业绩总结 - 公司累计实现毛利额105.76亿元，较去年同期下降了3.34%[2] - 公司毛利率为7.18%，同比下降了0.34个百分点[2] - 公司累计实现净利润和规模净利润分别为23.98亿元和14.20亿元，同比分别下降了6%和10.7%[3] - 公司净利率和规模净利率分别为1.63%和0.96%，同比分别下降了0.3和0.13个百分点[3] - 公司销售费用率较去年同期微升了0.02个百分点为2.86%[3] - 公司管理费用率同比保持不变为1.19%[3] - 公司研发成本同比下降了0.02个百分点至0.05%[3] - 公司财务费用率进一步降至0.29%，同比下降0.09个百分点[3] - 公司保理业务的综合财务成本同比下降了0.1个百分点，仅在0.3%左右的水平[3] - 公司整体费用率从去年同期的4.49%下降至今年一季度末的4.38%，同比下降了约0.1个百分点[2] 未来展望 - 公司一季度毛利率下降0.46，主要因素包括去年同期基数较高、行业整顿导致产品结构变化、临时性影响如国家谈判导致高价库存低价销售[10] - 公司预计全年应收账款会回到正常水平，不会对全年利润造成重大影响[18] 新产品和新技术研发 - 公司将继续加大业务转型创新力度，提升研发资源匹配，保持高质量发展[22] 市场扩张和并购 - 国家政策鼓励零售药店发展，零售药店在药品供应方面将发挥更重要的作用[19] 负面信息 - 公司一季度净收入同比下降0.5%主要是因为其他收益减少5千万，减值增长1亿多[17]

集团整体资产数据变化 - 截至2024年3月31日，集团流动资产合计3645.43亿元，较2023年12月31日的3356.72亿元增长8.6%[2] - 截至2024年3月31日，集团非流动资产合计4852.30亿元，较2023年12月31日的4756.69亿元增长2%[2] - 截至2024年3月31日，集团资产合计41306.56亿元，较2023年12月31日的38323.89亿元增长7.8%[2] 集团整体负债数据变化 - 截至2024年3月31日，集团流动负债合计2679.63亿元，较2023年12月31日的2414.19亿元增长11%[3] - 截至2024年3月31日，集团非流动负债合计2224.10亿元，较2023年12月31日的2130.08亿元增长4.4%[3] - 截至2024年3月31日，集团负债合计2902.04亿元，较2023年12月31日的2627.20亿元增长10.5%[3] 集团整体营收、成本与利润数据变化 - 2024年第一季度，集团营业总收入1472.66亿元，较2023年同期的1455.18亿元增长1.2%[4] - 2024年第一季度，集团营业总成本1434.85亿元，较2023年同期的1414.13亿元增长1.5%[4] - 2024年第一季度，集团净利润239.83亿元，较2023年同期的280.99亿元下降14.6%[4] - 2024年第一季度，归属于母公司所有者的净利润142.01亿元，较2023年同期的159.03亿元下降10.7%[4] 集团整体综合收益与每股收益数据变化 - 2024年Q1综合收益总额23.93亿元，较2023年Q1的28.12亿元下降14.88%[5] - 2024年Q1归属母公司所有者综合收益总额14.15亿元，较2023年Q1的15.92亿元下降11.13%[5] - 2024年Q1基本每股收益0.46元，稀释每股收益0.46元，较2023年Q1的0.51元均下降9.80%[5] 集团整体现金流量数据变化 - 2024年Q1经营活动现金流入1195.17亿元，流出1669.98亿元，净流量 -474.81亿元，较2023年Q1的 -406.93亿元缺口扩大[6] - 2024年Q1投资活动现金流入83.12亿元，流出57.51亿元，净流量25.61亿元，较2023年Q1的41.60亿元减少[6] - 2024年Q1筹资活动现金流入412.17亿元，流出190.63亿元，净流量221.54亿元，较2023年Q1的211.11亿元增加[7] - 2024年Q1现金及现金等价物净减少250.70亿元，较2023年Q1的191.72亿元缺口扩大[7] 某业务板块资产数据变化 - 2024年3月31日资产总计857.87亿元，较2023年12月31日的1026.30亿元下降16.41%[8] 某业务板块负债与所有者权益数据变化 - 2024年3月31日负债总计522.44亿元，较2023年12月31日的691.36亿元下降24.43%[9] - 2024年3月31日所有者权益总计335.43亿元，较2023年12月31日的334.94亿元增加0.15%[9] 某业务板块营收、成本与利润数据变化 - 2024年Q1营业总收入49.13亿元，较2023年Q1的43.68亿元增长12.48%[10] - 2024年Q1营业总成本49.05亿元，较2023年Q1的43.37亿元增长13.09%[10] - 2024年Q1营业利润4974.56万元，较2023年Q1的7863.87万元下降36.74%[10] - 2024年Q1净利润4841.40万元，较2023年Q1的6961.78万元下降30.46%[10] 某业务板块现金流量数据变化 - 2024年Q1经营活动现金流入小计46.17亿元，较2023年Q1的38.78亿元增长19.06%[12] - 2024年Q1经营活动现金流出小计65.29亿元，较2023年Q1的55.78亿元增长17.05%[12] - 2024年Q1经营活动使用的现金流量净额为 -19.13亿元，较2023年Q1的 -17.01亿元下降12.49%[12] - 2024年Q1投资活动产生的现金流量净额为4.07亿元，较2023年Q1的2.28亿元增长78.65%[12] - 2024年Q1筹资活动使用的现金流量净额为 -171.34亿元，较2023年Q1的 -142.28亿元下降20.43%[13] - 2024年Q1现金及现金等价物净减少额为 -186.40亿元，较2023年Q1的 -157.02亿元下降18.71%[13]

