益部分均为17,047千元人民币，2020年1月1日负债部分为297,498千元人民币，6月30日为312,230千元人民币[186] 认股权证及购股权相关情况 - 2021年3月3日，公司订立认股权证配售协议，最多3.9582816亿份认股权证

公司股权结构 - 公司对红松的间接控制权为86.55%[8] - 截至2020年12月31日，张志祥持有公司4.49362325亿股股份，占已发行股本约22.70%[81] - 假设可换股债券转换权获全数行使，嬴汇将获发行6.19332631亿股新股份，相当于已发行股份总数约23.46%[81] - 2020年12月31日，张志祥在公司股份及相关股份好仓总数为1068694956股，持股约54.00%[119] - 假设可换股债券转换权全行使，嬴汇将获619332631股新股，占已发行股份约23.46%[120][125] - 2020年12月31日，公司已发行股份总数为1979140800股[121][126] - 2020年12月31日，鑽禧持股449362325股，占比22.70%；嬴汇对应股份619332631股，占比31.29%[124] - 截至2020年12月31日，张志祥持有钻禧及嬴汇100%已发行股本，钻禧及嬴汇合共持有公司约40.48%已发行股本（假设全部可换股债券转换权获全数行使）[171] 风电业务装机容量 - 红松拥有装机容量398.4兆瓦，最高可达596.4兆瓦[9] - 包头银风第一期项目装机容量预期达49.8兆瓦[9] - 红松风电场现有装机容量398.4兆瓦，2020年运营稳定，贡献全部风电运营收益[18] - 包头银风第一期项目装机容量49.8兆瓦，正在建设中，预计贡献未来收益[19] 宏观经济与能源结构 - 2020年中国国内生产总值增长2.3%[12] - 非化石燃料在能源结构中的比例2020年达到15%，2030年将达到20%，2050年将达到50%[13] - “十四五”规划期间，2025年前可再生能源发电将占总装机容量一半以上[28] 风电业务财务数据 - 2020年风电业务收益约3.464亿元，较2019年的约3.617亿元减少约4%[17] - 2020年风电业务分部溢利约6894.4万元，较2019年的约7635万元减少约10%[17] 风电行业整体数据 - 2020年新增并网风电装机7167万千瓦，同比上升约178%，累计并网风电装机容量达2.8亿千瓦，占全部发电装机容量约13%[20] - 2020年全年风电电量达4665亿千瓦，占全部发电量约6.1%[20] - 全国2020年弃风电量166亿千瓦时，较2019年的169亿千瓦时减少3亿千瓦时[20] 风电行业政策 - 新批准陆上风电项目自2021年1月1日起全面实现平价上网，不再享有政府补贴[24] 公司整体财务数据 - 2020年公司收益约为3.46401亿人民币，较2019年的约3.61683亿人民币减少4%[33][35] - 2020年公司毛利约为1.12613亿人民币，较2019年的约1.16466亿人民币减少3%[33][39] - 2020年公司经营溢利为6085.7万人民币，较2019年的8514万人民币减少29%[33] - 2020年公司除税前亏损为1.73877亿人民币，较2019年的6160.7万人民币增加182%[33] - 2020年公司本年度亏损为2.03973亿人民币，较2019年的8077.8万人民币增加153%[33] - 2020年公司现金净额为 - 13.62795亿人民币，2019年为 - 14.8049亿人民币[33] - 2020年公司资产净值为6.33223亿人民币，2019年为7.90353亿人民币[33] - 2020年公司流动比率为158%，2019年为123%[33] - 2020年公司行政开支增加约6%至约8244.4万人民币，2019年约为7798.8万人民币[41] - 2020年公司融资成本约为1.40271亿人民币，较2019年的约1.4858亿人民币减少[43] - 2020年公司应占一家联营公司亏损约9280.3万元，2019年为应占联营公司溢利减亏损约333万元[45] - 2020年联营公司确认应收贷款及其他应收款项的预期信贷亏损约2.43944亿元[45] - 2020年公司确认就应收联营公司款项的预期信贷亏损作出的全额拨备约2918.7万元[46] - 2020年公司税项开支增加至约3009.6万元，2019年约为1917.1万元[47] - 2020年公司亏损约2.03973亿元，2019年约为8077.8万元[48] - 2020年权益持有人应占亏损约2.1301亿元，2019年约为1.03879亿元[49] - 2020年公司流动资产净值约6.10297亿元，2019年约为1.64041亿元[50] - 2020年公司现金及银行结余约8.58837亿元，2019年约为1.03456亿元；2020年总借贷约22.21632亿元，较2019年增加约6.37686亿元[52] - 公司资本负债比率由2019年的约69%上升至2020年的约80%[53] - 2020年已发行且未偿还公司债券的本金额约1.76236亿港元，2019年约为1.77236亿港元[54] - 2020年12月31日，集团在香港及中国约有125名全职雇员，2019年约130名[78] - 截至2020年12月31日止年度，员工成本约3915.2万元，2019年约4276.4万元[78] - 2020年集团新增物业、厂房及设备约人民币557.6万元，2019年约为人民币5152万元[100] - 2020年12月31日，公司可供分派予股东的储备约为人民币3.73769亿元[105] - 公司2020年不建议派付股息，2019年也无股息派发[98] 公司债券与票据情况 - 2020年2月10日公司与票据持有人订立第三项修订契据，将可换股票据年利率由10%修订为12%，自2019年12月15日起生效[59] - 报告期内，本金额1080万港元的票据已偿还[59] - 2020年12月31日，已发行且未偿还票据的本金额分别约1.608亿港元及1.716亿港元[60] - 2018年12月31日公司订立认购协议，发行可换股债券合共金额为3.13795亿港元，年利率8%，初步转换价每股0.485港元[62] - 假设悉数转换可换股债券，公司将配共发6.47亿股新股份，占认购协议日期已发行股本约35.96%，占扩大后已发行股本约26.45%[62] - 2020年1月3日完成配售新股份后，可换股债券转换价由每股0.485港元调整至每股0.475港元[63] - 2020年9月10日及2021年1月29日公司与可换股债券持有人两次订立补充协议，均拟将年利率由8%修订为10%[64] - 2021年3月24日公司与可换股债券持有人订立延期协议，将可换股债券期限延长至2022年3月25日[66][77] 公司股份配售情况 - 2020年1月3日完成配售1.8亿股配售股份，占已发行股本总额约9.09%，所得款项净额约4409.7万港元[67] - 配售所得款项净额用于偿还其他贷款本金及应计利息约3800万港元和可换股债券利息约609.7万港元[67] 公司售后租回协议 - 