融资活动概述 - 公司进行国际发售，发行本金总额1.5亿美元的优先票据，票面利率为5.875%，于2030年到期 [1] - 票据发行由附属公司担保人担保，并与包括摩根士丹利、巴克莱银行、中金公司等在内的七家初始购买人订立购买协议 [1] - 票据发行所得款项总额约为1.484亿美元，所得款项净额计划用于偿还若干离岸债务 [1] 资金用途 - 公司计划将相当于本次发售所得款项总额的金额，全部或部分用于根据蓝绿融资框架为合资格绿色项目（尤其是供水项目）进行融资或再融资 [1] 发行安排与进展 - 票据已获得新加坡交易所原则上批准上市及报价 [1] - 预期票据发行将于2025年10月22日完成 [1]

融资活动核心信息 - 公司进行国际发售，发行本金总额为1.5亿美元的优先票据 [1] - 票据于2030年到期，票面利率为5.875厘 [1] - 票据发行由附属公司担保人担保 [1] 交易参与方与协议 - 公司与摩根士丹利、巴克莱银行、中金公司等七家机构作为初始购买人订立购买协议 [1] - 协议于2025年10月15日签订 [1] 资金用途与分配 - 票据发行所得款项总额约为1.484亿美元 [1] - 扣除包销折扣、佣金及其他估计开支后，所得款项净额将用于偿还若干离岸债务 [1] - 公司计划将相当于本次发售所得款项总额的金额，全部或部分用于为合资格绿色项目（尤其是供水项目）融资或再融资 [1] - 资金用途将按照公司的蓝绿融资框架执行 [1]

融资活动概述 - 公司进行国际发售，发行本金总额为1.5亿美元的美元计价优先票据，该票据由附属公司担保人担保 [1] - 票据年利率为5.875%，将于2030年到期 [1] - 本次票据发行所得款项总额约为1.484亿美元，所得款项净额将用于偿还若干离岸债务 [1] 资金用途 - 公司计划将相当于本次发售所得款项总额的金额，全部或部分用于为合资格绿色项目（尤其是供水项目）进行融资或再融资，该计划符合公司的蓝绿融资框架 [1] 发行安排与进展 - 公司与包括摩根士丹利、巴克莱银行、中金公司等在内的多家机构作为初始购买人订立了购买协议 [1] - 公司已获得新加坡交易所原则上批准票据上市及报价 [1] - 预期票据发行将于2025年10月22日完成 [1]

票据发行 - 公司发行1.5亿美元于2030年到期的5.875厘优先票据[3][6][13] - 票据发售价格为票据本金额的98.937%[14] - 票据发行所得款项总额约为1.484亿美元[3] - 票据将于2025年10月22日发行，2030年10月22日到期[13][15][16] 发行相关方 - 摩根士丹利等7家公司为票据发售的联席全球协调人等，也是初始购买人[8] 上市情况 - 公司已收到新交所原则上批准票据上市及报价，不寻求在香港上市[4] 发售范围 - 票据遵照S规例仅在美国境外发售，不向香港公众人士发售[10] 担保情况 - 票据为公司一般责任，由附属公司担保人以优先基准担保[17] 风险提示 - 购买协议完成先决条件未必达成，协议可能终止[5] 违约事项 - 持有票据本金额合共25%或以上之持有人可就违约发出书面通知[18] - 公司或受限附属公司未偿还本金合共达3000万美元或以上债务发生违约需关注[18] - 公司或受限附属公司未执行最终裁决或命令总金额超3000万美元需关注[18] 赎回条款 - 2028年10月22日开始的12个月内，2028年赎回价为本金额的102.938%，2029年及之后为101.469%[21] - 2028年10月22日前，公司可按本金100%赎回全部票据[21] - 2028年10月22日前，公司可用股本发售现金净额按本金105.875%赎回最多35%票据本金总额[21] - 公司赎回票据需提前30 - 60日通知持有人及受托人[22] - 本金200000美元或以下票据不得部分赎回[24] 资金用途 - 发售所得款项净额用于偿还离岸债务及为绿色项目融资[25] 评级情况 - 票据预期获穆迪“Ba1”级及标普“BB+”级评级[26] 公司信息 - 公司为中国水务集团有限公司，股份代号855，于联交所上市[28] - 董事会于2025年10月15日包括4位执行董事、4位非执行董事和4位独立非执行董事[30] - 公司建议按照购买协议发行美元计价优先票据，由附属公司担保人担保[28] - 购买协议订立日期为2025年10月15日[31]