公司基本信息 - 公司成立于2003年1月，2009年9月在香港联交所上市，股票代码为01099.HK[2] - 公司核数师国际为罗兵咸永道会计师事务所，国内为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）[5] - 香港主要营业地点为香港湾仔轩尼诗道288号英皇集团中心1601室，中国主要营业地点与总部为中国上海市黄浦区龙华东路385号国药控股大厦，邮编200023[5] - 公司主要往来银行有交通银行、招商银行、中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国民生银行[5] - 公司董事会办公室电话为(+86 21) 2305 2666，电邮为ir@sinopharm.com/sinopharm@wsfg.hk[5] - 公司网站为www.sinopharmgroup.com.cn，H股股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[5] - 公司执行董事兼董事长为于清明先生，执行董事兼总裁为刘永先生，非执行董事兼副董事长为陈启宇先生[4] - 公司监事会主席为关晓晖女士[4] - 公司战略与投资委员会主席为于清明先生，审核委员会主席为吴德龙先生，薪酬委员会主席为李培育先生，提名委员会主席为胡建伟先生，法律合规与环境、社会及治理委员会主席为俞卫锋先生[4] - 公司法律顾问香港法律为欧华律师事务所，中国法律为观韬中茂（上海）律师事务所、北京市竞天公诚律师事务所上海分所[4] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019 - 2023年收入年复合增长率为7.00%，2023年全年收入为596,569,565千元，同比增长8.05%[8][9] - 2019 - 2023年母公司持有者应占年度溢利年复合增长率为7.68%，2023年全年为9,053,760千元，同比增长4.63%[9] - 2023年毛利率为8.13%，经营利润率为3.39%，净利润率为2.52%[8] - 2023年资产总额为383,394,844千元，负债总额为263,076,099千元，资产负债率为68.62%[8] - 2023年流动比率为1.40倍，存货周转日数为40日，贸易应收款项周转日数为109日，贸易应付款项周转日数为93日[8] - 2023年每股盈利（基本和摊薄）均为2.90元[8] - 2023年经营溢利为20,209,195千元，同比下降1.92%[9] - 2023年息税前溢利为21,942,511千元，同比增长0.87%[9] - 2023年公司营业收入达596,569.57百万元，同比增长8.05%[19] - 2023年公司毛利率较2022年度同比下降0.46个百分点，至8.13%[19] - 2023年公司净利润达15,009.83百万元，同比增长4.63%；归母净利润达9,053.76百万元，同比增长6.19%[20] - 截至报告期末，销管费用率为4.38%，同比下降0.13个百分点；全年财务费用率（不含保理）为0.41%，同比下降0.17个百分点[24] - 截至报告期末，应收周转天数同比缩短4天，全年经营现金流指标净流入达17,173.03百万元，同比减少3,790.75百万元[24] - 截至报告期末，资产负债率是68.62%，较去年同期下降了1.21个百分点，净资产收益率稳定保持在13%左右[24] - 报告期内公司实现营业收入596,569.57百万元，同比增长8.05%，溢利15,009.83百万元，同比增长4.63%，基本每股盈利2.90元，同比增长6.23%[30] - 销售成本548,057.89百万元，同比增加8.59%[31] - 毛利48,511.68百万元，同比增加2.27%，2022年及2023年毛利率分别为8.59%及8.13%[32] - 经营溢利20,209.20百万元，同比下降1.92%[33] - 财务费用净额2,430.37百万元，同比减少23.81%[34] - 2023年溢利15,009.83百万元，同比增加4.63%，2023年及2022年年度利润率分别为2.52%及2.60%[36] - 归属母公司持有者溢利为9053.76百万元，较2022年增加6.19%或528.10百万元[37] - 归属非控制性权益溢利为5956.07百万元，较2022年增加2.34%或136.28百万元[38] - 集团获银行融资294573.27百万元，未动用148120.82百万元，2023年末现金及等价物为63808.54百万元[39] - 2023年经营活动现金净额17173.03百万元，较2022年下降3790.75百万元[41][42] - 