2019年11月29日，公司间接非全资附属公司红松与华能天成融资租赁有限公司订立售后租回协议，租赁资产总代价18亿元，较评估价值溢价约9.5%[71] - 报告期内，出租人已支付部分代价12.6亿元，承租人正与出租人协商支付剩余代价[72] 公司抵押情况 - 2020年12月31日，集团已抵押账面价值约10.44亿元的物业、厂房及设备等，以及账面价值约2.90亿元的应收贸易及其他款项作为借贷抵押品[73] 公司购股权与认股权证情况 - 2021年1月29日，公司根据购股计划授出1.799亿份购股权，可认购1.799亿股本公司新普通股[76] - 2021年3月3日，公司与配售代理订立认股权证配售协议，配售代理将尽力配售最多3.9582816亿份认股权证[76] 公司人员情况 - 彭子玮34岁，2016年6月20日获委任为执行董事[85] - 屈卫东54岁，2010年12月11日获委任为独立非执行董事，投资领域有逾22年经验，含8年投资银行经验[87] - 胡晓琳52岁，2011年5月9日获委任为独立非执行董事[87] - 姜森林49岁，2019年1月31日获委任为独立非执行董事[88] - 王剑52岁，2001年获委任为红松董事及总经理，有超14年风电场运营及管理经验[91] - 范国亮40岁，2005年3月加入红松，现任红松董事会秘书[91] - 黄钰琪2019年12月31日获委任为公司秘书及授权代表，审计及会计领域有超十年工作经验[92] 公司购股计划情况 - 购股计划自2015年6月1日起10年有效，2020年未授出购股，年末无尚未行使购股[113] 公司关联交易与证券交易情况 - 2020年所有关联方交易不构成公司关联或持续关联交易，公司遵守披露规定[127] - 截至2020年12月31日，公司及附属无购买、出售或赎回公司上市证券[128] 公司客户与供应商情况 - 本年度最大客户和五大客户应占销售百分比均为100%[130] - 本年度最大供应商应占采购百分比为38%，五大供应商为81%[130] 公司保险与奖励计划情况 - 公司为董事及高级职员安排了责任保险[133] - 公司已采纳购股计划奖励董事及合资格雇员[135] 公司审计情况 - 核数师对公司2020年度财报发表保留意见[145] - 核数师无法核实联营公司相关情况，公司确认对其权益及应收款项预期信贷亏损全额拨备[146][147] - 公司预计2021年6月底前完成与法律顾问就联营公司事项的讨论及委聘[148] - 若有足够证据证明联营公司投资及应收款项无法收回，下一年度可撤销审计修订[149] - 审核委员会确认已审阅并同意管理层有关审计修订的立场及依据，认为公司已提供所有审核凭证[155] - 截至2020年12月31日止年度，无订立或存续与公司整体或重大部分业务管理及行政有关的合约[156] - 2017年账目由国卫会计师事务所有限公司审核，2018 - 2020年账目由中汇安达会计师事务所有限公司审核，任期将在应届股东周年大会届满，公司将提呈议案续聘[159] - 截至2020年12月31日止年度的账目由中汇安达会计师事务所有限公司审核，审核委员会建议续聘[186] - 截至2020年12月31日止年度，已付或应付核数师中汇安达会计师事务所有限公司审核服务费用130万港元、非审核服务费用18万港元[182] 公司法律纠纷情况 - 公司曾向供应商支付约1.32亿元设备代价及按金，供应商未交付设备且未还款[150] - 截至2019年12月31日，公司重新计量其他应收款项至公允价值亏损约1800万元[150] - 公司向卖方支付650万美元（约4210万元人民币）可退还按金，后转至供应商[150] - 中国法院裁定供应商应向包头银风归还约3600万元设备款项[151][153] - 2020年12月31日，应收供应商的其他应收款项约为7842.3万元[151] - 公司拟采取进一步法律行动，追讨设备剩余代价约3632.3万元及按金约4210万元，预计2021年下半年对供应商提出法律诉讼[153] - 若法院对公司采取的法律行动作出最终裁决，下一个财政年度其他应收款项保留意见可撤销[154] 公司企业管治情况 - 公司采纳及应用一套企业管治原则，不断优化常规，培养高度操守的企业文化[161] - 公司已采纳有关董事进行证券交易的行为守则，全体董事2020年均遵守规定，未发现高级管理人员不遵守情况[164] - 董事会已根据守则为董事及高级人员安排责任及公司赔偿保险，并履行相关企业管治职能[167] - 截至2020年12月31日，董事会由7名董事组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事，独立非执行董事人数占董事会至少三分之一[168][171] - 截至2020年12月31日止年度，董事会召开12次会议[172] - 截至2020年12月31日，张志祥出席董事会会议12/12次、股东大会2/2次；宁忠志出席董事会会议12/12次、股东大会0/2次；李天海出席董事会会议8/12次、股东大会0/2次；彭子玮出席董事会会议6/12次、股东大会0/2次；屈卫东出席董事会会议6/12次、股东大会0/2次；胡晓琳出席董事会会议11/12次、股东大会0

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年收入为176,149千元，较2019年同期的202,839千元减少13%[12] - 2020年上半年毛利为65,730千元，较2019年同期的105,784千元减少38%[12] - 2020年上半年经营溢利为62,578千元，较2019年同期的98,661千元减少37%[12] - 2020年上半年除税前亏损为3,971千元，2019年同期溢利为27,548千元，变动为减少114%[12] - 2020年上半年本期亏损为18,067千元，2019年同期溢利为4,020千元，变动为减少549%[12] - 2020年6月30日现金/（债务）净额为 - 1,464,635千元，2019年12月31日为 - 1,480,490千元[12] - 2020年6月30日资产净值为801,152千元，2019年12月31日为790,353千元[12] - 2020年6月30日流动性比率为90%，2019年12月31日为123%[12] - 2020年6月30日净债务对权益比率为183%，2019年12月31日为187%[12] - 2020年上半年收益为176,149千元人民币，2019年同期为202,839千元人民币[107] - 2020年上半年毛利为65,730千元人民币，2019年同期为105,784千元人民币[107] - 2020年上半年利息收入为146千元人民币，2019年同期为5,783千元人民币[107] - 2020年上半年行政开支为16,414千元人民币，2019年同期为37,039千元人民币[107] - 2020年上半年除税前亏损为3,971千元人民币，2019年同期溢利为27,548千元人民币[107] - 2020年上半年本期亏损为18,067千元人民币，2019年同期溢利为4,020千元人民币[107] - 2020年上半年本公司权益持有人应占每股基本及摊薄亏损为0.014元人民币，2019年同期为0.011元人民币[107] - 截至2020年6月30日止六个月，公司本期亏损18,067千元，2019年同期溢利4,020千元[110] - 