融资活动核心信息 - 公司拟进行美元计价优先票据的国际发售，由附属公司担保人担保，并向机构投资者展开简介会 [1] - 票据定价将根据由摩根士丹利、巴克莱银行、中金公司等多家金融机构组成的承销团所进行的簿记建档结果厘定 [1] - 预期在落实票据条款后，公司、附属公司担保人及初始购买人将订立购买协议 [1] 资金用途 - 扣除包销折扣、佣金及其他估计开支后的所得款项净额将用作偿还若干离岸债务 [1] - 公司计划将相当于本次发售所得款项总额的金额，全部或部分用于按照蓝绿融资框架为合资格绿色项目（尤其是供水项目）融资或再融资 [1]

融资活动 - 公司拟进行美元计价优先票据的国际发售 [1] - 票据将由附属公司担保人担保 [1] - 票据定价将根据簿记建档活动结果厘定 [1] - 公司将向机构投资者展开连串简介会 [1] 资金用途 - 所得款项净额将用作偿还若干离岸债务 [1] - 公司计划将相当于本次发售所得款项总额的金额全部或部分用作合资格绿色项目融资或再融资 [1] - 合资格绿色项目尤其指供水项目 [1] - 资金用途将按照蓝绿融资框架进行 [1]

票据发行 - 公司拟进行美元计价优先票据国际发售，由附属公司担保人担保[4][6] - 票据定价根据簿记建档活动结果厘定，条款未确定[4][6] - 票据遵照美国证券法S规例仅于美国境外发售，不向香港公众人士发售[8] 资金用途 - 所得款项净额用于偿还若干离岸债务，部分或全部为绿色项目融资[4][9] 上市安排 - 已获新交所原则上批准票据上市及报价，不寻求在香港上市[5][10] 发行情况 - 截至2025年10月13日未订立具约束力协议，发行未必落实[5][11][14] 其他信息 - 联席全球协调人等包括Morgan Stanley等多家公司[4][6] - 董事会含四位执行董事、四位非执行董事和四位独立非执行董事[14]

股权与关联 - 要约截止后段先生于康达拥有超30%股份权益，康达成关连人士[3][4] - 截至公布日期，公司间接持有康达已发行股本总额的27.41%[10] 业务合作 - 2022年11月8日协议，2023 - 2025年江西银龙可为康达污水处理项目投标[5] - 投标价按正常商业条款厘定，不低于与独立第三方交易条款[7] 公司业务 - 公司主要从事城市供水、环保等业务[8][9] - 江西银龙主要从事基建建设[9] - 康达集团主要在中国从事污水处理设施投资及运营[10] 董事会构成 - 董事会有四位执行董事、四位非执行董事、四位独立非执行董事[15]

财务业绩 - 2020财年收入同比增长4.7%至86.94亿港元，股东净利同比增长19.7%至16.39亿港元，业绩略超预期 [1] - 毛利率同比上升1.5个百分点至43.2%，主要得益于高毛利率的供水、污水处理业务收入贡献增加，以及房地产开发投资业务毛利率提升 [1] 业务展望 - 预计2020-2023财年城市供水及建设经营业务收入年复合增长率为9.3%，接驳收入和供水运营服务收入将保持快速增长 [1] - 预计2020-2023财年环保业务收入年复合增长率为12.9%，得益于建设服务收入稳定增长及污水处理和排水运营服务收入较快增长 [1] 盈利预测与估值 - 对2021-2023财年的每股盈利预测分别为1.037港元、1.133港元及1.250港元 [1] - 目标价为8.30港元，对应2021/2022/2023财年市盈率分别为8.0倍、7.3倍和6.6倍 [1] 公司优势 - 公司项目覆盖全国且拥有庞大供水管网，相比本地水厂在受益于中国水务产业长期发展方面优势明显 [1]

公司人事变动 - 刘玉杰辞任公司非执行董事 辞任原因为履行其他业务 生效日期为2025年10月2日 [1] - 许研获委任为公司非执行董事 生效日期为2025年10月2日 [1]