2023年投资活动现金净额944.53百万元，较2022年下降2645.09百万元[41][43] - 2023年融资活动现金净额7643.97百万元，较2022年增加[41][44] - 2023年和2022年资本开支分别为2488.43百万元与2482.44百万元[45] - 2023年末集团借贷加权平均实际年利率为2.82%，较2022年的2.94%下降[47] - 2023年末集团资产负债率为68.62%，较2022年的69.83%下降[48] - 2023年末贸易应收款项及应收票据合计184433百万元，较2022年的169753百万元增加[49] - 2023年12月31日，集团以账面价值为18.2662亿人民币的贸易应收款项及应收票据、110.1108亿人民币的银行存款、830万人民币的物业、厂房及设备作抵押，2022年12月31日对应数值分别为23.6686亿、120.38亿、2038万人民币[51] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年末医药分销板块收入占比同比上升0.19个百分点，达71.44%；器械分销板块收入占比同比微降0.09个百分点，达21.09%；医药零售板块收入占比为5.78%，与同期持平[19] - 2023年公司医药分销业务收入达441,050.70百万元，同比增长8.47%[21] - 2023年公司药品营销业务收入同比增长超过30%[21] - 2023年公司器械分销业务收入达130,212.94百万元，同比增长7.75%[22] - 截至2023年末，公司已在近30个省份开展器械专业服务，新增SPD项目124个、新增单体医院集中配送项目158个、新增区域性医联体、医共体集中配送项目4个[22] - 2023年公司服务类专利和软件著作权数量分别新增31项和40项[22] - 2023年国药新光自主研发的4K内窥镜摄像系统获得上市许可[22] - 2023年末医药零售板块收入35,689.38百万元，同比增长8.22%[23] - 专业药房体系收入同比增长超20%，国大药房体系收入同比增长约1.3%，净利润同比增长50.66%[23] - 截至报告期末，零售药房店铺总数为12,109家，较2022年底净增1,356家，其中国大药房10,516家，净增1,203家，专业药房1,593家，净增153家[23] - 截至报告期末，“双通道”资质的门店总数较2022年末增长约28%，达到1,127家，报告期内净增244家[23] - 医药分销收入441,050.70百万元，占总收入比例71.44%，同比增加8.47%[30] - 器械分销收入130,212.94百万元，占总收入比例21.09%，同比增加7.75%[30] - 医药零售收入35,689.38百万元，占总收入比例5.78%，同比增加8.22%[30] - 其他业务收入10,385.63百万元，同比增加1.73%[30] 公司荣誉与评级 - 2023年公司位列《财富》中国上市公司500强第24位[13] - 2023年公司在MSCI中的评级已连续两年维持“A”，标准普尔DJSI评分持续提升[14] - 2023年公司分别荣登《财富》中国ESG影响力榜单、“央企ESG • 先锋100指数”榜单、入选“恒生港股通央企ESG领先指数”[14] - 2023年公司多项案例荣获“2023年全国医药行业数字化转型创新案例”[14] - 公司获得国务院国有资产监督管理委员会国企改革“双百行动”优秀评级，并荣获“第十四届港股上市公司投资者关系天马奖”、“第二十五届港股上市公司金牛奖”[14] 公司发展战略与规划 - 公司秉承「护佑生命，关爱健康」理念，致力于成为「高效的医药供应链组织者及产业链综合服务方案提供者」[11] - 公司从成立之初营业额不足百亿发展到如今接近人民币6000亿规模[15] - 公司将以新修订的“十四五”战略规划为指引，明确全新发展定位，聚焦“数智化、一体化、平台化、国际化”[15] - 2024年公司将把握高质量发展首要任务，坚持稳中求进、深化改革和科技创新[15] 公司人员相关信息 - 截至2023年12月31日，集团共有115,959名雇员，2022年12月31日为114,766名[54] - 报告期末，集团全体员工男女性别比例约为4:6[56] - 于清明59岁，有逾36年医药行业工作经验，自2018年12月加入集团，任董事长等职[105] - 刘勇54岁，有逾31年工作经验，其中逾28年药品及保健品行业管理经验，1992年7月加入集团，任总裁等职[105] - 陈启宇51岁，有近30年工作经验，1994年加入复星医药集团，2003年1月加入公司，任副董事长等职[106] - 胡建伟49岁，1994年7月至2017年11月在政府机关工作，2018年12月加入集团，任非执行董事[106] - 邓金栋59岁，有逾35年工作经验，其中逾30年财务管理经验，2002年10月加入国药集团，任副总和产投董事长[106] - 王刊39岁，2022年12月起任公司投资管理部主任兼政策研究室副主任，2021年8月起任公司非执行董事[107] - 王鹏41岁，2022年5月起任国药集团财务部主任，2023年9月起任公司非执行董事[107] - 文德鏞52岁，2017年9月起任公司非执行董事，现任复星医药执行董事、CEO [107] - 李东久58岁，2021年6月起继续担任公司非执行董事，现任复星医药高级副总裁[108] - 