截至2020年6月30日，物业、厂房及设备为1,318,791千元，较2019年12月31日的1,396,118千元有所下降[113] - 2020年6月30日，应收贸易款项为256,798千元，较2019年12月31日的243,620千元有所增加[113] - 2020年6月30日，现金及现金等价物为40,928千元，较2019年12月31日的103,456千元大幅减少[113] - 2020年6月30日，流动负债为1,021,021千元，较2019年12月31日的724,450千元有所增加[113] - 2020年6月30日，流动负债净值为 - 104,460千元，2019年12月31日为164,041千元[116] - 2020年6月30日，总负债为682,433千元，较2019年12月31日的1,037,451千元有所下降[116] - 2020年6月30日，资产净值为801,152千元，较2019年12月31日的790,353千元略有增加[116] - 2020年6月30日，股本为17,286千元，较2019年12月31日的15,677千元有所增加[116] - 2020年6月30日，非控股权益为261,157千元，较2019年12月31日的250,711千元有所增加[116] - 2020年上半年经营活动现金净额93,717千元，2019年为105,732千元[124] - 2020年上半年销售电力收益176,149千元，2019年为202,839千元[131] - 2020年上半年利息开支总额67,848千元，2019年为71,977千元[135] - 2020年上半年员工成本总额19,747千元，2019年为19,622千元[135] - 2020年上半年税项开支14,096千元，2019年为23,528千元[138] - 2020年上半年公司权益持有人应占亏损约28,513,000元，2019年为约19,255,000元[143] - 2020年上半年已发行普通股加权平均数约为1,977,163,000股，2019年为约1,799,141,000股[143] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额61,917千元，2019年增加56,482千元[124] - 2020年上半年期末现金及现金等价物40,928千元，2019年为122,722千元[124] - 董事不建议派发2020年上半年中期股息[140] - 2020年上半年可呈報分部收益176,149千元，2019年上半年為202,839千元，同比下降13.15%[150][153] - 2020年上半年可呈報分部溢利46,992千元，2019年上半年為106,965千元，同比下降56.07%[150][153] - 2020年上半年除稅前虧損3,971千元，2019年上半年除稅前溢利27,548千元[150][153] - 2020年上半年本期間虧損18,067千元，2019年上半年本期間溢利4,020千元[150][153] - 2020年6月30日可呈報分部資產2,504,606千元，2019年12月31日為2,552,254千元，下降1.86%[153] - 2020年6月30日可呈報分部負債1,703,454千元，2019年12月31日為1,761,901千元，下降3.32%[153] - 2020年上半年添置物業、廠房及設備約139,000元，2019年上半年約6,559,000元，下降97.88%[157] - 2019年出售華君科技集團有限公司12.5%股本，確認收益約1,594,000元[158] - 2020年6月30日應收貿易款項256,798千元，2019年12月31日為243,620千元，增長5.41%[165] - 應收貿易款項呆賬撥備約2,030,000元，2019年12月31日相同[165] - 2020年6月30日其他应收款项（减呆账拨备）为301,997千元，应收贷款（减呆账拨备）为236,191千元，2019年12月31日分别为280,484千元和217,155千元[168] - 2020年6月30日应付贸易及其他应付款项总计170,451千元，2019年12月31日为150,219千元[171] - 2020年6月30日借贷总计1,505,563千元，2019年12月31日为1,583,946千元[174] - 2020年6月30日预付款项及其他应收款项之流动部分总额为616,015千元，2019年12月31日为538,140千元[168] 风电业务线数据关键指标变化 - 报告期内风电运营收益约1.76149亿元，较2019年同期约2.02839亿元减少约13%[25][26] - 报告期内毛利减少约38%至约6573万元，2019年同期约1.05784亿元[25][30] - 报告期净亏损约1806.7万元，2019年同期净溢利约402万元[25][37] - 报告期销售成本约1.10419亿元，占风电运营收益约63%，2019年同期约9705.5万元，占比约48%[29] - 报告期行政开支减少约56%至约1641.4万元，2019年同期约3703.9万元[32] - 报告期融资成本约6784.8万元，2019年同期约7197.7万元[35] - 报告期税项约1409.6万元，2019年同期约2352.8万元[36] 公司股份相关情况 - 2020年6月30日已发行股本总额含19.791408亿股每股面值0.01港元普通股，较2019年12月31日增加1.8亿股[38] - 截至2020年6月30日公司已发行股份总数为1,979,140,800股[83][88] - 嬴匯持有本金额为294,183,000港元的可换股债券，若转换权悉数行使，将获发行619,332,631股新股份，约占2020年6月30日已发行股份总数的23.46%[82][87] - 钻禧持有446,174,325股股份，概约持股百分比为22.54%；嬴匯假设换股后持股619,332,631股，概约持股百分比为31.29%[86] - 2020年6月30日，董事张志祥在公司股份及相关股份的好仓总数为10.65506956亿股，概约持股百分比为53.84%[81] - 2020年1月3日，公司完成1.8亿股配售股份发行，佔已发行股本总数约9.09%，所得款项净额约4409.7万港元[59] - 2020年6月30日，公司法定普通股股份数目为1000万股，金额为8791.2万元人民币；已发行及缴足股份数目为197.9141万股，金额为1728.6万元人民币 [198] - 2020年1月3日，公司完成配售1.8亿股普通股，发行普通股的溢价约4229.7万港元，扣除股份发行开支90.3万港元后计入股份溢价账 [199] 可换股票据及可换股债券情况 - 2016年6月15日公司发行本金总额1.716亿港元可换股票据，所得款项净额约1.679亿港元[47][50] - 假设可换股票据悉數转换，公司将配發及发行2.64亿股股份，佔配售协议日期已发行股本约14.67%，佔扩大后已发行股本约12.80%[47] - 2017年12月12日可换股票据到期日由2017年12月15日延至2019年6月15日[50] - 