冯蓉丽48岁，2020年6月起任公司非执行董事，2024年1月起任复星医药执行总裁、首席人力资源官[108] - 陈方若58岁，2018年12月起至今任公司独立非执行董事，现任上海交通大学多职[109] - 李培育60岁，自2020年9月起担任公司独立非执行董事，从事经济、金融与管理工作30余年[110] - 吴德龙58岁，自2020年9月起担任公司独立非执行董事，曾在德勤任职五年[110] - 俞卫锋52岁，自2020年9月起担任公司独立非执行董事，拥有逾27年执业律师工作经验[111] - 石晟昊55岁，自2023年6月起担任公司独立非执行董事，拥有30余年医疗健康行业经验[111] - 关晓晖52岁，自2021年6月起担任公司监事及监事会主席，自2000年5月加入复星医药集团[112] - 刘正东53岁，自2020年9月起担任公司监事，拥有逾29年执业律师工作经验[113] - 郭晋红50岁，自2023年9月起担任公司监事，自2023年6月起担任国药集团审计部主任[113] - 刘红兵52岁，自2022年6月17日起担任公司职工监事，曾在部队任职32年[113] - 盧海青女士49歲，有約29年工作經驗，2022年4月起任公司審計中心副總經理，2020年9月起任職工監事[114] - 李楊先生45歲，有20餘年醫療器械行業經營與管理經驗，2018年11月加入公司任副總裁[115] - 姜修昌先生59歲，有逾37年工作經驗，其中逾25年為藥品及保健品行業管理經驗，2013年7月起任公司副總裁[115] - 蔡買松先生53歲，有逾31年工作經驗，2018年1月加入公司任副總裁[116] - 李曉娟女士47歲，有逾22年工作經驗，2021年3月起任公司財務總監[117] - 陳戰宇先生52歲，2021年3月加入公司任副總裁[117] - 吳壹建先生53歲，2019年1月至今任公司董事會秘書[118] 公司激励计划 - 激励计划自2016年10月18日生效，有效期十年，授予的限制性股票总额不超公司已发行股本总额的10%，即27,670.95万股[57] - 本报告日期，激励计划项下尚有27,013.95万股限制性股票可供授出，占公司已发行股份的8.66%[57] - 向任意一名激励对象授予的限制性股票数量总计不得超激励计划经股东大会批准时公司已发行股本总额的1

业绩总结 - 公司23年股东权益同比增长6.2%，达到90.5亿元[1] - 公司整体毛利率同比下降0.5个百分点至8.1%[1] - 公司期内利润同比上升4.6%至150.1亿元，股东应占溢利同比上升6.2%至90.5亿元[1] - 公司23年分销经营利润率同比下降0.18个百分点至3.00%，医疗器械经营利润率同比下降0.73个百分点至3.48%[1] - 公司23年医药零售经营利润率同比提升0.73个百分点至3.21%[1] - 公司2024年预计营业收入为639.7亿元，净利润为95.03亿元，每股盈利为3.05元[1] - 公司2024年市盈率为6.21，每股派息为0.91元，股息现价比为4.5%[1] 未来展望 - 公司目标价为30.9港元，维持买入评级，有51.8%的上涨空间[1] - 2026年预测营业收入为724,435百万人民币，较2022年实际增长31.3%[2] - 2024年预测营业成本为588,036百万人民币，占营业收入的92%左右[2] - 2024年预测净利率为2.5%，较2023年实际持平[2] - 2024年预测总资产为402,595百万人民币，较2023年实际增长5.1%[2] - 2024年预测股东权益为132,205百万人民币，较2023年实际增长9.8%[2]

财务数据 - 公司2023年实现营收为5966亿元，同比增长8%[4] - 归母净利润预计2026年达到12,999万元[6] - 公司调整了2024/25年营收和毛利预测，分别下调3%和8%[9] - 2024年预测显示营收为672,547百万元，毛利为55,120百万元，归母净利润为9,995百万元，EPS为3.20元[10][11][12][13] - 公司的净资产收益率逐年增长，分别为12.1%、12.3%、12.8%和13.2%[1] - 公司的市盈率逐年下降，分别为7.0、5.7、5.0和4.4[1] - 公司的流动比率和速动比率保持稳定在1.3-1.4和1.1的水平[1] 业务展望 - 2023年DTP药房销售预计达到357亿元，同比增长8%[5] - 公司零售药房数量达到12,109家，专业药房数量达到1,593家[5] - 2024年预计营收为665,735万元，同比增长1%[5] - 2026年药品分销预计营业收入将达到824,864百万元，较2023年增长47.1%[20] - 2026年医疗器械分销预计毛利率将为10.50%[20] - 2026年药品零售预计净利润将达到12,999百万元，较2023年增长43.6%[20] 评级和目标价 - 公司重申买入评级，下调DCF目标价至29.83港币，采用两阶段DCF估值法[15] - 目标价下调至29.83港币，相对于3月26日收盘价19.96港币，蕴含49%的上行空间[16] - 2024年底WACC计算后，企业价值为152,465百万元，股权价值为84,717百万元[17] - 自由现金流现值为32,210百万元，永续现金流现值为120,255百万元[17] - 国药控股的市值为722.48亿港币，2024年预计每股收益为3.20港币，预计市盈率为5.7倍[18]

公司业绩 - 截至2023年12月31日止年度，国药控股收入达5965.7亿元，同比增长8.05%[1] - 公司母公司持有者应占溢利为90.54亿元，同比增长6.19%，每股盈利为2.9元[1] - 公司主要收入增长源自医药分销业务、医药零售业务及器械分销业务的提升[1] 业务板块表现 - 报告期内，医药分销、医药零售和器械分销板块均呈现较好的增长态势[2] - 公司医药分销板块收入占比同比上升至71.44%，器械分销板块微降至21.09%，医药零售板块保持不变为5.78%[2] 利润情况 - 公司毛利率水平较2022年度同比下降0.46个百分点至8.13%，但净利润和归母净利润增速高于毛利增长水平[2] - 公司全年实现净利润约150.1亿元，同比增长4.63%，归母净利润约达90.54亿元，同比增长6.19%[2]

公司业绩 - 公司2023年收入为596,569,565千元，较2022年增长[13] - 公司2023年毛利为48,511,678千元，较2022年略有增长[13] - 公司2023年净利润为15,009,828千元，较2022年有所增长[14] - 公司2023年每股盈利为2.90元，较2022年有所增长[14] - 公司2023年其他综合收益为15,008,975千元，较2022年有所增长[15] 公司财务状况 - 公司非流动资产总额为465,597,440千元，较上年增长[16] - 公司流动资产总额为336,835,100千元，较上年增长[16] - 公司股本为3,120,656千元，其他储备为22,055,339千元[17] - 公司权益总额为120,318,745千元，其中非控制性权益为45,736,528千元[17] - 公司非流动负债总额为21,585,462千元，较上年增长[17] - 公司流动负债总额为241,490,637千元，较上年增长[17] 公司战略和发展 - 公司将以新修订的「十四五」战略规划为指引，聚焦「數智化、一體化、平台化、國際化」[10] - 公司在2023年实现了高端醫療影像设备制造业务的里程碑，本土化国产品牌在醫用内窥镜市场落地[7] - 公司将加速佈局战略性新興產業，推动产学研用融合，构建新的竞争优势[93] 公司市场表现 - 公司2023年營業收入达到人民幣596,569.57百萬元，同比增长8.05%[69] - 公司醫藥分銷板塊收入佔比同比上升至71.44%[70] - 公司器械分銷板塊收入同比增长達到7.75%[76] - 公司醫藥分銷業務收入同比增长8.47%[73]

集团整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，集团流动资产合计3726.66亿元，较2022年12月31日的3175.99亿元增长17.34%[2] - 截至2023年9月30日，集团非流动资产合计4728.04亿元，较2022年12月31日的4701.98亿元增长0.55%[2] - 截至2023年9月30日，集团资产合计4199.47亿元，较2022年12月31日的3646.19亿元增长15.17%[2] - 截至2023年9月30日，集团流动负债合计2787.60亿元，较2022年12月31日的2348.96亿元增长18.67%[3] - 截至2023年9月30日，集团非流动负债合计2525.27亿元，较2022年12月31日的1944.12亿元增长30.92%[3] - 截至2023年9月30日，集团负债合计3040.13亿元，较2022年12月31日的2543.37亿元增长19.53%[3] - 截至2023年9月30日，集团所有者权益合计1159.34亿元，较2022年12月31日的1102.82亿元增长5.12%[3] - 2023年前三季度，集团营业总收入4459.20亿元，较2022年同期的4063.82亿元增长9.73%[4] - 2023年前三季度，集团营业利润1304.62亿元，较2022年同期的1258.92亿元增长3.62%[4] - 2023年前三季度，集团净利润1006.68亿元，较2022年同期的981.20亿元增长2.60%[4] - 截至2023年9月30日止九个月综合收益总额为100.70亿元，较2022年同期的98.27亿元增长2.48%[5] - 基本每股收益和稀释每股收益均为1.96元，2022年同期为1.88元，增长4.26%[5] 集团现金流量数据关键指标变化 - 经营活动现金流入小计为4296.81亿元，流出小计为4693.51亿元，现金流量净额为 -396.70亿元，较2022年同期的 -314.28亿元减少26.22%[6] - 投资活动现金流入小计为15.30亿元，流出小计为15.17亿元，现金流量净额为0.13亿元，2022年同期为 -10.15亿元[6] - 筹资活动现金流入小计为1126.82亿元，流出小计为949.95亿元，现金流量净额为176.87亿元，较2022年同期的177.15亿元减少0.16%[7] - 现金及现金等价物净减少额为219.61亿元，2022年同期为147.00亿元，减少49.39%[7] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年9月30日流动资产合计为486.06亿元，较2022年12月31日的643.05亿元减少24.41%[8] - 