2019年8月22日可换股票据到期日延至2019年12月15日，利率由8%修订至10%[51] - 2020年2月10日可换股票据重新分类为票据，到期日延至2020年5月15日，利率由10%修订至12%[52] - 呈報期内本金总额1080万港元的票据已偿还，2020年6月30日及2019年12月31日分别有1.608亿及1.716亿港元票据本金未偿还[55] - 2018年12月31日公司有条件同意发行合共3.13795亿港元可换股债券，年利率8%[56] - 假设可换股债券悉數转换，公司将配發及发行6.47亿股新股份，佔认购协议日期已发行股本约35.96%，佔扩大后已发行股本约26.45%[56] - 2020年1月3日可换股债券转换价由每股0.485港元调整至0.475港元，持有人有权转换为6.60621052亿股转换股份[58] - 2020年6月30日可换股债券权益部分为17,047千元，负债部分为312,230千元[175] - 2019年1月1日可换股债券权益部分总计50,328千元，负债部分总计293,357千元[179] - 2019年6月30日可换股债券权益部分总计26,896千元，负债部分总计424,723千元[179] - 2016年6月15日公司发行本金总额为171,600,000港元的可换股票据一，所得款项净额约为167,900,000港元，年利率8% [180] - 可换股票据一持有人有权以初步换股价每股转换股份0.65港元将未偿还本金转换为股份[183] - 2017年12月12日公司与持有人修订契据，将可换股票据一到期日延至2019年6月15日[183] - 2019年8月22日，公司与票据持有人订立第二份修订契据，将可换股票据一到期日由2019年6月15日延至2019年12月15日，利率由每年8%修订至每年10

公司股权与控制权 - 公司对河北红松风力发电股份有限公司的间接控制权为86.55%[8] - 公司收购深圳前海捷丰融资租赁有限公司49%的投票权[9] 风电项目装机容量 - 红松拥有398.4兆瓦装机容量，最高可达596.4兆瓦[9] - 包头银风第一期风电项目装机容量预期达49.8兆瓦[9] - 红松风电场现拥有398.4兆瓦装机容量，2019年稳定推进运营，大幅贡献风电场营运收益[17] - 包头银风第一期项目为49.8兆瓦，目前正在建设中，预期将为未来收益做贡献[18] 风电场业务财务数据 - 2019年公司来自风电场业务的收益约为人民币3.61683亿元，与2018年的约人民币3.61184亿元相若；风电场运营业务分部溢利约为人民币7635万元，较2018年下降约29%[16] 宏观经济与风电行业数据 - 2019年国内生产总值同比增长6.1%，第四季度同比增长6.0%[19] - 2019年新增并网风电装机2574万千瓦，与2018年同比上升约25%；累计并网风电装机容量达2.1亿千瓦，占全部发电装机容量约10%；全年风电量达4057亿千瓦，占全部发电量约5.5%；全国弃风电量169亿千瓦时，较2018年减少108亿千瓦时[21] - 全国风电平均利用小时数2082小时[21] - 河北省2018年及2019年度风机平均利用小时数分别为2308小时和2158小时，公司位于河北省的红松风场2018年及2019年度风机平均利用小时数分别为2061小时和2046小时[23] 风电电价政策 - 2018年1月1日之后新核准建设的陆上风电标杆上网电价调整，一类资源区降至0.4元/千瓦时，二类0.45元/千瓦时，三类0.49元/千瓦时，四类0.57元/千瓦时[24] - 到2020年风电实现并网侧平价上网，电价为0.4元/千瓦时[24] 能源发展目标 - 到2020年非化石能源占能源消费总量比例达15%，2030年达20%，“十三五”期间新增投资约2.3万亿元[27] - 到2020年底水电开发利用目标380吉瓦，太阳能发电160吉瓦，风力发电250吉瓦[27] - 未来五年风电装机复合年均增长率达10%-20%，平均每年新增装机容量超20吉瓦[27] - 2020年除专门的非化石能源生产企业外，各发电企业非水电可再生能源发电量应达全部发电量的9%以上[27] 公司业务规划 - 公司未来一年将集中资源发展风电场开发及运营业务，成为中国北部地区可再生能源行业支柱公司之一[30] - 公司将继续寻找机会在其他新型清洁能源领域发展新能源业务，考虑其他并购机会[30] - 公司将通过与专长于证券交易行业的投资者设立合营企业投资，小规模发展证券交易业务[30] 公司整体财务数据 - 2019年收益约为3.61683亿元，较2018年的约3.61184亿元增加49.9万元，增幅0.1%[34][36] - 2019年毛利约为1.16466亿元，较2018年的约1.43811亿元减少2734.5万元，降幅19%[34] - 2019年经营溢利约为8514万元，较2018年的约1.02933亿元减少1779.3万元，降幅17%[34] - 2019年除税前亏损约为6160.7万元，较2018年的约1192.9万元增加4967.8万元，增幅416%[34] - 2019年亏损约为8077.8万元，较2018年的约3725.8万元增加4352万元，增幅117%[34] - 2019年销售成本约2.45217亿元，占收益约68%，2018年约2.17373亿元，占比约60%[39] - 2019年行政开支约7798.8万元，较2018年的约8276万元减少约6%[42] - 2019年融资成本约1.4858亿元，较2018年的约1.20434亿元增加，因2019年3月发行可换股债券[44] - 2019年税项开支约1917.1万元，较2018年的约2532.9万元减少[45] - 2019年12月31日流动资产净值约1.64041亿元，2018年12月31日流动负债净额约2.73559亿元[48] - 2019年12月31日及2018年12月31日，现金及银行结余分别约达人民币1.03456亿元及约人民币6249.1万元[49] - 2019年12月31日，集团总借贷约为人民币15.83946亿元，较2018年12月31日约人民币14.73597亿元增加约人民币1.10349亿元[49] - 集团资本负债比率由2018年12月31日约66%上升至2019年12月31日约69%[51] - 2019年12月31日，计息借贷金额约为人民币15.83946亿元，其中约人民币7.26587亿元为定息贷款，约人民币8.57359亿元为浮息贷款[51] - 2019年无发行额外公司债券，合共本金额400万港元公司债券已到期及赎回；2018年发行本金总额面值为1500万港元、固定年利率为7%的额外公司债券，合共本金额750万港元公司债券已到期及赎回[52] - 2019年12月31日及2018年12月31日，已发行且未偿还公司债券本金金额分别约1.77236亿港元及约1.81236亿港元[52] - 2019年公司新增物业、厂房及设备约人民币51520000元，2018年约为人民币22276000元[102] - 2019年12月31日，公司可供分派予股东的储备约为人民币440688000元[106] 可换股票据与债券相关 - 2016年6月15日发行本金总额为1.716亿港元可换股票据，所得款项净额约为1.679亿港元[55] - 