2023年9月30日非流动资产合计为360.76亿元，较2022年12月31日的356.26亿元增长1.26%[8] - 2023年9月30日负债合计为523.03亿元，较2022年12月31日的675.08亿元减少22.52%[9] - 2023年9月30日所有者权益合计为323.79亿元，较2022年12月31日的324.23亿元减少0.14%[9] - 截至2023年9月30日止九个月，公司营业总收入为140.47亿元，较2022年同期的111.89亿元增长25.55%[10] - 同期，公司净利润为25.14亿元，较2022年同期的14.22亿元增长76.85%[10] 公司现金流量及收支数据关键指标变化 - 2023年前九个月，公司经营活动现金流入小计为153.52亿元，现金流出小计为164.76亿元，经营活动使用的现金流量净额为 -11.25亿元[12] - 投资活动现金流入小计为41.72亿元，现金流出小计为6.75亿元，投资活动使用的现金流量净额为34.97亿元[12] - 筹资活动现金流入小计为3927.49亿元，现金流出小计为4120.75亿元，筹资活动使用的现金流量净额为 -193.26亿元[13] - 2023年前九个月，公司销售商品、提供劳务收到的现金为146.23亿元，较2022年同期的107.35亿元增长36.22%[12] - 取得投资收益收到的现金为18.94亿元，较2022年同期的11.82亿元增长58.53%[12] - 偿还债务所支付的现金为168.08亿元，较2022年同期的147.13亿元增长14.24%[13] - 分配股利、利润及偿付利息所支付的现金为3.04亿元，较2022年同期的2.76亿元增长10.27%[13] - 期末现金及现金等价物余额为11.51亿元，较期初的28.46亿元减少59.55%[13]

公司概况 - 本公司成立于2003年1月，于2009年9月在香港联交所上市（股票代号：01099.HK）[2] - 本集团主营医药及医疗器械分销业务，为国内外药品、医疗器械、耗材等提供全面的分销、配送和其他增值服务[3] - 本集团在中国主要城市以直接经营和特许经营方式管理零售连锁药店网络，现已在中国医药零售行业居于领先地位[4] - 本集团同时从事药品、化学试剂及实验室用品的制造与销售，并在医药、医疗等健康相关产业中积极创新[5] 业绩总结 - 本集团实现业务收入人民币300,950.28百万元，同比增长15.10%[18] - 醫藥分銷板塊收入占本集团整体收入的比重为72.37%，较上年同期下降0.32个百分点[19] - 醫療器械业务收入达到人民币62,953.59百万元，同比增长17.27%[19] - 醫藥零售业务收入为人民币17,696.51百万元，同比增长15.86%[19] 财务状况 - 公司实现母公司持有者应占溢利人民币4,104.44百万元，同比增长11.12%[48] - 公司基本每股盈利人民币1.32元，同比增长11.86%[48] - 资产总额为417,691.50百万元，资产负债率增加3.09个百分点至72.92%[49] 市场趋势 - 2023年上半年国内生产总值同比增长5.5%[13] - 一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%[13] - 一、二季度国内生产总值环比增速分别为2.2%和0.8%[13] 新产品和新技术研发 - 本集团提供的集中配送及SPD項目已經覆蓋28個省份，报告期內新增SPD項目50個，單體醫院集中配送項目新增79個[30] - 本集团已開展4K螢光內窺鏡、4K螢光除霧內窺鏡兩款產品的註冊申報工作[31] 市场扩张和并购 - 本集团将进一步聚焦醫保談判和帶量採購藥品代理權，鞏固重點區域優勢，深化終端網絡覆蓋，持續提升市場份額[40] - 本集团将主动面对行业格局转型，加强战略引领，大力推动聚焦总部管控能力和经营质量的提升[42] 其他新策略 - 本集团将不断推进业务的转型创新，加快數智化成果的应用和數字化能力建设[43] - 本集团将加速向世界领先的医药健康供应链综合服务提供者转型升级[45]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司收入300,950,280千元，较2022年同期的261,471,723千元增长15.1%[4] - 2023年上半年公司毛利23,270,681千元，较2022年同期的21,657,494千元增长7.4%[4] - 2023年上半年公司经营溢利9,581,383千元，较2022年同期的9,057,009千元增长5.8%[4] - 2023年上半年公司除税前溢利8,866,031千元，较2022年同期的8,003,672千元增长10.8%[4] - 2023年上半年公司本期溢利6,893,231千元，较2022年同期的6,228,618千元增长10.7%[4] - 截至2023年6月30日，公司资产总额417,691,501千元，较2022年12月31日的364,775,134千元增长14.5%[6] - 截至2023年6月30日，公司权益总额113,110,597千元，较2022年12月31日的110,069,190千元增长2.8%[7] - 截至2023年6月30日，公司负债净额304,580,904千元，较2022年12月31日的254,705,944千元增长19.6%[8] - 