2019年8月22日，可换股票据到期日延至2019年12月15日，利率由每年8%修订至每年10%[56] - 2020年2月10日，可换股票据到期日延至2020年5月15日，年利率由10%修订为12%[57] - 2018年12月31日，公司有条件发行合共金额为3.13795亿港元可换股债券，年利率8%，2021年到期并可延至2022年[60] - 发行可换股债券所得款项净额约39%用于偿还银行贷款，约57%用于赎回现有可换股债券，约4%用作集团一般营运资金，后一般营运资金增加1000万港元至2220万港元，从偿还银行贷款款项中扣除[61] - 截至2019年12月31日，约61%所得款项净额用于赎回可换股票据，约32%用于偿还银行贷款，约7%用作集团一般营运资金，款项已全数以动用[61] - 2020年1月3日完成配售股份后，可换股债券转换价由每股0.485港元调至0.475港元，持有人可转换为660,621,052股换股股份[61] 股份配售与合营公司相关 - 2019年12月4日公司与配售代理订立协议，按每股0.25港元配售1.8亿股股份，2020年1月3日完成[64] - 2019年6月17日成立合营公司，集泓、北控城开、莱州投资及莱州城开分别拥有39%、51%、5%及5%股权，注册资本5000万美元[65] - 2019年9月18日出售集泓，代价392.5万美元，11月完成后公司不再拥有其权益[66] 售后租回与抵押相关 - 2019年11月29日售后租回交易，总代价18亿元人民币，较评估价值溢价约9.5%，租期5至13年[70] - 2019年12月31日，集团抵押账面价值约2.73629亿元人民币物业等及约2.6584亿元人民币应收款项作借贷抵押[72] 员工与董事会相关 - 2019年12月31日，集团约有130名全职雇员，员工成本约4276.4万元人民币[76] - 报告日期，董事会由七名董事组成，四名执行董事，三名独立非执行董事[78] - 张志祥持有485,174,325股股份，占公司2019年12月31日已发行股本约26.97%[79] - 嬴汇持有公司本金为294,183,000港元的已发行可换股债券，假设转换权获全数行使，将发行606,562,887股新股份，相当于已发行股份总数约24.80%[79] - 张志祥于2010年7月7日获委任为执行董事[79] - 宁忠志于2013年1月28日获委任为执行董事[81] - 李天海于2015年7月14日获委任为执行董事[82] - 彭子玮于2016年6月20日获委任为执行董事[83] - 屈卫东于2010年12月11日获委任为独立非执行董事[85] - 胡晓琳于2011年5月9日获委任为独立非执行董事[87] - 姜森林于2019年1月31日获委任为独立非执行董事[87] - 卢家明于2019年12月31日辞任公司授权代表、首席财务官及公司秘书职务[90] - 卢家明于2019年12月31日辞任公司秘书，黄钰琪同日获委任为公司秘书及授权代表[92] - 姜森林于2019年1月31日获委任为独立非执行董事，黄慧玲同日辞任[108] - 报告日期，董事会由7名董事组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[157] - 独立非执行董事姜森林于2019年1月31日获委任，黄慧玲于同日辞任[157] - 各独立非执行董事委任年期为两年[157] - 截至2019年12月31日，董事会有三名独立非执行董事，占董事会至少三分之一[160] - 张志祥持有钻禧及嬴汇100%已发行股本，钻禧及嬴汇合共持有公司约44.63%已发行股本（假设全部可换股债券转换权于2019年12月31日获全数行使）[160] - 截至2019年12月31日止年度，董事会召开18次会议[161] - 张志祥出席18次董事会会议、1次股东大会；宁忠志出席17次董事会会议、2次股东大会；李天海出席15次董事会会议、1次股东大会；彭子玮出席14次董事会会议、0次股东大会；屈卫东出席13次董事会会议、0次股东大会；胡晓琳出席17次董事会会议、0次股东大会；姜森林出席8次董事会会议、0次股东大会；黄慧玲出席3次董事会会议[165] - 截至2019年12月31日止年度，公司无主席，张志祥担任行政总裁[172] - 本年度行政总裁及独立非执行董事举行一次会议讨论及检讨执行董事表现[172] 股份与股息相关 - 公司将在2020年6月3日至2020年6月8日暂停股份过户登记，记录日期为2020年6月8日[99] - 董事不建议派付2019年度股息，2018年也未派付[98] - 截至2019年12月31日，公司已发行股份总数为1,799,140,800股[121][126] - 张志祥持有公司股份及相关股份总数为1,091,737,212股，概约持股百分比为60.68%[119] - 钻禧持有485,174,325股股份，概约持股百分比为26.97%[124] - 嬴汇持有本金额294,183,000港元可换股债券，假设转换权获全数行使，将获发606,562,887股新股份，相当于已发行股份总数约24.80%[120][125] - 嬴汇若转换债券后，概约持股百分比为33.71%[124] 客户与供应商相关 - 公司最大客户应占销售百分比为100%，五大客户应占销售百分比为100%[130] - 公司最大供应商应占采购百分比为25%，五大供应商应占采购百分比为70%[130] 合规与上市相关 - 截至2019年12月31日止年度，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[128] - 截至2019年12月31日及报告日期，公司无中国及香港现行法律法规的重大不合规情况[141] - 报告日期，公司股份维持上市规则规定的足够公众持股量[138] - 截至2019年12月31日止年度，公司无订立或存续与整体或重大部分业务管理及行政有关的合约[145] 审计相关 - 2016 - 2017年度账目由国卫会计师事务所有限公司审核，其自2018年12月24日起辞任；2018 - 2019年度账目由中汇安达会计师事务所有限公司审核，任期将在应届股东周年大会届满，公司将提呈决议案续聘[148] - 审核服务费用为120万港元，非审核服务费用为46.8万港元[171][172] - 截至2019年12月31日止年度的账目由中汇安达会计师事务所有限公司审核，审核委员会建议续聘该公司为核数师[176] 企业管治相关 - 彭子瑋等4人因参加预先安排事务，未出席2019年度股东周年大会，偏离企业管治守则第A.6.7条[151] - 公司董事会主席职位空缺，行政总裁张志祥负责日常管理，董事会认为空缺不会造成不利影响，将继续检讨架构及考虑委任主席[151] - 全体董事确认