2023年上半年母公司普通股权益持有者应占每股盈利（基本及摊薄）为1.32元，2022年同期为1.18元[4] - 2023年上半年公司其他综合收益（除税后）为 - 4,288千元，2022年同期为9,695千元[5] - 截至2023年6月30日止六个月，集团外界分部收入为300,950,280千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团经营溢利为9,581,383千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团除税前溢利为8,866,031千元，本期溢利为6,893,231千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团未经审核外界分部收入为30.095028亿人民币，2022年同期为26.1471723亿人民币[19] - 2023年6月30日，集团未经审核资产总额为41.7691501亿人民币，负债总额为30.4580904亿人民币；2022年12月31日，经审核资产总额为36.4775134亿人民币，负债总额为25.4705944亿人民币[18] - 截至2023年6月30日止六个月，来自合约客户的产品销售收入为29.9020951亿人民币，2022年同期为25.9954668亿人民币[20] - 2023年上半年政府补贴为2.52209亿人民币，2022年同期为2.33683亿人民币[23] - 2023年上半年其他收益－净额为1.2995亿人民币，2022年同期为2826.8万人民币[24] - 2023年上半年其他开支为174.9万人民币，2022年同期为982.5万人民币[24] - 截至2023年6月30日止六个月，销售成本、销售及分销成本、行政开支总计29.0081158亿人民币，2022年同期为25.1251283亿人民币[25] - 截至2023年6月30日止六个月，雇员福利开支为7151387千元，2022年同期为6768702千元[27] - 2023年上半年利息开支总额为1667761千元，2022年同期为1813795千元；财务费用为1768134千元，2022年同期为1903436千元[28] - 2023年上半年财务费用净额为1417830千元，2022年同期为1584310千元[29] - 2023年上半年所得税为1972800千元，2022年同期为1775054千元[30] - 2023年上半年每股基本及摊薄盈利为1.32元，2022年同期为1.18元[34] - 截至2023年6月30日，应收账款为232775490千元，2022年12月31日为155578573千元；应收票据为11651923千元，2022年12月31日为17248559千元[36] - 截至2023年6月30日，应付账款为123067671千元，2022年12月31日为99451067千元；应付票据为33571555千元，2022年12月31日为37633994千元[38] - 截至2023年6月30日止六个月，银行支付912407千元应付账款并转作等额银行借贷，尚有1376065千元未偿付[39] - 公司上半年业务收入3009.5028亿元，同比增长15.10%，本期溢利68.9323亿元，同比增长10.67%，归属母公司持有者溢利41.0444亿元，同比增长11.12%[44] - 公司销管费用率同比下降0.25个百分点，为4.12%，其中销售费用率为2.80%，同比下降0.17个百分点，管理费用率为1.32%，同比下降0.08个百分点[45] - 上半年财务费用率为0.47%，较上年同期下降0.14个百分点，应收周转天数同比优化9天，营运周期同比优化7天[45] - 报告期内公司实现收入300,950.28百万元，同比增长15.10%[56][57][59] - 报告期内公司实现溢利6,893.23百万元，同比增长10.67%；母公司持有者应占溢利4,104.44百万元，同比增长11.12%[56] - 报告期内公司基本每股盈利1.32元，同比增长11.86%[57] - 报告期内销售成本277,679.60百万元，同比增长15.79%[60] - 报告期内毛利23,270.68百万元，同比增长7.45%；2023年上半年毛利率为7.73%，2022年同期为8.28%[61] - 报告期内其他收入252.21百万元，同比增加7.93%[62] - 报告期销售及分销成本为843381万元，较2022年同期的777763万元增长8.44%[63] - 报告期行政开支为396775万元，较2022年同期的365943万元增长8.43%，占总收入比例从1.40%降至1.32%[64] - 报告期经营溢利为958138万元，较2022年同期的905701万元增长5.79%[65] - 报告期其他收益净额为12995万元，较2022年同期的2827万元增加10168万元[66] - 报告期财务费用净额为141783万元，较2022年同期的158431万元减少16648万元[67] - 报告期溢利为689323万元，较2022年同期的622862万元增长10.67%，利润率分别为2.29%和2.38%[69] - 报告期末现金及现金等价物为3437713万元（2022年12月31日为5522162万元）[70] - 报告期经营活动所用现金净额为4332642万元，较2022年同期的3429339万元增加[70] - 