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入202,839千元，较2018年同期减少4,606千元，变动约2%[6] - 截至2019年6月30日止六个月，公司毛利105,784千元，较2018年同期减少4,936千元，变动约4%[6] - 截至2019年6月30日止六个月，公司经营溢利98,661千元，较2018年同期减少24,081千元，变动约20%[6] - 截至2019年6月30日止六个月，公司除税前溢利27,548千元，较2018年同期减少44,928千元，变动约62%[6] - 截至2019年6月30日止六个月，公司本期溢利4,020千元，较2018年同期减少40,120千元，变动约91%[6] - 截至2019年6月30日，公司现金/（债务）净额为 -1,374,942千元，资产净值为907,686千元，流动性比率为109%，应收贸易款项周转日数为210天，应付贸易款项周转日数为18天，盈利对利息倍数为1.38，净债务对权益比率为151%[6] - 报告期内集团净溢利约402万元，2018年同期约4414万元[12][14][24] - 报告期内风电业务收入约2.02839亿元，2018年同期约2.07445亿元，减少约2%[12][14][15] - 报告期内毛利约1.05784亿元，2018年同期约1.1072亿元，减少约4%[14][18] - 报告期内销售成本约9705.5万元，占风电运营收益约48%，2018年同期约9672.5万元，占比约47%[16] - 报告期内行政开支约3703.9万元，2018年同期约1992.1万元，增加约86%[20] - 报告期内融资成本约7197.7万元，2018年同期约5557.8万元[21] - 报告期内税项约2352.8万元，2018年同期约2833.6万元[23] - 2019年6月30日现金及银行结余约1.22722亿元，2018年12月31日约6249.1万元[26] - 2019年6月30日集团总借贷约14.97664亿元，较2018年12月31日约14.73597亿元增加约2406.7万元[26][28] - 呈報期內公司無額外發行非上市公司債券，400萬港元本金已到期贖回，2018年同期為250萬港元，2019年6月30日和2018年12月31日已發行公司債券本金分別約1.77236億港元和1.81236億港元[30] - 2019年6月30日集团抵押賬面值约8.35058億元人民幣的物業等及约2.73467億元人民幣的應收款項作借貸抵押，2018年12月31日分別约8.77271億元人民幣和2.42996億元人民幣[42] - 2019年6月30日集团在香港及中国约有140名全職僱員，員工成本约1962.2萬元人民幣，2018年同期约1851.8萬元人民幣[44] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益为202,839千元，2018年同期为207,445千元[67] - 2019年上半年毛利为105,784千元，2018年同期为110,720千元[67] - 2019年上半年经营溢利为98,661千元，2018年同期为122,742千元[67] - 2019年上半年除税前溢利为27,548千元，2018年同期为72,476千元[67] - 2019年上半年本期溢利为4,020千元，2018年同期为44,140千元[67] - 2019年上半年本公司权益持有人应占本期每股基本及摊薄亏损为0.011元，2018年同期为盈利0.011元[67] - 截至2019年6月30日，非流动资产为1,853,753千元，2018年12月31日为1,934,364千元[71] - 截至2019年6月30日，流动资产为813,294千元，2018年12月31日为637,490千元[71] - 截至2019年6月30日，流动负债为743,086千元，2018年12月31日为911,049千元[71] - 截至2019年6月30日，资产净值为907,686千元，2018年12月31日为878,519千元[73] - 截至2019年6月30日止六个月，公司来自经营活动的现金净额为105,732千元，2018年同期为 -23,996千元[80] - 截至2019年6月30日止六个月，公司来自投资活动的现金净额为2,441千元，2018年同期为 -44,701千元[80] - 截至2019年6月30日止六个月，公司用于融资活动的现金净额为 -51,691千元，2018年同期为72,724千元[80] - 2019年现金及现金等价物增加净额为56,482千元，2018年为4,027千元[80] - 2019年期初现金及现金等价物为62,491千元，2018年为104,495千元[80] - 2019年汇率变动影响为3,749千元，2018年为 -3,755千元[80] - 2019年期末现金及现金等价物为122,722千元，2018年为104,767千元[80] - 2019年风力发电收益150,428千元，风力发电补贴55,790千元，销售电力202,839千元；2018年对应数据分别为154,679千元、56,430千元、207,445千元[92] - 2019年上半年利息开支总额71,977千元，2018年为55,578千元[94] - 2019年上半年员工成本总额19,622千元，2018年为18,518千元[94] - 2019年上半年中国企业所得税27,727千元，递延税项 -4,199千元，税项开支23,528千元；2018年对应数据分别为31,607千元、 -3,271千元、28,336千元[96] - 2019年上半年公司权益持有人应占亏损约19,255,000元，2018年为溢利约20,489,000元；已发行普通股加权平均数约为1,799,141,000股[100] - 截至2019年6月30日止六个月，可呈報分部收益为202,839千元，可呈報分部溢利为106,965千元，本期間溢利为4,020千元；2018年同期可呈報分部收益为207,445千元，可呈報分部溢利为116,883千元，本期間溢利为44,140千元[107] - 2019年6月30日，風電場經營資產为2,213,575千元，未分配資產为357,646千元；2018年12月31日，風電場經營資產为2,247,820千元，未分配資產为219,951千元[110][111] - 截至2019年6月30日止六个月，公司添置约6,559,000元的物業、廠房及設備；2018年同期约为38,913,000元[114] - 2019年6月30日，公司於聯營公司應佔資產淨值为90,389千元；2018年12月31日为97,965千元。