报告期融资活动所得现金净额为2129599万元，较2022年同期的2251356万元减少121757万元[71] - 2023年6月30日资产负债率为72.92%（2022年12月31日为69.83%）[75] - 截至2023年6月30日集团有113,362名雇员，较2022年6月30日的112,859名增加503名[80] 公司股本及股息相关 - 2008年10月6日，公司按1：0.8699的比例将注册资本及储备变更为1,637,037,451股每股面值人民币1元股份[9] - 2018年12月13日，公司向国药集团发行204,561,102股内资股，发行价为每股24.97元[9] - 2020年1月23日，公司以每股27.30港币的价格配售及发行149,000,000股H股，所得款项净额为港币4,026,710,000元，相当于人民币3,567,383,000元[9] - 公司向股东派2022年末期股息每股0.82元（含税），总计约2558938千元，于2023年8月14日发放[35] - 公司于2023年8月14日向股东派发截至2022年12月31日止年度末期股息，总计约人民币2,558,938千元[82] - 董事会建议不派發截至2023年6月30日止六个月期间的中期股息，2022年同期也未派发[82] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月，集团外界分部收入中，医药分销业务216,550,253千元，医疗器械业务62,645,844千元，医药零售业务17,362,117千元，其他业务4,392,066千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团经营溢利中，医药分销业务6,681,216千元，医疗器械业务1,975,825千元，医药零售业务323,908千元，其他业务582,919千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团金融资产及合约资产减值准备中，医药分销业务842,974千元，医疗器械业务436,325千元，医药零售业务8,800千元，其他业务1,460千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团存货减值准备╱（转回）中，医药分销业务19,360千元，医疗器械业务6,331千元，医药零售业务1,764千元，其他业务 - 409千元[14] - 截至2023年6月30日止六个月，集团资本开支中，医药分销业务920,577千元，医疗器械业务464,036千元，医药零售业务940,300千元，其他业务101,486千元[14] - 2023年上半年医药分销业务外界分部收入为19.6523942亿人民币，经营溢利为6014.958万人民币[16] - 2023年上半年医疗器械业务外界分部收入为5.3684235亿人民币，经营溢利为2106.505万人民币[16] - 2023年上半年医药零售业务外界分部收入为1.5274096亿人民币，经营溢利为141.775万人民币[16] - 医药分销业务收入2254.3295亿元，同比增长14.71%，占集团整体收入比重72.37%，较上年同期下降0.32个百分点[44] - 医疗器械业务收入629.5359亿元，同比增长17.27%，收入占比20.21%，较上年同期增加0.35个百分点[44] - 医药零售业务收入176.9651亿元，同比增长15.86%，收入占比5.68%，较上年同期增加0.03个百分点[45] - 医药分销业务经营溢利率为2.96%，与上年同期基本持平，在西北、东北及华北等地部分省市收入增速超20%[47] - 公司营销收入同比增长超20%，营销服务专业化和体系化优势持续显现[47] - 报告期末公司医疗器械业务收入达629.5359亿元，同比增长17.27%，经营溢利率为3.14%，较上年同期下降0.78个百分点[49] - 截至2023年6月底，公司提供的集中配送及SPD项目覆盖28个省份，报告期内新增SPD项目50个，单体医院集中配送项目新增79个，区域性医联体/医共体集中配送项目新增3个[49] - 报告期末公司医药零售业务收入为176.9651亿元，同比增长15.86%，零售业务经营溢利率达1.83%，较上年同期提升0.90个百分点[50] - 报告期末零售门店总数为11352家，较2022年底净增599家，其中国大药房9867家，较2022年底净增554家，专业药房1485家，较2022年底净增45家[50] - 报告期末双通道药房达1027家，较2022年底净增144家，统筹医保药房达2937家，较2022年底净增1082家[50] - 报告期内公司源自第三方物流的服务性收入同比增长超25%[52] - 报告期内医药分销收入225,432.95百万元，同比增加14.71%，占总收入比例72.37%[59] - 报告期内医疗器械收入62,953.59百万元，同比增加17.27%，占总收入比例20.21%[59] - 报告期内医药零售收入17,696.51百万元，同比增加15.86%，占总收入比例5.68%[59] - 报告期内其他业务收入5,409.10百万元，同比增加11.33%[59] 公司合规及治理相关 - 本中期期间应用新订香港财务报告准则及修订本对集团财务状况及表现无重大影响[11] - 中国企业所得税税率一般为25%，集团