公司已出售華君科技集團有限公司已發行股本的12.5%，確認收益约1,594,000元[115] - 2019年6月30日，公司於合營企業應佔資產淨值为5,437千元；2018年12月31日为6,118千元[119] - 2019年6月30日，應收貿易款項（扣除呆賬撥備）为250,366千元；2018年12月31日为220,776千元，呆賬撥備均约为2,030,000元[121] - 2019年6月30日其他应收款项为231,662千元，较2018年12月31日的146,164千元增长约58.5%[123] - 2019年6月30日应付贸易款项为4,225千元，较2018年12月31日的14,938千元下降约71.8%[126] - 2019年6月30日银行贷款为607,759千元，较2018年12月31日的684,701千元下降约11.2%[130] - 2019年6月30日债券为149,044千元，较2018年12月31日的145,892千元增长约2.16%[130] - 2019年6月30日可换股票据为140,500千元，较2018年12月31日的293,357千元下降约52.1%[130] - 2019年6月30日可换股债券为284,223千元，2018年12月31日为0[130] - 2019年6月30日预付款项及其他应收款项的流动部分总额为435,827千元，较2018年12月31日的349,033千元增长约24.9%[123] - 2019年6月30日（未经审核），可换股总计2.6896亿人民币[146] - 2019年6月30日（未经审核），借贷总计4.24723亿人民币[147] - 2019年权益部分变动：期初5.0328亿人民币，发行1.7879亿人民币，赎回 -2.8033亿人民币等[147] - 2019年负债部分变动：期初2.93357亿人民币，发行2.71531亿人民币，利息支出3.1521亿人民币等[147] - 2019年6月30日（未经审核），法定股本股份数1000万股，金额8.7912亿人民币；已发行及缴足股份数179.9141万股，金额1.5677亿人民币[152] - 2019年6月30日（未经审核），未拨备的资本承担为11.7005亿人民币，2018年12月31日为11.75772亿人民币[153] - 2019年6月30日，按公允值列入损益之金融资产第一级为4218千元人民币，第二级为5225千元人民币，总计9443千元人民币[157] - 2019年6月30日，按公允值列入其他全面收益之金融资产第三级为7500千元人民币，总计7500千元人民币[157] - 2018年12月31日，按公允值列入损益之金融资产第一级为4667千元人民币，总计4667千元人民币[159] - 2018年12月31日，按公允值列入其他全面收益之金融资产第三级为7212千元人民币，总计7212千元人民币[159] - 2019年期内，按公允值列入其他全面收益之金融资产于1月1日为7212千元人民币，期内未变现收益净额为288千元人民币，6月30日为7500千元人民币[160] 公司业务线情况 - 2019年上半年公司主力从事风力场开发和运营、风力发电业务，也尝试发展融资租赁及证券交易等金融业务[8] - 《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》为公司业务发展提供外部环境支持和政策保护[10] - 若《全国碳排放权交易管理条例》正式通过，公司风电运营业务可通过出售碳排放权增加额外收益[10] - 集团拥有一个风电经营的主要经营分部，在中国以风机叶片产电[103] - 公司主要業務及市場均位於中國，無進一步地區分部資料提供[111] 公司股权及股东情况 - 2019年6月30日公司已发行股本总额为17.991408亿股每股面值0.01港元的普通股[25] - 张志祥持有公司股份及相关股份总数为1,146,125,212股，持股百分比为46.85%[48] - 嬴汇持有本金额为294,183,000港元可换股债券，假设转换权悉数行使，将获发606,562,887股新股份，约占已发行股份总数24.80%[49][52] - 钻禧拥有539,562,325股股份权益，持股百分比为22.05%[51] 公司管理层及治理情况 - 公司呈報期内无董事会主席，张志祥担任行政总裁负责日常管理[54] - 薪酬委员会成员包括胡晓琳（主席）、张志祥、屈卫东及姜森林[63] - 审核委员会成员包括姜森林（主席）、屈卫东及胡晓琳，已审阅集团呈報期内未经审核财务业绩[65] - 2019年8月28日，董事会批准及授权刊发中期财务报表[166] 公司股息及证券交易情况 - 董事不建议派發呈報期的中期股息（截至2018年6月30日止六个月：无

公司股权结构 - 公司对红松的间接控制权为86.55%[9] - 公司收购前海捷丰合计49%的投票权[10] - 张志祥持有钻禧控股有限公司权益，拥有5.39562325亿股股份，占公司2018年12月31日已发行股本约29.99%；嬴汇持有公司本金为2.94183亿港元之已发行可换股债券，假设转换权获全数行使，将发行6.06562887亿股新股份，相当于已发行股份总数约24.80%[91] - 董事张志祥在公司股份及相关股份好仓总数为1146125212股，概约持股百分比为46.85%[159] - 嬴汇有限公司由张志祥全资拥有，持有公司发行本金额294183000港元可换股债券，假设转换权全行使，将发行606562887股新股，相当于已发行股份总数约24.80%[160] - 钻禧持有539,562,325股股份，持股比例22.05%[163] - 嬴汇有限公司持有294,183,000港元可换股债券，假设全部行使转换权将获606,562,887股新股，占已发行股份总数约24.80%[164] 业务装机容量 - 红松拥有装机容量398.4兆瓦，最高可达596.4兆瓦[10] - 包头银风第一期项目装机容量预期可达49.8兆瓦[10] - 红松风电场现拥有398.4兆瓦装机容量[21] - 包头银风第一期项目为49.8兆瓦，目前正在建设中[22] 公司业务范围 - 2018年公司主力从事风力场开发和运营、风力发电业务，也尝试发展金融业务[13] - 自2016年中期以来，公司就建议收购一家风机制造商签订谅解备忘录进行尽职调查工作[13] - 2014 - 2019年，订约方在各类金融产品的投资金额总量将为人民币100亿元[81] - 公司主要业务为风电场运营，主要附属公司业务载于综合财务报表附注15[112] 财务数据关键指标变化 - 2018年集团净亏损约3725.8万元，2017年净溢利约2412.5万元[17] - 2018年风电收入约3.61184亿元，2017年约3.89996亿元[17] - 2018年公司收益约为人民币3.61184亿元，较2017年约3.89996亿元减少约7%，主要因红松电力销售减少[39][41] - 2018年公司毛利为人民币1.43811亿元，较2017年1.76863亿元减少19% [39] - 2018年公司经营溢利为人民币1.02933亿元，较2017年1.76071亿元减少42% [39] - 2018年公司除税前亏损人民币1192.9万元，2017年溢利5584.4万元 [39] - 2018年公司本年度亏损人民币3725.8万元，2017年溢利2412.5万元 [39] - 2018年公司现金净额为负人民币14.11106亿元，2017年为负12.52236亿元 [39] - 2018年公司资产净值为人民币8.78519亿元，2017年为9.33765亿元 [39] - 2018年公司流动比率为70%，2017年为87% [39] - 2018年公司应收贸易款项周转日数为208天，2017年为145天 [39] - 2018年公司应付贸易款项周转日数为34天，2017年为49天 [39] - 2018年销售成本约2.17373亿元（2017年约2.13133亿元），占集团收益约60%（2017年约55%）[44] - 2018年毛利约1.43811亿元（2017年约1.76863亿元），毛利率约40%（2017年约45%）[45] - 2018年其他收益及收入净额中，政府退税约2954.5万元（2017年约2406.4万元），租金收入约222.7万元（2017年约247.4万元）[46] - 2018年行政开支约8276万元，较2017年约5616.3万元增加约47% [47] - 2018年融资成本约1.20434亿元，较2017年约1.21541亿元轻微减少[48] - 2018年税项开支约2532.9万元（2017年约3171.9万元）[50] - 2018年亏损约3725.8万元（2017年溢利约2412.5万元），权益持有人应占亏损约6421.2万元（2017年约709万元）[51][52] - 2018年末流动负债净值约2.73559亿元（2017年末约8271.2万元）[53] - 2018年末现金及银行结余约6249.1万元（2017年末约1.04495亿元），总借贷约14.73597亿元，较2017年末约13.56731亿元增加约1.16866亿元[54] - 集团资本负债比率由2017年末约62%上升至2018年末约66% [56] - 公司2018年新增物业、厂房及设备约人民币22,276,000元，2017年约为人民币11,928,000元[120] - 2018年12月31日，公司可供分派予股东的储备约为人民币496,717,000元[124] - 公司不建议派付2018年度股息，2017年亦无派息[115] 行业数据关键指标变化 - 2018年国内生产总值同比增长6.6%，第四季度同比增长6.4%[23] - 2018年新增并网风电装机2059万千瓦，同比上升36.99%；累计并网风电装机容量达1.84亿千瓦，占全部发电装机容量的9.7%，同比增加0.5%[25] - 2018年全年风电量达3660亿千瓦，占全部发电量5.2%，与2017年同比提高0.4%[25] - 全国风电机2018年平均利用小时数2095小时，同比增加147小时；全国弃风电量277亿千瓦，同比减少142亿千瓦[25] - 河北省2017年及2018年度风机平均利用小时数分别为2250小时和2095小时，公司位于河北省的红松风场2017年及2018年度风机平均利用小时数分别为2134小时和1965小时[27] 公司融资活动 - 2016年6月15日公司发行本金总额1.716亿港元可换股票据，所得款项净额约1.679亿港元，拟50%用于收购等、40%偿还贷款、10%作营运资金，年底已按此比例使用[60] - 2017年12月12日公司与持有人修订可换股票据，将到期日延至2019年6月15日[61] - 2018年2月7日附属公司订立设备购买和融资租赁协议，横琴金投购设备代价1.59657394亿元，租予附属公司总租赁款1.54960017亿元[64] - 截至2018年12月31日公司已提取1.172368亿元[65] - 2018年9月11日冀银租赁与红松订立融资租赁安排，购设备代价1.2亿元，租回总租赁款约1.32291681亿元[67] - 2018年4月24日公司拟发行最高1.74115亿港元可换股票据二，5月11日发行，所得净额约1.72293亿港元，拟80%偿债、20%作营运资金，年底已全用于偿债[70][71][72] - 假设可换股票据二悉數轉換，公司将配發及發行3.59亿股股份，佔现有股本约19.95%、扩大后股本约16.63%[70] - 2018年12月31日公司拟发行3.13795亿港元可换股债券，年利率8%，拟39%偿债、57%赎回、4%作营运资金[75][76] - 假设可换股债券悉數轉換，公司将配發及發行6.47亿股新股份，佔现有股本约35.96%、扩大后股本约26.45%[75] 公司资产抵押情况 - 2018年12月31日，集团已抵押账面价值约人民币8.77亿元的物业、厂房及设备等，2017年为约人民币10.35亿元；已抵押账面价值约人民币2.43亿元的应收贸易及其他款项，2017年为约人民币2.01亿元[84] 公司员工情况 - 2018年12月31日，集团在香港及中国约有140名全职雇员，与2017年相同；截至2018年12月31日止年度，员工成本约为人民币4036万元，2017年约为人民币3940.8万元[88] 公司董事会情况 - 报告日期，董事会由七名董事组成，其中四名执行董事，三名独立非执行董事[90] - 宁忠志先生、屈卫东先生及姜森林先生将在应届股东周年大会上退任，均符合资格并愿膺选连任[127][128][129] - 公司已接获各独立非执行董事的年度独立确认书，认为其均为独立人士[131] - 执行董事宁忠志服务协议任期一年，至2020年1月27日届满[132] - 独立非执行董事屈卫东和姜森林服务协议任期两年[133] - 截至报告日期，董事会由7名董事组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[200] - 各独立非执行董事的委任年期为两年[200] 公司购股计划情况 - 购股计划自2015年6月1日起十年有效，截至2018年12月31日，各董事、雇员及其他承授人持有非上市购股权年初为74940000股，年内注销74940000股；年初为124920000股，年内注销124920000股[146][147] 公司客户与供应商情况 - 最大客户占销售百分比100%，五大客户占销售百分比100%[169] - 最大供应商占采购百分比31%，五大供应商占采购百分比67%[169] 公司证券交易情况 - 截至2018年12月31日止年度，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[166] 公司审计情况 - 2016 - 2017年度账目由国卫会计师事务所有限公司审核，2018年度由中汇安达会计师事务所有限公司审核，任期将在应届股东周年大会届满，公司将提呈续聘决议案[188] 公司合规与合约情况 - 截至2018年12月31日止年度，无订立或存续与公司整体或重大部分业务管理及行政有关的合约[186] - 截至2018年12月31日及报告日期，公司无中国及香港现行法律法规的重大不合规情况[181] 公司保险与守则遵守情况 - 公司于本年度为董事及高级职员安排了董事及高级职员责任保险[172] - 公司已采纳购股权计划奖励董事及合资格雇员[174] - 截至2018年12月31日止年度，屈卫东先生和胡晓琳女士因其他事务离港，未出席股东大会[192] - 截至报告日期，公司董事会主席职位空缺，张志祥先生担任行政总裁负责日常企业管理[192] - 全体董事确认在截至2018年12月31日止年度内遵守标准守则及公司所采纳行为守则规定[195] - 截至2018年12月31日止年度，公司未发现相关高级管理人员不遵守标准守则的情况[195] - 董事会负责制定集团商业政策及策略，监督财务表现及内部监控等[196] - 管理团队获转授执行董事会政策的责任，定期开会检讨业务表现等[196] - 董事会将若干职能转授予董事委员会，保留财务报表批准等事项处理权[196] - 公司根据守则为董事及高级人员安排责任及公司偿还保险[199] 公司其他事项 - 公司将于2019年5月29日至6月3日暂停股份过户登记，记录日期为6月3日[116] - 2018年度业绩详情载于报告第82页的综合损益及其他全面收益表[114] - 过去五个财政年度的业绩及资产负债摘要载于报告第176页[117] - 2018年度内公司无慈善或其他捐款，2017年亦无[122]